清算リスク

据加密分析师 Ai 姨 @ai_9684xtpa 监测，随着 ETH 持续下探，Trend Research 当前主要 ETH 抵押仓位在不补充保证金或不减仓的前提下，清算价区间集中在 1781.09--1862.02 美元。数据显示，Trend Research 目前合计持有 618,245.96 枚 ETH，分布于 6 个地址中，合计抵押约 13.3 亿美元的 WETH，借出稳定币约 9.39 亿美元。其中，最大单一仓位抵押 169,891 枚 ETH，清算价约 1833.84 美元；另一主要仓位抵押 175,843 枚 ETH，清算价约 1862.02 美元；其余仓位清算价分别约为 1808.05 美元、1781.09 美元、1855.18 美元及 1856.57 美元。整体来看，若 ETH 价格进一步回落至上述区间，相关仓位将面临集中清算风险。

据链上分析师 @ai_9684xtpa 监测，过去 9 小时 Trend Research 累计从币安提出 1.09 亿枚 USDT，包括充值进币安的 8000 万枚 USDT，目前这笔资金已存入 Aave 以降低清算风险，其所持有的 661,272.65 枚 ETH 浮亏 1.92 亿美元，成本价 3,104.36 美元。

分析者の余烬の監視によると、CZがASTERのポジションを公開した後にショートを行った大型トレーダーが現在、清算リスクに直面しています。このトレーダーは、2.37億ドル相当の暗号資産のロングポジションを保有しており、5.71万ETH（1.61億ドル）、3882万XRP（6998万ドル）、および23万HYPE（519万ドル）を含んでおり、現在の総浮損は4030万ドルに達しています。彼のETHロングポジションの清算価格は2714ドルで、現在の市場価格2800ドル前後と約100ドルの差があります。以前、このトレーダーのETHロングポジションは価格が2623ドルに下落した際、2595ドルの清算価格までわずか28ドルの差でしたが、市場の反発により一時的に危機を脱しました。

据分析师余烬监测，一位通过循环贷款方式大量囤积加密资产的巨鲸投资者正面临严峻的清算风险。据链上数据显示，该投资者此前三个月内累积了价值 2.63 亿美元的 WBTC 和 ETH，但近期市场持续下跌已将其仓位推至清算边缘。为避免被强制清算，该投资者已于近期被迫卖出 1,316.8 枚 ETH，换取 401.7 万 USDT 用于偿还部分债务。尽管如此，其在 Aave 平台上仍有高达 1.46 亿美元的 USDT 借款，仓位健康率仅为 1.05。数据显示，该巨鲸的加密资产成本相当高昂：WBTC 均价 116,762 美元、ETH 均价 4,415 美元，目前已浮亏约 6549 万美元。若比特币和以太坊再下跌 5%，其仓位将面临强制清算，抵押品将被部分卖出以偿还欠款。

ChainCatcher のメッセージによると、市場の情報では、Typus Finance が発表し、チームは前日に開示された脆弱性に対する内部コード修正を完了したとのことです。現在、独立したセキュリティ専門家の審査を待って再展開する予定です。Typus は、契約が一時停止している間、すべての永久契約ポジションは清算されないことを強調し、ユーザーの担保資産は安全であり、セキュリティチェックが完了した後に回収できるとしています。公式はまた、資金追跡作業がパートナーおよび法執行機関と調整中であり、資産回収計画は内部で策定中であると述べています。チームは、透明性を維持し、重要な進展があった際にはユーザーに迅速に通知することを再確認しました。

ChainCatcher のメッセージによると、Matrixport は、マクロ環境が改善しているにもかかわらず、イーサリアムの現在の取引量が著しく減少しており、強制決済リスクが高まる可能性があると発表しました。データによると、ETH の未決済契約量は146億ドルの水準を維持しており、取引量は依然として低迷しています。アナリストは、米連邦準備制度のFOMO会議後に米国債の利回りが上昇する中で、市場の圧力がさらに強まると警告しています。価格が重要なテクニカルサポートを下回ると、連鎖的なストップロスが引き起こされ、迅速なデレバレッジが発生する可能性があります。投資家にはリスクエクスポージャーを管理し、慎重な姿勢を保つことをお勧めします。

ChainCatcher のメッセージによると、Lookonchain の監視で、XPL をショートする巨大なクジラが、操作による清算リスクを回避するために Hyperliquid プラットフォームに大量の USDC を預け入れました。その中で、アドレス 0x142a は 4400 万枚の USDC を預け入れ、アドレス 0x0Aa9 は 2900 万枚の USDC を預け入れました。

ChainCatcher のメッセージによると、CryptoQuant のアナリスト Axel Adler Jr は次のように述べています。「2025 年 8 月、ビットコイン先物の推定レバレッジ率（ELR）の 30 日間の変化が過去 5 年間で最高レベルに達し、+0.4 の閾値を超えました。これまで、この閾値は通常、レバレッジ率が高く、市場の脆弱性が高まるピーク時に現れます。これは、価格が歴史的な高値に近づくと、先物市場に大量の迅速なレバレッジポジションが流入し、市場のボラティリティが高まり、強制的な清算のリスクが増加する可能性があることを意味します。」

ChainCatcher 渣打銀行のアナリスト Geoff Kendrick は、急速に拡大している企業のビットコイン財務戦略が現在ビットコインの購入圧力を増加させているが、価格が大幅に下落した場合には清算のリスクももたらすと述べています。分析によれば、61社のビットコイン企業の債券は現在、暗号通貨の総供給量の3.2%を保有しており、ビットコインの価格がこれらの企業の平均購入価格よりも22%以上低下すると、清算を引き起こす可能性があります。

ChainCatcher のメッセージによると、暗号分析家の Ali Martinez が X プラットフォームで発表したところによれば、ビットコインが 8.27 万ドルに下落すると、約 5.4384 億ドルのロングポジションが清算リスクにさらされる可能性があるとのことです。

ChainCatcher のメッセージによると、Lookonchain の監視により、ETH の価格が 1500 ドルを下回ると、あるクジラアドレスが清算リスクに直面しており、53074 枚の ETH、約 7700 万ドルに相当します。このアドレスが 40 分以内に担保を追加するか、債務を返済しなければ、清算が発動します。

ChainCatcher のメッセージによると、Bitget 研究院のチーフアナリスト Ryan Lee は、市場が第2四半期に入るにつれて、ビットコインとイーサリアムがマクロおよびテクニカル要因の二重の試練に直面していると指摘しています。現在、BTC は $80,000-$86,000 の範囲で横ばい、ETH は $1,600-$2,200 の範囲で変動しています。以前、トランプが提案した 25% の関税政策（4月2日からメキシコとカナダの商品に対して実施予定）は、市場に貿易戦争再開への懸念を引き起こし、暗号資産と伝統的市場の連動性が高まっています。BTC とナスダックの相関関係は 0.67 に達しており、今後米国株が弱含む場合、暗号市場に対して影響を及ぼす可能性があります。ETF の資金流入も分化しています：BTC ETF は引き続き資金を集めている一方で、ETH ETF からは資金が流出しており、機関投資家の好みがビットコインに傾いていることを示しています。関連データによると、ETH が現在の価格から 20% 下落すると、3.36 億ドル以上の清算が発生し、主に DeFi 貸付プラットフォームに集中することになります。ETH はレバレッジプロトコルへの依存度が高く、連鎖的な売り圧力を引き起こす可能性があり、$1,600 が重要なサポートレベルとなり、これを下回ると加速的な下落が懸念されます。

ChainCatcher のメッセージによると、Lookonchain の監視により、ETH の価格が下落する中、Maker が保有する 125,603 枚の ETH の貸出ポジションを持つ 2 匹のクジラが再び清算リスクに直面しています。総価値は 2.38 億ドルです。巨大クジラのポジションの健全度は 1.07 に低下し、清算価格はそれぞれ 1,805 ドルと 1,787 ドルです。

ChainCatcher のメッセージ、ユーザー @Rocky_Bitcoin が X プラットフォームで投稿したところによると、オンチェーンデータは、あるクジラが最近 50 倍の高レバレッジで大口のロングポジションを開設したことを示しています。これには、1.2 億ドル相当の ETH ロングと 7000 万ドルの BTC ロングが含まれ、合計約 1.9 億ドルです。ETH のオープン価格は 2196.91 ドル、BTC のオープン価格は 85880.80 ドルです。

ChainCatcher のメッセージによると、OnchainLens の監視により、ある巨鯨が Compound で清算されるリスクに直面しており、その金額は 488.49 枚の WBTC（約 4699 万ドル）です。現在の健康率は 1.02 で、清算価格は 91,785 ドルです。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道で、アメリカの銀行のチーフエコノミストである Stephen Juneau が最新の報告書を発表し、投資家がインフレデータを無視すると、2025年に清算リスクに直面する可能性があると警告しています。最新のデータによると、11月のCPIは前年同月比で2.7%増加し、前月比で0.3%上昇し、10月より0.1ポイント上昇しました；11月のPPIは前月比で0.4%増加し、市場予想の0.2%を大きく上回りました。連邦基金先物は、来週のFOMCでの利下げが25ベーシスポイントの確率が98%に達することを示していますが、ブラックロックのグローバル固定収益CIOであるRick Rieder、アーンスト・アンド・ヤングのチーフエコノミストであるGreg Daco、ナショナルワイドのエコノミストであるOren Klachkinは、トランプの潜在的な新政策の影響を受けて、FRBは2025年初頭に利下げプロセスを一時停止する可能性があると予測しています。市場は三つのリスクに警戒する必要があります：より高い関税政策、赤字財政の減税計画、移民政策の厳格化、これらの要因は今後2年間、コアPCEインフレ率が高止まりする原因となる可能性があります。Dacoは特に、来週の利下げの可能性が「コインを投げる確率」に近いにもかかわらず、その後の利下げのペースは明らかに鈍化し、政策立案者は新政府の政策に対して高い警戒を維持するだろうと指摘しています。

ChainCatcher のメッセージによると、Parallel Network はソーシャルプラットフォームで発表し、その NFT 貸出プラットフォームの貸出清算閾値を毎日 1% 引き下げ、目標値に調整することを示しています。例えば、BAYC の閾値は 80% から 65% に引き下げられ、MAYC は 70% から 65% に引き下げられます。Parallel は、閾値の引き下げが貸出健康係数に影響を与えるため、ユーザーに清算リスクに注意するよう呼びかけています。以前、Parallel Network は最近の NFT 市場の変動と価格の下落により、システムリスクを低減するために NFT 貸出プロトコルのパラメータを調整することを示していました。

ChainCatcher のメッセージによると、暗号研究者 0xLoki が投稿したところによれば、Curve の創設者 Michael Egorov の CRV 借入ポジションが再び清算リスクに直面しています。彼は 6 つの貸出プラットフォームで 5400 万ドル以上を借り入れ、担保とウォレットの残り資産は主に Curve です。6 件の借入ポジションの安全係数は 1.28 から 2.29 の間です。もし CRV の価格がさらに 23% 下落し、0.36U になると、清算が発生します。その中で、安全係数が最も低いのは Frax Lending で、現在の借入金利は 35% です。利用率が引き続き増加すれば、Frax Lending は再び高利貸しモードを開始し、清算の発生を加速させる可能性があります。この貸付では、Michael は 3900 万 CRV を担保にして 1700 万 Frax を借り入れ、Binance の過去 24 時間の CRV 取引量は 1090 万です。