目標株価

Gateの市場データによると、アップル (AAPL.O) は前場で1.3%下落し、ジェフリーズはアップル社の評価を「ホールド」から「アンダーパフォーム」に引き下げ、目標株価を285.56ドルから263.66ドルに引き下げました。

アメリカ銀行はSpaceXの決算発表後に「買い」評価を再確認し、235ドルの目標株価を維持しました。これは決算発表後の参考価格125.33ドルより約87.5%高いです。アメリカ銀行は、その強気の論理がもはや主にロケット打ち上げ事業に基づいているのではなく、AIインフラ事業に基づいていると考えています。アメリカ銀行は、SpaceXの2026年のAI事業収入が約245億ドルに達し、会社の総収入予測の半分以上を占めると予想しています。一方、Anthropicとの協力は今年の5月から収入に寄与し始め、Googleとの計算能力の協力は今年の10月に開始される見込みです。アメリカ銀行はこのため、今後数年の業績予測を引き上げました：2026年の収入予測は約15%引き上げられ469億ドル；2027年の収入予測は約29%引き上げられ1007億ドル；2028年の収入予測は約29%引き上げられ1848億ドル。しかし、アメリカ銀行は、資本支出が引き続き拡大するにつれて、SpaceXは今後数年間、大規模なフリーキャッシュフローがマイナスのままであると予想しています。彼らは、2026年のフリーキャッシュフローが-436億ドル、2027年が-454億ドル、2028年が-374億ドルになると予想しています。

The Blockの報道によると、研究機関バーンスタインはCircleが2026年第2四半期の財務報告を発表した後、「アウトパフォーム」評価を再確認し、140ドルの目標株価を維持しました。これは、同社の最新の業績が市場の弱気見通しに対する「逆検証」であると考えられています。バーンスタインのアナリストは、市場が現在Circleに対して抱えている2つの主要な懸念、すなわち安定コインの競争激化と金利環境の変化が準備金収入に影響を与える可能性を過小評価していると述べ、USDCの長期的な成長潜在能力とCircleの流通チャネル、流動性、規制遵守における優位性を指摘しました。投資家は、Circleが将来的に取引手数料、パートナーエコシステム、Arcブロックチェーンから得られる新たな収入機会を十分に考慮していない可能性があります。この機関は特に、Circleが最近推進しているいくつかのインフラ整備、すなわちアメリカ国立信託銀行のライセンス取得、Circle Payments Networkの拡張、9月16日にローンチ予定のArcパブリックチェーンメインネットなどが、将来の成長の原動力となる可能性があると指摘しています。さらに、バーンスタインはCircleが2026年のその他の収入および流通コストを差し引いた利益率のガイダンスを引き上げ、約1.8億ドルのArcトークンのプレセール収入を確認する見込みであると述べています。アナリストは、Arcの将来のステーキング収益、ガス料金、エコシステム協力収入が現在の評価期待に十分に反映されていないと考えています。第2四半期末時点で、USDCの流通供給量は733億ドルで、前四半期比で5%減少しましたが、前年同期比では19%増加しています。バーンスタインは、Circleが単なる暗号取引インフラから、決済、現実世界資産（RWA）のトークン化、より広範な金融インフラ分野に移行していると考えており、これがUSDCの次の成長段階を推進することになると述べています。Circleの株価は水曜日に63.28ドルで取引を終え、バーンスタインが提示した140ドルの目標株価は約121%の潜在的な上昇余地を意味しています。

金十の報道によると、モルガン・スタンレーはSpaceX（SPCX.O）の目標株価を225ドルから240ドルに引き上げました。

金十の報道によると、パイジェ投資はSpaceX (SPCX.O) の目標株価を156ドルから140ドルに引き下げました。

ウォール・ストリート・エンジンの報告によると、モルガン・スタンレーのアナリスト、ジェームズ・フォーセットは、Circle（CRCL）の評価を「イコールウェイト」から「アンダーウェイト」に引き下げ、目標価格を106ドルから38ドルに引き下げました。フォーセットはコメントの中で、USDCの規模の縮小がCircleの準備収入の敏感性を露呈し、収入構造が利益率の低い取引収入に傾くことを意味すると指摘しました。同社は2027年と2028年のUSDCの規模の仮定をそれぞれ約33%と44%引き下げ、GAAP EPSの予想が市場のコンセンサスよりそれぞれ約3%と20%低くなる結果となりました。トークン化されたマネーマーケットファンドと預金がUSDCの残高と金利に脅威を与え、USYCの経済的構造は弱いです。エージェント支払いの規模は依然として無視できるもので、日平均取引量はわずか41,900ドルで、暗示される平均取引額は約0.24ドルです。Open USDは共有ガバナンスと準備経済モデルを導入し、USDCの流通維持コストを引き上げました。

金十の報道によると、スティフェルはテスラ (TSLA.O) の目標株価を508ドルから491ドルに引き下げ、同時に「買い」評価を維持しています。

ゴールドマン・サックスはリサーチレポートを発表し、サムスン電子の第2四半期の営業利益が予想通りであると指摘しました。同社は2026年から2028年の1株当たり利益予測を約2%引き上げ、12ヶ月目標株価を48万ウォンから49万ウォンに引き上げました。同社はメモリ需要が供給を大幅に上回ると予想しており、2027年にはその差が拡大し、2028年には供給が依然として厳しい状況になるとしています。ゴールドマン・サックスは、同社が主要なデータセンター顧客と長期契約を結んでおり、より良い利益の見通しと下方リスクの保護を提供すると指摘しました。さらに、同社はAIメモリ市場のリーダーになることを目指しており、HBM4は2026年下半期にHBM収入の60%以上を占めると予想しており、株主へのリターンには顕著な上昇余地があるとしています。現在、この株は2027年の予想PERが3.1倍、PBRが1.2倍で取引されており、株主リターン率は50%に近づいています。

金十の報道によると、ウェルズ・ファーゴはアップル（AAPL.O）の目標株価を310ドルから350ドルに引き上げました。

The Block の報道によると、Bernstein は Circle の目標株価を 190 ドルから 140 ドルに引き下げ、アウトパフォームの評価を維持しています。アナリストの Gautam Chhugani は、Visa、Mastercard、Stripe など 140 以上の機関が支持する Open USD アライアンスが Circle に対してもたらす脅威は市場の予想よりも低いと述べています。7 月 28 日時点で、Circle の終値は 64.32 ドルでした。第2四半期の USDC の期末供給量は約 730 億ドルで、第一四半期の 770 億ドルを下回り、平均供給量は約 760 億ドルに上昇しました。第2四半期の SOFR の平均は 3.62% に低下し、準備金の利回りは 3.46% に低下し、準備金収入は約 6.55 億ドルに増加しました。Hyperliquid 上の USDC 残高は 5 月中旬の 50 億ドルから 60 億ドルを超えるまで増加し、約 2.1 億ドルの年換算毛準備金収入を生み出し、そのうち約 1.9 億ドルは収入共有契約に基づいてその取引所に向けられています。Bernstein は 2026 年末の USDC の供給量予測を 37% 引き下げて 830 億ドルに、2028 年の予測を 1700 億ドルに引き下げました。2026 年の調整後 EBITDA 予測は 12% 引き下げられ 6.02 億ドルとなり、1 株当たり利益 EPS の予測は 1.98 ドルから 0.92 ドルに引き下げられました。しかし、同機関は 2035 年までにステーブルコインの総供給量が 4 兆ドルに達し、Circle が約 30% のシェアを占めると予想しています。さらに、Circle は 7 月に OCC から Circle National Trust 設立の最終承認を得ました。

国内 DRAM リーダーの長鑫科技（688825.SH）は本日、科創板で初めて上場し、開盤価格は 49.5 元 で、発行価格 8.66 元 より 471.59% 高く、時価総額は 3.3 万億 元に達し、A株で首位となりました。今回のIPOで調達された資金は約 579 億 元（オーバーアロットメントオプション全額行使前）で、科創板でこれまでの最大規模のIPOです。開盤価格で計算すると、投資家は一契約あたり 2 万 元の利益を得ました。野村証券は同日、長鑫科技のカバレッジを開始し、 116 元 の目標株価を設定しました。これは 2028 年 の予想1株当たり利益 5.8 元 と 20 倍 の目標PERに基づいており、発行価格に対して約 13.4 倍 の上昇を示し、暗黙の時価総額は約 7.76 万億 元となります。野村はこの評価が美光の約2倍であると考えており、主に長鑫メモリの市場シェアの成長予想と中国市場の評価プレミアムに基づいています。

The Block の報道によると、Benchmark Equity Research は水曜日に Hut 8 の目標株価を 165 ドルから 195 ドルに引き上げました。これは今月に入ってから Hut 8 の目標株価を引き上げるのは二度目で、主にテキサス州にある Beacon Point AI データセンターの商業化が完了したためです。Hut 8 は以前、既存のテナントと 15 年間の総額 98 億ドルのリース契約を締結したことを発表し、Beacon Point 園区の契約容量を 704 MW に増加させ、1 GW の園区の総契約価値を 196 億ドルに引き上げました。Benchmark は、最新の目標株価が Hut 8 の当時の株価約 111 ドルに対して約 75% の上昇余地があると述べています。さらに、Benchmark は Hut 8 の評価に、保有する 10,278 枚のビットコインの価値（現在の価格で約 6.8 億ドル）や、American Bitcoin 社の 60% の持ち株も考慮に入れています。

ドイツ銀行は最新のリサーチレポートで、市場がマイクロソフトの資本支出の急増、AI投資のリターン、及びOpen AIの受注集中度に対する懸念が著しく過剰であると述べており、現在の評価は魅力的であるとし、「買い」評価と550ドルの目標株価を維持しています。ドイツ銀行は、マイクロソフトの第4四半期（自然年の第2四半期に相当）の収益が874億ドルで、前年同期比14.3%の増加になると予想しています；非米国一般会計原則に基づく1株当たり利益は4.17ドルです。Azureの固定為替レートでの成長率は40%から41%に達する見込みで、企業のクラウド移行、AI計算能力の需要、新たなデータセンターの生産能力が成長を支え続けるでしょう。Microsoft 365ビジネスクラウドの収益は15%から16%の増加が予想され、Copilotの有料席数は年末までに2500万を超える可能性があります。

金十の報道によると、富国銀行はSpaceX (SPCX.O) に対してカバレッジリサーチを開始し、オーバーウェイトの評価を与え、目標価格を230ドルとしました。

金十の報道によると、バーンスタインはSpaceX (SPCX.O)のカバレッジリサーチを開始し、「アウトパフォーム」の評価を与え、目標価格を239ドルとしました。

金十の報道によると、高盛はMiniMax Groupに対して「買い」評価を維持し、目標株価を860香港ドルとしています。報告によれば、MiniMax M3モデルはM2.7と同価格で、トレーニングおよび推論アーキテクチャのアップグレードにより、推論効率が2倍以上向上し、モデルパラメータの倍増によるコスト増加を相殺するのに十分です。今週、DeepSeekはV4の正式版を7月中旬にリリースする計画を発表し、同時に時間帯別の価格設定メカニズムを開始し、ピーク時の呼び出し価格は通常の2倍となります。高盛は、DeepSeekの価格引き上げがMiniMax M3の高コストパフォーマンスを裏付けていると考えています。近日発表予定のM3シリーズの大規模バージョンおよびH3ビデオモデルも、次の段階の触媒と見なされています。

花旗はStrategyの目標価格を260ドルから136ドルに引き下げましたが、買い推奨を維持しています。同社は12ヶ月のビットコイン予測価格を81800ドルに引き下げた理由は、ビットコインの期待収益が低下したためです。花旗は、Strategyの更新後の資本計画が流動性を強化し、会社の安定により多くの時間を提供できると述べています。

金十の報道によると、ウェードブッシュは初めてSpaceX (SPCX.O)をカバーし、「市場を上回る」という評価を与え、目標価格は190ドルです。