アルトコイン

公式のSNS情報によると、火币 HTXは9月30日20:00（UTC+8）に「PCE 今晩発表：ブルマーケットのローテーションか、それとも最後の狂乱か？」というテーマのライブ配信を開催します。その際、暗号KOLの0xPink、子供、HiSeven、小智が、引き続き上昇している米国債の利回りと好調なアルトコインの動向を踏まえ、発表される8月のPCEデータを基に議論し、ビットコインとアルトコインの今後の動向を展望します。

Glassnodeが発表したところによると、現物取引者はアルトコイン市場に移行しています。データによると、現在のアルトコインの現物取引量はビットコインの現物取引量の約4倍であり、2025年9月以来の最高水準を記録しています。Glassnodeは、市場におけるより高リスク資産への需要が高まっていると述べており、歴史的にこの現象はビットコインの段階的なトップ形成と関連していることが多いです。

10年物の米国債利回りが一晩で5.2%を再び超え、2007年以来の高水準を更新しました。世界のリスク資産は一般的に圧力を受け、ビットコインは8.3万ドル付近に戻り、アルトコインはさらに大きな下落を見せています。これについて、火币 HTXのチーフアナリストCloudは、この回落は反発後の正常な調整に近く、トレンド反転の起点とは見なされないと考えています。米国債利回りの高止まりは主にバリュエーションを圧迫しており、流動性全体への影響は限られています。暗号市場自体の資金構造とポジションコストも破壊されていません。この下落は、重要なデータの発表前のポジション整理のように見えます。警戒すべきは、ビットコインとアルトコインの間の分化です。流動性が限られる段階では、資金は最も確実性の高い主要資産に集中する傾向があります。アルトコインは新たな資金の受け皿が不足しており、レバレッジも高いため、下落幅が拡大しています。今週のPCEと非農業データの発表前、この分化は高い確率で継続するでしょう。もしデータが予想を下回れば、アルトコインの弾力性が高まり、リスクもそれに伴い増大します。逆に、データが予想を上回れば、ビットコインの相対的な強さがより際立つでしょう。ビットコインが重要なサポートラインで安定できるかどうかが、今回の調整が終了するかどうかを判断する主要なシグナルとなります。注：この記事の内容は投資意見ではなく、いかなる投資商品の提案、勧誘、または助言を構成するものではありません。

glassnode は X プラットフォームで発表し、現物取引者がアルトコインに移行していることを示しています。現在、アルトコインの現物取引総量はビットコインの 4 倍に近く、2025 年 9 月以来の最高水準に達しています。glassnode は、このような高リスク資産への需要の上昇が、過去には BTC の段階的なトップと一致することが多かったと指摘しています。

チェーン分析者 Darkfost が X に投稿し、2026 年 6 月以来、ETH を含むアルトコインの総時価総額（Total2）が 3710 億ドル以上の資金流入を累積し、増加率は約 45% に達したと述べています。同時に、バイナンスでは現在約 87% のアルトコインが 200 日移動平均線を上回っており、今年 8 月には約 80% のアルトコインがその平均線の下にありました。Darkfost は、これは最近の資金が明らかにアルトコインに集中していることを反映しており、市場の感情には一定の過熱の兆候が見られるため、今後のモメンタムが持続できるかどうかに注目する必要があると考えています。

Glassnodeのアルトコインサイクルシグナルが新高値を更新し、アルトコイン市場への資金流入が強いことを示しています。一方で、ビットコインの時価総額比率は60%を下回ったままで、重要な抵抗線を突破できていません。

Decryptの報道によると、暗号分析会社Glassnodeと取引所Bybitが共同で発表した報告書は、過去2年間でビットコインが累計28%上昇した一方で、中位市値のアルトコインは平均74%下落し、イーサリアムはほぼ横ばいであることを示しています。この報告書は、この分化を今回の市場サイクルの象徴的な特徴と見なし、従来の資本が市場の成熟に伴いビットコインから小型コインへの「アルトシーズン」モデルへの移行とは対照的です。レバレッジの分布も集中化の傾向を示しています。報告書によれば、ビットコイン先物の未決済契約規模はその時価総額の約2%を占めているのに対し、PEPEなどの投機的な小型コインはこの割合が約24%に達しており、リスクのバブルが市場の最も危険な隅に集まっています。データは8月23日の決算時点のもので、Glassnodeがカバーしている取引プラットフォームは限られており、関連数字はその追跡する場所を反映したものに過ぎません。機関投資家の資金の流れも明らかにビットコインに偏っています。現物ビットコインETFの累計純流入は約552億ドルで、イーサリアムETFの約131億ドルを大きく上回っており、後者は最近数日間にわたり純流出が続いています。今週初めに、米連邦準備制度がハト派の予測を発表した後、ビットコインは再び8万ドルを超え、暗号全体の時価総額は1日で4.6%上昇し、約2.85兆ドルに達しました。Solana、NEAR、Uniswapなどのコインはその日の上昇幅がさらに大きくなりました。

Banklessの共同創設者David Hoffmanは5月21日にETHを売却したと発表し、その後VVV、NEAR、ZEC、HYPE、LITを購入し、一部の購入価格を明らかにしました："NEARは約1.40ドル、HYPEは約45ドル、ZECは約560ドル、LITは約1.35ドルです。"Gateの市場データによると、LITは現在5.02ドルで、購入価格から約272%上昇しています；ZECは現在1512.42ドルで、約170%上昇；NEARは現在3.49ドルで、約149%上昇；HYPEは現在86.51ドルで、約92%上昇しています。HoffmanはVVVの具体的な購入価格を明らかにしていませんが、5月21日の価格15.99ドルで推定すると、現在25.27ドルで、約58%の上昇です；同期間中、ETHは約2127.47ドルから2473.23ドルに上昇し、約16%の上昇です。彼が配置した5種類のアルトコインは、いずれも同期間中のETHを大幅に上回っています。

Bitcoin.comによると、21Sharesの上級暗号研究戦略家Matt Menaは、アメリカの現物ビットコインETFに約6.03億ドルの純流入があり、アルトコインへのリスク選好が回復している背景の中で、ビットコインの第4四半期の市場は大幅に強くなる可能性があると述べています。Menaは、BTCが現在77,000ドル付近でサポートを受けており、月末までに82,000ドルの範囲に向けて上昇する可能性が高まっていると指摘し、10万ドルのBTC、3,500ドルのETH、100ドルのHYPE、130ドルのSOLを第4四半期の潜在的な目標価格として挙げました。さらに、イーサリアムはここ3週間でビットコインに対して29%対20%のパフォーマンスを上回っており、Hyperliquidは90ドルに近づいており、資金がアルトコインにシフトしていることを示しています。

Bitfinex Alpha レポートによると、ビットコインは過去 20 取引日間で 77,100 ドルから 81,300 ドルの範囲で横ばい推移しており、現在の価格は範囲の低点の重要なサポートレベルに近づいています。81,300 ドルを突破すれば、上方の取引量の真空が価格を迅速に 86,500 ドルまで押し上げる可能性があります。オプション市場は、米連邦準備制度の金利決定前に保護を 9 月 18 日満期の契約に移動させました。レポートはまた、ビットコインのボラティリティが低下している一方で、アルトコインのパフォーマンスが活発であることを指摘しています。29 の主要コインは先週すべて上昇し、Polkadot は 43% 上昇、Zcash は 42% 上昇しました。アルトコインの永久契約の未決済建玉は今週初めてビットコインを超え、歴史的にこのような状況は市場の調整リスクを伴うことが多いです。

CryptoquantのアナリストDarkfostは、Memecoinがすべてのアルトコインの総時価総額に占める割合が歴史的な最低値に達したことを指摘しました。

トレーダーのAnsemは、2017年のアルトコインと現在のミームコインは本質的に大きな違いはないと述べています。前者はしばしばホワイトペーパーと創業者のストーリーに依存して市場資金を引き付けるのに対し、現在のミームコインは少なくともその本質が注意の取引であることを明確に認めています。Ansemは、現在のミームコインに対する自分の期待が過去のどの時期よりも高いと述べています。

ビットコインは先週約24%上昇し、7.9万ドルに迫り、2023年以降の最高のパフォーマンスを記録しました。イーサリアムは同期間に約30%上昇し、2500ドルを超えましたが、ビットコインとイーサリアムを除いたTotal3指数は早朝の高値から反落し、現在は約7530億ドルで、週内に下落を記録しました。ビットコインの支配率は今週一時約61%に達しましたが、その後59%近くに戻り、年内の高値に近づいています。CoinMarketCapのアルトコインシーズン指数は46で、アルトコインシーズンを定義する75の閾値を大きく下回っており、過去90日間において大多数のアルトコインがビットコインに対して劣後していることを示しています。今回の相場は、アメリカ財務省が長期債の買い戻し規模を20億ドルから40億ドルに倍増させると発表したことに主に起因しており、ドル安がビットコインへの資金流入を促し、インフレヘッジとなっています。トランプはその後、ホワイトハウスで暗号業界の幹部と会談し、国会にClarity Actの通過を促しました。ビットコインが7万ドルを突破した後、ショートスクイーズが発生し、Bitget Walletの研究アナリストは、2～3日以内に40億ドル以上の暗号ショートが清算されると見積もっています。もし8万ドルを持続的に突破すれば、8.2万ドルから8.7万ドルへの道が開かれる可能性があります。

Glassnode の分析によると、現在のアルトコイン市場は楽観的な状態に入り、約 85% のアルトコインの資金調達率がそれぞれの平均水準を上回り、BTC が歴史的な高値の時期以来、この指標の最高水準となっています。アルトコインシーズンの間、同様の資金調達率の環境が数週間続く可能性があります。

CryptoQuant のアナリスト Darkfost は X プラットフォームで、最近のアルトコイン市場に明らかな回復の兆しが見られ、市場構造が変化していると述べ、「アルトシーズン」が早期段階に入った可能性があると発表しました。データによると、アルトコインの総時価総額はわずか 3 日間で約 2150 億ドル増加し、上昇率は 24% を超え、アルトコインの総時価総額は再び 1 兆ドルを突破しました。Darkfost は、この上昇の中で、中小型アルトコインが最も強いパフォーマンスを示していると指摘しました。流通時価総額が低いため、これらの資産は資金流入に対してより敏感であり、同時により高い双方向のボラティリティリスクも持っています。バイナンスプラットフォームのデータから見ると、アルトコイン市場の回復信号はさらに強まっています。昨年 11 月以来、約 80% から 85% のアルトコインが 200 日移動平均線（200-DMA）を下回っていましたが、現在では 56% のバイナンス上場アルトコインがこの重要なテクニカル指標を再び上回っており、市場が新しいサイクル段階に入っている可能性を示しています。Darkfost は、このトレンドの反転は、トランプが最近発表した複数の暗号通貨に関するポジティブな信号に関連していると考えています。トランプはアメリカが「大規模にビットコインを購入する」と述べ、議会に「CLARITY Act」の通過を促し、同時に彼の政府が以前の暗号業界に対する敵対的な政策を終了したと主張しました。関連する発言は市場の感情を高め、取引量が低迷し、売り圧力が減少する中で、大量の資金がアルトコイン市場に流入し、複数のセクターが同時に上昇することを促しました。Darkfost は、歴史的な経験から見ると、現在のアルトコインの広範な上昇幅は通常、アルトシーズンの初期開始の重要な信号と見なされると述べています。ただし、彼は市場が短期的に過熱領域に入っていることを警告し、投資家は段階的な調整に注意する必要があると指摘しました。全体的な上昇モメンタムが持続すれば、今後新たな投資機会が現れる可能性もあります。

Gateの市場データによると、ビットコインが77,000ドルを下回ると、暗号市場は調整に入り、アルトコインは一般的に圧力を受けて下落しています。その中で：TAC 現在の価格は0.001672ドル、24時間で40.86%下落；FHE 現在の価格は0.01978ドル、24時間で30.03%下落；SQD 現在の価格は0.03ドル、24時間で29.01%下落；PTB 現在の価格は0.0007364ドル、24時間で27.11%下落；INX 現在の価格は0.006619ドル、24時間で26.43%下落；BASED 現在の価格は0.07328ドル、24時間で25.35%下落；SWARMS 現在の価格は0.007254ドル、24時間で24.80%下落；BEAT 現在の価格は0.1342ドル、24時間で24.18%下落。

Onchain Lens の監視によると、過去 24 時間以内に BitMart は 2.5 万ドルを超える単一のアルトコイン、ステーブルコイン、またはビットコインの引き出しを処理しておらず、オンチェーンデータも小口投資家、マーケットメーカー、または上場プロジェクト側が BitMart から大口引き出しを行ったことを示していません。