現物ビットコインetf

CoinDesk の報道によると、シティ（Citi）のアナリスト、アレックス・ソンダースは最新の報告書で、Strategy が最近ビットコインを売却したことが市場の変動を引き起こしたが、より大きな問題は新しい投資家の需要が不足していることだと述べています。報告書は、Strategy の今回の売却が以前に公表された税務最適化計画の一部であり、戦略の転換ではないことを指摘しています。実際に注目すべきは、現物ビットコイン ETF が11日連続で純流出していることで、これは投資家の採用意欲が低下している重要な信号です。アナリストは、ETF の資金流出がビットコインの週ごとの価格変動の約45%を説明できると推定しています。さらに、アメリカの暗号市場構造法案が今年通過する可能性が低下しており、潜在的なポジティブな触媒が減少しています。この銀行は、規制の進展と新たな資金流入が不足している状況では、ビットコイン市場の感情が引き続き低迷するだろうと考えています。

The Blockの報道によると、アメリカの現物ビットコインETFは5月に240億ドルの月間純流出を記録した後、11営業日連続で資金流出を記録しています。月曜日にはビットコインETFが4.84億ドルの純流出を記録し、そのうちブラックロックのIBITが4.4億ドル流出しました。同日、モルガン・スタンレーのMSBTのみが614万ドルの純流入を実現しました。過去11営業日での累計純流出は345億ドルで、5月の月間純流出24.3億ドルは2025年11月以来の最大の単月流出です。Bitrueの研究者アンドリ・ファウザン・アジーマは、5月のETF流出はインフレの上昇、国債利回りの上昇、利下げ期待の冷却によるもので、機関投資家は暗号ETFから資金を引き上げ、AI関連株に移行していると述べています。現在の負のトレンドは、ビットコインの否定ではなく、慎重なリスク回避の操作です。アジーマはまた、ビットコインの下落を米国とイランの緊張の継続や、Strategy社による数年ぶりのBTC売却に起因するとし、Strategyの潜在的な売却発表のタイミングが不適切であり、企業の「買い持ち」の物語を損なったと述べています。

Farside の監視によると、今週アメリカの現物ビットコイン ETF は累計で 14.156 億ドルの純流出がありました。その内訳は以下の通りです：IBIT の純流出は 9.663 億ドル、GBTC の純流出は 1.72 億ドル、FBTC の純流出は 1.691 億ドル、BITB の純流出は 4630 万ドル、ARKB の純流出は 2470 万ドル、MSBT の純流出は 100 万ドル、グレースケール BTC の純流出は 3300 万ドルです。

暗号通貨市場は木曜日の朝に大幅に下落し、ビットコインは73,000ドルを下回りました。この下落は、アメリカの現物ビットコインETFが1月下旬以来最大の1日あたりの純流出に見舞われたことに伴っています。LVRG ResearchのディレクターであるNick Ruck氏は、この急激な下落は最近の高値後に利益確定を行う避難感情を反映していると述べ、また米国債の利回り上昇や地政学的ニュースなどのマクロな慎重感情の影響も受けていると指摘しました。アナリストは、市場の下落は主に資金が伝統的な金融株に移動したことに起因しており、重要な価格帯が破られると大量のデリバティブ清算が価格をさらに押し下げると補足しました。データによると、アメリカの現物ビットコインETFは水曜日に総額7.334億ドルの純流出を記録し、1月29日以来の最大の1日流出となりました。その中で、ブラックロック傘下のIBITは5.278億ドルの純流出を記録し、このファンドの設立以来最大の1日流出記録を更新しました。さらに、グレースケールのGBTCなど他の6つのETFも負の流出を示しました。唯一、モルガン・スタンレーのMSBTは430万ドルの純流入を記録しました。アナリストは、資金の流出はベーシス取引の決済と機関のリスク回避行動によるものであり、IBITの記録的な流出は前日の大口取引の影響を受けたと考えています。Presto Researchの研究責任者であるPeter Chung氏は、ビットコインは5月中旬以来「独特の取引パターン」を示しており、過去2週間にわたり下落を続け、S&P 500やナスダックなどのリスク資産に対してパフォーマンスが劣っていると指摘しました。これは主に現物ビットコインETFからの資金流出によって引き起こされています。アナリストはETFの資金流動の動向とビットコインの70,000ドル近くの支持線に注目しており、持続的な資金流出は機関が暗号資産の配分をさらに調整している可能性を示唆していると警告しています。マクロの観点から、アジアの株式市場は木曜日に低下して開幕し、香港のハンセン指数と日本の日経225指数は共に下落しました。その理由は、アメリカとイランが脆弱な停戦協定の背景の下で再び新たな攻撃を行ったためです。

分析によると、アメリカの国債利回りと世界の主要経済圏の債券利回りが上昇しており、市場のBitcoinなどの高リスクで無利息資産への配置意欲を弱めている。また、イラン情勢の影響を受けて、ホルムズ海峡の潜在的な供給リスクに対する市場の懸念が高まっており、一部の投機資金が原油、銅、硫黄などのコモディティ市場に流入している。市場の動向によれば、Bitcoinは過去24時間で3%以上下落し、5月6日の約82,500ドルのピークから約10%戻っている。市場が下落する中、アメリカの現物Bitcoin ETFは資金流出に直面し続けている。アメリカ上場の現物Bitcoin ETFは今週、約12.6億ドルの純流出を記録し、今年1月以来の最大の週単位の資金流出となった。前の週の流出規模も約10億ドルに達し、2週間での累計純流出は22.6億ドルを超えている。さらに、市場では資金がSpaceXの潜在的なIPO関連取引に向かう可能性があるとの見方も出ており、現在、ブロックチェーンに基づくSpaceXのIPOプレマーケットのデリバティブ取引量は数百万ドルに達している。

暗号分析プラットフォームのSantimentは、アメリカの現物ビットコインETFが過去6取引日で約126億ドルの純流出を記録し、逆にビットコインの「逆向きの買いシグナル」を形成する可能性があると述べています。Santimentは、ETFの資金の流れは「賢いお金」のポジションの変化ではなく、小口投資家の感情をより反映していると考えています。報告書では、一部の小口投資家がビットコインが5月に8万ドルの上に留まれなかったために忍耐を失い、現在BTCは約75,400ドルで、5月16日の約79,000ドルの高値から下落していると指摘しています。Santimentは、歴史的にETFの持続的な流出は「忍耐強く買い集めるのに適した」段階に対応することが多く、市場の恐怖とは異なると述べています。しかし、この見解は市場の主流の見方とは異なります。多くの分析者は、現物ビットコインETFの連続的な流出は通常、市場の感情が弱まり、価格がさらに圧力を受ける可能性があることを意味すると考えています。一方、ブルームバーグのETFアナリストであるジェームズ・セイファートは、ETFの立ち上げ以来、累計純流入が600億ドルに近づいており、昨年10月から今年2月までの約90億ドルの流出による影響をほぼ回復したと述べ、今後さらに多くのETF製品が登場することで、資金流入の規模が歴史的な新高値を更新することが期待されると予測しています。

cointelegraphの報道によると、アメリカの現物ビットコインETFは、2025年8月以来最長の連続記録となる6週間の純流入を記録しました。この流入は4月2日の週から今週の金曜日まで続き、合計で34億ドルが流入しました。その中で、4月17日の週は最も強力で、9.96億ドルが流入し、最近の1週間では6.23億ドルが流入し、4月2日の週には最低2234万ドルでした。前回のより長い連続記録は、2025年6月13日から7月18日までの7週間の連続流入で、合計約75.7億ドルでした。注目すべきは、今週の後半に回撤が見られ、木曜日と金曜日にはそれぞれ2.78億ドルと1.46億ドルが流出し、月曜日と火曜日にはそれぞれ5.32億ドルと4.67億ドルが強力に流入したことです。イーサリアムETFについては、5月8日の週までに7049万ドルの純流入が回復し、前の週の8247万ドルの純流出を逆転しました。

Bitwiseのデータによると、アメリカの現物ビットコインETFは過去5取引日で合計18,991枚のBTCを吸収し、同期間のマイニングによる新規供給量（2,109枚のBTC）の9倍に達しました。

アナリストのマーカス・ティーレンによると、ビットコインの需要構造は徐々に修復されている。Strategy（元MicroStrategy）は安定した買い支えを提供するために継続的に増持しており、Coinbase Premiumは持続的に回復している。現物ビットコインETFの1日あたりの純流入は一時6.64億ドルに達し、1月中旬以来の最高水準となった。企業の財務買い、ETFの資金流入、アメリカの現物需要が相まって、安定コインの資金が継続的に流入していることで流動性の支えが徐々に強化されている。アナリストは、市場が新しい振幅範囲を構築している可能性があり、上記のトレンドが続く場合、価格が範囲の上限に向かって進む確率が上昇しているが、相場は線形に上昇することはないと指摘している。

現物ビットコイン ETF は先週約 9.96 億ドルの純流入を記録し、3ヶ月ぶりの最強の単週パフォーマンスを達成し、市場のリスク選好が明らかに回復していることを示しています。具体的には、先週の資金流入のペースが加速しました：金曜日の単日流入は 6.64 億ドルで、全週の最高額でした。火曜日と水曜日にはそれぞれ 4.12 億ドルと 1.86 億ドルが流入し、木曜日は流入が減速して 2600 万ドル、月曜日は約 2.91 億ドルの純流出を記録しました。金曜日時点で、現物ビットコイン ETF の総資産規模は 1010 億ドルを突破し、日々の取引量は約 48 億ドルに達しています。市場分析によると、資金の回流は主に地政学的リスクの緩和に起因しており、特に米イラン情勢の緩和とホルムズ海峡の航行再開が、ドルなどの伝統的な安全資産の需要を弱め、資金が暗号市場などのリスク資産に流れることを促進しています。構造的には、ビットコインは現在、レンジの振動段階にあり、上方の約 7.5 万ドルには抵抗があり、下方の約 7.2 万ドルには支持が形成されています。市場は「流動性の再分配」段階にあり、まだ明確なトレンドは形成されていません。

Farside Investorsのデータによると、モルガン・スタンレーは水曜日に現物ビットコインETF（MSBT）を正式に発表し、初日の資金流入は30.6万ドルに達し、この種の製品を初めて提供したアメリカの主要商業銀行となりました。MSBTの管理手数料は0.14%で、現在市場で最も低いビットコインETFの手数料です。このファンドは初日には堅調なパフォーマンスを示しましたが、水曜日には全米の現物ビットコインETF全体で1.245億ドルの純流出があり、連続して2日目の純流出となりました。Bloomberg Intelligenceのアナリスト、ジェームズ・セイファートは、この製品が流入促進のための製品として機能し、暗号通貨の高ネットワース層を引き付けてその資産管理サービスを利用させることを目的としている可能性があると述べています。

CoinDesk の報道によると、モルガン・スタンレーはその提案している現物ビットコインの価格設定を計画しています。アメリカ証券取引委員会（SEC）に提出された修正書類によれば、ETF の手数料は 0.14%（14 ベーシスポイント）です。承認されれば、これは市場で最も低い価格のファンドとなります。現在市場での手数料は通常 15 から 25 ベーシスポイントの範囲で、最も低い手数料はグレースケールビットコインミニトラスト ETF の 0.15% です。規模の大きいファンドには、ブラックロックの iShares ビットコイントラストファンド（IBIT）があり、その製品の手数料率は 25 ベーシスポイントです。

Farsideの監視によると、昨日アメリカの現物ビットコインETFは5200万ドルの純流出を記録し、3営業日連続で純流出を達成しました。

アメリカの現物ビットコインETFは火曜日に再び1.994億ドルの純流入を記録し、連続7営業日の正の流入傾向を維持し、2025年以来最長の流入周期を達成しました。ブラックロックのIBITは1.69億ドルで首位を占め、フィデリティのFBTCは2440万ドルの流入を記録しました。過去7営業日で、累計約11.7億ドルの資金を引き寄せており、連続4週目の純流入を達成する見込みです。BTCマーケットのアナリスト、レイチェル・ルーカスは、機関投資家の信頼が戻ってきており、これは構造的な長期的な配置需要であり、反応的な買いではないと述べています。同日、イーサリアム、ソラナ、XRPのETFもそれぞれ1.38億、1780万、460万ドルの純流入を記録しました。

今週、暗号資産業界はウォール街からのいくつかの好材料を迎えました。例えば、モルガン・スタンレーがBNYメロンを現物ビットコインETFのカストディアンとして選択したこと、クラーケンが連邦準備制度の決済システムへの接続資格を取得したこと、OKXが250億ドルの評価でICEから投資を受けたことなどです。しかし、ビットコインは一時7.4万ドルに迫った後、6.9万ドルを下回るまでに回落し、全体の時価総額は約1100億ドルが蒸発しました。市場分析によれば、ドル高、原油価格の上昇、金利予想の変化などのマクロ要因がリスク資産のパフォーマンスを抑制し、暗号市場の上昇を持続できなかったとされています。オンチェーンデータによると、短期保有者は価格が7.4万ドルに近づいた際に取引所に2.7万BTC（約18億ドル）を移入し、利益確定を行ったため、短期的な売り圧力が強まりました。短期的な動きは圧力を受けていますが、資金面では一部のポジティブなシグナルが見られます。アメリカの現物ビットコインETFは先週、約7.87億ドルの純流入を記録し、今年の1月中旬以来初めてプラスに転じました。これは一部の機関投資家が再び暗号市場に注目していることを示しています。

アメリカの現物ビットコインETFへの資金流入トレンドが中断されました。データによると、ビットコイン価格が7.1万ドルを下回った際、アメリカの現物ビットコインETFは木曜日に2.28億ドルの純流出を記録し、前の3日間で約11億ドルの資金純流入が続いたのを終わらせました。具体的には、資金流出は主にiShares Bitcoin Trust（約8900万ドル）、Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund（約4800万ドル）、およびBitwise Bitcoin ETF（約4600万ドル）から来ています。それにもかかわらず、今週金曜日までにアメリカの現物ビットコインETFは約9.17億ドルの純流入を維持しており、運用資産規模（AUM）は900億ドルを超えています。アナリストは、最近ビットコインが7.3万ドルを超えて反発したのは「緩和的な反発」であり、新たな牛市の始まりではない可能性が高いと指摘しています。一部の機関は、現在の暗号市場の調整サイクルの下で、ビットコイン価格が6万ドルを下回る可能性があると警告しています。他の暗号ETFについては、イーサリアム関連ファンドが当日約9100万ドルの流出を記録しました。XRPとSolanaのETFもそれぞれ600万ドルと500万ドルの小幅な流出を記録しました。その中で、Solana ETFは2月初め以来初めての資金流出を示しました。それにもかかわらず、市場データは、Solanaが2025年7月に現物ETFを導入して以来、約15億ドルの資金流入を累積しており、機関投資家が強い配置意欲を持ち続けていることを示しています。

現物ビットコイン ETF の資金流入が顕著に回復しています。データによると、現物ビットコイン ETF は合計で約 11 億ドルの純流入を記録し、そのうち1日の純流入は約 4.62 億ドルで、ブラックロック傘下の iShares Bitcoin Trust (IBIT) が約 3.07 億ドルでトップに立っています。資金の回流は同時にビットコイン価格の上昇を促し、相場は一時 7.4 万ドルに達し、現在は 7.3 万ドル以上を維持しており、週内の上昇幅は約 6% です。アナリストは、ホルムズ海峡の地政学的緊張とマクロの不確実性が高まる中で、機関投資家がビットコインを地政学的リスクのヘッジ資産として再評価する可能性があると指摘しています。一部の市場観察者は、ETF が引き続き純流入を維持する場合、ビットコインの「避難資産」としての市場の物語がさらに強化される可能性があると考えています。

据 Farside 监测，昨日美国现货比特币 ETF 净流入 4.582 亿美元，现货以太坊 ETF 净流入 3870 万美元。

The ETF Store の社長 Nate Geraci は、最近のビットコイン価格の調整期間中、現物ビットコイン ETF 投資者の全体的なポジションが比較的安定していると述べました。データによると、10 月初めにビットコインが歴史的な最高値を記録して以来、現物ビットコイン ETF は累計で約 650 億ドルの純流出を記録しましたが、2024 年 1 月以来に累計で引き寄せた 550 億ドルの純流入規模と比較すると、流出の割合は比較的限られています。Geraci はまた、過去 3 日間で現物ビットコイン ETF が 10 億ドルを超える純流入を記録したことを指摘しました。

ビットコインは激しい下落を経て反発の動きを見せ、価格は一時6.5万ドルを超え、以前の6万ドルを下回った段階の安値から約11%反発しました。それ以前、市場は短期間で大規模なデレバレッジを経験し、ビットコインは2025年10月の約12.6万ドルの歴史的高値からの下落幅が一時約50%に達しました。機関投資家の資金は今回の反発の重要な支えと見なされており、暗号ヘッジファンド全体のリスクエクスポージャーは明らかに上昇しています。アメリカの現物ビットコインETFは一定の純流出の背景の中でも記録的な取引量を記録し、市場では明らかに押し目買い行動が存在すると見なされています。アナリストは、5.8-6.2万ドルの範囲が短期的な重要なサポート帯を構成しており、その中の5.8万ドル付近は重要な長期移動平均線のレベルに対応していると指摘しています。価格がその範囲の上に維持される場合、短期的には段階的な安値信号が出ている可能性があります。