Matrixport 시장 관찰: BTC 거대 고래 출하, ETH 지속적으로 선도, 자금 흐름이 시장 초점이 되다

上주(7월 22일-7월 28일) BTC는 고위에서 횡보를 유지했습니다. ETH 자금 흐름은 지속적으로 개선되었고, ETH 현물 ETF는 8주 연속 순유입을 기록하며 ETH 시장 점유율이 11.8%로 증가했습니다. 7월 25일 Galaxy Digital의 대규모 매도 압력으로 BTC는 한때 $115,000 지지선을 하회하여 $114,723.16까지 하락했으나, 이후 빠르게 반등하여 횡보 구간 위로 올라갔습니다. 현재 BTC 가격은 $118,859 근처에서 안정세를 보이고 있으며, 상승 모멘텀이 다소 축적되고 있습니다. 주간 최대 변동률은 4.59%입니다.

ETH 현물 ETF는 지난주 순유입이 $4.02억에 달하며 BTC 현물 ETF보다 좋은 성과를 보였고, 8주 연속 자금 순유입을 기록하여 누적 유입액이 $70억을 초과했습니다. ETH는 잠시 급등한 후 횡보기에 접어들었고, 자금의 영향을 받아 28일 다시 $3,941로 급등했으며, 현재 가격은 $3,876 근처에서 안정세를 보이고 있습니다. 주간 최대 변동률은 12.5%입니다. (위 데이터는 Binance 현물에서 제공된 것으로, 7월 29일 17:00 기준입니다.)

上주 미국 주식 3대 지수는 모두 상승세를 보였으며, 다우지수는 주간 1.26% 상승, 나스닥은 1.02% 상승, S&P 500은 1.46% 상승했습니다. 기준 10년 만기 미국 국채 수익률은 4.40%, 2년 만기 수익률은 3.91%입니다.

시장 해석

고대 거대 고래의 집중 매도, BTC 가격 빠른 회복

7월 하순, 시장의 관심은 "고대 거대 고래"의 대규모 전송 사건에 집중되었습니다. 체인 상 데이터에 따르면, Galaxy Digital은 7월 25일 여러 차례에 걸쳐 총 80,000 BTC(약 $90억)를 여러 거래소에 충전했습니다. 이번 조치는 10,000 BTC를 보유한 8개의 오래된 주소에서 발생했으며, Galaxy Digital의 공식 발표에 따르면, 이 거래는 장기 보유자의 유산 계획 전략을 완료한 것으로, 암호화폐 역사상 최대 규모의 단일 명목 가치 출하입니다.

거대한 매도 압력의 영향을 받아 BTC 가격은 한때 $119,000에서 $115,000으로 하락했으며, 단기 변동성이 뚜렷했습니다. 그러나 이후 시장의 반응은 매수세가 강하게 지지하고 있음을 보여주었고, BTC 가격은 빠르게 $117,000 이상으로 회복되었으며, 매도 압력이 신속하게 소화되었습니다. 80,000 BTC는 유통량의 약 0.5%를 차지하며, 실제 충격은 시장의 예상보다 훨씬 낮아 현재의 상승장 단계에서 자금이 풍부하고 유동성이 충분함을 반영합니다.

ETH가 $4,000의 중요한 지점에 근접, 스테이킹과 자금 수요 양극화

7월 중순, ETH의 스테이킹 해제 대기자가 급증하여 누적 대기 수량이 47.5만 개를 초과하고, 총 가치는 약 $19억에 달했습니다. 이는 주로 대출 금리가 급등하면서 순환 대출 전략이 집중 청산되고, 많은 사용자가 대규모로 인출하면서 LST/LRT의 탈동조 및 2차 시장 압력이 심화된 결과입니다. 동시에 ETH의 신규 스테이킹 수요는 여전히 활발하며, 기관들이 지속적으로 매수하여 대규모 해제 충격을 효과적으로 완화하고 있습니다. 공급과 수요의 양극화가 뚜렷하게 나타나고 있습니다.

2025년 6월 이후 ETH는 누적 상승률이 거의 80%에 달하며, 현재 가격은 $4,000에 근접하고 있어 대부분의 주요 암호 자산보다 우수한 성과를 보이고 있습니다. 이번 상승은 고래의 매수, 거래소 유통량 감소 및 스테이킹 규모 증가가 함께 작용하여 발생했으며, 현재 약 30%의 ETH가 스테이킹으로 잠겨 있으며, 신규 스테이킹은 150만 개를 초과하고, 유통 측면에서 지속적으로 긴축되고 있습니다. 파생상품 시장에서는 ETH의 영구 계약 보유가 사상 최고치를 기록하고 있으며, 자금 비용률은 중립적이고 시장 정서는 이성적입니다. 기관의 배치가 가속화되고 있으며, 현물 ETH ETF는 최근 두 달간 순유입이 $30억을 초과하고, 10개 이상의 상장 기업이 보유하고 있어 중장기 배치 논리를 강화하고 있습니다. 시장의 순환 속에서 BTC 시장 점유율은 60%로 감소하고, ETH/BTC 환율이 강세를 보이며 ETH가 주요 자금 유입 대상이 되고 있습니다.

알트코인 섹터의 분화 심화, Solana와 XRP의 자금 유입 두드러짐

최근 알트코인 시장은 분화된 모습을 보이고 있으며, Solana와 XRP는 두드러진 자금 유입을 보여주고 있습니다. 지난주 Solana의 순유입 자금은 $3.11억에 달하며, 이는 주로 밈코인 거래 열풍과 DeFi 생태계의 활발함 덕분입니다. 높은 처리량과 낮은 비용의 장점을 바탕으로 개발자와 사용자에게 선호되고 있습니다. XRP는 순유입이 $1.89억에 달하며, SEC 소송의 종결이 가까워지고, 해외 송금 사업이 추진되면서 7월에 $3.66의 역사적 최고치를 기록했으며, 현물 ETF의 승인이 유동성을 더욱 높였습니다.

다른 알트코인들의 성과는 다양합니다. SUI는 순유입이 $800만이며, 시장은 그 Move 언어 생태계 혁신에 주목하고 있습니다. 반면 Litecoin과 Bitcoin Cash는 각각 $120만과 $66만이 순유출되어, 혁신적 지원이 부족한 "구형" 프로젝트에 대한 자금 선호도가 감소하고 있음을 보여줍니다. 현재 ETH는 여전히 주요 코인에서 선두를 달리고 있으며, Solana와 XRP의 생태계 확장이 신규 자금 유입을 촉진할 것으로 기대됩니다.

시장 핫이슈

거시 데이터와 정책 동향에 주목, 시장 변동성 심화 가능성

이번 주에는 거시 정책과 기술 섹터의 재무 보고서가 시장 정서에 영향을 미치는 핵심 변수로 작용할 것입니다. 미국 백악관의 첫 번째 암호화 정책 보고서는 7월 30일에 발표될 예정이며, 이는 디지털 자산 산업에 새로운 규제 지침을 가져올 수 있습니다. 7월 31일, 연준은 최신 금리 결정을 발표할 예정이며, 의장 파월은 기자 회견에 참석할 것입니다. 현재 시장은 연준의 9월 금리 인하 예상 확률을 62.4%로 보고 있으며, 이번 회의의 발언이나 경제 전망에 변화가 있을 경우, 시장은 통화 정책 조정에 대한 재평가를 촉발할 수 있습니다.

기술주 측면에서는 나스닥에 상장된 BTC 재무 회사 Strategy가 7월 31일 미국 주식 시장 마감 후 2분기 실적을 발표하고 온라인 세미나를 개최할 예정입니다. BTC 자산의 중요한 보유자로서, 그들의 재무 보고서는 시장의 주목을 받을 것입니다. 글로벌 주요 경제체들이 GDP, 고용 및 인플레이션과 같은 핵심 데이터를 발표할 예정인 가운데, 시장 변동성은 거시 및 산업 기본면의 교차로에서 더욱 확대될 가능성이 있으며, 투자자들은 정책 동향과 주요 재무 보고서 성과에 주의 깊게 주목해야 하며, 정서 변화로 인한 시장 변동에 경계해야 합니다.

면책 조항: 위 내용은 홍콩 특별행정구, 미국, 싱가포르 및 법률이 이러한 제안 또는 제안 초대를 금지할 수 있는 기타 국가 또는 지역의 거주자에 대한 투자 조언, 판매 제안 또는 구매 제안 초대를 구성하지 않습니다. 디지털 자산 거래는 큰 위험과 불안정성을 가질 수 있습니다. 투자 결정은 개인 상황을 신중히 고려하고 금융 전문가와 상담한 후에 이루어져야 합니다. Matrixport는 본 내용에 기반하여 제공된 정보에 대한 어떤 투자 결정에 대해서도 책임을 지지 않습니다.