크로스 체인 경제체의 허브: Folks Finance는 어떻게 크로스 체인 대출을 통해 통합 금융 네트워크를 구성하는가?

K1 Research

2025-12-02 19:26:04

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DeFi의 다음 단계는 결국 체인을 네트워크로 엮을 수 있는 프로토콜에 의해 정의될 것입니다.

데이터 선언: 본 보고서에서 인용된 모든 토큰 가격, FDV 수치 및 체인 상 지표는 2025년 12월 1일 기준의 시장 데이터를 기반으로 합니다.

TL;DR

"다중 체인"에서 "크로스 체인"으로의 패러다임 전환: Folks Finance는 Hub-Spoke(중심-방사형) 아키텍처를 통해 단순한 다중 체인 배포가 아닌 진정한 크로스 체인 대출을 실현했습니다. 그 핵심은 자산 자체가 아닌 크로스 체인 상태 지시를 전달하여 담보, 부채 및 청산 위험을 중심 체인에서 통합 관리할 수 있게 하여 사용자가 A 체인에서 담보를 제공하고 B 체인에서 대출을 받을 수 있게 하여 체인 간 유동성 고립을 깨뜨립니다.
크로스 체인 자본 효율성을 해방하고 높은 안정적인 수익을 실현: 글로벌 통합 유동성 풀을 구축하여 모든 연결된 공급과 수요를 집계하여 동일 자산의 금리가 크로스 체인에서 일관되게 유지됩니다. 자금은 자동으로 금리가 더 높은 체인으로 유도되어 구조적으로 더 높은 APY를 형성합니다.
다층 금융 인프라 구축, 완전한 생태계 폐쇄 고리 형성: 크로스 체인 대출을 핵심으로 하여 Folks Finance는 유동성 스테이킹, 크로스 체인 유동성을 집계하는 DEX 라우터, 그리고 소규모 거래 쌍 유동성을 최적화하는 Ultraswap을 확장하여 복잡한 전략을 수용하고 자본의 순환성을 높일 수 있는 완전한 제품 매트릭스를 구성합니다.
가치 평가에 상승 잠재력이 있으며 구조적 장점이 아직 완전히 실현되지 않음: 현재 FDV는 약 4-4.5억 달러로 업계 중위에 위치하고 있습니다. 그러나 독특한 크로스 체인 대출 메커니즘, 완전한 생태계 배치 및 통합 유동성에서의 선발 우위로 인해 TVL, 수익 및 가치 평가 측면에서 큰 성장 탄력성을 가지고 있으며, 크로스 체인 네트워크 효과가 나타나면서 가치는 상승할 것으로 기대됩니다.

1. "다중 체인"인가 "크로스 체인"인가? 현재 DeFi 대출이 여전히 유동성 고립에 빠진 이유는?

서사적 통화 인플레이션, 핫스팟 회전, 프로젝트의 빠른 반복이 진행되는 현재 암호화폐 산업에서 매 라운드의 대규모 정화가 경로 구조의 재편성을 촉진하고 있습니다. 여러 라운드의 재편성 후에도 안정적으로 자리 잡은 경로는 드물며, DeFi 대출은 그 중 몇 안 되는 주기 동안 지속적으로 회복력을 보여주는 분야입니다.

대출은 DeFi에서 가장 먼저 검증된 모델 중 하나일 뿐만 아니라 전체 체인 상 금융 시스템의 기반 시설 및 유동성 허브입니다: 자금 풀은 스테이블 코인 발행, 레버리지 전략, 파생상품, 크로스 체인 자산에 대한 기본 유동성을 제공하며, 전체 생태계의 운영을 촉진하는 핵심 엔진입니다.

DeFi의 발전이 성숙해짐에 따라 대출 프로토콜 자체에 대한 기대치도 높아졌습니다 ------ 더 안전하고, 더 효율적일 뿐만 아니라, 다중 체인 생태계의 지속적으로 증가하는 유동성 수요를 진정으로 수용할 수 있어야 합니다. 최근 몇 년 동안 공공 체인 수가 급증하고 사용자가 다양한 생태계로 분산되면서 체인 간 자연스러운 단절이 발생하고 자본이 크로스 체인으로 흐르기 어려워 유동성 효율성이 지속적으로 감소하고 대출 시장의 전체 TVL도 완전히 활성화되기 어려운 상황입니다.

지난 몇 년 동안 시장에는 "크로스 체인 대출을 실현했다"고 주장하는 다양한 솔루션이 등장했지만, 이러한 솔루션은 본질적으로 여전히 다중 체인 대출에 머물러 있으며 진정한 의미의 크로스 체인 대출이 아닙니다.

대부분의 이른바 "크로스 체인 대출"은 본질적으로 사용자 경험 측면에서의 개선일 뿐입니다:
그들은 자산 수준의 크로스 체인 이동만 제공할 뿐, 스마트 계약의 기본에서 담보, 부채, 금리, 청산 위험 등의 핵심 상태의 크로스 체인 통합을 실현하지 못했습니다. 프로토콜은 서로 다른 체인에서 각각 운영되며 독립적인 자금 풀, 독립적인 위험 매개변수, 독립적인 청산 시스템 및 독립적인 사용자 포지션을 형성하여 유동성이 결코 진정으로 통합되지 않았습니다.

따라서 한 체인에서의 예금은 다른 체인의 대출 출처가 될 수 없으며, 다중 체인 유동성은 여전히 분산되어 있으며 이는 진정한 크로스 체인 대출과는 거리가 멉니다. 진정한 크로스 체인 대출은 다음을 달성해야 합니다:

서로 다른 체인 간의 유동성을 직접 공유할 수 있어야 합니다;
담보가 한 체인에 예치된 후, 다른 체인에서 대출 능력을 발휘할 수 있어야 합니다;
사용자의 위험 노출이 크로스 체인에서 통합 관리될 수 있어야 하며, 여러 개의 고립된 계좌로 나뉘어서는 안 됩니다.

이러한 미래가 실제로 실현된다면 DeFi 대출 유동성을 해방하는 중요한 전환점이 될 것입니다. 체인 상 금융이 "다수의 고립된 섬"에서 진정한 "통합 네트워크"로 나아가게 됩니다: 서로 다른 체인 간의 자산, 담보, 위험 및 대출 수요가 통합된 시스템 아래에서 협력하여 운영됩니다.

이것이 바로 Folks Finance가 제공하는 새로운 솔루션입니다: 현재 DeFi가 다중 체인 시대에 직면한 사용자 경험 문제를 개선했을 뿐만 아니라, 프로토콜 레벨에서 크로스 체인 차원의 "자본 유동성 통합"을 실현하여 진정한 의미의 크로스 체인 금융 네트워크의 기초를 마련했습니다.

2. 기술 혁신: Folks Finance는 어떤 솔루션을 가져왔는가?

2.1 중심-방사형 크로스 체인 대출이 다중 체인 대출 솔루션을 대체하다

Folks Finance의 현재 크로스 체인 아키텍처는 여러 주요 블록체인과 통합되어 있으며, 그림과 같이 Avalanche, Monad, Sei, Arbitrum, Base, 이더리움, BSC, Monad 및 Polygon 생태계를 포함합니다. Wormhole, Chainlink CCIP 및 Circle CCTP와 같은 메시징 레이어를 통합하여 크로스 체인 상호 운용성을 실현했습니다.

|--------|---------------------------|--------------------------------------| | 비교 차원 | 다중 체인 대출 | 허브 및 스포크 크로스 체인 대출 | | 전체 아키텍처 | 각 체인 독립적으로 완전한 프로토콜 배포 | 허브가 모든 대출 기능 상태 저장 | | 상태 관리 | 상태 분리: 각 체인이 독립적으로 담보, 부채, 금리, HF 관리 | 상태 통합: 담보, 부채, 위험, 청산이 허브에서 통합 관리 | | 담보 재사용 | 담보는 본 체인에서만 사용 가능 | 사용자는 A 체인에서 담보를 제공하고 B 체인에서 대출 | | 청산 논리 | 각 체인 독립 청산 | 청산은 모두 중심 체인(허브)에서 통합 처리 | | 크로스 체인 상호 작용 방식 | aToken 수량이 체인 간에 소각/발행되는 전달 | 스포크 체인이 크로스 체인 메시지를 전송하며, 모든 대출 관련 상태는 허브 체인에서 통합 업데이트 | | 사용자 경험 | 다중 체인 작업이 복잡하고 관리하기 어려우며, 크로스 체인 대출이 불가능 | 하나의 계좌로 다중 체인 접근, 진정한 크로스 체인 대출 |

2.1.1 기술 구현

Folks Finance의 크로스 체인 아키텍처에서 사용자가 특정 연결 체인에서 작업을 시작하면 해당 체인의 계약이 해당 지시 메시지를 생성하고 Wormhole, Chainlink CCIP 등의 크로스 체인 메시지 프로토콜을 통해 "허브" 체인으로 전송됩니다. 허브 체인은 프로토콜의 단일 상태 소스로서 메시지를 수신한 후 해당 대출 또는 청산 논리를 실행하고 필요 시 다른 체인에서 자금 이체 또는 포지션 업데이트를 트리거합니다; 각 연결 체인은 통신과 관련된 최소 상태만 유지하며, 메시지 왕복을 통해 허브와 일치합니다.

간단히 말해, 전체 과정은 본질적으로 체인 상 메시지 전달 + 중심 체인에서의 통합 실행입니다: 사용자 측에서는 자산을 수동으로 브리징할 필요가 없으며, 잠금, 발행, 상환 등의 전통적인 크로스 체인 브리지 프로세스를 처리할 필요 없이 다중 체인 간에 일회성 대출 및 포지션 조정을 완료할 수 있습니다.

2.1.2 크로스 체인 자본 효율성

Folks Finance는 유동성이 분산되고 각기 독립적인 표준 다중 체인 대출 플랫폼과는 달리, 네트워크 간 자본 통합을 실현했습니다.

다중 체인 프로토콜은 서로 격리된 여러 프로토콜 복사본이 존재하므로, 한 프로토콜의 예금은 다른 프로토콜에서 대출될 수 없습니다; 반면 '크로스 체인' 프로토콜은 다릅니다. 사용자가 어느 체인에 있든 유동성을 사용할 수 있습니다. 이는 '크로스 체인' 프로토콜이 '다중 체인' 프로토콜보다 자본 효율성이 더 높다는 것을 의미합니다.

크로스 체인 상태 지시 전달

크로스 체인 통신은 자산 자체가 아닌 "상태 지시"를 전달하여 대출 상태를 허브에서 통합 관리합니다. 이는 통합 유동성 및 크로스 체인 대출을 위한 실현 기반을 제공합니다.

크로스 체인 담보 재사용

담보는 한 체인에 예치하기만 하면 다른 체인에서 대출할 수 있으며, 브리징, 자산 이동, 크로스 체인 브리지 확인 대기 없이 가능합니다. 따라서 거래 속도가 더 빠르고 안전성이 높으며 자금 회전이 더 유연합니다.

더 많은 체인이 연결됨에 따라 플랫폼은 크로스 체인 대출의 범위를 지속적으로 확장하여 자본의 가용성, 효율성 및 활용도를 크게 향상시킵니다.

이 방법은 가장자리에 있는 체인에서 잠자고 있는 유동성을 해방할 뿐만 아니라 서로 다른 생태계 간의 원활한 자본 흐름을 실현합니다 -- 사용자는 인터페이스를 전환하거나 외부 도구에 의존할 필요 없이 전체 경험이 더 매끄럽고 거래 마찰 비용이 더 낮아집니다.

2.2 높은 APY 형성 논리

Folks Finance는 크로스 체인 통합 자본 풀 아키텍처를 채택하여, 어느 체인에서 동일 자산을 예치하더라도 자금은 최종적으로 동일한 글로벌 공유 유동성 풀로 흘러 들어갑니다. 이는 금리 모델, 대출 이용률, 이자 분배 메커니즘이 중심 허브에서 통합 계산되고 업데이트됨을 의미합니다.
따라서 동일 자산이 서로 다른 체인에서 APY의 편차가 발생하지 않고 크로스 체인에서 일관되고 완전히 통합됩니다.

전통적인 다중 체인 대출 모델은 Folks Finance의 크로스 체인 통합 자본 풀과 뚜렷한 대조를 이룹니다. 전통적인 아키텍처에서는 각 체인이 독립적인 자금 풀에 해당하며, 공급과 수요 관계가 완전히 격리되어 있어 동일 자산이 서로 다른 체인에서 APY가 자주 상당한 차이를 보입니다. 사용자는 더 높은 수익을 추구하기 위해 여러 체인 간에 가격 비교 및 자금을 이동해야 했습니다. 이 과정은 마찰 비용과 실행 위험이 가득 차 있어 사용자가 실제로 수익을 포착하기 어렵게 만듭니다.

Folks Finance의 크로스 체인 통합 풀 메커니즘은 모든 체인의 공급과 수요를 집계하여 금리에 일관성을 부여하고 유동성에 규모의 효과를 제공합니다.

동시에 Folks Finance의 높은 APY는 통합 자본 풀의 이용률 증가에서 비롯될 뿐만 아니라 여러 공공 체인과의 깊은 원주율 통합 덕분입니다.

Folks Finance가 Avalanche, Arbitrum, Polygon, Sei 등 여러 생태계로 확장됨에 따라, 이러한 체인들은 크로스 체인 유동성 증가를 가속화하고 대출 시장 규모를 확대하기 위해 생태계 자금 지원 및 인센티브를 제공하고 있습니다. 초기 시장을 시작하고 대출 및 예금 사용자에게 보상을 제공하기 위해 이러한 생태계 인센티브는 초기 단계에서 예금 APY를 크게 높여 크로스 체인 통합 자본 풀의 규모를 빠르게 증가시켰습니다.
더 많은 체인이 참여하고 더 많은 자산과 담보가 연결됨에 따라 이러한 인센티브는 전체 체인 범위 내 자금 유입을 더욱 촉진하여 APY가 구조적 기반 위에서 긍정적인 순환을 형성하게 됩니다.

크로스 체인 대출은 자금의 가용 범위를 확대하여 원래 서로 다른 체인에 분산된 공급과 수요를 통합하여 조정합니다.

어떤 체인에서 더 높은 대출 수요나 더 나은 금리가 발생할 경우, 다른 체인의 유휴 자금이 즉시 보충되어 전체 자금이 더 높은 수익 구간 내에서 지속적으로 운영될 수 있습니다. 본 체인의 공급과 수요에만 의존할 수 있는 전통적인 대출 프로토콜에 비해, 이러한 크로스 체인 조정은 Folks의 이용률을 자연스럽게 더 높게 만들며, 단일 체인 주기 변화로 인해 금리가 하락하는 일이 덜 발생합니다.

따라서 Folks의 APY는 "더 높고 더 안정적"인 특성을 보입니다: 높음은 자금이 크로스 체인으로 흐를 수 있어 더 높은 금리의 장면으로 유도될 수 있기 때문이며; 안정적임은 공급 측 구조가 더 견고하여 단기 감정의 영향을 받지 않기 때문입니다.

2.3 깊은 생태계 통합

Folks Finance의 중심-방사형 아키텍처는 모든 핵심 위험 판단을 중심 체인에서 완료하도록 하여 방사형 체인은 단지 작업을 수행하게 하여 구조적으로 오라클, 청산, 크로스 체인 통신 등의 위험 원인을 줄입니다. 이러한 아키텍처는 자연스럽게 더 높은 시스템 안전성을 제공하며 생태계 협력을 위한 통합 인터페이스를 제공합니다.

오라클 통합
중심 체인은 Chainlink 및 Pyth를 사용하여 가격 데이터를 제공하며, 방사형 체인은 오라클을 배포할 필요가 없어 위험 경로를 대폭 단축하고 다중 체인 동기화로 인한 잠재적 오류 청산 위험을 줄입니다.
스테이블 코인 인프라
Circle을 원주율 통합하여 USDC가 다중 체인 환경에서 일관성을 유지하고 크로스 체인 포장 스테이블 코인으로 인한 추가 신용 위험을 줄입니다.
프로토콜 수준의 안전성

Folks Finance는 이 프로토콜이 Trail of Bits, Certik, OtterSec 등 10개 이상의 기관의 감사를 받았다고 밝혔습니다. 또한, 극단적인 시장 상황에서 시스템적 위험이 확산되지 않도록 다양한 자산에 대해 담보 및 대출 한도를 설정했습니다.

크로스 체인 전환 및 데이터 협동
LI.FI를 통해 크로스 체인 전환 조정을 실현하고, SubQuery를 통해 통합 데이터 인덱스를 제공하여 크로스 체인 대출이 실행 레벨에서 단일 체인과 유사한 효율성과 투명성을 유지하도록 합니다.

최근 생태계 협력 및 활동:

기술 협력: Wormhole(크로스 체인 메시지 전달), Chainlink CCIP(오라클), Circle CCTP(스테이블 코인 전송).
신규 통합: CoinStats(11월 18일, 크로스 체인 포트폴리오 추적 지원). Monad 메인넷(11월 24일, 최초 5,000개의 $FOLKS 인센티브 시작). Monad에서 새로 상장된 자산에는 sMON, USDT0, AUSD, wBTC, wETH가 포함됩니다.

더 많은 생태계 자원이 모여 크로스 체인 경제체의 협동 발전을 촉진합니다.

커뮤니티 활동: Auraboard Phase II(11월 19일 시작, $20만 + $FOLKS 보상).
Folks Points: 초기 참여의 최선의 방법 중 하나로, 이 시스템은 모든 체인에서 지속적으로 활동하는 사용자에게 보상을 제공하여 신규 및 기존 사용자에게 생태계 및 향후 커뮤니티 분배에 대한 명확한 경로를 제공합니다.

커뮤니티 활동과 에어드랍 보상은 사용자 참여도와 활발함을 효과적으로 높입니다.

미래에는 더 많은 생태계가 접속함에 따라 다중 체인 간의 비교 우위와 규모의 효과가 더욱 발휘될 것이며, 전체 자본 효율성도 향상될 것으로 기대됩니다.

3. 핵심 제품 아키텍처: 크로스 체인 대출을 핵심으로 한 다층 금융 인프라

3.1 xChain: 크로스 체인 대출의 핵심 가치

xChain은 Folks Finance의 크로스 체인 아키텍처의 핵심으로, 다중 체인의 대출 수요를 동일한 실행 레이어로 집계하여 자본이 서로 다른 공공 체인 간에 자유롭게 흐를 수 있도록 하면서 자산의 원주율성과 안전성을 유지합니다.

Folks Finance의 크로스 체인 아키텍처는 안전성과 자산 일관성에서 뚜렷한 구조적 장점을 가지고 있습니다:

프로토콜은 전통적인 브리지의 lock-mint 모델에 의존하지 않으며, 모든 담보는 원주율 체인의 계약에 보관되어 진정한 비관리형을 실현하고 크로스 체인 이동으로 인한 집중 위험을 피합니다.
중심 체인은 원주율 USDC와 같은 고품질 풀링 자산을 통합하여 크로스 체인 대출이 자산 기준에서 일관성을 유지하고 포장 자산의 프리미엄, 동기화 오류 등의 잠재적 문제를 줄여 다중 체인 환경에서 더 매끄럽고 신뢰할 수 있는 자금 호출 경험을 제공합니다.

3.1.1 크로스 체인 대출이 가져올 수 있는 것?

크로스 체인 대출은 개념적으로 간단해 보이지만, 그 이면에는 자산 안전성, 상태 일관성 및 위험 프레임워크 통합 등 여러 기본적인 어려움이 있으며, 실제로 구현될 수 있는 의미는 표면적인 개념을 훨씬 초과합니다.

(1) 자본이 자유롭게 크로스 체인으로 흐를 수 있으며, 효율성이 크게 향상됩니다.
사용자는 체인 B에서 담보를 제공하고 체인 A에서 대출을 받아 담보가 크로스 체인에서 금융 효과를 발휘할 수 있으며, 더 이상 체인 경계에 제한받지 않고 자금 이용률이 명확히 향상됩니다.

(2) 다중 체인 대출 풀은 통합된 공유 유동성을 실현합니다.
서로 다른 공공 체인의 공급과 수요가 통합된 프레임워크에 집계되어 단일 체인 시장의 분리를 피하고 자금이 더 큰 규모의 풀에서 작용할 수 있게 합니다.

(3) 크로스 체인 통합 금융 운영 시스템 형성
실행 레이어가 중심 체인에 집중되고 다중 체인 운영 논리가 통합 처리되어 사용자가 단일 인터페이스에서 크로스 체인 투자 포트폴리오를 관리할 수 있으며, 단일 체인 작업에 가까운 경험을 제공합니다.

(4) 훨씬 더 친숙하고 마찰이 적은 사용자 경험
크로스 체인 담보, 상환, 청산은 수동 브리징이 필요 없으며, 상호 작용 방식은 단일 체인과 기본적으로 일치합니다.

3.1.2 기술 구현

Folks Finance의 Hub-Spoke 아키텍처는 대출 상태, 위험 매개변수, 담보 비율, 청산 논리 등 모든 대출 관련 프로토콜 상태를 중심 체인 허브에만 저장하며, 각 스포크 체인은 토큰 관리 및 전송, 크로스 체인 메시지 전송만 담당합니다.
이러한 모델은 일관성, 안전성 및 운영 비용 측면에서 뚜렷한 장점을 가지며, 특히 위험 통합 및 상태 일관성에 크게 의존하는 대출과 같은 금융 프로토콜에 적합합니다.

USDC와 같은 토큰의 경우, 프로토콜은 Circle CCTP를 통해 자산을 허브로 브리징하여 허브 측에 글로벌 USDC 유동성 풀을 형성합니다. 사용자는 임의의 스포크 체인에서 USDC를 예치할 수 있으며, 이러한 예금은 모두 동일한 허브 풀로 집계됩니다; 다른 체인의 사용자가 USDC를 대출할 때도 이 글로벌 풀에서 차감되므로 USDC의 유동성은 모든 체인 간에 완전히 공유됩니다.

AVAX와 같은 스포크 체인 토큰의 경우, 그들의 토큰은 여전히 각 스포크 체인의 스마트 계약에 잠겨 있으며, 소속 체인에서만 예치하거나 대출할 수 있습니다. 그러나 그들의 포지션 상태는 모두 허브에 통합 기록되어 다른 체인의 자산과 함께 대출 한도 및 청산 조건을 계산합니다.

그 후, 스포크는 단지 작업을 시작할 뿐이며, 모든 논리 및 상태는 Wormhole/CCIP를 통해 허브에서 통합 처리됩니다.

이렇게 되면 프로토콜은 상태 레이어와 위험 엔진 레이어에서 단일하고 크로스 체인으로 공유될 수 있으며, 한 체인에서 담보를 제공하고 다른 체인에서 대출을 받을 수 있습니다; 전통적인 다중 체인 다중 풀 유동성 분산 모델에 비해 이러한 아키텍처는 서로 다른 체인의 사용자가 동일한 대출 시스템을 공유하게 하여 더 높은 자본 효율성, 통합 위험 관리 및 진정한 크로스 체인 대출 능력을 실현합니다.

3.2 대출 핵심

3.2.1 핵심 메커니즘 및 특징

Folks Finance의 대출 모듈은 크로스 체인 능력을 기반으로 하여 담보, 대출 및 청산을 동일한 실행 레이어에 통합하여 전통적인 단일 체인 프로토콜의 "자금은 본 체인에서만 사용 가능"이라는 제한을突破합니다. 핵심 가치는 담보가 원주율 체인에 남아 안전성이 변하지 않지만 자금의 효용은 크로스 체인에서 호출될 수 있다는 것입니다.

실제 시나리오에서 사용자는 체인 A에서 자산을 담보로 제공하고 체인 B에서 자금을 대출받을 수 있습니다. 예를 들어, 이더리움에서 ETH를 담보로 제공하고 Arbitrum에서 USDC를 대출받아 거래 또는 유동성 채굴에 참여하거나 Avalanche의 더 낮은 금리를 활용하여 레버리지를 얻을 수 있습니다. 이러한 크로스 체인 사용 방식은 브리징 비용 및 작업 마찰을 크게 줄이고 포장 자산으로 인한 추가 위험을 피할 수 있습니다.

Folks는 가변 금리와 고정 금리 두 가지 모델을 지원하여 단기 전략 및 장기 보유 요구를 포괄합니다. 크로스 체인 구조는 프로토콜이 더 넓은 범위에서 공급과 수요를 균형 있게 조정할 수 있게 하여 금리가 전통적인 단일 체인 프로토콜보다 지속적이고 탄력적입니다.

동시에 프로토콜은 내장된 플래시 론, 재조정 및 자동 청산 기능을 제공합니다. 플래시 론은 차익 거래, 포지션 조정 등의 일회성 작업에 사용되며 추가 담보를 차지하지 않습니다; 재조정 메커니즘은 체인 간 위험 지표를 동기화하여 서로 다른 체인의 대출 포지션이 일관성을 유지하도록 합니다. 이러한 도구는 전략 실행 비용을 낮추고 전체 자본 효율성을 높입니다.

3.2.2 데이터 성과: 현재 단계의 이용률 구조

현재 전체 대출 이용률은 약 32%로, 프로토콜이 자본 구축 초기 단계에 있음을 반영하지만 안전성과 미래 탄력성이 강합니다:

구축 주기에 있으며 상승 공간이 있음: 크로스 체인 커버리지 범위가 확대되고 전략 수요가 증가함에 따라 대출 측은 점진적으로 따라잡을 것으로 예상되며, 낮은 이용률에서 중간 높은 구간으로의 전환은 자연스럽게 APR을 상승시키고 더 안정적인 수익 구조를 가져올 것입니다.

3.3 유동성 스테이킹, DEX 라우터 및 Ultraswap: 생태계 지원 및 완전성

대출 핵심 외에도 Folks Finance는 유동성 스테이킹, DEX 라우터 및 Ultraswap을 통해 지원 생태계를 구축하여 완전한 다중 체인 제품 매트릭스를 형성합니다.

유동성 스테이킹: 원주율 자산을 스테이킹하면서 유동성을 유지할 수 있게 하여 대출 또는 거래에 계속 참여할 수 있으며, 자본의 순환성을 강화하고 토큰의 효용을 높여 프로토콜 내부에서 긍정적인 경제 순환을 지원합니다.
Folks Finance는 Algorand에서 선도적인 유동성 스테이킹 자산 xALGO의 발행자입니다. 사용자는 ALGO를 스테이킹하면 xALGO를 받을 수 있으며, xALGO는 스테이킹 보상을 누적합니다. xALGO는 유동성을 가지므로 Folks Finance에서 공급하거나 담보로 사용할 수 있으며, 거래하거나 통합된 DeFi 프로토콜에 사용할 수 있습니다.
DEX 라우터는 다중 체인 유동성을 통합하여 자산 조정에 최적 경로를 제공하고 슬리피지 및 크로스 체인 작업의 복잡성을 줄여 사용자가 크로스 체인 작업을 더 원활하게 수행할 수 있도록 합니다.
xChain에서: Folks는 Li.Fi를 사용하여 크로스 체인 유동성을 집계하여 거래를 처리하고 모든 지원 네트워크를 연결합니다. Li.Fi는 수십 개의 분산형 거래소(DEX) 및 브리징 간 최적 경로를 찾아 직접적이고 경제적인 크로스 체인 포지션 관리를 실현합니다.
Algorand에서: Folks는 자사 개발한 Folks Router를 사용하며, 이 라우터는 Algorand 생태계에 맞게 설계되어 로컬 DEX 간 최적 거래 경로를 제공합니다.
Ultraswap: 소규모 거래 쌍에 대해 더 깊은 유동성을 제공하여 더 많은 자산이 안전하게 담보 시스템에 포함될 수 있도록 하여 복잡한 전략 실행을 지원하고 전체 생태계의 거래 깊이와 안정성을 높입니다.

대출, 유동성 스테이킹, 라우팅 및 시장 조성 도구가 협력하여 다중 체인 고유 유동성을 수용하고 토큰 경제의 순환성을 갖춘 완전한 제품 네트워크를 구축하여 프로토콜의 장기 성장 및 생태계 확장을 위한 기초를 마련합니다.

3.4 개발자 생태계

Folks Finance는 생태계 성장을 지원하는 오픈 소스 SDK를 제공하여 개발자가 혁신에 참여할 수 있도록 하며, 커뮤니티 및 제3자 개발자가 생태계 구축에 참여할 수 있도록 지원합니다:

크로스 체인 SDK: JavaScript 라이브러리는 xChain 상호 작용을 지원하며, 예치, 대출 및 포트폴리오 조회를 포함합니다.
Folks Router SDK: DEX 집계기를 dApp에 통합할 수 있도록 지원합니다.
Simplicity JS SDK: Algorand 특정 시장의 대출 및 스테이킹 작업을 간소화합니다.

3.5 미래 발전 및 계획: Folks Finance가 다음에 할 일은?

최근 Folks Finance는 세 가지 주요 분야에서 중요한 발전을 이루어 전문 대출 프로토콜에서 전통 금융과 분산화된 미래를 연결하는 슈퍼 게이트웨이로 업그레이드하기 위한 견고한 기초를 마련했습니다.

현재까지 최근의 세 가지 성과가 있습니다.

전략적 협력 및 모바일 배치
플랫폼은 라이센스가 있는 가상 자산 서비스 제공업체와 협력하여 독립 애플리케이션 Folks Mobile을 출시했습니다. 이 애플리케이션은 유동성 스테이킹, 스왑 및 대출 등 핵심 DeFi 기능을 통합하고 AI 라우팅을 통해 경험을 최적화하며, 스테이블 코인 담보 소비를 지원하는 직불 카드 서비스를 출시할 계획입니다. 새로 출시된 FOLKS 토큰도 깊이 통합되어 사용자에게 전용 권리를 제공합니다.

xChain V2 업그레이드
xChain V2가 곧 출시되며, 단일형 및 금고형 아키텍처를 통합하여 크로스 체인 순환 유동성을 실현하고 EVM과 비-EVM 체인 간의 장벽을 허물어 진정한 크로스 체인 통합을 목표로 합니다. 이 아키텍처는 더 깊은 자산 유동성 집계 및 고급 수익 전략을 위한 기초를 제공합니다.

차세대 유동성 스테이킹 솔루션
xChain V2 기반의 LST 금고는 차세대 유동성 스테이킹 패러다임을 열어 크로스 체인 순환 금고 설계를 통해 수익 효율성을 최적화합니다. 새로운 시스템은 안전성을 보장하면서 자본 이용 효율성과 전략 유연성을 크게 향상시켜 사용자에게 더 스마트한 수익 생성 능력을 제공합니다.

4. 생태계 발전 및 시장 성과: 단일 체인의 강점을 넘어 크로스 체인 인프라로

4.1 사용 현황

Folks Finance는 2022년 4월 Algorand에서 출시되었으며, 초기 대출 활동은 주로 원주율 체인에 집중되었습니다. 2024년 중반부터 크로스 체인 대출 메커니즘의 도입으로 대출 수요가 여러 체인으로 확장되었습니다. 이 메커니즘은 자금을 각 네트워크에 효과적으로 분배하여 Folks Finance가 단일 체인 애플리케이션이 아닌 크로스 체인 대출 플랫폼이 되도록 했습니다. 이후 전체 대출 규모는 초기 수준을 초과하여 각 생태계에서의 성장과 응용을 반영하고 있습니다.

사용자 활발함 측면에서 플랫폼의 총 사용자 수는 20만 명을 초과했습니다. 이 구조는 향후 더욱 확장되고 분산될 공간이 있으며, 크로스 체인 제품이 점차 더 많은 체인에 개방되고 있습니다.

4.2 생태계 발전

TVL: 생태계 위치 및 크로스 체인 확장 능력

Folks Finance는 Algorand 생태계에서 주요 대출 프로토콜로, 오랜 기간 높은 TVL을 유지하고 있습니다. 현재 규모는 일부 다른 주요 공공 체인의 주요 대출 프로젝트를 초과하여 크로스 체인 자본의 매력과 확장 잠재력을 보여줍니다. 더 많은 체인이 연결됨에 따라 Folks의 TVL은 단일 체인 확장에서 비롯된 것뿐만 아니라 크로스 체인 조정의 구조적 향상을 반영하여 선도적인 크로스 체인 대출 금융 인프라 위치를 확립하고 있습니다.