지불 파티: 비자와 마스터카드는 결석할까요?

작성자：Prathik Desai

편집：Block unicorn

고대 중국 당나라의 첫 번째 지폐에서 기능성 수표 시스템까지, 거의 천 년이 걸렸다. 그 후 전신 송금이 등장하여 19세기에는 국경을 넘는 무역을 가속화했다. 그러나 결제 방식을 진정으로 변화시킨 것은 잊혀진 지갑이었다.

1949년, 프랭크 맥나마라(Frank McNamara)는 뉴욕 맨해튼의 Major's Cabin Grill에서 고객과 저녁을 먹을 때 지갑을 잊고 갔다. 이 사건은 그를 당황하게 했지만, 유사한 사건이 다시는 발생하지 않도록 하는 혁신을 촉발했다. 1년 후, 그는 세계 최초의 신용카드인 다이너스 클럽 카드(Diners Club Card)를 가지고 돌아왔고, 이 종이 카드가 결국 매일 수십억 건의 거래를 처리하는 신용카드 네트워크로 발전하게 된다.

곧이어 마스터카드(Mastercard)와 비자(Visa)는 은행 연합과 브랜드 재편의 혼란 속에서 생존의 필요성으로 인해 두각을 나타냈다.

미국 은행의 BankAmericard(후에 Visa로 이름 변경)가 1960년대에 시장을 점차 차지하면서, 다른 지역 은행들은 신용카드 기회를 놓칠까 걱정했다. 이 도전에 대응하기 위해, 한 그룹의 은행들은 1966년에 Interbank를 설립했고, 나중에 Master Charge로 이름을 바꿔 결국 Mastercard가 되었다. 이를 통해 그들은 자원을 통합하고 인프라를 공유하며 확장 가능한 경쟁 네트워크를 구축할 수 있었다.

이 경쟁은 은행업 역사상 가장 성공적인 협력 중 하나로 발전했다. 결제가 더 간편해졌지만, 더 중요한 것은 그것이 "무형"이 되었다는 점이다. 카드로 결제하거나 터치하는 것은 단순한 편리함이 아니라 현대 상업의 기초를 다졌다.

사람들은 이제 구매력을 휴대할 수 있다. 상인들은 더 빠른 결제를 받는다. 은행은 새로운 수익원을 확보한다. 그리고 중간 계층인 신용카드 네트워크는 세계에서 가장 가치 있는 비즈니스 중 하나가 되었다.

2024년, Mastercard와 Visa는 결제 서비스에서 각각 170억 달러와 160억 달러의 수익을 창출했다. 디지털 거래량은 매년 지속적으로 증가하고 있다.

거래량은 2018년의 6450억에서 2024년에는 1.65조로 증가하여 2.5배 성장했다. Capgemini의 《2025 세계 결제 보고서》에 따르면, 2028년까지 거래량은 2024년 수준에서 70% 증가하여 2.84조에 이를 것으로 예상된다.

2023년, 전 세계에서 약 57%의 비현금 거래가 직불카드 또는 신용카드를 통해 이루어지며, 이러한 거래는 일반적으로 1~3일이 걸려 정산된다. 각 거래는 여러 기관을 거쳐야 상인이 최종적으로 자금을 받을 수 있다. 그럼에도 불구하고 이 시스템은 여전히 잘 작동하고 있다. 도쿄, 토론토 또는 티루바난타푸람(Thiruvananthapuram)에서 동일한 카드를 사용하여 결제할 수 있다. 결제는 무형이 되었다.

Visa와 Mastercard는 실제로 카드를 발급하거나 자금을 보관하지 않는다. 그들이 가진 것은 서로 알지 못하는 금융 기관 간의 신뢰를 기반으로 한 채널이다. 당신이 카드를 사용하여 결제할 때, 그들의 네트워크는 거래를 허용할지 여부를 결정하고, 올바른 계좌를 매칭하며, 청구서를 정산하고, 자금이 최종적으로 이전되도록 보장한다.

이를 위해 상인은 거래 가치의 약 2-3%를 지불해야 하며, 이 비용은 발급 은행, 수취 은행, 처리 기관 및 카드 네트워크 간에 분배된다. 그 대가로 모든 사람은 기본적으로 신뢰할 수 있는 시스템을 얻는다. 누가 결제를 정산했는지 알 필요는 없다. 단지 그것이 완료되기만 하면 된다.

사용자로서, 당신은 이 과정에 대해 전혀 의심하지 않을 것이다. 당신은 마지막으로 당신이 가장 좋아하는 카페에서 카드 결제 후 어떻게 자금을 받는지 물어본 적이 있는가? 당신은 돈을 지불하고 그들은 미소를 지으며 응답하고, 그런 다음 삶은 계속된다. 그러나 상인에게는 이 몇 퍼센트가 합쳐지면 결코 적은 금액이 아니다. 특히 이익이 적은 소기업에게는 더욱 그렇다.

카드 결제가 현금이나 다른 디지털 결제 방식보다 몇 달러 더 비싸서 실망한 적이 있는가? 이제 그 이유를 알게 되었다.

상상해보라. 만약 그들이 지연을 없애고 즉시 결제를 받을 수 있으며, 수수료가 극히 낮다면. 이것이 블록체인의 전망이다. Visa와 Mastercard는 이러한 모델을 모방하거나 그에 의해 초월하려고 하고 있다.

스테이블코인이 도입되면서 결제 정산의 역학이 더욱 변화하고 있다. 지난 12개월 동안 스테이블코인의 월 거래량은 Visa를 초과했다.

스테이블코인을 통해 거래는 몇 초 안에 한 지갑에서 다른 지갑으로 직접 정산될 수 있다. 은행도, 처리 기관도, 지연도 없이 오직 코드만 있다. 솔라나(Solana)나 베이스(Base)와 같은 네트워크에서는 수수료가 몇 센트에 불과하며, 거래는 거의 즉시 완료된다.

이것은 단순한 이론이 아니다. 아르헨티나의 프리랜서들은 이미 USDC를 받고 있다. 송금 플랫폼은 전통적인 은행 시스템을 우회하기 위해 스테이블코인을 통합하고 있다. 암호화폐 지갑은 사용자가 카드 없이도 상인에게 직접 결제할 수 있게 한다.

Visa와 Mastercard가 직면한 위협은 생존과 관련이 있다. 만약 전 세계가 체인에서 거래하기 시작한다면, 그들의 역할은 사라질 수 있다. 따라서 그들은 적응하고 있다.

Mastercard의 지난 1년간의 움직임은 주목할 만하다.

그들은 최근 Chainlink와 협력하여 35억 이상의 카드 소지자를 체인 상 자산에 직접 연결하는 것을 목표로 하고 있으며, 이는 전 세계 인구의 40% 이상을 차지한다. 이 시스템은 Chainlink의 안전한 상호운용 인프라를 활용하고, Uniswap 및 Shift4와 같은 결제 처리기의 힘을 결합하여 법정 화폐와 암호화폐 간의 변환 다리를 만든다.

또한, 그들은 Fiserv와 협력하여 FIUSD라는 이름의 스테이블코인을 출시했으며, Mastercard는 이를 1.5억 개 이상의 상인 접점에 통합할 계획이다. 그들의 목표는 무엇인가? 상인들이 이메일처럼 언제 어디서나 스테이블코인과 법정 화폐 간의 변환을 원활하게 할 수 있도록 하는 것이다.

Mastercard는 다중 토큰 네트워크(MTN)를 통해 스테이블코인 연관 카드, 디지털 자산 상인 정산 및 토큰화된 충성도 프로그램의 기초를 마련하고 있다. 왜 단순히 체인 상 결제 옵션을 선택했다고 해서 카드와 연결된 충성도 보상을 포기해야 하는가?

Mastercard에 어떤 이점이 있는가? 사실 많다. 체인 상 정산을 활성화하면 중개인을 줄여 내부 처리 비용을 낮출 수 있다.

Mastercard가 2025년 4월 Corpay의 국경 간 결제 부문에 3억 달러를 투자한 것은 그들이 높은 거래량과 낮은 이익의 비즈니스에 베팅하고 있으며, 비용 효율성이 중요하다는 것을 나타낸다. 국경 간 결제를 생각해보라. 이는 Mastercard가 경쟁사인 Visa와 차별화되는 핵심 요소 중 하나이다. 2024년, Mastercard의 국경 간 거래량은 전년 대비 18% 증가했다.

그들은 또한 새로운 요금 구조를 만들고 있다. 전통적인 건당 요금이 점차 줄어들 수 있지만, 이제 그들은 API 접근, 규정 준수 모듈 또는 MTN 통합에 대해 요금을 부과할 수 있다.

한편, Visa는 아프리카의 Yellow Card와 협력하여 국경 간 스테이블코인 결제를 실험하고 있다. 이는 아프리카에서 절실히 필요하다. 그들은 Ledger와 협력하여 사용자가 암호화폐로 소비하고 USDC 또는 BTC 캐시백을 받을 수 있는 카드를 출시했다. 또한, Visa는 은행이 체인에서 디지털 법정 화폐 도구를 발행할 수 있도록 하는 Visa 토큰화 자산 플랫폼을 개발하고 있다.

스테이블코인 정산을 통해 Visa는 여러 은행을 거치지 않고 거래를 수행할 수 있으며, 그렇게 많은 외환 슬리피지를 감수할 필요가 없다. 이렇게 하는 동기는 비용을 줄이고 이익률을 높이는 것이다.

두 회사의 사고방식이 변화하고 있다. 그들은 자신을 프로그래머블 머니의 인프라 계층으로 변모시키고 있다. 그들은 미래가 카드 결제로 주도되지 않고, 스마트 계약 호출로 주도될 수 있음을 인식하고 있다.

이 모든 것 뒤에는 몇 가지 깊은 개인적 요소가 있다.

나는 예약을 취소한 후 3일 동안 환불을 기다린 적이 있다. 나는 국제 프리랜서들이 전신 송금의 지연과 비용으로 고통받는 것을 목격했다. 나는 왜 내 캐시백이 거래 몇 주 후에야 도착하는지 궁금해했다. 우리 같은 사용자에게 이러한 비효율성은 불편하지만, 이미 조용히 일상이 되었다. Web3는 이제 대안 솔루션을 제공한다.

결제 거대 기업에게 가장 큰 장애물은 비용이다. 상인에게 전통적인 카드 거래는 2% 또는 그 이상이 소요될 수 있다. 그러나 체인 상 스테이블코인을 사용하면 수수료를 0.1% 이하로 낮출 수 있다. 사용자에게는 더 빠른 캐시백, 실시간 정산 및 더 낮은 가격을 의미한다. 개발자와 핀테크 회사에게는 전통적인 은행 절차 없이 글로벌 결제 네트워크에 직접 연결할 수 있는 애플리케이션을 구축할 수 있는 기회를 의미한다.

Web3는 여전히 자체적인 장단점이 있다. 신용카드 네트워크는 사기 보호, 환불 및 분쟁 해결 서비스를 제공한다. 스테이블코인은 그렇지 않다. 만약 당신이 잘못된 지갑으로 자금을 송금한다면, 그 자금은 영원히 사라질 가능성이 높다. 체인 상 자금 흐름의 효율성이 높지만, 우리가 중요하게 여기는 소비자 보호 조치는 여전히 부족하다. 최근 상원에서 통과된 《GENIUS 법안》은 소비자 보호와 관련된 일부 우려를 해결했을 가능성이 있다.

Visa와 Mastercard는 기회를 기다리지 않는다. 대신, 그들은 이 격차를 기회로 보고 있다. 스테이블코인 거래에 전통적인 규정 준수, 위험 평가 및 보안 기능을 추가함으로써, 그들은 Web3를 일반 사용자에게 안전하게 만들고자 한다. 전략은 다른 사람들이 프로토콜을 구축하게 하고, 그런 다음 이러한 프로토콜을 대규모로 사용할 수 있게 하는 하드웨어를 그들에게 판매하는 것이다.

그들은 거래량에 베팅하고 있다. 투기 거래가 아니라 현실 세계의 용도: 송금, 급여, 전자상거래. 만약 이러한 흐름이 체인으로 이동한다면, 이러한 흐름을 관리하는 회사는 혜택을 받을 것이며, 과거의 요금 징수자가 아닐지라도 말이다.

Visa와 Mastercard는 이러한 생태계를 처음부터 구축하는 주체가 되고자 한다. 따라서 당신이 선택한 암호화폐 지갑이 신뢰할 수 있는 KYC 계층이 필요하거나, 당신의 은행이 국경 간 규정을 준수해야 할 때, 브랜드화된 API가 준비되어 있을 것이다.

이것이 사용자에게 의미하는 바는 무엇인가? 아마도 당신의 지갑이 은행처럼 작동하는 미래일 것이다. 당신은 스테이블코인으로 수익을 받고, Visa 또는 Mastercard 인터페이스를 통해 소비하며, 토큰화된 포인트 보상을 얻고, 모든 것이 즉시 정산된다. 당신은 그것이 어떤 체인을 거쳤는지조차 알지 못할 수도 있다.

나와 같은 사람에게는, 은행 애플리케이션에서 UPI를 거쳐 암호화폐로 커피를 사는 경험이 매력적이다: 내가 원하는 결제는 간단하고 효율적이다. 나는 그것이 토큰이든 루피든 상관하지 않는다. 내가 중요하게 여기는 것은 그것이 빠르고 저렴하며 거래에서 오류가 없다는 것이다. 만약 이러한 오래된 거대 기업들이 이를 보장할 수 있다면, 아마도 그들은 계속 존재할 가치가 있을 것이다.

결국, 이것은 필수불가결함을 유지하기 위한 경쟁이다. 만약 Web3 지갑이 새로운 결제 표준이 된다면, 혜택을 보는 것은 기본적으로 이를 구축하는 사람들일 수 있다. 카드 거대 기업들은 베팅하고 있다. 심지어 통화가 바뀌더라도, 인프라는 여전히 그들에게 속할 수 있다.

그들은 다시 한 번 배후로 사라지기를 원하고 있다. 단지 이번에는 파이프라인이 코드로 구성될 것이다.

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