現物ビットコイン

当週、アメリカ上場現物ビットコインETFは投資家からの資金流入が8.53億ドルに達し、4月以来の単週流入額の新記録を樹立しました。

日本の規制当局はデジタル資産投資の法律フレームワークの調整を進めており、現物ビットコインETFは早ければ2028年に上場が許可される可能性がありますが、スケジュールは依然として規制、製品審査、税制改革の進展に依存しています。日本の国会は7月15日にビットコインおよび約105種類の他の暗号資産を《支払いサービス法》の枠組みから《金融商品取引法》に移行することを承認し、関連ファンドが東京証券取引所に上場するための主要な法律障害を取り除きました。SBIホールディングスや野村などの日本の大手金融グループはデジタル資産製品の準備を進めています。日本はまた、暗号資産の税制を最高55%の雑所得税から約20.315%の個別申告税制に調整する計画を立てています。

アメリカの現物ビットコインETFは6月に45億ドルの純流出があり、2024年1月の発売以来最悪の単月パフォーマンスとなりました。ビットコインは6月に20.48%下落し、7月1日には58,190ドルの21ヶ月ぶりの安値に達しました。シティはビットコインの12ヶ月目標価格を112,000ドルから82,000ドルに引き下げ、3月17日には143,000ドルからの引き下げも行いました。シティはまた、イーサリアムの12ヶ月目標価格を3,175ドルから2,240ドルに引き下げました。Strategyは5月26日から31日までの間に32枚のビットコインを売却し、約250万ドルとなり、2022年12月以来初めての売却となりました。5月31日現在、843,706枚のビットコインを保有しており、取締役会は最大12.5億ドルのビットコイン売却枠を承認しました。レバレッジビットコイン先物の未決済契約は、5月30日前後の約313億ドルから6月初めには約216億ドルに減少しました。2週間の間に、主要な保有者は270,000枚以上のビットコインを増やしました。

6月26日現在、アメリカの現物ビットコインETFは17.9億ドルの純流出を記録し、歴史上2番目に大きな単週純流出記録を更新しました。純流出週数は連続して7週間に達しました。

The Blockの報道によると、アメリカの現物ビットコインETFは5月に240億ドルの月間純流出を記録した後、11営業日連続で資金流出を記録しています。月曜日にはビットコインETFが4.84億ドルの純流出を記録し、そのうちブラックロックのIBITが4.4億ドル流出しました。同日、モルガン・スタンレーのMSBTのみが614万ドルの純流入を実現しました。過去11営業日での累計純流出は345億ドルで、5月の月間純流出24.3億ドルは2025年11月以来の最大の単月流出です。Bitrueの研究者アンドリ・ファウザン・アジーマは、5月のETF流出はインフレの上昇、国債利回りの上昇、利下げ期待の冷却によるもので、機関投資家は暗号ETFから資金を引き上げ、AI関連株に移行していると述べています。現在の負のトレンドは、ビットコインの否定ではなく、慎重なリスク回避の操作です。アジーマはまた、ビットコインの下落を米国とイランの緊張の継続や、Strategy社による数年ぶりのBTC売却に起因するとし、Strategyの潜在的な売却発表のタイミングが不適切であり、企業の「買い持ち」の物語を損なったと述べています。

Farside の監視によると、今週アメリカの現物ビットコイン ETF は累計で 14.156 億ドルの純流出がありました。その内訳は以下の通りです：IBIT の純流出は 9.663 億ドル、GBTC の純流出は 1.72 億ドル、FBTC の純流出は 1.691 億ドル、BITB の純流出は 4630 万ドル、ARKB の純流出は 2470 万ドル、MSBT の純流出は 100 万ドル、グレースケール BTC の純流出は 3300 万ドルです。

cointelegraphの報道によると、アメリカの現物ビットコインETFは、2025年8月以来最長の連続記録となる6週間の純流入を記録しました。この流入は4月2日の週から今週の金曜日まで続き、合計で34億ドルが流入しました。その中で、4月17日の週は最も強力で、9.96億ドルが流入し、最近の1週間では6.23億ドルが流入し、4月2日の週には最低2234万ドルでした。前回のより長い連続記録は、2025年6月13日から7月18日までの7週間の連続流入で、合計約75.7億ドルでした。注目すべきは、今週の後半に回撤が見られ、木曜日と金曜日にはそれぞれ2.78億ドルと1.46億ドルが流出し、月曜日と火曜日にはそれぞれ5.32億ドルと4.67億ドルが強力に流入したことです。イーサリアムETFについては、5月8日の週までに7049万ドルの純流入が回復し、前の週の8247万ドルの純流出を逆転しました。

Bitwiseのデータによると、アメリカの現物ビットコインETFは過去5取引日で合計18,991枚のBTCを吸収し、同期間のマイニングによる新規供給量（2,109枚のBTC）の9倍に達しました。

現物ビットコイン ETF は先週約 9.96 億ドルの純流入を記録し、3ヶ月ぶりの最強の単週パフォーマンスを達成し、市場のリスク選好が明らかに回復していることを示しています。具体的には、先週の資金流入のペースが加速しました：金曜日の単日流入は 6.64 億ドルで、全週の最高額でした。火曜日と水曜日にはそれぞれ 4.12 億ドルと 1.86 億ドルが流入し、木曜日は流入が減速して 2600 万ドル、月曜日は約 2.91 億ドルの純流出を記録しました。金曜日時点で、現物ビットコイン ETF の総資産規模は 1010 億ドルを突破し、日々の取引量は約 48 億ドルに達しています。市場分析によると、資金の回流は主に地政学的リスクの緩和に起因しており、特に米イラン情勢の緩和とホルムズ海峡の航行再開が、ドルなどの伝統的な安全資産の需要を弱め、資金が暗号市場などのリスク資産に流れることを促進しています。構造的には、ビットコインは現在、レンジの振動段階にあり、上方の約 7.5 万ドルには抵抗があり、下方の約 7.2 万ドルには支持が形成されています。市場は「流動性の再分配」段階にあり、まだ明確なトレンドは形成されていません。

CoinDesk の報道によると、モルガン・スタンレーはその提案している現物ビットコインの価格設定を計画しています。アメリカ証券取引委員会（SEC）に提出された修正書類によれば、ETF の手数料は 0.14%（14 ベーシスポイント）です。承認されれば、これは市場で最も低い価格のファンドとなります。現在市場での手数料は通常 15 から 25 ベーシスポイントの範囲で、最も低い手数料はグレースケールビットコインミニトラスト ETF の 0.15% です。規模の大きいファンドには、ブラックロックの iShares ビットコイントラストファンド（IBIT）があり、その製品の手数料率は 25 ベーシスポイントです。

アメリカの現物ビットコインETFは火曜日に再び1.994億ドルの純流入を記録し、連続7営業日の正の流入傾向を維持し、2025年以来最長の流入周期を達成しました。ブラックロックのIBITは1.69億ドルで首位を占め、フィデリティのFBTCは2440万ドルの流入を記録しました。過去7営業日で、累計約11.7億ドルの資金を引き寄せており、連続4週目の純流入を達成する見込みです。BTCマーケットのアナリスト、レイチェル・ルーカスは、機関投資家の信頼が戻ってきており、これは構造的な長期的な配置需要であり、反応的な買いではないと述べています。同日、イーサリアム、ソラナ、XRPのETFもそれぞれ1.38億、1780万、460万ドルの純流入を記録しました。

アメリカの現物ビットコインETFへの資金流入トレンドが中断されました。データによると、ビットコイン価格が7.1万ドルを下回った際、アメリカの現物ビットコインETFは木曜日に2.28億ドルの純流出を記録し、前の3日間で約11億ドルの資金純流入が続いたのを終わらせました。具体的には、資金流出は主にiShares Bitcoin Trust（約8900万ドル）、Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund（約4800万ドル）、およびBitwise Bitcoin ETF（約4600万ドル）から来ています。それにもかかわらず、今週金曜日までにアメリカの現物ビットコインETFは約9.17億ドルの純流入を維持しており、運用資産規模（AUM）は900億ドルを超えています。アナリストは、最近ビットコインが7.3万ドルを超えて反発したのは「緩和的な反発」であり、新たな牛市の始まりではない可能性が高いと指摘しています。一部の機関は、現在の暗号市場の調整サイクルの下で、ビットコイン価格が6万ドルを下回る可能性があると警告しています。他の暗号ETFについては、イーサリアム関連ファンドが当日約9100万ドルの流出を記録しました。XRPとSolanaのETFもそれぞれ600万ドルと500万ドルの小幅な流出を記録しました。その中で、Solana ETFは2月初め以来初めての資金流出を示しました。それにもかかわらず、市場データは、Solanaが2025年7月に現物ETFを導入して以来、約15億ドルの資金流入を累積しており、機関投資家が強い配置意欲を持ち続けていることを示しています。

現物ビットコイン ETF の資金流入が顕著に回復しています。データによると、現物ビットコイン ETF は合計で約 11 億ドルの純流入を記録し、そのうち1日の純流入は約 4.62 億ドルで、ブラックロック傘下の iShares Bitcoin Trust (IBIT) が約 3.07 億ドルでトップに立っています。資金の回流は同時にビットコイン価格の上昇を促し、相場は一時 7.4 万ドルに達し、現在は 7.3 万ドル以上を維持しており、週内の上昇幅は約 6% です。アナリストは、ホルムズ海峡の地政学的緊張とマクロの不確実性が高まる中で、機関投資家がビットコインを地政学的リスクのヘッジ資産として再評価する可能性があると指摘しています。一部の市場観察者は、ETF が引き続き純流入を維持する場合、ビットコインの「避難資産」としての市場の物語がさらに強化される可能性があると考えています。

据 Farside 监测，昨日美国现货比特币 ETF 净流入 4.582 亿美元，现货以太坊 ETF 净流入 3870 万美元。

The ETF Store の社長 Nate Geraci は、最近のビットコイン価格の調整期間中、現物ビットコイン ETF 投資者の全体的なポジションが比較的安定していると述べました。データによると、10 月初めにビットコインが歴史的な最高値を記録して以来、現物ビットコイン ETF は累計で約 650 億ドルの純流出を記録しましたが、2024 年 1 月以来に累計で引き寄せた 550 億ドルの純流入規模と比較すると、流出の割合は比較的限られています。Geraci はまた、過去 3 日間で現物ビットコイン ETF が 10 億ドルを超える純流入を記録したことを指摘しました。

据 Farside 监测，本周美国现货比特币 ETF 累计净流出 13.241 亿美元，周内无一交易日净流入，其中：· IBIT 净流出 5.375 亿美元；· FBTC 净流出 4.515 亿美元；· BITB 净流出 6630 万美元；· ARKB 净流出 7620 万美元；· EZBC 净流出 1040 万美元；· BRRR 净流出 380 万美元；· HODL 净流出 630 万美元；· GBTC 净流出 1.721 亿美元。Farsideの監視によると、今週のアメリカ現物ビットコインETFは累計で132.41億ドルの純流出があり、週内に純流入があった取引日はありませんでした。その内訳は以下の通りです：· IBITは5.375億ドルの純流出；· FBTCは4.515億ドルの純流出；· BITBは6630万ドルの純流出；· ARKBは7620万ドルの純流出；· EZBCは1040万ドルの純流出；· BRRRは380万ドルの純流出；· HODLは630万ドルの純流出；· GBTCは1.721億ドルの純流出。

先週、アメリカの現物ビットコイン ETF の週ごとの純流入は 142 億ドルに達し、2025 年以来の最高の週合計を記録しました。その中で、BlackRock の IBIT が 103 億ドルの純流入でトップに立っています。同時期の現物イーサリアム ETF の純流入は 47.9 億ドルで、10 月以来の最高週流入記録を更新しました。マクロ経済の感情やレバレッジの清算の影響を受けて、ビットコイン価格は 9.7 万ドルに達した後に反落し、現在は 92,618 ドル付近で推移しています。過去 24 時間の暗号市場の総清算額は約 82.4 億ドルで、そのうちロングポジションの清算は 76.37 億ドルを占めています。

据 Farside Investors 监测数据，美国现货比特币 ETF 本周净流入 14.166 億ドル。

据 Farside 监测，美国现货比特币 ETF 净流入 1.002 亿美元，已连续四个交易日实现净流入，其中：IBIT 净流入 3.158 亿美元；灰度 BTC 净流入 670 万美元；BRRR 净流入 300 万美元；FBTC 净流出 1.889 亿美元；灰度 GBTC 净流出 3640 万美元。