블룸버그: “프린스턴 마피아”가 암호화 재정 열풍을 일으키고 있다

출처：Bloomberg

편집：Zhou, ChainCatcher

갤럭시 디지털의 마이크 노보그라츠와 판테라 캐피탈의 댄 모어헤드를 포함한 암호화폐 업계의 권력자들은 여러 거래에서 반복적으로 등장하며 암호화폐의 새로운 시대에서 가장 대담한 베팅 중 하나인 디지털 자산 재무부 열풍을 형성했습니다.

올해 약 85개에 달하는 이 상장 기업들은 미국, 걸프 국가 및 아시아의 다양한 투자자들로부터 수십억 달러를 모금했습니다. 그들의 전략은 월가의 전술을 사용하여 자금을 조달하고, 암호화 자산을 축적한 후 이 과정을 반복하는 것입니다. 매주 많은 동일한 이름들이 업계에서 가장 대담한 거래에 계속 등장합니다.

노보그라츠, 모어헤드, 그리고 이더리움 공동 창립자인 조 루빈은 프린스턴 동창이자 오랜 친구입니다. 그들은 단순한 암호화폐 업계의 베테랑이 아니라, 이 고위험 디지털 자산 진흥의 핵심 인물로, 보다 넓은 재무부 열풍이 흔들리기 시작하는 시점에 있습니다. 그들 간의 유대는 1980년대 프린스턴 학부 시절로 거슬러 올라갑니다.

당시 노보그라츠와 루빈은 대학 룸메이트였고, 노보그라츠는 동부 출신의 레슬러였으며, 루빈은 컴퓨터 과학에 능한 스쿼시 선수였습니다. 모어헤드는 인근에 살고 있는 공학 전공의 미식축구 선수였습니다. 이러한 유대는 수십 년간의 암호화 거래 중개를 형성했습니다.

긴밀한 인맥 네트워크는 전통 금융에서 흔하지만, 암호화폐 업계는 탈중앙화와 익명성의 약속 위에 세워져 있습니다. 그러나 이러한 익숙한 얼굴들은 다른 이야기를 들려주며, 이 역동성 덕분에 그들은 《포춘》 잡지에서 "프린스턴 마피아"라고 불리게 되었습니다.

노보그라츠는 디지털 자산 금융 서비스 거대 기업인 갤럭시를 이끌고 있으며, 모어헤드는 가장 초기의 암호화 투자 회사 중 하나인 판테라 캐피탈의 CEO입니다. 루빈은 이더리움의 공동 창립자로, 블록체인 소프트웨어 회사인 컨센시스를 운영하며, 상장된 이더리움 재무부 회사인 샤프링크의 의장을 맡고 있습니다.

모멘텀이 모아지고 유명 인사들이 조타를 잡으면서, 문제는 DAT(디지털 자산 재무부)가 계속해서 수익을 가져올 수 있을지, 아니면 불안정한 기반 위에 구축되고 있는지로 바뀌었습니다.

"좋은 이야기와 잘 이야기하는 사람이 있다면, 솔라나나 이더리움에 더 많은 자본을 더 빠르게 가져올 수 있습니다," 노보그라츠는 한 인터뷰에서 말했습니다.

갤럭시와 판테라는 상위 10위의 DAT 투자자 및 대출자 중 하나입니다. 이 긴밀한 궤도는 거래 중개자에게도 확장되며, 약 3분의 1의 DAT 거래가 동일한 소수의 부티크 투자은행과 관련이 있습니다. 전반적으로, PitchBook의 데이터에 따르면, 지난 6개월 동안 상위 10위의 DAT 투자자들은 약 14%의 재무부 거래에 참여했습니다. 최대 플레이어의 보수적인 추정치를 제외하더라도, 예를 들어 마이클 세일러의 전략 회사의 중대한 움직임을 포함하여, 올해 DAT는 기록적인 154억 달러의 신규 자본을 유치했습니다.

이 세 명의 프린스턴 동문에게 이 모든 것은 사전에 계획된 것이 아닙니다. 그러나 학부 시절부터 이어져 온 어떤 것이 존재해 왔습니다. 그것은 위험 선호와 "월가는 더 빠르고 더 가벼워질 수 있다"는 믿음입니다. 각자는 금융 또는 기술 분야에서 자신의 길을 걸어왔습니다. 그리고 그들의 길은 다시 교차하기 시작했습니다. 10년 넘게 그들은 아이디어와 투자를 교환하며 서로의 메모를 주고받고, 프로젝트를 지원하며, 때때로 함께 진입했습니다.

5월, 루빈은 이더리움 재무부 회사인 샤프링크 게이밍을 설립하는 데 도움을 주었고, 판테라와 갤럭시는 투자자 중 하나로 참여했습니다. 루빈은 친구들이 투자자가 확인한 후에만 DAT에 대해 논의한다고 말했습니다. 판테라와 갤럭시 또한 이더리움을 보유한 재무부 회사인 비트마인 이머전의 투자자입니다. "우리는 친구지만 매일 만나는 것은 아닙니다," 루빈은 최근 인터뷰에서 말했습니다. "하지만 매번 만날 때마다 많은 이야기가 있습니다."

그들의 회사는 경쟁하기도 합니다. 9월, 판테라는 솔라나에 초점을 맞춘 새로운 DAT인 헬리우스를 지원했습니다. 며칠 전, 갤럭시는 경쟁자인 포워드 인더스트리를 출시하는 데 도움을 주었습니다. 이는 조정된 행동이 아닙니다. "우연히 우리의 회사가 일주일 내에 솔라나 DAT를 출시했습니다," 모어헤드는 말했습니다. 노보그라츠도 같은 의견을 표현했습니다. "우리는 서로 전화해서 이야기해야 했지만, 하지 않았습니다."

그들의 경로는 계속 교차하며 때로는 순전히 우연입니다. 모어헤드가 노보그라츠가 도쿄에서 이웃으로 이사한 것을 발견했을 때, 이 중첩은 심지어 초현실적이었습니다. 그들의 모교는 이제 이러한 공동의 유산을 반영하고 있습니다. 2022년, 노보그라츠, 루빈, 모어헤드와 브리거는 블록체인 기술을 통해 권력을 분산시키는 새로운 센터를 설립하기 위해 프린스턴 대학교에 기부했습니다.

미국 증권 거래 위원회(SEC)가 대부분의 토큰을 증권으로 간주하지 않겠다는 신호를 보냈을 때, 거래 창이 열렸습니다. 이는 세일러가 창안한 전략을 위한 길을 열었습니다: 자금을 조달하고, 암호화 자산을 구매하고, 주가 상승을 타고 반복하는 것입니다. "우리는 실제로 사고 방식에서 더 창의적이고 더 공격적으로 변하기 시작했습니다," 루빈은 말했습니다. "그리고 그것은 합리적입니다."

이 방법은 수익을 가져왔지만 더 이상 효과가 없을 때까지였습니다. 6월, 루빈이 지원하는 샤프링크는 주식 발행 등록을 제출한 후 하루 만에 주가가 72% 폭락했습니다. 비트마인도 유사한 서류를 제출한 후 40% 하락했습니다. 이러한 매도는 고공에서 줄타기를 하는 암호화 시도에서 내재된 극심한 변동성이 불안하다는 것을 상기시킵니다.

"샤프링크는 매우 장기적인 목표를 가지고 있습니다," 루빈은 말했습니다. "현재 우리의 전략은 유리한 조건에서 지속적으로 자금을 조달하고, 이더를 지속적으로 구매하여 장기 보유하며, 위험 조정 후 수익이 유리한 시나리오에 이더를 계속 찾아 배치하는 것입니다."

이번 주, 암호화폐 시장에서 150억 달러 이상의 포지션이 강제로 청산되었으며, 명확한 촉발 요인은 없었습니다.

이 참가자들은 여전히 그들의 촉수를 확장하고 있습니다. 갤럭시는 종종 서비스 제공자의 역할을 하며, 토큰 스테이킹, DeFi 전략 설계 및 팀에 대한 자문을 제공합니다. 판테라는 DAT에서 10억 달러 이상의 위험 노출을 가지고 있으며, 15개 이상의 회사를 지원했습니다. "DAT는 실제로 새로운 유형의 투자자에게 블록체인 시장에 진입할 수 있는 경로를 제공하고 있습니다," 모어헤드는 말했습니다.

노보그라츠는 시장이 이미 정점에 도달했다고 생각하지 않습니다. "모든 DAT 회사가 성공할 것이라고 생각하지 않지만, 만약 그들이 중요한 규모를 형성하고 기본 토큰의 수익을 높이며 생태계를 구축할 수 있다면, 저는 그것들이 암호화폐 전체에 긍정적이라고 생각합니다. 이들이야말로 장기적으로 존재할 상장 회사입니다."

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