先物ベース

暗号分析機関 Glassnode は、今年の 2 月以来、3 か月ビットコイン先物ベースの利回りが 2 年期アメリカ国債利回りを下回っていると述べています。歴史的に、これほど長い期間は一度だけありました：2022 年 8 月から 2023 年 1 月まで、その期間は最終的にサイクルの底となりました。

ChainCatcher のメッセージによると、QCP Capital の報告は、暗号通貨の直接的な引き金は Jump Trading と Paradigm VC の ETH 売却であるようだと述べています。マーケットメーカーが短期オプションのガンマポジションを削減しようとする動きがこの状況を悪化させ、フロントエンドの ETH ボラティリティは 30% を超えて 120% に急上昇しました。マクロの感情も、先週金曜日の悪化したアメリカの失業データにより悪化しました。資産の大規模な清算がボラティリティの急上昇を引き起こしました。VIX は 50 に達し（新型コロナウイルスのパンデミックと 2008 年の金融危機の時期にのみそれを上回る）、USDJPY の 1M 平値ボラティリティは 16% に急上昇し、さらなる清算を引き起こす可能性があります。イスラエルが週末にハマスの指導者を射殺したことにより、世界的なリスク回避の感情も高まりました。イランは行動を取ると誓い、アメリカは中東に部隊を展開し始めました。市場が動揺しているにもかかわらず、先物ベーシスとファイナンスレートは良好なパフォーマンスを示しています。