암호화폐의 미래, 투기 자산에서 인터넷 기반으로

원문 제목：Crypto is going mainstream---just not in the way you might think
원문 저자： @binafisch
번역：Peggy，BlockBeats

편집자 주：

암호화폐는 주류로 나아가고 있지만, 그 방식은 당신이 상상하는 것과는 완전히 다를 수 있습니다. 비트코인, 이더리움 또는 솔라나의 형태로 나타나지 않으며, NFT 예술이나 밈코인이 주도하지도 않을 것입니다. 대신 디지털 금융과 인터넷의 기반에 조용히 녹아들어 애플리케이션 간의 안전한 통신 계층이 될 것입니다. 이는 HTTP에서 HTTPS로의 전환과 유사합니다.

현재 스테이블코인 거래량은 비자와 페이팔에 근접하고 있으며, 웹3는 "보이지 않게" 일상생활에 들어오고 있습니다. 미래의 Layer 1은 더 이상 "세계 컴퓨터"가 아니라 "세계 데이터베이스"가 되어 수백만 개의 애플리케이션에 신뢰할 수 있는 공유 데이터 소스를 제공할 것입니다.

이 글은 이러한 전환의 논리를 깊이 이해하는 데 도움을 줍니다: 왜 상호운용성이 핵심인가? 왜 비즈니스 모델이 AI와 블록체인 통합으로 재구성될 것인가? 그리고 왜 무마찰 금융의 미래는 단일 거대 체인이 아니라 범용 기반 계층인가?

다음은 원문입니다:

암호화폐는 주류로 나아가고 있지만, 그 방식은 당신이 상상하는 것과는 다를 수 있습니다.

비트코인, 이더리움 또는 솔라나처럼 나타나지 않으며, NFT 예술이나 밈코인이 주도하지도 않을 것입니다. EVM(이더리움 가상 머신)이나 SVM(솔라나 가상 머신)일 가능성도 낮습니다. 블록체인은 네트워크에 조용히 녹아들어 애플리케이션 간의 안전한 통신 계층이 될 것입니다. 이는 HTTP에서 HTTPS로의 전환과 유사합니다. 그 영향은 깊고, 사용자와 개발자에게는 경험이 거의 변하지 않을 것입니다. 이 전환은 이미 진행 중입니다.

스테이블코인은 본질적으로 블록체인상의 법정 통화 잔액으로, 현재 매년 약 9조 달러의 조정 거래량을 처리하고 있으며, 이는 비자와 페이팔과 비슷합니다. 스테이블코인은 페이팔 달러와 본질적으로 다르지 않으며, 차이는 블록체인이 더 안전하고 상호운용성이 뛰어난 전송 계층을 제공한다는 점입니다. 10년이 지나도 ETH는 여전히 통화로 널리 사용되지 않고 있으며, 쉽게 스테이블코인으로 대체될 수 있습니다. ETH의 가치는 이더리움 블록 공간에 대한 수요와 스테이킹 인센티브에서 발생하는 현금 흐름에서 나옵니다. Hyperliquid에서 거래량이 가장 많은 자산은 전통적인 주식과 지수의 합성 표현이며, 암호화폐 원주식이 아닙니다.

기존 금융 네트워크가 블록체인을 안전한 통신 계층으로 통합하는 주요 이유는 상호운용성입니다. 오늘날, 페이팔 사용자는 LINE Pay 사용자에게 쉽게 지불할 수 없습니다. 만약 페이팔과 LINE Pay가 Base와 Arbitrum처럼 체인으로 운영된다면, Across, Relay, Eco 또는 deBridge와 같은 시장 조성자가 즉시 이러한 전송을 촉진할 수 있습니다. 페이팔 사용자는 LINE 계정을 가질 필요가 없고, LINE 사용자는 페이팔 계정을 가질 필요가 없습니다. 블록체인은 이러한 애플리케이션 간의 상호운용성과 무허가 통합을 허용합니다.

최근 Monad가 다음 주요 EVM 생태계로 주목받고 있는 것은 암호화 분야가 여전히 구식 사고방식에 얽매여 있음을 보여줍니다. Monad는 정교하게 설계된 합의 시스템과 강력한 성능을 가지고 있지만, 이러한 특성은 더 이상 독특하지 않습니다. 빠른 최종성은 이제 기본 요구 사항일 뿐입니다. 개발자가 대규모로 새로운 단일 생태계로 이전하고 고정될 것이라는 생각은 지난 10년의 경험이 뒷받침하지 않습니다. EVM 애플리케이션은 체인 간 이동이 매우 용이하며, 더 넓은 인터넷은 단일 가상 머신 내에서 재구성되지 않을 것입니다.

탈중앙화 Layer 1의 미래 역할: 세계 데이터베이스, 세계 컴퓨터가 아닌

암호화 용어로 말하자면: Layer 2 체인의 기반 계층입니다.

현대 디지털 애플리케이션은 본질적으로 모듈화되어 있습니다. 전 세계에는 수백만 개의 웹 및 모바일 애플리케이션이 있으며, 각 애플리케이션은 고유한 개발 프레임워크, 프로그래밍 언어 및 서버 아키텍처를 사용하고, 자신의 상태를 정의하는 거래 순서 목록을 유지합니다.

암호화 용어로 말하자면, 각 애플리케이션은 이미 애플리케이션 체인(app-chain)입니다. 문제는 이러한 애플리케이션 체인이 안전하고 공유된 신뢰할 수 있는 출처가 없다는 것입니다. 애플리케이션 상태를 조회하려면 고장나거나 공격받을 수 있는 중앙화된 서버를 신뢰해야 합니다. 이더리움은 처음에 세계 컴퓨터 모델을 통해 이 문제를 해결하려고 했습니다: 이 모델에서 각 애플리케이션은 단일 가상 머신 내의 스마트 계약이며, 검증자는 각 거래를 다시 실행하고 전 세계 상태를 계산하며 합의 프로토콜을 실행하여 일치를 이룹니다. 이더리움은 약 15분마다 상태를 업데이트하며, 이때 거래가 확인된 것으로 간주됩니다.

이 방법에는 두 가지 주요 문제가 있습니다: 확장할 수 없고, 실제 애플리케이션에 충분한 맞춤화를 제공할 수 없습니다. 핵심 인식은 애플리케이션이 단일 글로벌 가상 머신에서 실행되어서는 안 되며, 독립적으로 계속 실행되고 자신의 서버와 아키텍처를 사용해야 하며, 동시에 그들의 순서 거래를 탈중앙화 Layer 1 데이터베이스에 게시해야 한다는 것입니다. Layer 2 클라이언트는 해당 순서 로그를 읽고 애플리케이션 상태를 독립적으로 계산할 수 있습니다.

이 새로운 모델은 확장 가능하고 유연하여, 페이팔, 젤레, 알리페이, 로빈후드, 피델리티 또는 코인베이스와 같은 대형 플랫폼을 지원할 수 있으며, 그들의 인프라에 적당한 조정만 필요합니다. 이러한 애플리케이션은 EVM이나 SVM으로 다시 작성할 필요가 없으며, 거래를 공유되고 안전한 데이터베이스에 게시하기만 하면 됩니다. 개인 정보가 중요하다면, 암호화된 거래를 게시하고 특정 클라이언트에게 해독 키를 배포할 수 있습니다.

기본 원리: 세계 데이터베이스가 어떻게 확장되는가

세계 데이터베이스를 확장하는 것은 세계 컴퓨터를 확장하는 것보다 훨씬 쉽습니다. 세계 컴퓨터는 검증자가 전 세계의 모든 애플리케이션에서 생성된 모든 거래를 다운로드하고 검증하며 실행해야 하며, 이는 계산과 대역폭에서 비용이 많이 들고, 각 검증자가 전 세계 상태 전환 함수를 완전히 실행해야 하는 병목 현상이 발생합니다.

세계 데이터베이스에서는 검증자가 데이터의 가용성, 블록 순서의 일관성을 보장하고, 일단 최종성이 달성되면 순서가 불가역적임을 보장하기만 하면 됩니다. 그들은 애플리케이션 논리를 실행할 필요가 없으며, 정직한 노드가 전체 데이터 세트를 재구성할 수 있도록 데이터를 저장하고 전파하기만 하면 됩니다. 따라서 검증자는 각 거래 블록의 전체 사본을 수신할 필요조차 없습니다.

에러 정정 코드(Erasure Coding)는 이를 가능하게 합니다. 예를 들어, 1MB 블록이 에러 정정 코드를 통해 10개로 나뉘어 10명의 검증자에게 배포된다고 가정해 보겠습니다. 각 검증자는 약 1/10의 데이터를 수신하지만, 임의의 7명의 검증자가 결합하여 전체 블록을 재구성할 수 있습니다. 이는 애플리케이션 수가 증가함에 따라 검증자 수를 늘릴 수 있으며, 각 검증자의 데이터 부하는 일정하게 유지된다는 것을 의미합니다. 10개의 애플리케이션이 1MB 블록을 생성하고 100명의 검증자가 있을 때, 각 검증자는 약 10KB의 데이터만 처리합니다. 100개의 애플리케이션과 1000명의 검증자가 있을 때도 각 검증자는 여전히 동일한 데이터 양을 처리합니다.

검증자는 여전히 합의 프로토콜을 실행해야 하지만, 블록 해시 순서에 대해서만 일치를 이루면 되며, 이는 전 세계 실행 결과에 대해 합의하는 것보다 훨씬 쉽습니다. 결과적으로, 세계 데이터베이스의 용량은 검증자와 애플리케이션 수에 따라 확장될 수 있으며, 어떤 검증자도 전 세계 실행으로 인해 과부하되지 않습니다.

공유 세계 데이터베이스의 체인 간 상호운용성

이러한 아키텍처는 새로운 문제를 가져옵니다: Layer 2 체인 간의 상호운용성입니다. 동일한 가상 머신 내의 애플리케이션은 동기화된 통신을 할 수 있지만, 서로 다른 L2에서 실행되는 애플리케이션은 그렇게 할 수 없습니다. 예를 들어 ERC20, 내가 이더리움에서 USDC를 가지고 있고 당신이 JPYC를 가지고 있다면, Uniswap을 사용하여 한 번의 거래로 USDC를 JPYC로 교환하고 당신에게 보낼 수 있습니다. 왜냐하면 USDC, JPYC 및 Uniswap 계약이 동일한 가상 머신 내에서 조정되기 때문입니다.

만약 페이팔, LINE 및 Uniswap이 각각 독립적인 Layer 2 체인으로 운영된다면, 우리는 안전한 크로스 체인 통신 방법이 필요합니다. 페이팔 계좌에서 LINE 사용자에게 지불하려면, Uniswap(자신의 독립 체인에서)은 페이팔 거래를 검증하고 여러 번의 교환을 실행하며, LINE 거래를 시작하고 완료를 검증한 후 최종 확인을 페이팔로 보내야 합니다. 이것이 Layer 2 크로스 체인 메시징입니다.

이 과정을 실시간으로 안전하게 완료하려면 두 가지 요소가 필요합니다:

목표 체인은 소스 체인의 순서 거래에 대한 최신 해시를 보유해야 하며, 이는 일반적으로 Layer 1 데이터베이스에 게시된 머클 루트 또는 유사한 지문입니다.

목표 체인은 전체 소스 체인 프로그램을 다시 실행하지 않고 메시지의 정확성을 검증할 수 있어야 합니다. 이는 간결한 증명(succinct proofs) 또는 신뢰 실행 환경(TEE)을 통해 이루어질 수 있습니다.

실시간 크로스 체인 거래를 위해서는 빠른 최종성을 갖춘 Layer 1이 필요하며, 이는 실시간 증명 생성 또는 TEE 인증과 결합되어야 합니다.

통합 유동성과 무마찰 금융으로 나아가기

이제 우리는 더 큰 비전으로 돌아갑니다. 현재 디지털 금융은 폐쇄된 시스템에 의해 분열되어 사용자와 유동성이 소수의 지배 플랫폼에 집중되고 있습니다. 이러한 집중은 혁신을 제한하고 새로운 금융 애플리케이션이 공정한 환경에서 경쟁하는 것을 방해합니다. 우리는 모든 디지털 자산 애플리케이션이 공유된 기반 계층을 통해 연결되어 유동성이 체인 간 자유롭게 흐르고, 결제가 원활하게 이루어지며, 애플리케이션이 실시간으로 안전하게 상호작용할 수 있는 세상을 구상합니다.

Layer 2 패러다임은 모든 애플리케이션이 Web3 체인이 될 수 있는 가능성을 열어주며, 단순히 세계 데이터베이스로서의 고속 Layer 1은 이러한 체인들이 실시간으로 통신하고 단일 체인 내의 스마트 계약처럼 자연스럽게 상호작용할 수 있게 합니다. 이것이 무마찰 금융의 탄생 방식이며, 모든 것을 포괄하려는 단일 거대 블록체인에 의존하는 것이 아니라, 범용 기반 계층을 통해 크로스 체인의 안전하고 실시간 통신을 실현하는 것입니다.