市場分析

Glassnodeの共同創設者RafaelはXプラットフォームで最近のビットコイン価格の動向を分析する投稿をしました。彼はビットコインの価格が現在6.2万ドルの範囲にあり、歴史的最高点からほぼ50%下落していること、過去1ヶ月での下落幅は24%に達しており、価格はその価格設定フレームワークの上限を超え、歴史的なサイクルで底が見られた評価クラスターの領域に入ったと指摘しています。Rafaelはさらに、市場の底は事前に確認できず、確率範囲と重要な価格レベルを通じて潜在的な底打ち信号を定義することしかできないと述べています。ビットコインは中央値の保有者の損益分岐点を初めて下回り（2022年12月以来初めて）、現在はより広範なサポート範囲に位置しています：中央値の実現価格は約6.41万ドル、200週移動平均価格は約6.17万ドルです。現段階での高確率の底の範囲は4.6万ドルから5.4万ドルの可能性があり、その範囲を下回る3.5万ドルから4万ドルは稀な「売りの尾部」となります。注意が必要なのは、サイクルの調整幅が徐々に小さくなっていることです：前の数回の低点の下落幅は約85%、84%、77%でしたが、今回の下落幅は約50%にとどまっています。これは高確率の底が上の範囲に位置する可能性が高いことを意味しますが、極端な売りの可能性を排除することはできません。

CryptoQuantのアナリスト、Axel Adler Jrは、Bitcoinが約62,000ドルの低点を再度テストしていると述べています。現在の7日間の純実現損失は約70億ドルに達しており、今年2月の低点時の水準を上回っていますが、冬の市場の恐慌期間中の約140億ドルのピーク損失にはまだ及んでいません。現在、Bitcoinの価格は短期保有者（STH）の約76,000ドルのコストを明らかに下回っており、さらに下落する場合、主要なサポートは全ネットワークの平均実現価格約54,000ドルと、約49,000ドルの長期保有者（LTH）のコスト価格のみが残っています。これらの2つの領域は、歴史的なサイクルの中で全面的な降伏段階およびサイクルの底部形成の範囲に対応していました。しかし、Bitcoinが54,000ドル以上を維持する限り、市場は全面的な降伏段階には入らないでしょう。もし今年2月の市場の低点を下回って持続的に運行する場合、54,000ドル近くの今回の最終防線をさらに下回る可能性があります。

著名なビットコイン市場アナリストのPlanBは、ビットコインが6.1万ドルを下回る確率が50％を超えていると予測しています。彼は、ビットコインが6.1万ドルや5.3万ドルを下回る確率もそれぞれ50％を超えていると考えており、市場が今後さらなる下落圧力に直面する可能性があることを示唆しています。暗号KOLの琴酒皮克は、「自動トレンド指標アラートがビットコインの3日線が新しい下降トレンドに入ったことを示しており、熊市の後半に新たな下落が始まった。熊市の底の目標は4.2-4.4万ドルです。」と述べています。Binanceの契約実績で全ての利益ランキング1位の0xPickleCatiは、個人チャンネルで「言うは易く行うは難し、熊市では底を予想しない方が良い。数ヶ月後には底がないことに気づくかもしれない。」と投稿しました。

報告によると、米国とイランの交渉が60日間の停戦および核計画に関する覚書草案に達したにもかかわらず、暗号通貨市場は依然として圧力を受けており、ビットコインは73,000ドルを下回り、24時間で約2.7%下落しました。米国株式市場と債券市場は好調で、ナスダックは0.6%上昇し、WTI原油価格は1バレル90ドル未満に下落しました。マクロレベルでは、連邦準備制度理事会の新しい議長ウォーシュの下での最初のインフレ報告書は、米国の4月のコア個人消費支出（PCE）指数が前年同月比で3.8%上昇し、過去3年間で最高水準に達したことを示しています。これは2月の2.8%を上回っています。フィッチ・レーティングスの米国経済責任者オル・ソノラは、インフレ圧力が今後数ヶ月間続く可能性があり、連邦準備制度理事会はこの潜在的なインフレを引き起こす供給ショックを無視することが難しいと述べています。市場分析によると、短期的にはマクロの好材料が株式市場と原油価格を明らかに押し上げていますが、暗号市場には同様の直接的な刺激が不足しており、ビットコインやその他のデジタル資産は依然として売り圧力に直面しています。

Cointelegraph の報道によると、暗号市場のアナリスト Michaël van de Poppe は、Bitcoin が 75,000 から 76,000 ドルの重要なサポートゾーンを下回ったと述べており、76,600 ドルを回復できなければ新たな高値の期待を支えるのは難しく、価格は 60,000 ドルのゾーンまで下落する可能性があるとしています。彼はまた、上方に複数の CME Bitcoin 先物のギャップが存在し、最高は 79,000 ドル以上であり、金曜日に見られた市場の調整はしばしば再び強気に転じることがあると指摘しています。

金十の報道によると、カナダ皇家銀行はS&P 500指数の下落余地は限られており、調整幅は最大で10%になると予想しています。

世界をリードする暗号資産取引プラットフォームGateが予測市場の新たな大規模アップグレードを完了し、関連機能がGate App v8.19に統合されました。今回のアップグレードは「スマートマネー」の識別とデータインサイトに焦点を当て、ランキングシステム、イベント詳細ページ、取引プロセスのシステム的な最適化を行いました。新しいランキングではユーザーのタグ付けとメモ機能が導入され、「スマートマネー」や「クジラ」などのトレーダーを精密に識別できるようになり、利益と損失の曲線や過去のポジションの表示が追加され、戦略の参考価値が向上しました。データ分析の面では、プラットフォームは市場参加者の構造と資金行動の表示を強化し、「トップポジション」などのモジュールが新たに追加され、ユーザーが市場の競争状況を迅速に判断できるよう支援します。同時に、プラットフォームはAI分析とクイックトレード機能を導入し、高頻度のシナリオにおける意思決定の効率と実行速度を向上させ、スポーツイベントの取引体験をさらに最適化しました。Gateの予測市場エコシステムはPolymarketと深く統合され、Polymarketの協力チャネルで常に上位3位に位置しています。ユーザーはGate AppのホームページのAlphaセクションから直接Polymarketにアクセスし、アカウント内のUSDT残高を使用してイベント取引に参加できます。今回のアップグレードは、Gateの予測市場におけるデータ分析能力と取引実行効率を体系的に向上させました。今後、Gateは製品アーキテクチャと市場エコシステムの拡張を続け、予測市場をより専門的かつ効率的な方向に発展させていきます。

市場アナリストのAliはXプラットフォームで投稿し、ビットコインが現在「過熱」の兆候を示していると述べています。データによると、トレーダーの平均実現利益率は17%に上昇しており、これは多くの投資家が顕著な利益状態にあることを意味し、潜在的な利益確定圧力が高まっています。このような状況が最後に発生したのは2022年3月で、その時ビットコインは200日移動平均線の抵抗レベルをテストしている際に平均利益率が同様に17%に達しました。その後、市場は段階的なトップを形成し、再び下落トレンドに入りました。現在、この歴史的な信号が再び現れており、市場は高度な警戒が必要です。

市場アナリストのAliはXプラットフォームで、ビットコインが現在「過熱」の兆候を示していると発表しました。データによると、トレーダーの平均実現利益率は17%に上昇しており、これは多くの投資家が顕著な利益を得ていることを意味し、潜在的な利益確定圧力が高まっています。類似の状況が最後に発生したのは2022年3月で、その時ビットコインは200日移動平均線の抵抗レベルをテストしている際に平均利益率も17%に達し、その後市場は段階的なトップを形成し再び下落トレンドに入りました。現在、この歴史的な信号が再び現れており、市場は高度な警戒が必要です。

市場アナリストのAliはXプラットフォームで、ビットコインが現在「過熱」の兆候を示していると発表しました。データによると、トレーダーの平均実現利益率は17%に上昇しており、これは多くの投資家が顕著な利益を得ていることを意味し、潜在的な利益確定圧力が高まっています。このような状況が最後に発生したのは2022年3月で、その時ビットコインは200日移動平均線の抵抗レベルをテストしている際に平均利益率も17%に達しました。その後、市場は段階的なトップを形成し、再び下落トレンドに入りました。現在、この歴史的な信号が再び現れており、市場は高度な警戒が必要です。

Cointelegraph の報道によると、暗号通貨アナリストの Matthew Hyland は、ビットコインは2月初めに約6万ドルで底を打った可能性があり、今年後半にはそれより低い価格になることは考えにくいと述べています。彼は、2026年第一四半期にビットコインが6万ドルに達した際に、数十の底信号が同時に現れたことを指摘しており、ブルマーケットの中間ではこれらの信号は現れないとしています。Hyland は、現在の市場はベアマーケットの中間にはないと考えており、この判断には明らかな欠陥があると述べています。なぜなら、底信号は本当の底に達したときにのみ現れるからです。以前、ベテラントレーダーの Peter Brandt は6万ドルが2026年の最安値ではない可能性があると考えており、Willy Woo はビットコインがベアマーケットの約3分の1を終えたばかりだと述べています。

CoinDeskの報道によると、ビットコインはここ3ヶ月で約63,000ドルから80,000ドル以上に上昇し、現在いくつかの重要な指標が85,000ドルの目標を指し示しています。オンチェーンの面では、BTCは「実際の市場平均」（78,200ドル）と「短期保有者のコスト基準」（79,100ドル）の2つの重要なサポートを突破しました。研究機関Glassnodeは、次の抵抗レベルが活発な実現価格85,200ドル付近にあると指摘しています。先物の面では、資金調達率が負から中立に転じ、大規模なショート圧力が明らかに減少し、ショートスクイーズのリスクが高まっています。オプションの面では、マーケットメーカーが82,000ドル付近で約20億ドルの「ショートガンマ」ポジションを持っており、価格が上昇すると、彼らは継続的にヘッジのために買いを強いられ、正のフィードバックが形成されます。ただし、アナリストはビットコインが米国株のテクノロジーセクターと高度に連動していることを指摘しており、株式市場がリスク回避に転じると、上昇の勢いが抑制される可能性があると警告しています。

Glassnode の最新レポートによると、ビットコインは実際の市場平均（78,200ドル）と短期保有者のコスト（79,100ドル）を突破しました。今後1週間、この範囲を維持できれば、2026年以来の「深い価値の段階」がビットコインの歴史の中で最も短いものになる可能性があります。現在の市場の次の重要な抵抗レベルは約85,200ドルです。オンチェーンデータによると、30日間の純実現損益の平均が市価の0.003%に転じ、長期保有者の実現利益は1日あたり1.8億ドルに上昇しましたが、依然としてこのサイクルのピーク時の10億ドルを超える水準には明らかに及びません。しかし、市場では実現損失が依然として1日あたり4.79億ドルに達しており、これはこのサイクルの安定範囲を140%上回っています。Glassnodeは、より健康的な需要の回復を確認するためには、2億ドル以下に持続的に回落する必要があると考えています。資金面では、アメリカの現物ビットコイン ETF の30日間の純流入が再びプラスに転じ、機関投資家の需要が回復していることを示しています。同時に、永続契約の資金調達率は上昇過程で依然として負の値を維持しており、市場のショートポジションが依然として重いことを示しています。ショートがさらに圧迫される場合、さらなる上昇を促す可能性があります。さらに、82,000ドル付近には約20億ドルの「ショートガンマ」ポジションの集積地が存在し、マーケットメイカーのヘッジ行動が価格変動を拡大する可能性があります。Glassnodeは、ビットコインの全体的なトレンドは依然として強気であると考えていますが、市場はより敏感な段階に入っており、持続的な現物買いの支えが欠ける場合、85,000ドル付近で明らかな売り圧力が現れる可能性があります。

QCPは市場分析を発表し、トランプが「Project Freedom」行動を一時停止したことで、地政学的リスクプレミアムが低下し、原油価格が下落し、米国株が上昇し、ドルが弱くなり、BTCが8万ドルを超え、流動性の改善、ドルの弱体化、リスク選好の回復の下での高ベータ資産として見なされていると指摘しました。しかし、オプション市場は全面的な突破をまだ確認しておらず、1か月の平値インプライドボラティリティは約41%で、フロントエンドのボラティリティは弱く、30日リスクリバーサルは約マイナス5.5ボラティリティの高いプット保護状態にあります。QCPは同時に、日本市場が新たなマクロ圧力点となっていることを警告し、もし円が引き続き弱くなり、日本国債の利回りが上昇すれば、世界の流動性に対して限界的な引き締めをもたらす可能性があると述べました。現在、BTCは8.2万ドルから8.3万ドルの範囲を効果的に突破する必要があります。

市場の情報によると、ビットコインのオンチェーン活動は2年ぶりの低水準に達し、日平均約53.1万のアクティブウォレットと20.3万の新規ウォレットが記録されています。このデータは、ビットコインが8万ドルを突破した（3ヶ月ぶりのこと）こととは明らかに乖離しています。Santimentは、通常、価格の上昇はより多くのユーザーとオンチェーン活動を引き寄せるはずですが、現在の価格上昇は新規ユーザーやリターンユーザーの広範な流入ではなく、小規模な参加者によって推進されていると指摘しています。オンチェーン参加の支えがない価格上昇はしばしば脆弱であり、大口が利益確定を行う際には、十分な新しい需要が受け皿となることが欠けている可能性があります。歴史的データから見ると、ネットワーク活動の底はしばしば冷淡期の終わりを示しており、一旦個人投資家の関心が戻れば、価格にはより大きな上昇余地があるかもしれません。

独立アナリストのMarkus Thielenによるチャート分析によれば、ビットコインは2025年10月に歴史的な高値を記録して以来、5ヶ月間連続で弱含み、2026年3月まで正の収益を記録しなかった。4月はまだ終わっていないが、今月の上昇幅は2025年4月以来最も強い単月のパフォーマンスになる見込みで、ビットコインは連続して2ヶ月目の上昇を迎える可能性がある。アナリストは、2ヶ月連続の回復が一定の修復信号を発信しており、さらに5月から7月にかけての歴史的に比較的ポジティブな季節的傾向が重なり、ビットコインの今後の市場は一定の支えを得る可能性があるが、単月の回復だけではトレンドの反転を確認するには不十分であると指摘している。

10x Research は X プラットフォームで市場分析を発表し、ビットコインが重要な相場突破を準備していることを指摘しました。その内部トレンドモデルはこの転換信号を事前に捉えており、現在市場の感情、ポジション、資金の流れデータが市場構造の変化を検証しています。市場は一般的に量子コンピュータが暗号資産の安全性に対する潜在的な脅威に焦点を当てていますが、そのリスクは2030年から2035年までに現れる可能性があると予想されています。現在、技術的には建設的な範囲に移行しており、複数のビットコイン取引信号が同時に高確率の機会を示しており、短期的な上昇モメンタムが蓄積されていることを示しています。しかし、10x Research は今回の相場が新たな牛市に発展し、歴史的な新高値を更新するかどうかがより重要な問題であると考えています。

マクロアナリストのJordi Visserは、市場が一般的に暗号業界がベアマーケットに入ると予想しているにもかかわらず、ビットコインとイーサリアムはトレンド反転の重要なレベルに到達するまでに10%未満であると述べています。彼は、ビットコインが76,000ドルを突破し、同時にイーサリアムが2,400ドルを超えると、年間を通じて持続可能な上昇相場の始まりを示す可能性があると指摘しています。Visserは、アメリカが短期的に経済後退に見舞われる確率は低いと考えており、この判断は予測市場Kalshiの価格設定とも一致しており、現在2026年の経済後退の確率は約24%と見積もられています。彼はまた、インフレが高止まりし、伝統的な市場（例えばS&P 500）が明確な成長モメンタムを欠いている状況下で、資金は引き続き収益の可能性がある資産クラスに流れる可能性があると指摘しています。しかし、市場には依然として意見の相違があり、ベテラントレーダーのPeter Brandtは最近、ビットコインの年内の安値はまだ現れていない可能性があり、価格は60,000ドルの範囲を再テストするか、さらには下回る可能性があると述べています。Visserは、市場を単純にブル・ベアサイクルで区分するのではなく、より長期的な構造と流動性の変化の観点から判断すべきだと強調しています。