코인베이스 고위 임원, 420억 달러 현금화 혐의로 고소, 텍사스로 이전하여 돌파구 모색?

원문 저자：Decrypt、BloombergLaw

원문 번역: Yuliya, PANews

최근 Coinbase 주주가 제기한 소송이 회사 경영진을 다시금 도마 위에 올렸다. 이 소송은 Coinbase 고위 경영진이 수년간 중요한 부정적 정보를 은폐하고, "인위적으로" 주가를 부풀려 수십억 달러를 현금화했다는 혐의를 제기하고 있다. 한편, Coinbase는 델라웨어에서 텍사스로 등록지를 이전할 계획을 세우고 있으며, 그 이유는 델라웨어의 법률 환경이 예측 불가능하기 때문이다.

이 글에서는 거액의 내부 거래 혐의가 포함된 이 소송의 경과, 과거의 규정 준수 및 안전 위험, 그리고 Coinbase가 규제 변화에 대응하는 최신 동향을 자세히 정리한다.

Coinbase 고위 경영진이 주주에게 고소당해, 420억 달러 내부 거래 혐의

델라웨어에서 제기된 이번 최신 소송은 Coinbase의 경영진, 즉 CEO 브라이언 암스트롱과 이사회 멤버 마크 안드레센을 포함한 내부 인사들이 회사 주가가 과대 평가되었을 때 420억 달러 상당의 주식을 매각했다는 주장이다. 원고는 이러한 수익이 "수익성 높은 내부 거래"를 구성한다고 주장하고 있다.

소송의 핵심 혐의는 Coinbase의 고위 경영진과 투자자들이 수년간 외부에 회사의 여러 중대한 문제를 의도적으로 은폐했다는 것이다. 여기에는 다음과 같은 내용이 포함된다:

• 규정 준수 소홀: "고객 알기(KYC)" 및 자금 세탁 방지(AML) 규정을 효과적으로 이행하지 못함.
• 보안 취약점: 회사 시스템이 데이터 유출 공격에 취약함.
• 규제 조사: 규제 기관이 위 문제에 대해 조사하는 실제 정도.

원고는 이러한 정보가 의도적으로 은폐되어 회사 주가가 인위적으로 부풀려졌으며, 이 문제가 드러나자 Coinbase 주가가 급락했다고 주장하고 있다. 원고는 Coinbase 고위 경영진이 관련 문제를 이미 알고 있었지만, 여전히 사실을 숨기고 이익을 취했다고 보고 있다.

유사한 사례로, 델라웨어의 한 판사는 지난해 Coinbase에 대한 소송을 심리했으며, 이 사건은 2023년에 투자자가 제기한 것으로, 핵심 주장은 Coinbase 고위층이 중대한 정보를 은폐하면서 주식을 매각했다는 것이며, 이는 "합리적이고 신뢰할 수 있는" 주장이다. 현재 이 사건은 델라웨어 법원 시스템에서 느리게 진행되고 있다.

이에 따라 Coinbase 주주들은 이번 소송을 통해 수십억 달러의 손해 배상을 요구하고, 회사 이사회에 대한 의석을 확보하며, 이사회의 정책 및 지침에 대해 더 큰 발언권을 요구하고 있다.

현재 Coinbase는 이 소송에 대한 최신 응답을 하지 않았다.

2년 전 시작된 고소, Coinbase는 소송 종료를 원했었다

이 소송은 2023년에 시작되었다.

2023년에 시작된 주주 파생 소송은 기술적으로 Coinbase를 대표하여 안드레센, 암스트롱 및 기타 고위 경영진을 상대로 제기된 것이다. 소송은 이들 고위 경영진이 IPO 대신 직접 상장하기로 선택한 것은 내부 인사에게 유동성을 제공하기 위한 것이지, 회사에 필요한 자본을 주입하기 위한 것이 아니며, 내부 평가에서 주식이 과대 평가되었을 때 주식을 매각하여 약 10억 달러의 손실을 회피했다고 주장하고 있다.

이러한 혐의는 본질적으로 내부 거래 혐의에 해당하지만, 법적으로는 신의 의무 위반으로 표현되며, 연방 법원에서만 추궁할 수 있는 증권법 위반 행위가 아니다. 소송은 안드레센, 암스트롱 및 그 동맹들이 Coinbase를 배신하고, 내부 평가에서 주식이 과대 평가되었을 때 주식을 매각하여 스스로 이익을 취했다고 주장하고 있다. 당시 Coinbase 이사회는 그들이 직접 상장을 선택한 이유는 회사가 상장 시 "자본 상황이 매우 양호했다"고 설명했다. 또한, 직접 상장 구조는 기존 주주가 주식을 공개 시장에 판매하도록 요구하기 때문에, 내부 인사에게 잠금 기간을 부여하는 것은 역효과를 낳을 것이라고 덧붙였다.

이후 지난해 Coinbase 이사회는 독립 이사로 구성된 특별 소송 위원회를 설립하여 증거 부족을 이유로 소송을 종료하려 했으나, Coinbase 투자자 아담 그랩스키가 주주를 대표하여 72페이지의 법률 브리핑을 제출하며 이의 제기를 하였다. 그는 조사 과정이 광범위한 이해 상충에 시달리고 있다고 지적했다.

브리핑은 위원회 구성원, 엔젤 투자자 고쿨 라자람 및 조사를 담당한 실리콘밸리 로펌 윌슨 손시니 고드리치 & 로사티 PC에 중점을 두었다. 그는 라자람이 지난 몇 년 동안 최소 50건의 a16z 투자에 참여했으며, 조사를 담당한 로펌 윌슨 손시니가 안드레센과 밀접한 관계를 가지고 있다고 주장했다. 10개월의 조사 기간 동안 이 로펌은 a16z를 위해 10차례의 자금 조달을 진행하여 7억 달러를 모금했다. 그랩스키는 실리콘밸리와 같은 거래 네트워크에 의존하는 환경에서 안드레센과 이해관계가 얽힌 사람이 공정하게 조사할 것이라고 기대하는 것은 비현실적이라고 주장했다.

다시 논란에 휘말리다, 규정 준수 결함 및 데이터 유출 은폐 혐의

이번이 Coinbase가 "의도적으로" 위험을 은폐하여 논란이 된 것은 처음이 아니다.

2023년 초, Coinbase는 반사기 및 자금 세탁 방지 관행에서 "중대한 실수"가 있었다는 이유로 뉴욕주 금융 서비스부(NYDFS)와 1억 달러에 합의하기로 결정했다. 합의에 따르면, 그 중 5000만 달러는 벌금으로, 나머지 5000만 달러는 거래 모니터링 및 KYC 규정 이행과 같은 자체 규정 준수 프로그램을 강화하기 위해 투자된다.

당시 NYDFS가 공개한 바에 따르면, Coinbase의 규정 준수 프로그램에는 결함이 있어 사기, 자금 세탁 및 마약 밀매 또는 아동 성 착취 자료와 관련된 활동에 영향을 받기 쉬웠다. 규제 기관은 2021년 말까지 Coinbase 시스템에 10만 건 이상의 의심 거래 경고가 검토되지 않고 쌓여 있었으며, 이로 인해 일부 표시된 거래가 몇 달 후에야 처리되었다고 밝혔다. 또한, Coinbase는 KYC 및 고객 실사 요구 사항을 준수하는 데 있어 형식적인 조작에 그치며, 관련 의무를 충분히 이행하지 못했다고 비판받았다. 소송 문서에는 경영진이 이미 이러한 문제를 알고 조사에 응했음에도 불구하고 플랫폼의 안전성과 규정 준수에 대한 오해를 불러일으키는 성명을 발표했다고 언급되었다.

올해 5월, Coinbase는 약 6.9만 명의 고객 민감 정보가 유출된 중대한 데이터 유출 사건을 공개했으며, 이로 인해 최대 4억 달러의 손실이 발생할 수 있다. 해당 플랫폼 내부 인사들은 올해 1월에 해커가 제3자 고객 서비스 제공업체를 공격하여 거래소 고객의 민감한 개인 정보를 포함한 이름, 주소, 일부 은행 세부 정보 및 신분증 등을 확보했음을 알았지만, 몇 달 후에야 이를 공개했다. 비밀번호, 개인 키 또는 자금이 유출되지는 않았지만, 공격자는 이러한 데이터를 이용해 고객을 대상으로 한 사회 공학 사기를 시도했다. (관련 기사: Coinbase 역사상 가장 심각한 유출 사건의 내부자 폭로, 외주 고객 서비스 직원이 수천 명의 고객 정보를 촬영, 한 장의 사진에 200달러에 판매)

이 사건을 돌아보면, 해커는 Coinbase에 2000만 달러 상당의 비트코인을 요구하는 협박 편지를 보내고, 그렇지 않으면 도난당한 고객 데이터를 공개하겠다고 했다. 그러나 Coinbase는 이에 대해 강경한 입장을 취하며, 몸값을 지불하지 않겠다고 밝혔다. CEO 브라이언 암스트롱은 "우리는 당신의 몸값을 지불하지 않을 것"이라고 말했다. 그는 또한 공격자를 체포하고 유죄 판결을 받을 수 있는 정보를 제공하는 사람에게 2000만 달러의 보상을 제안했다.

비록 Coinbase가 이러한 구제 조치를 취했지만, Coinbase 주주들은 회사에 존재하는 중대한 허위 진술 및 누락