スリッページ

市場データによると、現在のトークン化された株式市場のオンチェーン総価値は20億ドルに近づいており、オンチェーンの保有者は47.1万人を超えています。報告書では、NVIDIA、Microsoft、Meta、Teslaの4つの資産を選び、各テストプラットフォームで有効な双方向オーダーブックを持つものとして横断的に比較しています。研究結果は、Bitget rTokenが1万ドルおよび5万ドルの注文テストで最適な実行パフォーマンスを達成し、価格が上下50ベーシスポイントの範囲内で最もバランスの取れたオーダー流動性を示したことを示しています。その中で、5万ドルの注文のスリッページは他のトークン化された株式製品に比べて58%も低いです。これは主に、Bitget rTokenが1:1でニューヨーク証券取引所やナスダックなどの伝統的市場の流動性に対応しているため、大口取引に対してより効率的な実行効率を提供していることによります。

RHEA Finance の公式発表によると、NEAR エコシステムの貸出プロトコル RHEA Finance（以前は Burrow Finance）は、マージントレーディング機能がハッキングされ、約 1840 万ドルの損失を被った。攻撃者は数日前から準備を始め、Ref Finance 上に複数の偽トークンプールを作成し流動性を注入することで、悪意のある交換ルートを構築し、プロトコルのスリッページ保護メカニズムの脆弱性を利用した------このメカニズムは、複数ステップの交換の最小出力を計算する際に、中間トークンが再利用される状況を考慮していなかった------その結果、借りた債務トークンが攻撃者が制御する偽トークンプールに導入され、大規模な強制清算が引き起こされ、最終的にプロトコルの準備金プールが枯渇した。攻撃の間、攻撃者は 55 の中間アカウントを削除して痕跡を隠蔽した。現在、攻撃者は RHEA の貸出契約に約 335.9 万 USDC と 156.4 万 NEAR を返還しており、さらに 434 万 USDT が凍結されている（そのうち Tether が 329.1 万、NEAR Intents が 105.3 万）。プロトコル契約は運用を停止しており、チームは中央集権取引所と共同で追跡を行っており、関連する法執行機関にも通知を行った。

AaveはSwapイベントの事後分析を発表しました：あるユーザーがAaveインターフェースに統合されたCoW Swapルーターを通じてトークン交換操作を実行しました。ユーザーは50,432,688 aEthUSDT（約5,043.27万ドル相当）をaEthAAVEに交換しようとしました。ユーザーの注文は流動性が不足している市場で異常に大きく、CoW Swapの見積もりは極めて悪化し、ユーザーはその見積もりを受け入れることを確認しました。ここで説明しておくべきは、Aaveプロトコル自体はリスクにさらされていなかったということです。この交換はプロトコルの外で発生し、上記の第三者Swapプロトコルを通じて行われました。現在、関連するユーザーはまだAaveチームに連絡を取っていません。この事件の重要な点は市場の流動性不足であり、スリッページではありません。流動性不足とは、市場で特定の価格において大口注文を満たすための十分な資産を提供できないことを指し、価格が大きく乖離する原因となります。ユーザーの注文は市場で利用可能な流動性を大きく上回り、CoW Swapの見積もりは予想される市場清算価格より99.9%低く、悪影響はユーザーが見積もりを確認したことに起因し、実行過程での価格変動ではありません。この事件の根本的な原因は、流動性不足の市場での大口取引のルーティングにあり、極端な価格衝撃を引き起こしました。ユーザーはインターフェースで明確な警告を確認した後に取引を実行しました。類似の事件を防ぐために、SwapウィジェットにAave Shieldを導入します：デフォルトで価格衝撃が25%を超える交換をブロックし、ユーザーは手動でオフにしない限り高リスク取引を実行できません。この取引は約110,368ドルの手数料を生じ、ユーザーの確認後に返還されます。

イーサリアムブロックビルダー Titan Builder の過去 24 時間の収入は 3450 万ドルで、Tether（1643 万ドル）を超えて1位となっています。以前の報道によると、あるユーザーが CoWSwap を通じて約 5043 万ドルの aEthUSDT を AAVE に交換しようとした際、スリッページが 99% を超えたため、最終的に約 327 枚の aEthAAVE を取得し、価値は約 3.6 万ドルとなりました。Titan Builder は約 3400 万ドルの利益を上げました。

オンチェーン分析プラットフォームLookonchainは、ソーシャルメディアでの投稿分析において、スリッページによる単一コインの損失が5000万ドルである当事者は「1011内部アドレス」の操作者であるGarrett Jinであると述べています。オンチェーントラッキングによると、彼に関連する13のウォレットアドレスは、2月16日および2月20日にバイナンスからUSDCまたはUSDTを引き出し、最近再び活発になり、2つの新しいウォレットに資金を移動させました。そのうちの1つのウォレットはGarrett Jinと同じバイナンスの入金アドレスを共有しています。Lookonchainは、Garrett Jinが2月15日および2月20日に261,024枚のETH（約5.43億ドル）および11,318枚のBTC（約7.61億ドル）を売却したことを示しており、これらのウォレットがバイナンスから引き出した時間はそれに近いとしています。

チェーン上データアナリストの余烬は、今日の早い時間に「AAVEを購入したためスリッページ損失が5000万ドルを超えた」巨大なクジラ/機関が、別のウォレット内に3.02億USDCを保有していると述べました。

Binance 創業者 CZ は「あるユーザーが AAVE を購入した際、スリッページ損失が 5000 万ドルを超えた」と述べ、「非常に残念ですが、流動性は最良のユーザー保護です。」とコメントしました。

CoW DAO は「ある巨鯨が aEthAAVE を交換する際にスリッページが高すぎて、最終的に約 5039 万ドルの資金を失った」事件について次のように応答しました。「どの DEX、DEX アグリゲーター、公共流動性プールまたはプライベート流動性プール（またはその組み合わせ）も、この取引を合理的な価格で完了することはできません。しかし、ユーザーが取引を行うことを阻止することは、彼らの選択権を奪うことになり、特定の状況（例えば市場崩壊）では極めて悪い結果を招く可能性があります。このような取引は、DeFi ユーザー体験がすべてのユーザーを保護するために必要なレベルに達していないことを示しています。現在、チームは強力なセキュリティ対策とユーザーの自主性を維持する間のバランスを取る方法を研究しています。また、今回の取引により CoW DAO に支払われた手数料は返金いたします。」ChainCatcher の以前の報道によると、あるユーザーはスリッページにより単一の取引で約 5000 万ドルを失い、Aave の創設者はインターフェースが何度も警告を発していたと述べています。

一名加密ユーザーは木曜日にトークン交換取引で約5000万ドルを失いました。オンチェーンデータによると、このユーザーはCoW Protocolを通じて約5043万ドルのaEthUSDTをaEthAAVEに交換しましたが、関連する流動性プールの深さが不足していたため、取引スリッページは99％を超え、最終的に約327枚のaEthAAVE（約3.6万ドル相当）しか得られず、その差額はアービトラージトレーダーとネットワークの仲介者に取得されました。Aaveの創設者スタニ・クレチョフはXプラットフォームで投稿し、このユーザーがAaveのインターフェースを通じて5000万ドルのUSDTでAAVEを購入したと述べました。単一の注文規模が異常であったため、インターフェースはユーザーに極端なスリッページ警告を発し、確認をチェックするよう求めました。ユーザーはモバイルデバイスで警告を受け入れた後、取引を続行しました。クレチョフは、CoW Swapルーターは期待通りに機能し、業界標準の操作手順に従っているが、この結果は明らかに理想的ではないと述べました。クレチョフはAaveがこのユーザーに連絡を取り、この取引から徴収された約60万ドルの手数料を返金する計画であると述べました。この出来事の数日前、Aave上で約2700万ドルのポジションが清算され、一部の市場参加者はこの清算がwstETHの一時的な価格設定問題に関連している可能性があると考えています。

Ondo Finance の公式が X プラットフォームで発表したところによると、同社の株式トークン化プラットフォームの流動性の源は株式市場であり、主にナスダックとニューヨーク証券取引所から来ているとのことです。これにより、大規模な取引を行う際にほとんどスリッページが発生しません。各株式トークンは、保管された株式によって完全にサポートされており、安定コインの準備金に似たモデルを採用しています。

ChainCatcher のメッセージによると、暗号分析家の Ai 姨@ai_9684 xtpa が監視したところ、ある大口が 7 月 28 日に 1 枚約 3958 ドルの価格でオンチェーンで 5073.16 枚の ETH を購入し、総取引額は約 2008 万ドルに達しました。購入価格は同時期の取引所の価格より約 37 ドル高く、ほぼ短期の高値にあります。現在、そのアドレスは約 164.5 万ドルの含み損を抱えており、売却や移動の動きは確認されていません。

ChainCatcher のメッセージ、Bedrock は X プラットフォームで次のように発表しました："最近、BR は分散型取引所での価格に大きな変動がありました。これに対して、私たちは透明性を高め、コミュニティが資金の流れをリアルタイムで監視できるように、プロジェクトチームのウォレットアドレスを積極的に公開しました。PancakeSwap BR/USDT 取引プールで取引を行うユーザーをさらにサポートするために、以下の計画を開始します：PancakeSwap BR/USDT 取引ユーザー特別エアドロップ計画。価格が激しく変動している期間中に、ユーザーが市場の変動やスリッページにより明らかな価格差が生じた場合、特別エアドロップ補償を受ける資格があります。エアドロップの具体的なルールと配布計画は、今後数日以内に発表され、完了します。"

ChainCatcher のメッセージによると、オンチェーンアナリストの Ai姨 (@ai 9684xtpa) が監視したところ、ある大口投資家が高スリッページで WBTC を購入し、522 万 USDT で 49.16 WBTC を購入したとのこと。平均価格は 106265 ドルです。現在、浮損は 5.3 万ドルです。

ChainCatcher のメッセージによると、X プラットフォームのユーザー @litangsongyx の分析によれば、本日「KOGE/USDT の取引で 4.7 万ドルが挟まれた」ユーザーの損失の原因は、約 50% のスリッページを設定し、MEV 防護を有効にしていなかったためです。このユーザーの単一取引量は 21 万ドルで、最終的に 16.1 万ドル相当の KOGE を受け取り、4.7 万ドルの損失を被りました。このユーザーは取引量が非常に大きいため、ルーティングはその取引を 3 つの流動性プールに分割しました：12 万ドルの取引量は Uniswap V4 流動性プールを使用し、4.3 万ドルの取引量は Uniswap V3 流動性プールを使用し、4.7 万ドルの取引量は PancakeSwap 流動性プールを使用しました。PancakeSwap 流動性プールを通じて取引が行われる際、MEV ボットは 32 万ドルの取引を使用して KOGE を非常に高い価格に押し上げ、その結果、このユーザーは非常に高い取引価格で取引を完了しました。このユーザーは MEV 攻撃後に KOGE トークンを ZKJ-KOGE 流動性プールに追加して手数料を稼いでいます。

ChainCatcher のメッセージ、Bitget はその Onchain （チェーン上取引）製品に対して複数の最適化を行い、ユーザーの取引体験を全面的に向上させます。最新バージョンの Bitget アプリにアップデートすることで体験できます。今回のアップグレードには主に以下が含まれます：ガススリッページの柔軟な調整：複数のモードをサポートし、取引効率を向上新しいシェア機能の追加：ユーザーがポジションや取引状況を共有しやすく検索機能のアップグレード：現在、契約アドレスによる検索をサポートし、資産の特定効率を向上市場 K 線に新たに時価総額ビューを追加：価格/時価総額の二重切り替えで市場の変化を洞察フラッシュ売却機能の導入：迅速な取引操作を実行

ChainCatcher のメッセージ、Jupiter の共同創設者 Meow が X プラットフォームで投稿し、Jupiter は現在スマートスリッページの第三回イテレーションを行っており、RTSE（リアルタイムスリッページエスティメーター）と呼ばれています。これは、リアルタイム価格データ、失敗/成功率などを含むスリッページ関連の信号情報を提供し、トレーダーが最適で安全なスリッページを特定するのを助けます。

ChainCatcher のメッセージ、OKX DEX API が自動スリッページ機能を導入しました。これは、即時の市場状況に基づいた動的スリッページ設定を提供することで、取引体験を最適化することを目的としています。autoSlippage を有効にすることで、ユーザーは当社の API のインテリジェントなスリッページ提案を利用でき、取引の失敗の可能性を低減し、取引効率を向上させることができます。この機能により、API はユーザーが設定した最大スリッページ閾値 (maxAutoSlippageBps) 内で最適なスリッページパーセンテージ (slippageBps) を提案し、ユーザーが潜在的な価格影響をより良く管理できるよう支援します。

ChainCatcher のメッセージ、Jupiter はデフォルトのガスとスリッページを一時的に引き上げたと発表しました。Jupiter は以前のガスとスリッページの設定が保守的であり、ユーザーが通常の時間内に資金を節約するのを助けるためであったと述べていますが、市場の変動時にはその数値が低く、一部のユーザーが問題に直面する原因となっていました。チームはこの問題を再検討する予定です。

ChainCatcher のメッセージによると、公式の発表で、Solana エコシステム DEX Jupiter が Swap V3 をリリースしました。これにより、Metropolis の流動性バックエンドを通じて、即時ルーティング、動的スリッページ、スマートトークンフィルタリング、エコシステムトークンリストなどの機能が実現されます。