옵션

Deribit 데이터에 따르면, 약 251억 달러의 암호화폐 옵션이 이번 주 금요일 만료됩니다. 이 중 비트코인 옵션의 명목 가치는 223억 달러이며, 풋/콜 비율은 0.68, 최대 고통점은 6.6만 달러입니다; 이더리움 옵션의 명목 가치는 29.1억 달러이며, 풋/콜 비율은 0.62, 최대 고통점은 1,750 달러입니다.최근 시장 변동에도 불구하고 두 자산의 포지션은 여전히 콜 옵션 쪽으로 기울어져 있습니다. 비트코인과 이더리움은 만료 전 각각의 최대 고통점 위에서 거래되고 있으며, 풋/콜 비율은 1 이하로, 시장이 여전히 콜 옵션을 선호하고 있음을 나타냅니다.

펑크브르 ETF 분석가 에릭 발추나스가 X 플랫폼에 발표한 바에 따르면, Hedgeye는 코드 HBIT인 헤지드 비트코인 ETF를 출시할 계획이다. 이 펀드는 비트코인 ETF에 투자하여 비트코인 노출을 확보하고, 동시에 콜 옵션을 매매하여 하방 위험을 관리하고 수익을 창출할 예정이다.

Bybit 최신 옵션 주간 보고서에 따르면, 4주 방향성 판단이 이번 주에 모두 실현되었습니다: BTC는 최저 $59,130에 도달했으며, 이전의 $65k - $67k 목표를 초과했습니다. 지난주 개장가는 $73,760였고, 최저 $59,130에 도달하여 FTX 붕괴 이후 최대 단주 하락폭(약 -20%)을 기록했습니다. 현재 $63,000으로 반등했습니다. 최근 3중 악재가 겹쳤습니다: 비농업 고용이 예상치를 초과하여 금리 인상 기대가 재점화되었고, SpaceX IPO가 유동성을 흡수했으며, Strategy가 4년 만에 처음으로 BTC를 매도했습니다. ETF의 단주 순유출 $17억은 역사적인 기록을 세웠습니다. ETH 일일 RSI는 12.78로 역사적 최저치에 도달했으며, BTC RSI도 동기적으로 15.45로 하락했습니다. 기술적 반등 확률은 상승했지만 추세 반전은 확인이 필요합니다. DVOL은 역사적 저점 35에서 55로 급등한 후 48로 다시 하락했으며, 풋옵션은 이미 수익 실현을 했습니다. 현재 추가 매수는 하지 않으며, BTC는 $63k - $65k에서 강한 저항 구간이 존재하므로 CPI 및 DVOL이 40으로 하락하거나 BTC가 $65,000을 효과적으로 회복할 때까지 기다렸다가 다시 진입할 예정입니다.

10x Research 보고서에 따르면, Bitmine은 2025년 7월부터 2026년 6월까지 50회의 주식 발행을 통해 192억 달러를 모금하였으며, 이 모든 자금은 약 554만 개의 ETH(유통 공급량의 4.6%)를 구매하는 데 사용되었고, 가중 평균 구매가는 약 3526 달러입니다.현재 ETH 가격은 약 1650 달러이며, ETH 국고의 가치는 단 91억 달러에 불과하고, 회사 전체 손실은 101억 달러에 달하며, 52%의 하락을 경험하고 있습니다. 이 중 투자자들은 주식을 구매할 때 기본 ETH 순자산 가치에 비해 반복적으로 프리미엄을 지불하였으며, ETH 가격이 하락하기 전에 이미 46억 달러를 추가로 지불하였습니다. 이 두 가지 손실(가격 하락 손실 + 프리미엄 손실)이 동시에 발생하고 있습니다.비록 Bitmine이 막대한 손실을 입었고 ETH가 단기적으로 회복하기 어려운 상황이지만, 보고서는 주식이 충분히 깊게 하락할 경우 기본 자산은 거의 중요하지 않으며, 투자자들이 실제로 구매하는 것은 순수한 옵션성 즉, ETH의 미래 반등에 대한 무료 콜 옵션이라고 지적하고 있으며, 현재 시장에서 충분히 가격이 책정되지 않았습니다.

금십 보도에 따르면, 월스트리트의 거래자들은 금요일에 강력한 고용 보고서가 발표될 것으로 예상하고 있지만, 유가의 변동성으로 인해 사람들의 관심이 인플레이션 문제로 더 많이 쏠리고 있습니다. 원유 가격이 지속적으로 상승하고 있으며, 주식 시장은 안정적인 모습을 보이고 있습니다. 거래자들은 인플레이션 압력의 지속 정도와 연준의 대응 조치에 대해 우려하고 있으며, 6월 연준의 금리 결정이 S&P 500 지수의 향후 한 달 내 가장 중요한 사건이 될 것으로 예상하고 있습니다. 씨티그룹의 데이터에 따르면, 옵션 시장은 금요일에 해당 지수가 0.6%上下 변동할 것으로 예상하고 있습니다.

Gate 시세 데이터에 따르면, BTC는 $67K 근처로 하락했으며, ETH는 $1,821로 하락했습니다. 이전에 시장에서 주목했던 BTC $75K 풋과 ETH $2,100 풋은 모두 깊은 실질 가치 구간에 진입하였고, 보호적 포지션의 가치는 크게 상승했습니다. 동시에, VOL은 저점에서 빠르게 반등하였고, 시장 변동성 확장 추세가 형성되고 있습니다. 숏 감마 구조 하에서, 시장 조성자의 헤지 행동은 가격 변동성을 더욱 확대할 수 있습니다.변동성 확장 환경에서 점점 더 많은 거래자들이 옵션을 통해 리스크 관리 및 변동 거래를 시작하고 있습니다. 데이터에 따르면, Gate 옵션의 5월 거래량은 전월 대비 69.4% 증가하였고, 거래 사용자 수는 33.6% 증가하였으며, 활성 신규 사용자 수는 27% 증가하였고, 유동성과 사용자 참여도는 지속적으로 향상되고 있습니다.Gate 옵션은 최근 다중 자산 생태계를 지속적으로 업그레이드하여 BTC, ETH, 금 및 원유 옵션 거래를 지원하고 있으며, 가격 스프레드는 경쟁 제품보다 42.6% 앞서 있으며, 조합 전략 주문 및 동적 헤지(DDH) 기능을 출시하여 사용자가 리스크를 보다 효율적으로 관리하고 시장 기회를 포착할 수 있도록 돕고 있습니다.

PRNewswire에 따르면, 기관급 디지털 자산 옵션 및 파생상품 거래 인프라 제공업체 SignalPlus가 5000만 달러 B1 라운드 자금을 조달했으며, 투자 후 가치는 5억 달러에 달합니다. 이번 라운드는 HashKey Capital이 주도하고, BlockBooster와 AppWorks가 후속 투자했으며, 골드만삭스가 독점 재무 자문을 맡았습니다.소개에 따르면, SignalPlus는 홍콩에 본사를 두고 있으며, 융합되고 있는 자본 시장을 위해 기관급 파생상품 거래 인프라를 구축하는 데 전념하고 있습니다. 그들의 플랫폼은 헤지펀드, 시장 조성자, 자산 운용 팀 및 자산 관리 기관에 전문 옵션 분석, 실시간 위험 관리 및 거래 실행 도구를 제공하며, 디지털 자산과 전통 금융 시장을 포괄합니다.

공식 소식에 따르면, 시카고 상품 거래소 그룹(CME Group)은 암호화폐 선물 및 옵션의 연중무휴 24/7 거래를 공식적으로 출시했습니다. 첫 주말 동안 누적 거래량은 7,200건을 초과하며, 명목 가치는 약 5천만 달러에 달합니다.비트코인 변동성 선물도 동시에 출시되었습니다. 시카고 상품 거래소 그룹의 주식, 외환 및 대체 상품 글로벌 책임자 Tim McCourt는 이번 조치가 고객의 주말 연속 유동성 요구를 충족시키고, 전통적인 규제 장소와 암호화폐의 7x24 시간 속성 간의 격차를 메우는 데 기여한다고 밝혔습니다.

Vitalik은 X 플랫폼에서 글을 올리며, 옵션을 기반으로 한 지수 추적 자산을 구축하는 것이 고려하고 시도할 가치가 있다고 밝혔습니다. 즉, 옵션을 DeFi의 기초로 삼고, CDP와 청산 메커니즘 대신에 말입니다. 이 설계는 극단적인 가격 변동으로 인한 급격하고 전 세계적인 청산 효과를 피할 수 있어, 지수에 대한 노출이 보다 부드러운 이차 방식으로 선호 노출에서 벗어날 수 있게 합니다.그 핵심 장점은 즉각적인 오라클이 필요 없으며, 느린 오라클을 기반으로 운영할 수 있다는 점입니다. 즉, 예측 시장에서 사용하는 오라클 유형입니다. 이 설계에는 명백한 단점이 존재하는데, 정기적으로 재조정이 필요하며, 현재로서는 재조정이 충분한 슬리피지 저항력을 가질 수 있는지와 그 방법이 명확하지 않습니다.Vitalik은 또한, 반드시 실시간으로 답변을 제공해야 하며, 인위적인 구제 시간 없이 잘못된 실시간 답변을 유도할 수 있는 오라클 메커니즘에 의존하는 것보다, 이러한 메커니즘에 놓인 알고리즘 스테이블코인을 보유하는 것이 더 안전하다고 덧붙였습니다.

The Defiant에 따르면, 시카고 상품 거래소 그룹(CME Group)은 그들의 암호화 파생상품 사업을 전면 업그레이드하였으며, 비트코인과 이더리움 선물 및 옵션 제품이 이제 24/7 연중무휴 거래를 지원하고, 이전의 고정 거래 시간 제한을 해제했습니다.이 조치는 현물 시장의 연중무휴 특성과 일치하도록 하여 기관 및 소매 거래자에게 더 유연한 거래 환경을 제공하고, 거래량 및 가격 발견 효율성을 더욱 향상시킬 것으로 기대됩니다.

코인베이스 공식 발표에 따르면, 코인베이스 금융 시장은 미국 최초이자 유일하게 CFTC 규제를 받은 선물 중개업체(FCM)가 되어 미국 기관 고객에게 글로벌 암호화 파생상품 시장 접근 서비스를 공식적으로 제공합니다.이전에는 미국 사용자가 글로벌 암호화 파생상품 시장(이 시장은 전 세계 암호화 거래량의 약 80%를 차지함)에 접근할 수 있는 합법적인 경로가 부족했습니다. 현재 Deribit 비트코인 옵션 미결제 약정은 310억 달러를 초과했습니다.이번 출시 이후, 기관 고객은 단일 합법 경로를 통해 Deribit과 같은 국제 플랫폼에 접근할 수 있으며, 더 이상 해외 법인을 설립할 필요가 없습니다. 소매 사용자 접근 서비스도 곧 출시될 예정입니다.

Greeks.live 데이터에 따르면, 명목 가치 총계 748억 달러의 BTC 및 ETH 옵션 만기 결제, 최대 고통점은 각각 75,000 달러와 2,200 달러이며, 그중 84,000개의 BTC 옵션이 만기되었고, Put Call Ratio는 0.88, 최대 고통점은 75,000 달러, 명목 가치는 620억 달러입니다; 639,000개의 ETH 옵션이 만기되었고, Put Call Ratio는 0.81, 최대 고통점은 2,200 달러, 명목 가치는 128억 달러입니다.주요 옵션 데이터를 보면, BTC/ETH의 PCR은 각각 0.88과 0.81로 극단적인 약세가 아니며, 시장은 이전에 대규모로 단방향 폭락에 베팅하지 않았고, 오히려 중립적이고 약간 방어적인 경향이 있으며, Skew 변동은 크지 않고, 주로 이전에 축적된 수익 실현입니다.

10x Research의 분석에 따르면, 이더리움 옵션 시장에서 비정상적으로 대규모의 풋옵션 매수세가 나타났으며, 행사가격 1800달러와 1900달러의 계약 거래량은 정상 수준의 약 5배에 달합니다.이 기관은 현재 이더리움이 저렴하긴 하지만, 저렴하다고 해서 매수 기회는 아니라고 생각합니다. 기본적인 요소가 결국 가격을 결정하며, 마케팅 서사는 일정 시간 동안만 편차를 유지할 수 있고, 결국 현실이 다시 지배적인 위치를 확립할 것입니다.

CME는 시카고 상업 거래소로, 그 소속의 Globex 플랫폼에서 비트코인 선물 및 옵션이 금요일부터 7×24 거래로 전환되어 이전의 금요일부터 일요일까지의 고정 휴장 일정이 종료되었습니다. 이전 주말 휴장으로 인해 발생한 "CME 갭"도 함께 종료되었습니다.거래 메커니즘이 변경되었음에도 불구하고, 시장 유동성은 여전히 ETF 옵션과 오프쇼어 영구 계약에 주로 집중되어 있습니다. IBIT 옵션의 미결제 약정 규모는 CME 암호화 옵션 시장보다 현저히 높습니다.

Deribit 데이터에 따르면, 명목 가치 75억 달러의 암호화 옵션이 내일 만기 결제됩니다. 그 중:· BTC 옵션 명목 가치는 62.1억 달러이며, 풋/콜 비율은 0.88, 최대 고통점은 7.5만 달러입니다;· ETH 옵션 명목 가치는 12.9억 달러이며, 풋/콜 비율은 0.81, 최대 고통점은 2200 달러입니다.

BNB 생태계 탈중앙화 파생상품 거래 플랫폼 StandX가 연내 TGE를 진행할 예정이라고 밝혔습니다.최근 배포된 SIP-2 및 SIP-3 메커니즘에 의존하여, 해당 프로토콜은 현재 일부 거래 수수료를 보유 사용자 및 DUSD 보유자에게 분배하고 있으며, 그 안정화폐 DUSD의 연간 수익률(APY)은 약 10%를 유지하고 있습니다.또한, Network Yield 거래 수수료 환급 기능을 출시한 후, StandX는 곧 체인 상의 옵션 제품 SIP-4를 출시할 예정이라고 전했습니다. 이 제품은 Perps(영구 계약) 구조를 결합하여 사용자에게 점대점의 커버드 콜(Covered Call) 등의 기능을 제공할 것입니다.

블룸버그 통신에 따르면, 미국 증권 거래 위원회(SEC)는 나스닥에 비트코인 가격을 기반으로 한 지수 옵션을 상장하는 것을 승인했습니다. 이는 월스트리트가 디지털 자산 시장과 더욱 통합되고 있음을 나타냅니다.이 제품은 미국 주식 거래자들에게 iShares Bitcoin Trust ETF 및 유사한 펀드 옵션 외에 비트코인 가격 변동에 베팅할 수 있는 또 다른 방법을 제공할 것입니다.

Greeks.live에 따르면, 옵션 만기 데이터에 따르면 21,000개의 BTC 옵션이 만기되었고, Put Call Ratio는 0.66, 최대 고통점은 78,500달러, 명목 가치는 1.6억 달러입니다. 129,000개의 ETH 옵션이 만기되었고, Put Call Ratio는 0.92, 최대 고통점은 2,200달러, 명목 가치는 2.8억 달러입니다.분석에 따르면, 이번 주 비트코인은 1개월 반의 반등을 끝냈지만, 차트의 지지는 여전히 강합니다. 시장은 다소 평온하고 관심도가 낮으며, 이번 주에는 5% 미만의 BTC 옵션이 만기되었고, ETH 역시 5%만 만기되었습니다. BTC의 만기 물량은 크지 않으며, 최대 고통점은 현재 가격에 가까워서 만기 근처의 감마/핀 효과가 더 강합니다. ETH의 만기 물량은 지난 주의 절반에 불과하며, 현재 가격이 최대 고통점보다 낮아 이번 달 ETH 옵션의 짧은 비율 상승은 종료되었고, 만기 후 단기 IV는 대폭 하락할 가능성이 높습니다.주요 옵션 데이터를 보면, 스큐(Skew)는 계속해서 소폭 하락하고 있으며, 주요 만기 IV는 지난 주에 비해 뚜렷하게 하락하였고, 하락폭은 RV 하락폭을 초과하며, VRP는 상승했습니다. 비트코인의 주요 만기 IV는 모두 35%를 하회하였고, ETH의 주요 만기 IV는 모두 50%를 하회하며, 단기적으로 더 낮습니다. 대량 거래는 구조화된 형태가 주를 이루며, 대형 고래들이 지속적으로 단기 저비용 보호 포지션을 구축하고 있으며, 변동성 기대는 낮고, 시장 전체의 열기는 예상보다 낮습니다.

HashKey Capital의 자회사인 펀드가 옵션 거래 플랫폼 SignalPlus에 4000만 달러의 전략적 투자를 완료했다고 발표했습니다. 이 중 HashKey Group의 2000만 달러 현금 출자가 포함되어 있습니다.전해진 바에 따르면, SignalPlus는 옵션 거래 시스템, 자동화 시장 조성 및 구조화된 제품 솔루션에 집중하고 있으며, 아시아의 선도적인 기관급 암호화 파생상품 플랫폼으로, 주류 옵션 시장에서 중요한 점유율을 차지하고 있습니다. 이번 투자 라운드는 HashKey Capital이 SignalPlus의 시드 라운드 자금 조달 이후 지속적으로 추가 투자한 것으로, 양측은 전략적 협력을 심화하고 제품 혁신 및 글로벌 기관 비즈니스 확장을 공동으로 추진할 것입니다.

코인데스크(CoinDesk)에 따르면, 약 625억 달러 규모의 비트코인 옵션 계약이 5월 29일 만료되며, 그 중 7.5만 달러 행사가격에는 약 3.94억 달러의 최대 풋 포지션이 집중되어 있고, 8만 달러 행사가격에는 약 5.32억 달러의 최대 콜 포지션이 있습니다. 현재 최대 고통 가격은 7.5만 달러로, 비트코인 현재 가격 7.725만 달러보다 약 3% 낮습니다. 데이터에 따르면, 이번 만료 옵션은 총 80,535개의 계약이 포함되어 있으며, 그 중 콜 옵션은 43,184개, 풋 옵션은 37,351개로, Put/Call 비율은 0.86으로, 시장 전체가 여전히 온건한 상승세를 보이고 있음을 반영합니다.주목할 점은 2026년 5월 29일 만료되고, 행사가격이 8.2만 달러인 비트코인 콜 옵션이 목요일 거래에서 가장 활발한 단일 옵션 상품이 되었으며, 약 1,600개의 계약이 체결되어 명목 가치는 약 1.26억 달러에 달하며, 일부 거래자들이 비트코인이 상승突破할 것에 베팅하고 있음을 보여줍니다.