Matrixport 시장 관찰: 아시아 태평양 외환 변동, 정책 지속적으로 시장 교란

上주(4월 29일 - 5월 5일), BTC 가격은 전체적으로 고위에서 횡보 후 하락하는 폭넓은 변동을 보였으며, 4월 30일 BTC 가격이 $92,910로 하락한 후 반등하여 $96,000 - $97,000 사이에서 고위 횡보하며 최고 $97,895.68에 도달했다. 5월 2일 BTC는 여러 차례 $98,000을 시험했으나 실패한 후 하락하기 시작했으며, 현재 가격은 $94,372 근처에서 폭넓게 변동하고 있으며, 주간 최대 변동폭은 5.36%이다.

ETH는 이번 주 전체적으로 "M"자 형태의 변동을 보였다. 4월 30일, ETH는 저점 $1,731.70에서 $1,800 근처로 상승한 후 두 차례 $1,900 지지선을 시험했으나 실패하였고, 최고 $1,873.17에 도달했다. 주간 최대 변동폭은 8.16%이다. 현재 ETH 가격은 $1,700 - $1,800 근처에서 횡보하고 있으며, 현재 가격은 $1,801.72(데이터 출처: Binance 현물, 5월 6일 17:00)이다.

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외환 시장 변동이 뚜렷, 거시 정책의 새로운 지표가 될 가능성

지난 주, 아시아 태평양 통화가 전반적으로 강세를 보였으며, 원화와 RMB 모두 환율이 상승했고, 대만 달러는 일주일 동안 8% 이상 상승했다. 대만 달러 현물과 1년 만기 선물 계약의 점차 차이는 20년 만에 최고치를 기록했다. 대만 달러의 상승폭은 다음과 같은 요인의 영향을 받을 수 있다: 미-타이완 무역 협정에 대한 추측이 고조되고, 대만 보험 기관이 달러 자산을 늘리고, 대규모 무역이 달러로 환전되고 있다.

작년 엔화가 금리 차이 변화로 인해 큰 변동을 겪었기 때문에 이번 대만 달러 환율 변동이 글로벌 자본 흐름 조정의 초기 신호일 가능성을 배제할 수 없다. 외환 시장은 거시 변화의 풍향계가 될 수 있다.

각국 중앙은행의 금 구매량 둔화, 금 토큰 발행량 3년 만에 최고치 기록

중앙은행의 금 구매가 둔화됨에 따라 금 시장은 구조적 변화를 겪고 있다. 데이터에 따르면, 4월 금 지원 토큰 발행량이 $8,000만을 초과하여 3년 만에 최고치를 기록했으며, 산업 시가총액은 $14.3억으로 증가하고, 월간 거래량은 77% 증가하여 $12.7억에 달했다.

1분기 글로벌 금 총 수요는 1,206톤에 달하며, 전년 대비 소폭 증가했지만, 중앙은행의 순 구매량은 244톤으로, 이전 분기 대비 크게 감소했다. 동시에, 금 ETF 수요는 두 배로 증가하여 552톤에 달하며, 금 가격을 끌어올리는 주요 자금 출처가 되었다.

비농업 고용이 예상치를 초과, 시장 반등으로 위험 선호 증가

최신 비농업 데이터에 따르면, 미국 4월 비농업 신규 고용은 17.7만 명으로, 시장 예상치인 13.8만 명을 초과했으며, 실업률은 4.2%로 유지되었다. 비록 증가 속도가 둔화되었지만, 고용 시장의 성과는 여전히 일정한 저항력을 보이며, 시장의 경제 침체에 대한 공포가 줄어들었다.

데이터 발표 후, 미국 국채 수익률이 상승하고, 달러가 반등했으며, 3대 주가지수 선물이 모두 상승했다. 다우지수 선물은 1% 이상 상승했다. 그러나 트럼프의 "의약" 관세 정책 정보의 영향을 받아, 3대 지수는 5일 모두 하락하며, 다우지수와 S&P의 9연승이 종료되었다.

비농업 고용이 예상치를 초과했지만, 연준은 5월 금리를 유지할 확률이 97.3%로, 시장은 중장기 경제 전망에 대해 여전히 신중하다. 연준 측에서는 명확한 전환 의도가 없으며, 정책 경로는 후속 데이터 성과 및 관세 정책의 불확실한 영향에 따라 달라질 것이다.

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미국 소비자 신뢰가 팬데믹 이후 최저치에 도달, 관세와 인플레이션 기대가 주요 부담

최신 데이터에 따르면, 미국 4월 소비자 신뢰 지수가 크게 하락하여, 컨퍼런스 보드 지수가 86.0으로 2020년 5월 이후 최저치를 기록했다; 미시간 대학교 초기치는 50.8로 역사적 차하 수준에 근접했다. 시장은 일반적으로 트럼프 정부가 최근 강화한 관세 정책과 미래 가격에 대한 충격 기대가 이번 신뢰 붕괴의 주요 요인이라고 보고 있다.

높은 인플레이션 기대와 재고의 단기 급등이 겹쳐져, 1분기 GDP에 구조적 "허위 고" 위험이 존재하며, 시장은 연간 성장 전망을 보수적으로 전환하고 있다. 기업의 공포성 수입은 지속하기 어려우며, 핵심 소비 동력이 약해지는 것은 더욱 경계해야 할 신호이다.

연준은 "고인플레이션 + 저성장" 조합의 딜레마에 직면해 있다. 주식과 채권의 변동성이 심화되고, 금은 안전 자산으로서 혜택을 보며, 암호화폐 시장은 경제와 유동성 기대의 갈등 속에서 분화되고 있다.

관세가 Mag 7의 실적에 부담을 줄 수 있으며, AI가 기술주 분수령이 될 가능성

트럼프의 관세 정책 압박과 소비 둔화 기대 속에서, 기술 대기업의 실적 발표 시즌에서 분화가 뚜렷하게 나타났다. 마이크로소프트는 Azure 클라우드 사업의 지속적인 강세와 AI 전략 추진 덕분에 예상보다 나은 실적을 발표했으며, 실적 발표 후 1주일 동안 주가는 11% 이상 상승하여 시가총액이 다시 세계 1위로 올라섰고, "Mag7" 중 올해 유일하게 주가가 상승한 회사가 되었다.

반면, 애플과 아마존은 하드웨어 비용 상승과 소비 둔화로 압박을 받으며, 시가총액이 총 $1,800억 가까이 증발했다. 애플은 관세로 인해 매 분기 약 $9억의 추가 비용이 발생한다고 밝혔고, 아마존은 수익 전망을 하향 조정했다.

블룸버그 데이터에 따르면, Mag7 기업의 2025년 수익은 21.6% 증가할 것으로 예상되며, 매출은 9.7% 증가할 것으로 보이며, 모두 이전 주보다 상향 조정되었다. AI 관련 자본 지출이 지속적으로 강세를 보이며, 엔비디아, 브로드컴 등 반도체 및 하드웨어 주식이 반등하고 있다. 비록 애플과 테슬라의 실적이 압박을 받지만, 전체적으로 기술 기업들은 강한 저항력과 성장 탄력성을 보여주고 있다.

미국 하원, 암호화폐 규제 초안 발표, 디지털 자산 분류 및 규제 경계 명확히 하다

5월 5일, 미국 하원 두 개 주요 위원회가 공동으로 암호 자산 규제 논의 초안을 발표하였으며, 통일된 연방 규제 프레임워크를 구축하고 SEC와 CFTC 간의 책임 분담을 명확히 하며, 디지털 자산, 블록체인 시스템 및 스테이블코인 등 주요 개념에 대한 법적 정의를 내릴 예정이다. 5월 6일, 하원은 공개 청문회를 시작하여 산업 및 대중의 의견을 청취할 예정이다.

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