구글이 460억 달러의 신용 보증을 제공하여 두 개의 비트코인 채굴 기업이 AI 인프라로 전환하는 것을 지원합니다

作者：Zhou, ChainCatcher

9월 25일, 미국 주식 비트코인 채굴 기업 Cipher Mining과 AI 클라우드 서비스 제공업체 Fluidstack가 10년 고성능 컴퓨팅(HPC) 호스팅 계약을 체결했으며, 초기 계약 수익은 약 300억 달러로, 두 번의 각 5년 갱신 옵션이 포함되어 있어, 모두 행사될 경우 총 수익은 700억 달러에 이를 수 있습니다.

계약에 따라, Cipher는 텍사스주 콜로라도 시의 Barber Lake 데이터 센터에서 168MW의 주요 IT 부하를 제공하며, 최대 총 용량은 244MW로 확장 가능하고, 기존 발전 능력, 500MW의 확장 잠재력 및 587에이커의 토지를 기반으로 차세대 컴퓨팅 수요에 적합합니다.

구글은 Fluidstack의 140억 달러 임대 의무에 대해 보증(backstop)을 제공하여 프로젝트 관련 채무 자금을 지원하며, 약 2400만 주의 Cipher 보통주 인수권 증서를 확보하여 약 5.4%의 지분(이번 추가 주식 및 희석 요소를 고려한 가정 비율)에 해당합니다. Cipher는 프로젝트의 100% 소유권을 유지하고 자본 시장을 통해 유연하게 자금을 보충할 것이라고 밝혔습니다.

Cipher Mining은 나스닥 상장 기업으로 비트코인 채굴에서 시작하여 현재는 AI 데이터 센터 개발업체로 전환하고 있습니다. 최근 주가는 크게 변동하고 있습니다. 최신 데이터에 따르면, Cipher 주가는 연초 1.86달러에서 15달러 이상으로 급등했지만, 9월 25일 300억 달러 계약 발표로 인해 주가가 17% 이상 하락하여 현재 시가총액은 약 458.6억 달러에 이릅니다.

또한, Cipher는 8억 달러의 제로 쿠폰 전환사채 규모를 11억 달러로 상향 조정했으며, 표면 금리는 0%로 2031년 만기이며, 자금은 프로젝트 건설 및 일반 기업 용도로 사용될 예정입니다.

특히, 이는 구글이 유사한 방식으로 채굴 기업의 AI 인프라 전환을 지원한 것이 처음이 아닙니다. 8월 18일, TeraWulf는 Fluidstack와 협력 확대를 통해 뉴욕 Lake Mariner 단지에 CB-5 기계 건물의 160MW 주요 IT 부하를 추가하여 계약 총 용량을 360MW로 늘렸으며, 2026년 하반기 운영을 계획하고 있습니다.

구글은 140억 달러의 신용 지원을 추가하여 관련 프로젝트에 대한 총 보증 규모를 약 320억 달러로 늘리고, 3250만 주의 TeraWulf 보통주 인수권 증서를 확보하여 보유 비율을 이전의 8%에서 약 14%로 증가시켰습니다.

TeraWulf는 디지털 인프라 및 지속 가능한 에너지 개발에 종사하는 디지털 자산 기술 회사로, 주요 수익원은 해당 회사의 채굴 시설에서 이루어지는 비트코인 채굴입니다. 이 회사 역시 나스닥에 상장되어 있습니다. 데이터에 따르면, TeraWulf는 Fluidstack와의 협력 발표 이후 주가가 100% 이상 상승했으며, 현재 시가총액은 약 447.5억 달러입니다.

또한, 경영진은 데이터 센터 건설을 위해 약 300억 달러를 추가로 모금할 계획이라고 밝혔습니다. 이 거래는 모건 스탠리가 주도하며, 가장 빠르면 10월에 시작될 수 있으며, 거래는 고수익 채권 또는 레버리지 대출 시장에서 진행될 예정입니다.

비트코인 채굴 기업 Cipher Mining 및 TeraWulf와의 협력을 통해 구글은 총 460억 달러의 신용 보증을 제공하고 이들의 중요한 주주가 되었습니다. 그러나 이는 구글이 비트코인 채굴 산업에 진출하려는 것이 아니라, 이러한 자금을 통해 Cipher Mining과 TeraWulf의 AI 인프라로의 전환을 돕고자 하는 것입니다.

AI 발전에 따라 대량의 컴퓨팅 파워가 필요해지면서 GPU, 안정적인 전력 및 대형 데이터 센터가 귀중한 자원이 되고 있으며, 데이터 센터는 점점 더 희귀해지고 있습니다. 따라서 많은 AI 기업들이 전력 및 데이터 센터의 이점을 가진 채굴 기업과 직접 협력하고 있으며, TeraWulf와 Cipher가 그 대표적인 사례입니다.

따라서 구글은 이러한 조치를 통해 AI 데이터 센터의 배치를 강화하고, 전통적인 채굴 기업과 클라우드 AI 산업 체인의 더 긴밀한 결합을 촉진하고 있습니다.

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