資金流出

金十の報道によると、高盛のアナリストは、投資家のリスク嗜好がイラン戦争前の水準に回復したと指摘しています。米イラン戦争の最悪のシナリオが発生しないとの賭けが進む中、株式市場のボラティリティは大幅に低下しました。アメリカの個人投資家が再び株式市場に流入し、アルゴリズム取引も株式市場の上昇を後押ししました。先週水曜日までの4週間で、投資家は避難先のマネーマーケットファンドから約1,250億ドルを引き出し、記録的な資金流出の一つとなりました。

暗号分析者の余烬 @EmberCN の監視によると、Aave が "DeFi United" を調整して約 3 万 ETH の借入と 1.35 万 ETH の寄付を受けた後、プラットフォームの資金流出に減速の兆しが見られています。データによると、Aave の現在の総預金規模は約 286 億ドルで、rsETH イベント前から約 172 億ドル減少し、減少率は約 37% です。

彭博のETFアナリスト、ジェームズ・セイファートがXプラットフォームで発表したデータによると、ビットコインETFは約90億ドルの大規模な資金流出を記録しましたが、現在はそのうち約30億ドルの流出資金を回収しています。全体の純流出は依然として60億ドルを超えていますが、年内のパフォーマンスを見ると、ビットコインETFの資金流入と流出はほぼ均衡に近づいており、市場の感情に一定の修復が見られます。

Glassnode は X プラットフォームで発表し、ビットコイン現物 ETF の資金流出トレンドが安定してきたと分析しています。14 日間の純流入トレンドは上昇に転じており、ビットコインが 7 万ドルを突破するにつれて、売却圧力が和らいでいることを示しています。機関投資家の需要はまだ試探的な段階にありますが、初期の再蓄積の兆候が現れ始めています。

据 CoinDesk 报道，数据显示，美国上市的现货比特币和以太坊 ETF 在过去四个月中遭遇创纪录的资金流出，表明机构对数字资产的兴趣已大幅下降。比特币 ETF 连续四个月出现资金流出，累计净流出 63.9 亿美元，创下自 2024 年 1 月该基金推出以来最长的月度流出纪录。以太坊 ETF 同期流出 27.6 亿美元。大规模资金流出解释了两种代币的价格下跌。比特币自去年 10 月初突破 12.6 万美元的高点后，目前已近乎腰斩至 6.7 万美元。以太坊跌幅更为惨烈，自去年 8 月超过 4950 美元的高点下跌逾 60%。

据 Coinglass データによると、過去 24 時間の暗号現物資金の純流出ランキングは以下の通りです：BTC 純流出 3.71 億ドル；ENSO 純流出 1,696 万ドル；KITE 純流出 1,146 万ドル；BIO 純流出 996 万ドル；DOGE 純流出 926 万ドル。暗号現物資金の純流入ランキングは以下の通りです：USD 1 純流入 7,237 万ドル；ETH 純流入 4,000 万ドル；TRX 純流入 820 万ドル；BNB 純流入 701 万ドル；BCH 純流入 386 万ドル。

CryptoQuant データによると、熊市の資金流出は鈍化しているものの、現在 475 億ドルのステーブルコインが単一の取引プラットフォームに集中しており、Binance はすべての取引プラットフォームのステーブルコイン流動性の 65% を占めています。

据 The Block 报道，CoinShares 最新报告显示，全球加密资产 ETP 资金已连续第四周净流出，上周流出约 1.73 亿美元，过去四周累计流出达 37.4 亿美元，显示市场资金撤离趋势仍在延续。報告によると、最近の週ごとの流出規模は月初の約170億ドルの高値から減速しているものの、全体的な売り圧力はまだ逆転していない。James Butterfillは、現在のデータは暗号ファンドの資金が1ヶ月間の撤退サイクルを経験していることを反映していると述べている。取引活発度に関しては、ETPの取引量は著しく冷却され、前週の記録的な630億ドルから270億ドルに減少し、資金流出に伴い投機取引の熱も低下していることを示している。資金の流れのリズムでは、先週初めに約5.75億ドルの流入が記録されたが、その後約8.53億ドルの流出が発生し、主に価格の弱さが影響している。金曜日には予想を下回るCPIデータの影響で、一時的に約1.05億ドルの資金流入が見られた。地域レベルでは明確な分化が見られる。アメリカ市場では先週約4.03億ドルの資金流出が記録され、他の地域では合計約2.3億ドルの流入があり、その中でドイツが約1.15億ドルで首位、次いでカナダの約4630万ドル、スイスの約3680万ドルが続き、資金需要が海外市場に移行していることを示している。資産クラスに関しては、ビットコイン関連の投資商品が先週最大の流出規模で、約1.33億ドルであった。ビットコインのショート商品は過去2週間で約1540万ドル流出しており、CoinSharesはこの現象が通常市場が段階的な底に近づくときに発生することを指摘している。イーサリアムファンドは約8510万ドルの流出を記録し、一部のアルトコインは依然として資金流入を引き寄せている。その中でXRPは約3340万ドル、Solanaは約3100万ドル、Chainlinkは約110万ドルの流入があった。価格面では、ビットコインは過去1週間で約2%下落し、依然として7万ドルの関門を下回っている。イーサリアムは2週間連続で大幅な資金流出があった後、2000ドルの水準を下回っており、全体的な市場の感情は依然として慎重である。

据 The Block 报道，韩国首尔江南警察厅在近期内部调查中发现，其自 2021 年 11 月扣押的 22 枚比特币（现值约 150 万美元）已从 USB 冷钱包中被转出。由于相关调查已暂停，该资产流失长期未被察觉。涉事 USB 设备本身并未失窃。京畿北部地方警察厅已启动内部调查，以确定资金流失的具体经过及是否存在内部人员涉案。警方拒绝就正在进行的调查作进一步说明。此次发现源于近期光州地方检察厅 320 枚扣押比特币流失事件后启动的全国性扣押物管理专项检查。当地媒体报道称，光州检方证据管理人员因误登钓鱼网站导致扣押比特币被盗。

在ビットコインが10月の高値から40%以上下落した背景の中、現物ビットコインETFの資金は強いレジリエンスを示しています。エリック・バルチュナスは、同期間に約6.6%のETF資産が純流出したことを指摘し、これは暗号市場が過去に類似の下落に対して示した反応よりも著しく低いと述べています。彼は、ETF投資家がビットコインを資産ポートフォリオの1%から2%の配分として扱うことが多く、高いレバレッジや高い集中度を持つ暗号ネイティブトレーダーの構造とは異なるため、長期保有を好む傾向があると指摘しています。バルチュナスは、ETFの構造がビットコインを伝統的な金融資産の枠組みに固定し続ける可能性があり、短期的な変動はトレンドの終わりを意味しないと考えています。

市場の情報によると、デジタル資産投資商品は先週170億ドルの資金流出を記録し、年初からの資金の流れが10億ドルの純流出に転じました。2025年10月の価格高騰以来、資産管理総額（AuM）は730億ドル減少しています。資金流出は主にアメリカ（165億ドル）に集中しており、カナダやスウェーデンでも明らかな撤退が見られます。ビットコインは132億ドルの流出に直面し、イーサリアム、XRP、ソラナなどの主要な暗号通貨も同様に投資家の撤退に直面しています。分析によると、米連邦準備制度がよりタカ派の議長を任命したこと、四年周期の「クジラの売却」、および地政学的な波動の激化が市場の感情の変化の主な要因とされています。注目すべきは、ビットコインのショート商品とハイプ投資商品が逆風に対して好調で、それぞれ1450万ドルと1550万ドルの資金流入を記録しており、後者はトークン化された貴金属のオンチェーン販売の熱潮から恩恵を受けています。

据市场消息，比特币价格已被困在 8.5 万至 9.4 万美元区间长达 60 天，近期美国市场的抛售压力成为主导方向的关键因素。ビットコインは1月初めに9.7万ドルに上昇を試みたが、その後の買い支えが不足し、価格はレンジの中間に戻った。市場のモメンタムはETFの資金流入と密接に関連しており、1月の強気は強力なETF流入を伴い、その後の下落は記録的なBTCおよびETH ETF資金の流出に対応している。また、Coinbaseのプレミアムがディスカウントに転じ、米国の取引相手がネットセラーであることをさらに確認し、機関資本の流入（ETF、企業財務などを通じて）がマイナスに転じ、市場に圧力をかけている。分析によれば、レンジを効果的に突破するためには、ETFの資金流入とCoinbaseのプレミアムという2つの指標がポジティブに転じるかどうかを観察する必要がある。この2つの指標が逆転したときにのみ、市場は9万ドルの中間レベルを本当に突破できる。今週の密集したマクロイベントは、膠着状態を打破する触媒となる可能性があり、これには：米連邦準備制度の金利決定およびパウエルのスピーチ、テクノロジー大手の決算（マイクロソフト、メタ、テスラ、アップル）、関税交渉の進展、そして潜在的なドル/円介入および政府の閉鎖リスクが含まれる。金は歴史的な新高値を更新し続けているが、ビットコインの「デジタルゴールド」という物語は、現在の市場環境では同等の避難先としての魅力を示していない。分析は、レンジが効果的に突破されるまで、8.5万ドルのサポートレベルとETF資金流入の動向に注目する必要があるとまとめている。60日間の調整と密集したマクロリスクイベントが交差し、市場は方向を選択しようとしている。

CryptoOnchain はソーシャルメディアで、Binance プラットフォームで過去 7 日間に大規模な資金流出が発生したと発表しました。ステーブルコインと主流資産がこのプラットフォームから大規模に移転しています。その中で：USDT (ERC20) の純流出は約 226 億ドルUSDC の純流出は約 124 億ドルBTC の純流出は約 214 億ドルETH の純流出は約 135 億ドルこれは資金が「現金」と「資産」の両方から同時に撤退していることを示しています。売り圧力は低下する可能性がありますが、取引プラットフォーム内の買い圧力も弱まっており、流動性の収縮はしばしばボラティリティの増加を示唆し、価格発見は Binance プラットフォーム内の活動ではなく、外部の資金の流れにより依存する可能性があります。

CryptoOnchain はソーシャルメディアで、Binance プラットフォームで過去 7 日間に大規模な資金流出が発生したと発表しました。ステーブルコインと主要資産がこのプラットフォームから大規模に移転しています。その内訳は以下の通りです：· USDT (ERC20) の純流出は約 226 億ドル· USDC の純流出は約 124 億ドル· BTC の純流出は約 214 億ドル· ETH の純流出は約 135 億ドルこれは、資金が「現金」と「資産」の両方から同時に撤退していることを示しています。売り圧力は低下する可能性がありますが、取引プラットフォーム内の買い圧力も弱まっており、流動性の収縮はしばしばボラティリティの悪化を示唆します。価格発見は Binance プラットフォーム内の活動ではなく、外部の資金流入によりより依存する可能性があります。

据 The Block 报道，美国現貨ビットコイン ETF 昨日ネット流出 7.087 億ドルで、近二ヶ月以来最大の単日資金流出となった。イーサリアム ETF 昨日ネット流出 2.869 億ドル。マクロ経済の不確実性が高まる中、機関投資家はリスクエクスポージャーをさらに低下させている。BTC Markets の暗号分析家 Rachael Lucas は、水曜日の資金流出は典型的な「リスク回避」行動に見えると述べた。彼女は、マクロ環境が不利に転じると、例えば金利上昇、地政学的リスクの高まり、または市場のボラティリティが突然高まると、機関投資家は高ベータ資産から資金を撤退させることが多いと指摘した。これは構造的な弱さの信号ではなく、不確実性が訪れる前に機関がリスクエクスポージャーを引き締めているだけであり、暗号資産というカテゴリーを放棄することを意味するものではない。

摩根・スタンレーの最新レポートによると、暗号通貨市場の最近の売りは終息に近づいている可能性があります。アナリストのニコラオス・パニギルツォグルは、ビットコインとイーサリアムのETFへの資金流出が1月に安定し始め、先物市場のポジショニング指標も2025年末の投資家のポジション縮小行動がほぼ完了したことを示していると述べています。同社は市場の流動性が良好であると考えており、今回の調整は主にMSCIが昨年10月に発表した暗号関連企業の除外の可能性に関する声明によって引き起こされたリスク回避によるものであり、市場の圧力によるものではないとしています。MSCIは最近、2026年2月のグローバル株式指数の見直しで暗号通貨関連企業を除外しないことを決定し、これが市場に短期的な緩和を提供し、指数変動に関連する強制的な売却リスクを低下させました。

Artemis のデータによると、イーサリアムは 2025 年度に 420 億ドルの純資金流入を達成し、すべてのパブリックチェーンの中で首位を占め、強力な資金の引き付けを示しています。2 位の Hyperliquid は約 250 億ドルの純流入で、Sonic、WorldChain、Solana、Starknet などの新興パブリックチェーンが続き、純流入規模は 50 億ドルから 150 億ドルの範囲です。対照的に、Arbitrum、BNB Chain、Base、Polygon PoS などのパブリックチェーンでは資金の純流出が見られ、その中でも Arbitrum の流出規模が最大です。Unichain、Berachain、Blast、Avalanche C-Chain などもさまざまな程度の資金流出を示しています。

据 CoinTelegraph 报道，上周加密货币交易所交易产品（ETP）录得 4.46 亿美元的净流出，延续了自 10 月份市场大幅调整以来持续的谨慎趋势。資産運用会社 CoinShares は、最新の引き出しにより、10月10日以降の資金流出総額が320億ドルに達したと述べており、年末を迎えるにあたり投資家の信頼はまだ回復していないことを示しています。今週の資金流出は、年初から現在まで（YTD）の463億ドルの資金流入と対照的であり、この数字は2024年の水準にほぼ相当します。CoinShares の研究責任者 James Butterfill は、今年これまでのところ、総資産運用規模（AUM）はわずか10%の増加にとどまっており、「資金の流動性を考慮すると、一般の投資家は今年、正のリターンを得ていない」と述べています。

Matrixport は発表し、ビットコイン現物 ETF は9週間連続で資金流出が続いており、累計で約600億ドルの純流出が発生しており、市場の資金面と感情は引き続き圧力を受けている。11月には35億ドルの純流出があり、12月に入ってからは約11億ドルが流出している。月末にまだ純流出が続く場合、2024年1月のETF上場以来、最も顕著な資金撤退となる。アナリストのマーカス・ティーレンは、市場の関心が来年1月に移っており、その時にこの圧力が年末のポートフォリオ調整による短期的な動揺なのか、投資家の配置の好みが持続的に変化しているのかが検証されると指摘している。