Matrixport 투자 연구: BTC 가격이 다음 상승 구간에 진입할 가능성

BTC 여름 조정 단계가 끝나가고 있으며, BTC 가격이 주요 저항선을 돌파하며 새로운 상승 구간에 진입할 가능성이 있습니다. BTC의 실제 변동성은 최근 몇 년간의 저점으로 떨어졌고, 주간 내재 변동성도 30% 내외로 유지되고 있습니다. 변동성의 하락은 시장 구조가 점점 성숙해지고 있음을 반영할 뿐만 아니라, 위험 선호가 낮아진 기관 투자자들에게 참여 공간을 열어주고 있습니다.

BTC 현물 ETF 자금 유입이 강력하게 나타나고 있으며, 시가총액 상승에는 더 많은 자금 지원이 필요합니다.

BTC ETF 자금 유입은 예상외로 강한 저항력을 보이고 있습니다. 4월 이후 약 140억 달러가 BTC 현물 ETF에 유입되었으며, 이는 현물 가격에 해당하는 유입 규모보다 약 40억 달러 더 많습니다. 이 부분의 "실제 수요"는 높은 점착성을 가지고 있으며, 거의 명확한 단기 투기 징후가 없습니다. BTC는 점점 더 단기 거래 도구가 아닌 장기 배분 자산으로 여겨지고 있습니다.

BTC 자금 유입과 함께 전체 암호화폐 시장의 자본 효율성은 하락하고 있습니다. 2025년까지의 자금 유입 규모는 2024년 3,770억 달러의 정점보다 낮을 것으로 예상되며, 현재 추세를 연환산하면 약 2,910억 달러에 이를 것으로 보입니다. 현재 BTC 시가총액을 높이기 위해 필요한 자본 밀도는 과거보다 훨씬 높습니다. 1달러를 투자하여 2.0배에서 2.6배의 시가총액 성장을 가져오는 것으로 계산할 때, 가격 상승을 유지하는 것이 점점 더 자금 지원에 의존하고 있습니다. 따라서 최근 BTC가 강력한 ETF 자금 유입을 지속적으로 받고 있음에도 불구하고, 가격은 여전히 구간 내에서 조정되고 있습니다.

월스트리트의 강력한 참여가 BTC 가격 상승에 충분한 동력을 제공할 수 있습니다.

데이터에 따르면 현재 1,000억 달러 이상의 암호화 관련 IPO가 준비 중입니다. Circle이 먼저 상장되었으며, 시장 예상치를 훨씬 초과하는 성과를 보였습니다. 암호화 원자산에 비해 암호화 개념 주식은 기관 투자자들에게 "레버리지"가 있는 더 익숙한 투자 배분 경로를 제공하며, "기술 혁신"의 속성은 서사적 측면을 더욱 확대합니다.

역사적으로 강력한 성과를 보이는 월에 진입하며, BTC 가격이 $120,000에 도달할 기회가 있습니다.

7월은 일반적으로 BTC가 상대적으로 강력한 성과를 보이는 월입니다. 역사적 데이터에 따르면 지난 10년 중 7번 상승했으며, 평균 상승폭은 9.1%에 달합니다. 반면 8월과 9월의 시장 성과는 시장 활력 저하와 거시적 불확실성 증가로 인해 전반적으로 약세를 보입니다. 만약 이러한 계절적 특성이 지속된다면, BTC 가격은 향후 몇 주 내에 한 차례 상승할 수 있으며, 이후 다시 계절적 조정에 들어갈 수 있습니다.

현재 미국 연방준비제도의 태도가 온건하게 바뀌고 있으며, 미국 주식의 실적이 전반적으로 긍정적입니다. "7·4" 휴일 이후의 시장 감정 회복과 결합하여, 이 세 가지 요소가 BTC 가격에 단계적인 외부 지원을 제공합니다. 그러나 전체 순유입이 뚜렷하게 회복되지 않거나, 특히 소액 투자자나 신규 자금의 유입이 부족하다면, 이 반등이 $116,000에서 저지될 가능성을 배제할 수 없습니다. 이상적인 상황에서는 BTC 가격이 $120,000에 이를 수 있습니다.

시장 탐욕과 공포 지수는 위의 가설을 측면에서 검증하고 있습니다. 현재 "탐욕/공포 지수"의 스무딩 이동 평균선이 바닥을 다지는 징후를 보이며, "탐욕 구역"으로 이동할 가능성이 있습니다. 따라서 BTC가 7월의 계절적 강세를 지속한다면, 원래 상대적으로 보수적이었던 "여름 조정"이 수정될 수 있습니다.

면책 조항: 시장에는 위험이 있으며, 투자에는 신중을 기해야 합니다. 본 문서는 투자 조언을 구성하지 않습니다. 디지털 자산 거래는 큰 위험과 불안정성을 가질 수 있습니다. 투자 결정은 개인 상황을 신중히 고려하고 금융 전문가와 상담한 후에 이루어져야 합니다. Matrixport는 본 내용에 기반한 정보로 인한 어떤 투자 결정에 대해서도 책임을 지지 않습니다.