ビットコイン収益型etf

10x Research の分析によると、ベライゾンが発表したビットコイン収益強化上場投資信託 BITA には戦略設計の欠陥が存在する可能性があり、その収益を得る方法としてコールオプションを売却することは、多くの市場環境において投資家が現物ビットコインに対してパフォーマンスが劣る結果を招くか、理想的な絶対リターンを得られない可能性がある。10x Research は、BITA が固定ルールに従って毎月コールオプション売却戦略を実行するため、ビットコインが上昇、横ばい、または下落する場合でも、投資家は収益と上昇の可能性の間で不利な選択を強いられる可能性があると考えている。また、提案されたフレームワークは「タイミング、条件付き実行」を強調しており、市場環境が有利な場合にのみオプションプレミアムを取得するが、ビットコインの高いボラティリティは主に市場参加者間の情報の非対称性と高度にマーケティングされた市場環境に起因している。長年にわたり、多くの投資家がこのボラティリティ収益を捉えるためにシステマティックな戦略を試みてきたが、大多数は成功を収めていない。

The Blockによると、BlackRockは正式にiShares Bitcoin Premium Income ETF（コード：BITA）を発表しました。この製品は、現物ビットコインとiShares Bitcoin Trust（IBIT）の持分を保有し、約25%-35%のポジションに対してコールオプションを売却することで、月次オプションプレミアム収益を生成し、投資家に配分します。BlackRockのデジタル資産責任者であるRobert Mitchnickは、この措置はビットコインへのエクスポージャーと収益を同時に求める顧客のニーズに応えるためのものであると述べました。BITAは、ビットコインの上昇余地を大部分保持しつつ、オプション戦略を通じて投資家に追加収入を提供します。報道によれば、BITAの年会費率は0.65%で、IBITの0.25%を上回っています。現在、高盛を含む多くの機関も同様のビットコイン収益型ETF製品を推進しており、「ビットコイン+収益」戦略に対する市場の需要が高まっていることを示しています。

ブルームバーグのETFアナリスト、エリック・バルチュナスはXプラットフォームで、iShares Bitcoin Premium Income ETF（BITA）が第3版のS-1修正書類を提出したと述べており、現在まだ手数料は発表されていないが、発行者（ブラックロック）は明らかに製品を積極的に調整しているとしています。

BlackRock は新しい iShares Bitcoin Premium Income ETF の立ち上げを計画しており、ビットコインの現物エクスポージャーを提供しながら、オプション戦略を通じて収益を生成します。この計画は、最新の米国証券取引委員会（SEC）への提出書類で明らかにされました。書類によると、この ETF は BlackRock の既存の IBIT ビットコイン ETF に似ており、主にビットコインを直接保有することで価格パフォーマンスを追跡します。異なる点は、新しいファンドがアクティブ管理の「カバードコール」戦略を採用し、コールオプションを売却してオプションプレミアムを収益源として得ることです。主な対象は IBIT 関連のオプションです。このファンドはまだ取引コードを発表していません。順調に立ち上がれば、部分的な上昇余地を犠牲にして安定した収益を得る暗号資産投資商品群をさらに豊かにすることになります。