Monad의 야망: 병렬 실행에서 대규모 응용으로

이 문서는 K1 Research와 Klein Labs가 공동으로 작성하였습니다.

주요 사항:

1. Monad는 "고성능 + 완전 EVM 호환성"에 집중하는 Layer 1 공공 블록체인으로, 누적 자금 조달이 2.4억 달러를 초과하며, 메인넷은 2025년 말 출시될 예정입니다. "성능과 호환성을 동시에 갖출 수 없다"는 공공 블록체인의 난제를 해결할 것으로 기대되며, 낙관적인 병렬 EVM 설계가 핵심 기술 돌파구로 자리 잡고 있습니다.

2. "MonadBFT 합의 + 낙관적 병렬 EVM" 아키텍처를 채택하여 0.8-1초의 단일 라운드 추측 종결성과 70%-80%의 거래 병렬 실행을 실현할 수 있으며, 복잡한 상황에서의 성능 안정성은 메인넷 출시 이후 추가 검증이 필요합니다.

3. 동종 분야의 병렬 EVM 프로젝트와 비교할 때, Monad는 "독립 Layer 1 아키텍처 + 완전 EVM 네이티브 호환성 + 2.4억 달러 이상의 자금 조달 준비"를 통해 차별화된 이점을 형성하였으며, 테스트넷 단계에서 0.5초 블록 간격의 성능 잠재력을 보여주었습니다.

4. 생태계에는 280개 이상의 프로젝트가 모여 있으며, 누적 생태 자금 조달은 13.2억 달러에 달합니다. 해커톤, 전문 가속기 등 지원 메커니즘을 통해 생태계의 초기 성장을 촉진하고 있으며, 자본 흐름은 DeFi 인프라 및 핵심 애플리케이션 레이어에 집중되고 있습니다.

5. "Builders First"를 핵심 전략으로 개발자를 유치하고 있으며, 메인넷 진행 상황, 검증자 탈중앙화 등의 논란에 직면하고 있지만, 생태계의 친화성과 기술 혁신성이 장기 가치를 지원하고 있습니다. 향후 성능 약속 이행 및 사용자 규모 유지를 위한 핵심 과제를 극복해야 합니다.

1. 공공 블록체인 신생아 Monad: 배경 및 발전 이정표

1.1 해결사 Monad: 위치, 기원 및 비전

공공 블록체인 발전 과정을 돌아보면, 이더리움은 EVM 호환성을 통해 가장 방대한 생태계를 구축했지만, 성능 병목 현상이 항상 대규모 응용을 제약해왔습니다. 솔라나는 초고 TPS로 한때 "고성능 공공 블록체인"의 대표가 되었으나, 탈중앙화 부족 및 기술 안정성 문제로 신뢰 위기를 겪었습니다. 이 두 주요 공공 블록체인의 경험과 교훈은 Monad의 위치 설정에 명확한 기준을 제공합니다.

Monad의 출현은 현재 공공 블록체인 분야의 "성능과 호환성을 동시에 갖출 수 없다"는 핵심 문제를 겨냥하고 있으며, 그 핵심 위치는 "극한의 성능과 완전한 EVM 호환성을 갖춘 Layer 1 공공 블록체인"입니다. 일부 공공 블록체인이 성능을 추구하기 위해 EVM 호환성을 희생하거나, EVM 호환성을 위해 성능을 타협하는 방식과는 달리, Monad는 하위 구조 설계에서 출발하여 이 "딜레마"를 타파하려고 합니다. 즉, 혁신적인 합의 메커니즘과 실행 레이어 최적화를 통해 고성능 돌파를 실현하고, 이더리움 EVM과의 원활한 호환성을 유지하여 개발자가 코드를 재구성하지 않고도 애플리케이션을 Monad로 이전할 수 있도록 하며, 사용자에게는 낮은 지연과 낮은 비용의 거래 경험을 제공합니다.

기원 배경을 살펴보면, Monad의 탄생은 이더리움 생태계의 현실적인 병목을 겨냥하고 있습니다. DeFi, NFT, GameFi 등의 응용이 폭발적으로 성장함에 따라 이더리움 네트워크는 고점에서 TPS가 15 미만, 가스 비용이 수십 또는 수백 달러로 치솟고, 거래 확인 지연이 10분을 초과하는 상황이 빈번하게 발생했습니다. 예를 들어, 2021년 "황소장" 기간 동안 OpenSea에서의 NFT 거래 가스 비용이 196달러에 달한 적이 있으며, 일반 사용자는 고빈도 거래 환경에서 퇴출되었습니다. DeFi 프로토콜의 청산 거래는 네트워크 혼잡으로 인해 자주 실패하여 사용자 자산 손실을 초래했습니다. 이더리움이 Layer 2 확장 솔루션을 통해 일부 압박을 완화했지만, Layer 2와 메인넷 간의 상호작용 비용 및 크로스 체인 복잡성은 여전히 근본적으로 해결되지 않았습니다. Monad 팀은 다년간 블록체인 하위 개발 경험을 가진 엔지니어들로 구성되어 있으며, 이더리움 핵심 프로토콜 최적화 및 솔라나 성능 조정에 깊이 참여한 바 있습니다. 그 핵심 구성원들은 블록체인의 대규모 상용화를 실현하기 위해서는 Layer 1 차원에서 "성능, 호환성, 탈중앙화" 세 가지 난제를 동시에 해결해야 한다는 것을 깊이 인식하고 있으며, 이것이 Monad 프로젝트 시작의 핵심 동기가 되었습니다.

Monad의 장기 비전은 단순히 기존의 공공 블록체인을 대체하는 것이 아니라, 차세대 블록체인 인프라의 "범용 플랫폼"을 구축하는 것입니다. 한편으로는 10,000 TPS, 1초 종결성, "1센트 이하"의 평균 가스 비용이라는 성능 목표를 통해 고빈도 거래, 대규모 게임, 실시간 데이터 상호작용 등 이더리움이 현재 수용할 수 없는 상황 수요를 충족시키고, 다른 한편으로는 완전한 EVM 호환성 특성을 바탕으로 이더리움 생태계의 개발자 및 프로젝트 자원을 수용하여 "원활한 이전, 효율적인 운영"의 생태계 폐쇄 루프를 형성합니다. 궁극적으로는 동적 검증자 메커니즘과 분산 저장 솔루션을 통해 네트워크의 탈중앙화 속성을 보장하여 일반 노드도 네트워크 유지에 참여할 수 있도록 합니다. 더 거시적인 관점에서 보면, Monad는 블록체인 기술이 "소수의 체험"에서 "대중의 응용"으로 나아가도록 촉진하고, 금융, 물류, 의료, 사회 등 전통 산업의 디지털 전환을 위한 하부 지원을 제공하여 "고성능 블록체인으로 실물 경제에 힘을 실어주는" 산업 비전을 실현하고자 합니다.

1.2 한눈에 보기! Monad의 "성장 급등" 타임라인

이 타임라인에서 Monad의 "스타의 광채"가 우연이 아님을 쉽게 알 수 있으며, 이는 자본 지원, 인재 역량 및 기술 실현 능력 세 가지가 협력하여 이루어진 필연적인 결과입니다.

자금 조달 측면에서 Monad는 명확한 기술 위치와 광범위한 발전 전망을 바탕으로 업계 최고의 자본의 지속적인 지원을 성공적으로 유치했습니다. 2023년에는 Dragonfly Capital이 주도한 1,900만 달러의 시드 라운드 자금 조달을 완료하였고, 2024년에는 Paradigm이 주도한 2.25억 달러의 자금 조달을 달성하여 두 차례의 자금 조달 누적이 2.4억 달러를 초과하였으며, Coinbase Ventures, Electric Capital 등 유명 기관이 투자자 목록에 포함되어 프로젝트 가치는 30억 달러로 상승하여 기술 개발, 팀 확장 및 생태계 배치에 대한 견고한 자금 기반을 마련했습니다.

팀 측면에서 핵심 구성원들은 Jump Trading, Goldman Sachs 등 주요 금융 및 기술 기관 출신으로, 분산 시스템 설계, 저지연 거래 최적화 등 분야에서 깊은 경험을 쌓았으며, 일부 구성원은 이더리움 핵심 프로토콜의 반복 및 솔라나 성능 조정 작업에 깊이 참여한 바 있습니다. 전문적인 기술 배경은 프로젝트가 "성능 - 호환성 - 탈중앙화"의 산업 문제를 해결하는 데 중요한 보장을 제공합니다.

기술 실현 측면에서 테스트넷 단계의 성과는 그 잠재력을 더욱 입증하였습니다. ------ 온라인 후 피크 TPS는 5,200에 달하고, 12시간 내에 RPC 요청을 3.34억 건 이상 처리했으며, 체인 상 총 주소 수는 3억을 초과하였습니다. 이는 병렬 EVM, MonadBFT 등 핵심 기술의 실행 가능성과 안정성을 검증할 뿐만 아니라 사용자 및 개발자에 대한 강력한 매력을 보여줍니다.

자본, 인재 및 기술 실현 능력의 유기적 결합은 Monad가 공공 블록체인 분야에서 빠르게 발전하는 핵심 동력을 형성하여 치열한 경쟁 속에서 두각을 나타낼 수 있게 하였습니다.

1.3 불확실성과 미래 전망

비록 Monad가 발전 과정에서 몇 가지 도전에 직면하고 있지만, 이러한 도전은 동시에 프로젝트가 기술을 완성하고 생태계 성장을 촉진할 기회를 제공합니다. 현재 Monad를 둘러싼 불확실성은 주로 메인넷 출시 시기, 사용자 활동의 변화 및 자금 사용 효율성 등에 집중되고 있습니다. 그러나 테스트넷의 지속적인 운영과 메인넷의 점진적인 출시는 프로젝트의 진행 상황과 잠재력을 더욱 명확히 할 것입니다. 커뮤니티의 의구심은 주로 기대 차이와 초기 단계의 전형적인 문제에 기반한 것이지, 프로젝트 자체의 치명적인 결함이 아닙니다.

앞으로 Monad의 발전을 주목할 때, 우리는 약속된 고성능 목표가 제때 이행될 수 있는지에 주목해야 할 뿐만 아니라, 기술 전달의 진행 상황, 탈중앙화 실행의 효과 및 생태계 구축의 실제 실현 상황에도 특별히 주목해야 합니다. 메인넷 출시가 가까워짐에 따라 이러한 요소들은 Monad가 공공 블록체인 분야에서 진정한 경쟁력을 갖추는 데 결정적인 역할을 할 것입니다.

향후 네트워크 데이터 및 운영 지표, 기술 해체, 경쟁 구도 및 이점 분석, 생태계 발전, 커뮤니티 문화 및 구축자 동기 등 여러 차원에서 Monad를 심층 분석하여 그 발전 잠재력과 장기 위험을 종합적으로 평가할 것입니다.

2. 네트워크 데이터 및 운영 지표

2.1 성능 지표

거래 처리량 및 성공률: Monad 테스트넷 개요 대시보드에 따르면, 2025년 8월 말까지 테스트넷은 약 2.55억 건의 성공 거래를 누적 처리하였으며, 최근 90일 평균 성공률은 98.18%입니다. 기관 검증자 Twinstake의 노드는 Testnet-2에서 100% 블록 생성률과 100% 블록 제안률을 달성하였으며, 검증 네트워크의 평균 블록 생성률은 약 98.75%로, 고성능 목표 하에서도 안정적인 합의 효율성을 유지하고 있음을 보여줍니다.

출처: Twinstake | Monad in the Wild: Institutional Insights from Testnet Deployment

• TPS 및 비용: 대시보드에 따르면 TPS 피크는 2025년 3월---4월 사이에 300--350 TPS(주 평균 약 100 TPS)에 도달하였으며, 실제 처리량은 공식적으로 주장하는 10,000 TPS 이론값과 여전히 차이가 있습니다. 최근 90일의 중위 거래 비용은 약 0.0028 MON입니다.

• 블록 지연: 대시보드에서 평균 블록 생성 시간을 직접 제공하지는 않지만, 2025년 6--7월 동안 거래 처리량이 안정적이고 대규모 실패가 없었던 점을 통해 블록 간격이 아시아 초 단위로 유지되었음을 추론할 수 있으며, 이는 테스트넷 병렬 실행 구조의 안정성을 검증합니다.

2.2 체인 상 데이터

• 주소 및 지갑 활성도: Monad 재단 대시보드에 따르면 310,630,141개의 독립 주소가 통계로 집계되었습니다. BlockRaptor 대시보드는 "활성 지갑"을 최소한 한 번의 성공 거래를 수행한 주소로 정의하며, 약 309,903,696개의 활성 지갑이 계산되었고, 평균적으로 각 지갑은 약 7건의 거래를 수행하였습니다.

출처: https://dune.com/monad_foundation/monad-testnet-overview-dashboard

• 거래 분포 및 시간 변화: BlockRaptor의 "활성 지갑 및 월별 거래" 그래프에 따르면, 테스트넷 사용자 증가가 뚜렷한 "급등 후 하락" 특성을 보입니다: 3월 활성 지갑 8,692만, 4월 급증하여 2.15억, 이후 5월에는 1,128만으로 감소하고, 6---8월에는 400만 수준으로 안정화되었습니다. 월별 거래 횟수는 3월 6건에서 4월 3건으로 감소한 후, 5월 이후 29, 83, 111건 등으로 회복되었습니다. 이 데이터는 초기 "에어드랍 기대"로 인한 대량 등록이 지속적인 활성화를 형성하지 못했음을 드러냅니다.

• 스마트 계약 및 계약 생성자: 공식 대시보드에 따르면 8월 말까지 총 36,108,124개의 계약이 배포되었으며, 2,975,837명의 계약 생성자가 이를 생성하였습니다. BlockRaptor 대시보드는 월별 통계를 통해 3월---4월에 계약 생성량이 정점에 도달한 후(매월 6--8만 건 추가), 이후 감소하였지만 누적 수량은 여전히 꾸준히 증가하고 있음을 보여줍니다.

• 지갑 행동 분포: BlockRaptor 대시보드는 각 월별 활성 지갑을 거래 횟수에 따라 분류하였습니다: 4월에는 2.095억 개의 지갑이 단 한 번의 거래만 수행하여, 해당 월의 총 활성 지갑의 97.5%를 차지하였습니다. 월 내에서 10건 이상의 거래를 수행한 지갑은 0.9%에 불과합니다. 전반적으로 8월까지 모든 활성 지갑 중 293,597,158개가 단 한 번의 거래만 수행하여 약 89%를 차지하며, 이는 테스트넷 사용자가 단기 "참여형" 사용자로 주로 구성되어 있음을 더욱 설명합니다.

2.3 탈중앙화 상황

• 검증자 노드 및 계약 생성자: Monad 테스트넷 현재 활성 검증자는 약 186명입니다. 검증자 표에서 모든 검증자의 스테이킹 수량은 200 단위로 통일되어 있으며, 성공률은 일반적으로 100%에 가까워 강한 일관성을 보여줍니다. 검증자는 루마니아, 독일, 아일랜드, 한국, 싱가포르 등 여러 국가에서 참여하고 있습니다. 이는 Monad가 성능과 탈중앙화 간의 초기 균형을 이루었음을 보여주며, 메인넷 단계에서 검증자 규모를 확대할 여지를 남깁니다.

출처: https://www.gmonads.com/validators

Monad 테스트넷의 성능, 사용자 참여 및 개발자 활동에 대한 종합 데이터에 따르면: 수십억 건의 누적 거래와 3억 개 이상의 활성 지갑은 초기 시장 관심을 반영하지만, 사용자 충성도와 실제 활성도는 낮습니다. 평균적으로 매달 소수의 사용자만이 고빈도 거래를 유지하고 있으며, 거래 성공률은 98% 이상으로 안정적이며, 거래 비용은 극히 낮아 핵심 기술 구조가 고부하를 지원할 수 있지만 여전히 성장 단계에 있음을 나타냅니다.

3. 기술 해체

3.1 합의 레이어: MonadBFT------ 고성능 합의를 더 신뢰할 수 있게

Monad가 고성능을 실현할 수 있는 핵심 중 하나는 자사 개발한 MonadBFT 합의 메커니즘입니다. 이는 2018년의 HotStuff 합의 개선을 기반으로 하여, 전통적인 BFT 프로토콜(예: PBFT)에서 노드가 많아지면 메시지가 혼잡해지는 문제를 해결하고, HotStuff에서 흔히 발생하는 "꼬리 분기" 취약점을 수정하여 전체 체인의 고성능을 위한 기초를 마련합니다.

3.1.1 MonadBFT의 네 가지 핵심 혁신

1. 꼬리 분기 방지: 새로운 리더는 반드시 이전 리더의 유효 블록을 다시 제안해야 하며, 다수의 검증자가 "해당 블록을 보지 못한" 경우에만 새로운 블록을 제안하여 유효 블록이 손실되지 않도록 합니다.

2. 빠른 확인: 한 번의 투표로 "기본 확인" 거래가 이루어지며, 몇 백 밀리초 내에 완료되며, 제안자가 위반하지 않는 한 롤백되지 않습니다.

3. 유연한 응답: 고정된 블록 생성 시간을 설정하지 않으며, 네트워크는 200-300 밀리초 내에 합의를 완료하고, 리더 장애 시 빠르게 전환됩니다.

4. 확장 가능: 검증자는 리더와 단방향으로만 소통하며, 수백 개의 노드가 참여하더라도 성능에 영향을 미치지 않습니다.

3.1.2 HotStuff 가족 프로토콜과의 비교

3.2 실행 레이어: 낙관적 병렬 EVM------ 호환성과 성능을 동시에

Monad의 실행 레이어는 낙관적 병렬 EVM을 채택하여 이더리움 EVM 생태계와 완전히 호환되며, 병렬 처리를 통해 성능 병목을 돌파합니다.

3.2.1 핵심 위치: "완전 호환"으로 생태계 혜택을 수용

이더리움 최신 명령어 및 프리셋 기능을 지원하며, 기존 계약은 수정 없이 배포할 수 있고, 일반적으로 사용되는 도구(예: Hardhat, MetaMask)는 직접 연결할 수 있어 개발자의 이전 비용을 크게 낮춥니다.

3.2.2 기술 돌파: 낙관적 병렬 실행 및 충돌 롤백 메커니즘

Monad는 "먼저 실행, 나중에 검증"의 낙관적 병렬 메커니즘을 통해 효율성을 향상시킵니다: 관련 없는 거래를 그룹화하여 병렬 처리하고, 거래가 동일한 데이터를 수정하는 경우 충돌 결과를 철회한 후 순서대로 다시 실행합니다. 실제로 70%-80%의 거래가 병렬 처리 가능하며, DeFi 상황에서의 효율성은 이더리움의 8-10배에 달합니다.

3.2.3 이더리움 롤업과의 차별화된 이점

3.3 기술 협동 가치: 객관적 관점에서의 이점 및 현실적 고려

Monad의 합의 레이어와 실행 레이어는 기술 협동을 통해 "성능, 호환성, 탈중앙화"의 공공 블록체인 삼중 난제를 타파하고자 하지만, 그 실제 가치는 기술 특성과 실현 도전 과제를 결합하여 객관적으로 바라봐야 합니다.

3.3.1 검증된 핵심 이점: 산업의 명확한 문제 해결

테스트넷 성과 및 기술 설계를 통해 Monad의 기술 조합은 목표 지향적인 개선 가치를 보여주었습니다:

• 사용자 경험: 거래 확인이 "분" 수준에서 "밀리초" 수준으로 압축되었으며, 가스 비용은 이더리움의 1/20-1/30에 불과하여 속도와 안정성을 모두 갖추었습니다.

• 개발자 친화성: 제로 이전 비용으로 고빈도 거래, 체인 게임 등 이더리움이 지원하기 어려운 응용을 가능하게 합니다.

• 생태계 수용: 이더리움의 520억 달러 TVL 및 방대한 개발자 자원과 직접 연결되어 생태계 성숙을 가속화합니다.

3.3.2 관찰이 필요한 현실적 도전: 기술 실현의 불확실성

• 복잡한 거래 상황 성능: 메인넷에서 다중 교차 의존 거래 처리 효율성을 검증해야 합니다.

• 검증자 탈중앙화: 일반 노드 참여 장벽과 합의 효율성 간의 균형을 맞춰야 합니다.

• 생태계 차별화: 이더리움 2층 개발자를 유치하고, 상황 우위를 강화해야 합니다.

4. 경쟁 구도 및 이점 분석

4.1 핵심 공공 블록체인 성능 및 생태 비교: Monad \& MegaETH \& BSC \& Sei

4.2 종합 평가: Monad의 고성능 EVM 공공 블록체인 분야의 핵심 경쟁력 및 돌파 과제

고성능 EVM 분야의 차별화된 경쟁에서 Monad는 자본력, 기술 경로 및 생태 호환성 측면에서 뚜렷한 이점을 가지고 있으며, 이는 그가 이 분야에서 빠르게 성장할 수 있는 견고한 기반을 마련해 줍니다.

경쟁에서의 핵심 장벽

1. 자본 및 생태 이전의 이중 방어선: Monad는 누적 자금 조달이 약 2.44억 달러로 MegaETH(약 4,300만 달러) 및 Sei를 훨씬 초과하여 기술 개발 및 생태계 시작을 강력히 지원합니다. 더 중요한 것은, Monad가 이더리움 바이트코드 수준에서 100% 호환성을 제공하여 거의 제로 비용으로 계약 이전 경로를 제공합니다: 개발자는 계약을 다시 작성할 필요가 없으며, 사용자도 지갑이나 습관을 변경할 필요가 없습니다. 이러한 특성은 생태계가 이더리움에서 Monad로 이전하는 장벽을 크게 낮추어 DeFi 및 dApp을 빠르게 집결할 수 있는 잠재력을 제공합니다.

2. 독립 공공 블록체인의 성능 위치 이점: 독립 L1로서 Monad는 자사 개발한 MonadBFT 합의 및 낙관적 병렬 EVM을 채택하여 5,000--10,000 TPS 처리량과 0.8-1초 종결성 성능 목표를 겨냥하여 탈중앙화를 희생하지 않고 고성능을 실현하고자 합니다. 반면 MegaETH는 단일 시퀀서를 통해 아밀리초 지연을 추구하지만, 중앙화 논란이 큽니다. BSC의 PoSA 모델은 단 21명의 검증자로 탈중앙화 정도가 제한적입니다. Sei v2는 28k+ TPS의 배치 처리량을 제공할 수 있지만, 여전히 메인넷 검증이 필요합니다. Monad의 위치는 독립적인 안전 경계가 필요한 상황에서 더 매력적입니다.

종합적으로 볼 때, Monad는 풍부한 자본, 완전한 EVM 호환성 및 독립 공공 블록체인의 고성능 위치를 바탕으로 고성능 EVM 분야에서 뚜렷한 이점을 구축하였습니다. 성능 목표를 성공적으로 이행하고 탈중앙화를 강화하며 응용 생태계를 육성할 수 있다면 "고성능 + 완전 호환" 독립 공공 블록체인의 기준이 될 가능성이 있습니다.

5. 생태계 발전

5.1 생태 자본 동향: 주요 프로젝트가 일선 자본의 주목을 받다

누적 자금 조달 금액이 2.4억 달러를 초과하고, 가치가 30억 달러를 돌파한 신생 Layer 1 공공 블록체인인 Monad는 자본의 매력이 생태계 차원으로 전달되고 있습니다. 그 주요 생태 프로젝트는 Pantera Capital, Binance Labs 등 일선 기관의 집중적인 배치를 받아 생태계의 초기 성장을 위한 강력한 동력을 주입하고 있습니다.

현재 Monad 생태 프로젝트는 시드 라운드 및 엔젤 라운드가 주를 이루며, 자본 열기는 "기술 적합성이 강하고, 상황이 명확한" 분야에 집중되고 있습니다. 다음은 여러 분야에서 생태 내 대표 프로젝트를 정리하여 그 다각화된 배치 특성을 보여줍니다.

5.2 생태 확장: Portal 인수 및 스테이블코인 배치

2025년 7월, Monad 재단은 Portal 인수를 완료하였으며, 이는 Monad가 스테이블코인 및 결제 인프라 분야에서 전략적 배치를 위한 중요한 단계를 밟았음을 나타냅니다. Portal은 크로스 체인 스테이블코인 지갑 및 결제 솔루션을 제공하는 회사로, 이번 인수를 통해 수백만 달러 규모의 스테이블코인 일일 결제를 지원할 수 있게 되었습니다.

Monad 재단의 이번 인수는 다음과 같은 전략적 의미를 갖습니다:

1. 스테이블코인 시장에 빠르게 진입하여 외부 스테이블코인에 대한 의존도를 낮춥니다.

2. 하부 금융 인프라를 강화하여 DeFi, 결제 및 거래 상황에 신뢰할 수 있는 지원을 제공합니다.

3. 재단의 직접 투자를 통해 생태계에 스테이블코인 및 결제 상황의 중요 발전 신호를 전달합니다.

전반적으로 Portal 인수 사건은 자본 투입뿐만 아니라 Monad가 메인넷 출시 전에 금융 인프라 및 스테이블코인 생태계에 대한 선견지명을 갖춘 배치를 하였음을 보여주며, 향후 DeFi 및 결제 상황의 실현을 위한 견고한 지원을 제공합니다.

5.3 생태 규모: 메인넷 전의 배치 초형 및 성장 잠재력

2025년 Monad 공식 통계에 따르면, 공식 생태 디렉토리는 DeFi, 인프라, AI, 게임, 결제, DePIN 등 다양한 분야를 아우르는 280개 이상의 프로젝트를 수록하고 있으며, "모든 분야를 포괄하고, 주요 분야가 두드러진" 배치 특성을 형성하고 있습니다.

주목할 점은 메인넷이 아직 공식 출시되지 않았음에도 불구하고 Monad는 "고성능(고처리량, 저지연) + 완전 EVM 호환"의 기술적 이점을 바탕으로, 주요 자본의 지지로 인해 많은 우수한 창업 팀을 유치하고 있다는 것입니다. 현재 생태계는 초기 "개념 인큐베이팅" 단계에서 "응용 기능 테스트 및 실현 상황 다듬기"의 중요한 준비기로 점차 전환되고 있습니다. ------ 예를 들어 DeFi 분야에서는 여러 핵심 응용이 테스트넷 반복을 완료하였고, 인프라 프로젝트도 생태계와의 초기 적합성을 실현하여 향후 메인넷 출시 후 사용자 규모 및 거래량의 빠른 성장을 위한 기초를 다지고 있습니다.

5.4 생태 구성: 다각화된 프로젝트 매트릭스 및 핵심 사례

Monad 생태계는 "DeFi를 중심으로 다각화된 협력"의 구조를 보입니다: DeFi 유형 프로젝트가 12개로 가장 활발한 핵심 분야가 되었으며, 지갑(Wallet)은 사용자가 생태계에 접근하는 주요 진입점으로 4개 프로젝트가 모여 있습니다. 동시에, 신원(Identity), 데이터 분석(Analytics), 인프라(Infrastructure) 등 "하부 기반 시설형" 분야와 AI, 예측 시장(Prediction Market) 등 혁신 분야에서도 프로젝트가 실현되어 생태계가 "핵심 금융 상황"에서 "하부 지원 + 다각화된 응용"으로 확장하는 논리를 반영하고 있습니다.

출처: Monad

자금 조달 동향 및 공식 지원의 초점을 결합하여, 다음은 Monad 생태계에서 자금 조달이 집중되고 공식적으로 추진되는 핵심 프로젝트에 주목하여 각 분야의 발전 잠재력 및 실현 진행 상황을 분석합니다.

5.4.1 DeFi 인프라 및 핵심 응용(자금 조달 집중 지역)

1. aPriori（@apr_labs）

• 자금 조달: 시드 라운드 + 전략 투자 누적 3,000만 달러 초과(주도: Pantera Capital, 참여: Binance Labs).

• 위치: MEV 최적화된 LSD 파생상품 플랫폼으로, Monad 원주 스테이킹 생태에 집중합니다.

• 하이라이트: MEV 포착 기술을 통해 가스 비용을 30% 이상 낮추며, 다양한 유형의 스테이킹 파생상품 발행을 지원합니다. Monad 재단의 "자금 조달 및 인큐베이터 계획"의 주요 지원을 받아 생태 DeFi의 "기준 프로젝트"로 자리 잡고 있습니다.

1. Fastlane Labs（@0xFastLane）

• 자금 조달: 전략 라운드 600만 달러(Figment Capital 및 DBA 주도) 시드 라운드 230만 달러(Multicoin Capital 주도).

• 위치: 저지연 거래 실행 최적화 솔루션 제공업체입니다.

• 하이라이트: 거래 확인 지연을 아밀리초 수준으로 압축하여 고빈도 양적 거래 및 파생상품 거래에 적합합니다. MonadBFT 합의의 "맞춤형" 거래 패키징 논리를 최적화하여 생태의 "성능 기반" 인프라로 자리 잡고 있습니다.

1. Kintsu（@KintsuFinance）

• 자금 조달: 시드 라운드 400만 달러(주도: Castle Island Ventures).

• 위치: 유동성 스테이킹 서비스 플랫폼입니다.

• 하이라이트: Monad 원주 토큰 및 다중 체인 자산 스테이킹을 지원하며, Monad 합의 메커니즘과 깊이 결합하여 스테이킹 자산의 안전성과 수익 효율성을 보장합니다. Monad 생태의 "스테이킹 레이어" 핵심 프로젝트입니다.

1. Curvance（@Curvance）

• 지원: 테스트넷 기간 동안 Monad 공식 "생태 선구자" 라벨을 획득하였으며, 커뮤니티 열도 Top3입니다.

• 위치: 다중 체인 대출 시장(주요하게 Monad 메인넷에 배치).

• 하이라이트: 15종 이상의 자산 대출을 지원하며, Monad의 낮은 가스 이점을 통합하여 대출 이자율이 이더리움 Layer2보다 40% 낮습니다. 테스트넷 단계에서 사용자 수가 10만을 초과하였으며, 메인넷 출시 후 생태의 "대출 허브"가 될 것으로 기대됩니다.

1. Perpl（@perpltrade）

• 자금 조달: 전략/시드 라운드 약 925만 달러(주도: Dragonfly).

• 위치: 탈중앙화 영구 계약 거래소(perps DEX)로 Monad 체인 위에 구축되며 EVM 아키텍처를 사용하고, 체인 상 중간 가격 주문서(on-chain CLOB) 메커니즘을 사용할 계획입니다.

• 하이라이트: ① 연말에 테스트넷을 출시하여 사용자가 미리 시도하고 버그를 발견할 수 있도록 합니다. ② Monad의 낮은 지연 및 EVM 호환성을 활용하여 거래 경험 및 규제 속도를 향상시킵니다(토큰 상장 등 전통 거래 플랫폼보다 더 빠를 수 있습니다). ③ 모든 유동성을 영구 계약에 집중시키고, 여러 만기 월에 분산되지 않도록 하여 유동성 깊이와 거래 경험을 향상시킵니다.

1. Modus Finance（@Modus_Finance）

• 위치: 높은 자본 효율성과 조합 가능성을 갖춘 DeFi 대출 프로토콜로, LST, LRT, LP 토큰 및 스테이블코인 등의 자산을 지원합니다.

• 하이라이트: 최대 95% LTV의 대출 능력을 제공하여 레버리지 및 자산 활용 효율성을 강화합니다. 모듈화된 시장을 통해 시스템 위험을 줄이고, 자동 레버리지 전략(Looping Vault)을 지원하여 사용자가 수익을 극대화할 수 있도록 도와줍니다. 특히 Monad 생태 보상 자산에 적합합니다.

5.4.2 인프라 및 사용자 진입점

1. Kuru Exchange（@KuruExchange）

• 자금 조달: A라운드 1,160만 달러(원 시드 라운드 200만 달러는 Electric Capital이 주도하였고, 이후 Paradigm이 A 라운드 자금을 완료하였습니다).

• 위치: Kuru Flow 스마트 집계기를 출시하여 비즈니스 조정을 진행하였으며, 여전히 AMM이 통합된 주문서를 보유하고 있으며 Monad의 모든 주요 유동성 출처와 연결할 수 있도록 하여 Monad에서 최고의 현물 거래 장소가 되기 위해 노력하고 있습니다.

하이라이트: "계좌 관리 + Uniswap식 라이트 모델" 이중 아키텍처를 채택하여 전문 거래와 초보 사용자 모두를 고려합니다. 생태 내 거래량이 가장 많은 DEX 중 하나입니다.2. Monorail（@monorail_xyz）

• 위치: DEX 집계기(AMM 및 CLOB 유동성을 통합).

• 하이라이트: Monad 생태계를 지원하는 최초의 "모든 유형 DEX 집계기"로, Kuru, CrystalExch 등 CLOB 및 AMM에서 최적 가격을 라우팅하여 단일 DEX보다 슬리피지를 20% 줄입니다. 테스트넷 단계에서 일일 거래 처리량이 5만 건을 초과하였습니다.

1. Clober（@CloberDEX）

• 위치: LOBSTER 메커니즘 기반의 전체 체인 주문서 DEX(Monad 원주).

• 하이라이트: Segment Tree의 LOBSTER 매칭 엔진 및 자사 개발한 Octopus Heap 데이터 구조를 채택하여 매칭 가스 비용을 대폭 줄이고 효율성을 향상시킵니다. 비동기 결제 메커니즘은 거래와 자금을 분리하여 체인 상 실행 성능을 최적화합니다.

5.4.3 혁신 상황 및 세분화된 분야

1. CrystalExch（@CrystalExch）

• 위치: EVM 생태계 최초의 체인 상 CLOB 거래소(Monad 원주).

• 하이라이트: 주문서가 완전히 체인 상에 있으며, 투명성이 중앙화 거래소에 필적합니다. Monad의 높은 처리량을 활용하여 매칭 속도가 이더리움 CLOB보다 10배 빠릅니다.

1. Zona Finance（@zona_io）

• 위치: RWA(현실 세계 자산) 슈퍼 애플리케이션.

• 하이라이트: 부동산, 원자재 등 RWA의 체인 상 예측, 대출 및 거래를 지원합니다. Monad의 낮은 지연 특성을 결합