SignalPlus 변동성 칼럼(20240425): IBTC 첫날 제로 유입, IV 최근 최저치 경신

2024-04-26 10:20:48

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옵션 측면에서 IV 전체 수준이 다시 폭락했으며, BTC와 ETH의 주기 옵션은 어제의 매도 압력을 이어받아 IV가 약 8% 하락했습니다.

새로운 중동 지정학적 뉴스의 영향을 받아 비트코인은 하루 동안 4% 이상 하락하며 최저 63606에 도달했고, 64000 근처에서 지지선을 형성했습니다.

Source: TradingView

가격 하락의 영향으로 세계 최대 비트코인 현물 ETF인 BlackRock의 IBIT는 71일 간의 연속적인 자금 유입을 종료했으며, Grayscale의 GBTC는 다시 130 $M에 달하는 자금 매도가 발생하여 다른 ETF의 유입 총합을 크게 초과했습니다.

ETF가 승인된 이후, 그 일일 순유입 수치는 많은 투자자들에 의해 BTC에 대한 시장 감정 지표로 여겨져 왔습니다. 지난 하루 동안 IBIT가 시장에 대한 매력을 잃은 사실은 단기적인 하락 신호로 간주될 수 있습니다. 그러나 이 시점에서 ETF가 출시된 이후 얻은 순유입량은 이미 시장의 예상을 훨씬 초과했으며, 자산 관리 총액이 이렇게 짧은 시간 안에 20 $B를 초과한 것은 이해할 수 있습니다.

또 다른 소식으로, U.Today의 보도에 따르면 AdvisorHub의 최근 보고서는 두 명의 익명의 고위 임원을 인용하여 은행업계 거물인 모건스탠리가 15000명의 중개인이 고객에게 비트코인 ETF를 판매하도록 허용할 수 있다고 전했습니다. 현재까지 해당 은행은 이러한 제품을 적극적으로 제공하고 있으며, 이는 고객에게 비트코인 ETF에 대한 투자를 적극 추천하지 않고 있다는 것을 의미합니다. 그러나 보고서에서 암시하듯이, 이 정책 변화(단순한 소문이 아니라면)는 BTC ETF에 대한 수요를 크게 증가시킬 수 있습니다.

Source: Farside Investors

옵션 측면에서 IV 전체 수준이 다시 폭락했으며, BTC와 ETH의 주기 옵션은 어제의 매도 압박을 이어갔고, IV는 약 8% 하락했습니다. 이 중 ETH는 26 APR 24 3000-3200 행사가 내의 거래가 거의 모든 ETH의 거래량을 차지했으며, BTC는 ATM과 Wing 모두에서 매도가 있었습니다.

이외에도 BTC는 5월 말 70000-80000 달러 행사가 근처에서 일부 콜 옵션이 저가에 매수되었고, 더 깊은 OTM 콜 옵션의 매도는 주로 대량 플랫폼의 맞춤 전략에서 발생했으며, 5월 110000 콜을 매도하면서 동시에 동일한 양의 6월 110000 vs 160000 콜 스프레드를 매수했습니다.