60억 달러가 "신주기 FTX"로 몰려들다, Hyperliquid 불마켓 금광 가이드

저자： 아Ray의 새로운 세계, BlockBeats

Magic Eden, Movement 등 고 FDV 프로젝트가 국제 1선 거래소에 연이어 상장되면서, 시장의 상장 리듬이 올해 4월과 유사한 공진화를 보이고 있다. 이때 시장은 공급 측의 과잉을 발생시키는 경우가 많고, 알트코인은 수요에 비해 부족하여 비트코인과 이더리움은 계속해서 새로운 고점을 기록하지만 CEX에서의 알트코인은 침체되는 현상이 나타난다. 이러한 상황에서 이미 CEX에 상장된 알트코인들은 비트코인이 10만 달러에 도달하는 '약세장'을 맞이할 것으로 예상된다.

이미지는 인터넷에서 가져왔습니다.

BTC와 알트코인이 서로를 바라보는 어색한 상황 속에서, Hyperliquid 생태계는 오히려 좋은 상황을 보이고 있다. 어제 새로 출시된 메모코인 HYENA는 Hypurr Fun Bot이崩溃할 정도로 급등했다.

Hyper 생태계 전반 상승, 주요 자금의 빠른 진입

오늘 HYPE는 28달러를 돌파했다. HYPE는 11월 29일 6달러로 시작하여 거의 조정 없이 상승세를 이어갔고, Fantom, Aptos 등 Layer1을 넘어 현재 약 90억 달러의 유통 시가총액과 270억 달러의 FDV에 도달하여 암호 자산 시가총액 상위 30위에 진입했다.

출처: CoinGecko

HYPE의 서사적인 에어드랍은 Hyperliquid 생태계의 가장 큰 전환점이다. TGE 이전에 Hyperliquid는 강력한 부의 창출 효과가 있었지만, 중국 커뮤니티에서는 Hyper 생태계에 대한 논의가 거의 없었고, 대부분의 사람들은 Hyperliquid를 dYdX와 같은 PerpDEX로 간단히 분류했다. 그러나 에어드랍이 완료된 후, HYPE의 '단일 코인' 상승에 시장이 끌리면서 Hyperliquid는 이미 대중의 시야에서 PerpDEX에서 고성능 거래 공체로의 변화를 이루었다. 이것이 Hyperliquid의 평가 한도가 계속 높아지는 이유이기도 하다(DEX 평가 논리에서 공체 평가 논리로의 전환).

그 외에도 Hyperliquid에서의 블루칩 자산과 새로 상장된 코인들도 시장의 주요 자금의 선호를 받고 있다.

블루칩 자산이 연일 최고가 경신

최근 Hyperliquid 전체가 유동성의 봄을 맞이했지만, 평균을 초과하는 상승폭은 여전히 Hyper 생태계의 일부 주요 자산에서 나타나고 있다. HYPE 외에도 PURR, HFUN, JEFF 등의 자산이 있다.

PURR

PURR는 Hyperliquid가 초기 사용자에게 에어드랍한 메모코인으로, 현재 PURR는 가장 강력한 meme로 자리 잡았다. PURR는 Hyperliquid의 공식 마스코트로 여겨진다. 12월 11일 이후로 상승폭이 200%를 초과하며, 시가총액은 3.7억 달러에 도달했다.

PURR의 K선 차트

HFUN

Hypurr Fun은 Hyperliquid에서 가장 빠른 텔레그램 거래 봇이며, HFUN은 Hypurr Fun의 플랫폼 토큰이다. 12월 5일 이후 가치 발견이 이루어졌고, 이후 계속해서 새로운 고점을 기록하며 10일 동안 1500%의 상승폭을 보였다.

HFUN의 K선 차트

또한, 블로거 Arthur의 체인 상 추적에 따르면, GCR은 각각 10달러에 $HYPE, 0.30달러에 $PURR, 19달러에 $JEFF를 구매하고 39달러에 $HFUN을 구매했다.

놀라운 상장 효과

Hyperliquid와 CEX의 상장 규칙은 다소 다르며, Hyperliquid는 네덜란드식 경매 규칙을 채택하고 있다. 네덜란드식 경매의 시작 가격은 시장 예상보다 높은 가격으로 시작되며, 이후 계속해서 가격이 하락하고 첫 번째로 해당 가격을 수용한 경우에 거래가 성사된다. 프로젝트 측은 경매 형식을 통해 Hyperliquid의 상장 권리를 쟁취한다. 이러한 네덜란드식 경매 상장 메커니즘은 많은 장점을 가지고 있다.

첫째, Ticker의 경매 가격이 계속해서 상승하게 된다. 예를 들어 SOLV가 12.8만 달러에 거래된 후, 다음 경매는 12.8만 달러보다 높은 가격으로 시작된다. 만약 이전 가격보다 낮은 가격으로 시작하면 즉시 거래가 성사될 가능성이 높기 때문에 시작 가격이 계속해서 상승하도록 유도한다.

Hyperliquid 상장 경매 역사

사실도 그러하다. SOLV가 12.8만 달러에 거래된 후, FARM은 18만 달러의 경매 가격을 기록했고, 최근에는 MON이 48만 달러에 거래되었다. 경매 가격과 HYPE의 시가총액 추세는 10일 동안 4배 상승하며 계속해서 새로운 고점을 기록하고 있다.

둘째, 이러한 경매 메커니즘은 더 높은 품질의 프로젝트를 선별할 수 있다. 프로젝트 측은 상장 비용을 회수하기 위해 상장 효과가 현저히 강화된다.

최신 경매의 토큰인 SOVRN과 MON에 주목할 필요가 있다. 이들 토큰은 Hyperliquid에서 최초로 발행된 것이 아니라 다른 체인에 이미 풀을 가지고 있다. SOVRN은 12월 14일 10시에 경매를 완료한 후 100% 이상의 상승폭을 보였다. 우연히도 MON은 12월 15일 14시에 상장 경매를 완료한 후 50%의 상승폭을 기록했다.

SOVRN, MON은 경매 후 모두 현저한 상승폭을 보였다

시장의 구매력이 활발히 진입하고 있다면, 우리는 어떻게 상장 테이블에 남아야 할까?

테이블에 남으려면 어떤 플레이를 알아야 할까?

카드 배포: 입장 전 준비 작업

먼저, 병마가 움직이기 전에 양식이 먼저 준비되어야 한다. 만약 당신이 처음 접하는 초보자라면, Hyperliquid의 거래 메커니즘에 익숙해지기 위해 계정을 등록해야 한다.

계정 등록

Hyperliquid 공식 웹사이트에 들어가서 'connect'를 클릭하여 지갑을 연결한다. 이후 'Portfolio'(투자 포트폴리오)에서 'Deposit'(입금)을 클릭하고 지갑을 Arbitrum 체인으로 전환한 후, 지갑의 USDT/USDC를 Hyperliquid에 입금한다. GAS 용으로 소량의 ETH를 남겨두어야 한다는 점에 유의하라.

거래 진행

등록 및 입금 후 거래를 시작할 수 있다. Hyperliquid의 주요 거래 자산은 'Perp'(계약)와 'Spot'(현물)으로 나뉘며, 현물은 'Strict'와 'All'을 선택할 수 있다. Strict 유형의 현물은 Hyperliquid 생태계의 블루칩 자산으로, PURR, JEFF, HFUN, CATBAL 등이 있다. GCR도 이러한 핵심 자산을 구매했다는 점에 주목할 필요가 있다.

GCR 주소에서 Hyper 생태계 블루칩 자산 구매 상황

당신이 충분히 Degen이라면 Hyperliquid의 HLP에 참여할 수도 있다. HLP는 모든 사용자가 참여할 수 있으며, USDC를 입금하여 거래소에 상장된 모든 자산에 유동성을 제공한다. 참여자는 일부 거래 수수료 수익을 얻을 수 있으며, HLP 시장에서 시장 조성 전략을 통해 수익을 얻을 수 있다.

토큰 확인

이미 폭등한 블루칩 자산 외에도, Hyperliquid의 큰 부의 신화는 상장 효과에서 비롯된다. 독자는 Hyperliquid의 공식 경매 웹사이트를 통해 자세한 경매 프로세스를 확인하고, 이후 소개될 Hyperliquid 블록체인 탐색기를 통해 최신 상장 경매 동향을 추적할 수 있다.

카드 호출: 어떻게 효율적으로 참여할 수 있을까

둘째, 일을 잘 하려면 먼저 도구를 잘 다듬어야 한다. Sol meme를 즐기기 위해 GMGN이 필요한 것처럼, Hyperliquid 생태계의 다양한 플레이를 잠금 해제하기 위해서는 일련의 도구의 도움이 필요하다.

분석 및 연구

Hyperliquid 생태계에서 거래에 참여하기 전에 효율적인 투자 연구 분석이 필수적이다.

(1) ASXN: ASXN은 Hyperliquid 생태계의 데이터 대시보드로, Hyperliquid의 Dune과 유사하다. ASXN을 통해 최근 경매된 토큰의 Ticker와 가격, 거래량 비율 등의 정보를 조회할 수 있다. 웹사이트를 열면 왼쪽 하단에 Hyperliquid의 데이터 대시보드 모음이 나타난다.

또한, ASXN의 공식 트위터 계정 @asxn_r도 Hyperliquid 생태계의 주요 데이터를 지속적으로 업데이트하고 있다. ASXN을 직접 사용하여 정보를 찾고 싶지 않다면 그들의 공식 트위터를 팔로우할 수 있다. 개인적으로 ASXN의 UI는 매우 잘 만들어졌으며, 사용하기도 매우 매끄럽고 편안하다.

출처: ASXN

(2) Velo: Velo도 데이터 시각화 대시보드 웹사이트로, 다른 데이터를 조회할 수 있으며, Hyperliquid 관련 데이터 전용 사이트는 아니다. 필자는 Hyperliquid와 CEX 간의 데이터 차이를 비교할 때 자주 사용한다.

출처: Velo

(3) Hyperdash: Hyperdash는 거래 분석 대시보드이다. 사용자는 Hyperdash를 통해 Hyperliquid에서 승률이나 수익률이 높은 거래 주소를 추적할 수 있다. 즉, Hyperliquid의 스마트 머니를 추적할 수 있다.

출처: Hyperdash

(4) HypurrScan: HypurrScan은 Hyperliquid의 Layer1 블록 탐색기로, 사용자는 이 탐색기를 통해 Hyperliquid와 관련된 모든 1차 데이터를 조회할 수 있다.

출처: Hypurrscan

트레이딩 봇

투자 연구 분석을 마친 후, 우리는 거래를 시작할 수 있다!

(1) Hypurr Fun Bot: Hypurr Fun Bot은 Hyperliquid 생태계 거래를 위해 특별히 설계된 봇이다. Hyperliquid 생태계 내에서도 내외부로 나뉘며, 현재 Hyperliquid에서 직접 거래할 수 있는 토큰은 외부 거래이다. 외부 거래 토큰의 상장은 경매를 통해 상장 권리를 쟁취해야 한다. Hyperliquid에 직접 상장되지 않은 많은 토큰은 내부 거래를 통해 거래할 수 있다. 사용자는 Hyper 계정의 USDC를 봇에 충전하기만 하면 되며, 사용 방법은 pump 시리즈의 봇과 유사하다.

하지만 현재 Hyperliquid 외부 거래의 경매 가격이 매우 비쌉니다. 최근의 경매는 이미 48만 달러에 달했다. 내부 거래의 토큰은 이후 상장 난이도가 급증할 것이므로, 내부 거래를 할 때는 위험을 고려해야 한다.

출처: Hypurr Fun Bot

(2) Hypercopy: Hypercopy는 Hyperliquid의 복사 거래 봇으로, 사용자는 Top Traders의 주소를 입력하여 특정 스마트 머니를 따라갈 수 있다.

출처: Hypercopy

(3) PVP BOT: PVP BOT은 Hyper 생태계의 텔레그램 거래 봇으로, 텔레그램 그룹에 들어가면 실시간으로 멤버의 거래를 동기화할 수 있으며, 그룹 내에서 PVP 대전을 진행할 수 있다.

정보 동향

Hyperliquid News: 최신 Hyperliquid 정보를 따라가고 싶다면, 예를 들어 최신 경매 가격, 상장 정보, 생태계 동향을 신속하게 파악하고 싶다면 @HyperliquidNews를 팔로우하는 것이 최선이다. 이 트위터 채널은 Hyperliquid 생태계와 관련된 모든 정보를 신속하게 전달하며, Hyper의 Blockbeats라고 이해할 수 있다!

카드 따라잡기: Hyper 생태계의 후속 플레이

마지막으로, 현재를 기반으로 미래를 전망하자. Hyperliquid의 현물은 이미 급등했으며, 현재 가장 핵심적인 Hyper 계열 자산인 HYPE의 시가총액은 80억 달러, PURR는 거의 4억 달러, HFUN도 2.5억 달러에 도달했다. Layer1의 평가로 보더라도 지금 뛰어들 경우 손익 비율의 공간이 제한적이라면, 우리는 생선 머리를 먹지 않고 생선 몸통을 먹을 수 있다.

Hyperliquid의 몸통 기회는 이후 'HyperEVM'의 출시에서 비롯된다. Hyperliquid의 기술 구조는 매우 독특하며, 그 스택은 Hyperliquid L1과 HyperEVM(EVM) 두 개의 체인으로 구성되어 있다. 이 두 체인은 동일한 합의 메커니즘(HyperBFT) 하에 통합 상태로 존재하지만, 독립적인 실행 환경에서 운영된다. Hyperliquid L1은 영구 계약 및 현물 주문서와 같은 고성능 거래 허가 체인을 위해 특별히 설계된 체인이다. 모든 고 TPS의 원주율 구성 요소는 L1을 통해 구현될 수 있다. HyperEVM은 EVM 호환 체인으로, 이더리움의 일반적인 도구를 지원하며 개발자가 스마트 계약을 배포할 수 있도록 지원한다. HyperEVM에 배포된 스마트 계약은 L1의 영구 계약 및 현물에 직접 접근할 수 있으며, 구체적인 출시 시간은 아직 확정되지 않았다.

Hyperliquid 기술 구조도, 이미지는 인터넷에서 가져왔습니다.

HyperEVM이 출시되면 Hyperliquid는 현재 PerpDEX의 논리가 아니라 '애플리케이션 + 거래 플랫폼'이 된다. 그때 다양한 EVM 애플리케이션과 생태계가 꽃을 피우고, perp와 HLP를 중심으로 새로운 금융 플레이가 끊임없이 등장할 것이다. 필자가 정리한 일부 생태계 프로젝트는 다음과 같다:

HyperSwap: Hyperliquid EVM 원주율 DEX로, 현재 테스트넷에上线되었다.

Kinetiq: Hyperliquid에 유동성 스테이킹 지원을 제공하는 LSD 프로젝트이다.

HyperLendX: Hyperliquid에서 첫 번째 대출 플랫폼으로, 현재 테스트넷에上线되었다.

Keiko Finance: 동적 금리와 청산 비율을 가진 무허가 대출 프로토콜이다.

HyBridge: HyperLiquid의 크로스 체인 애플리케이션으로, EVM과 SOL 네트워크를 빠르고 원활하게 연결할 수 있다. (이 프로젝트 이름에는 "per"가 없다.)

Hyperliquid Names: Hyperliquid 생태계 도메인 프로젝트이다.

Felix Protocol: Hyperliquid 생태계 스테이블코인 프로젝트로, HYPE와 주요 자산을 담보로 feUSD를 빌릴 수 있다.

Vegas GamebleFi: 공정성 증명 시스템을 사용하여 실용성과 게임성을 결합한 첫 번째 GamebleFi 프로젝트이다.

기사의 길이 제한으로 인해 독자들은 아래 정리된 더 자세한 Hyperliquid 도구와 생태계 전경을 참고하여 더 깊이 연구할 수 있다.

Hyperliquid 생태계 전경도, 이미지는 인터넷에서 가져왔습니다.

FOMO를 넘어서, 어떻게 리스크 관리를 잘 할 수 있을까?

비록 Hyperliquid 생태계가 활발히 발전하고 있으며 'SUI를 초과하는 SOL'을 실현하기 위해 빠르게 나아가고 있지만, Hyperliquid에도 몇 가지 잠재적인 위험이 존재한다. 예를 들어, 중앙화 위험, 즉 흔히 말하는 '기계실 체인'이다. ASXN 데이터에 따르면 현재 Hyperliquid의 검증자는 76명이며, 그 중 활성화된 것은 23명에 불과하고, 정렬기도 다소 중앙화되어 있다. 그러나 앞으로 이 문제는 점차 개선될 것이다. 또한 HYPE는 낮은 유통량과 높은 FDV를 가지고 있다. 현재 HYPE의 유통 시가총액은 약 90억 달러에 달하며, FDV는 약 270억 달러에 이른다.

그럼에도 불구하고, 연이어 상장되는 코인을 사는 것보다 새로운 생태계를 포용할 기회를 주는 것이 더 낫다.

*본 문서는 어떤 투자 조언도 포함하지 않습니다.