SignalPlus 변동성 칼럼(20240122): BTC 하락 압박, Risky Flow 지속

2024-01-23 11:13:00

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비트코인 가격은 지속적인 GBTC의 매도 압박으로 인해 다시 하락하여 41000선을 잃었고, 전방 IV는 소폭 상승하며 곡선이 평평해졌습니다. 대량 거래는 상대적으로 미미하지만, 전방에서 26JAN24를 대표로 하는 만기에서 Put 매수와 Call 매도의 리스키 플로우는 여전히 개인 투자자들 사이에서 인기 있는 거래입니다.

지난 금요일(1월 19일) 미국 1월 1년 만기 인플레이션 기대치는 2.8%로 2020년 이후 최저 수준을 기록했으며, 미시간 소비자 신뢰 지수는 예상보다 높은 78.8로 2021년 7월 이후 최고치를 기록했습니다. 지난 며칠 동안 미국 채권 수익률은 최근 고점에서 소폭 변동하며, 2년 만기/10년 만기는 각각 4.395% / 4.113%를 기록했습니다. 한편, 최근 여러 미국 연방준비제도(Fed) 관계자들의 상대적으로 매파적인 발언과 강력한 데이터 영향으로 시장은 3월 Fed의 금리 인하 확률을 56.8%로 상향 조정했습니다. 곧 다가오는 2월 1일 FOMC는 Fed의 입장을 밝히는 중요한 시점으로 여겨지며, 이번 주에는 PMI, PCE를 포함한 핵심 데이터가 다음 회의 내용에 무시할 수 없는 영향을 미칠 것입니다.

Source: SignalPlus, Economic Calendar

Source: Binance \& TradingView

디지털 화폐 측면에서 비트코인 가격은 지속적인 GBTC 매도 압박으로 인해 다시 하락하며 41000선을 하회했습니다. 전방 IV는 소폭 상승하고 곡선은 평탄해졌으며, 대량 거래는 상대적으로 부진하지만, 전방에서 2024년 1월 26일 만기를 가진 Put 매수 및 Call 매도의 리스키 플로우는 여전히 개인 투자자들 사이에서 인기 있는 거래입니다. ETH 거래량의 P/C 비율은 최근 만기 시점에서 0.15의 저점에 도달했으며, 대량의 매수 포지션인 2024년 2월 2일 만기 2550-C(규모: 23950 ETH)와 2024년 3월 29일 만기 2700-C(규모: 17717 ETH)가 시장의 초점이 되었습니다.