감정

금십 보도에 따르면, 골드만삭스 CEO 솔로몬은 주식시장의 호황이 이익에 대한 갈망에 의해 촉진되며, 이러한 갈망이 경제적 혼란과 인플레이션 위험에 대한 우려를 초월한다고 밝혔습니다. 그는 현재 시장에서 탐욕의 감정이 두려움의 감정보다 훨씬 더 크고 자금이 풍부하다고 지적했습니다. 동시에 솔로몬은 인플레이션 심화의 위험이 연준의 금리 인상을 촉발할 수 있음을 인정하며, 인플레이션 압력의 실재를 강조했습니다.

저명한 비트코인 시장 분석가 PlanB는 비트코인이 6.1만 달러 이하로 떨어질 확률이 50%를 초과한다고 예측했습니다. 그는 비트코인이 6.1만 달러는 물론 5.3만 달러 이하로 떨어질 확률도 각각 50%를 초과한다고 생각하며, 이는 시장이 앞으로도 추가 하락 압력에 직면할 가능성이 있음을 시사합니다. 암호화폐 KOL 진주피크는 "자동 추세 지표 경고가 비트코인의 3일 선이 새로운 하락 추세에 들어갔음을 보여주며, 약세장 후반의 새로운 하락이 시작되었고, 약세장 바닥 목표는 4.2-4.4만 달러입니다."라고 말했습니다.Binance 계약 실시간 수익榜 1위 0xPickleCati는 개인 채널에 글을 올리며 "말하는 대로 말이 나타난다, 약세장에서는 바닥을 추측하지 말고, 몇 달 후에는 바닥이 없을 수도 있음을 알게 될 것이다."라고 전했습니다.

코인텔레그래프에 따르면, 스완 비트코인의 CEO 코리 클립스텐은 인터뷰에서 기관 투자자들이 암호화폐 분야에 참여하는 비율이 증가하고 있지만, 비트코인에 대한 개인 투자자들의 감정도 매우 중요하다고 밝혔습니다. 비트코인의 보유량은 아직 집중되지 않았으며, "비트코인은 블랙록이나 피델리티처럼 독점되지 않았고, 실제로 비트코인을 구매하는 주체는 많은 개인 투자자 계좌들입니다."

ETH가 2000 달러를 하회하며 올해 3월 이후 처음입니다. 지난 7일 동안 ETH는 누적 8% 가까이 하락했으며, 그 중 지난 24시간 동안 5% 이상 하락했습니다. 한편, ETH 선물 미결제약정(OI)은 3일 연속 상승하며 1,639만 개 ETH의 역사적 최고치를 기록했으며, 명목 가치는 약 325억 달러입니다. 분석가들은 현물 가격 하락 배경에서 OI의 지속적인 상승이 시장에서 더 공격적인 레버리지 공매도 행동이 나타나고 있음을 의미한다고 보고 있습니다.10x Research의 창립자 Markus Thielen은 점점 더 많은 투자자들이 ETH를 포기하기 시작했다고 말하며, "ETH는 현금 흐름을 생성하지 않으며, 미국 국채 수익률 상승 배경에서 스테이킹 수익률의 매력이 감소하고 있다"고 전했습니다. 또한, 미국 현물 ETH ETF는 이번 달 누적 순유출이 4억 1천만 달러에 달하며, 4월 3억 5천 4백만 달러 순유입을 완전히 뒤집었습니다. 시장 정서도 이더리움 재단 핵심 구성원의 퇴사로 인해 지속적으로 악화되고 있습니다.Bankless 공동 창립자 David Hoffman은 이전에 ETH 보유를 매도했다고 밝혔으며, "ETH는 통화"라는 서사가 충분히 가격에 반영되었다고 생각하고 있습니다. Web3 연구 기관 House of Chimera는 시장이 이더리움 생태계가 DeFi, RWA 및 토큰화 분야에서의 우위를 진정으로 ETH 토큰 자체에 반영할 수 있는지 의문을 제기하고 있다고 전했습니다.

Santiment는 주간 시장 요약을 발표하며 비트코인 ETF가 지난 10 거래일 중 9일 동안 순유출이 발생했으며 현재 비트코인 가격은 약 77,500 달러라고 전했다. 이는 개인 투자자들의 신뢰가 약해진 것을 나타내는 현상으로 보고된다.동시에 이더리움 시장 감정은 2023년 이래 최저치로 떨어졌지만, 비영 주소 수는 1억 9,292만 개에 달하며, 이는 비트코인의 약 5,900만 개의 3배 이상이다. Santiment는 현재 비트코인에 대한 긍정적 의견과 부정적 의견의 비율이 2.23으로 상승했으며, 이는 2026년 내 최고 수준으로, 역사적으로 이러한 높은 감정은 단기 조정 전에 자주 나타난다고 지적했다.

비트코인은 수요일 미국 주식 시장 개장 후 다시 약세를 보였으며, 장중 한때 약 77,678 달러까지 상승한 후 하락하여 이번 주 "아시아 시간대 강세, 미국 시간대 하락"의 구조적 흐름을 이어갔습니다. 시장은 곧 발표될 엔비디아 실적에 주목하고 있으며, 이 사건은 여러 기관에서 이번 분기 가장 중요한 거시적 변동성 촉발 요인 중 하나로 간주되고 있습니다.이로 인해 미국 주식 시장의 사전 감정은 조심스러운 편이며, S&P 500은 한때 약 1.3% 하락한 후 소폭 반등했지만, 전체적인 위험 선호는 여전히 약한 편입니다. 체인 온 및 현물 구조 측면에서, Coinbase 프리미엄 지수(Coinbase Premium)는 수개월 최저치로 하락하여 미국 시장의 매수세가 지속적으로 약함을 보여줍니다. 이 지표는 최근 계속해서 부정적이며, 미국 지역의 현물 수요가 상대적으로 부족함을 반영하고 있습니다. 비트코인 가격이 여전히 높은 수준에 있음에도 불구하고, 한계 매수세는 동반 강화되지 않았습니다.기술적 측면에서 비트코인은 다시 21주 지수 이동 평균선(21W EMA)을 하회하였으며, 분석가들은 이 위치가 지지에서 저항으로 전환될 가능성이 있다고 지적했습니다. 이후 다시 이 수준을 회복하지 못할 경우 단기적인 변동성과 하락 위험이 증가할 것입니다. 전체적으로 시장은 주요 기술 실적과 거시적 불확실성이 겹치면서 관망 상태에 들어갔습니다.

Glassnode 분석에 따르면, 비트코인이 주요 저항을突破하여 8.2만 - 8.3만 달러로 상승하며 수주간의 좁은 범위의 진동을 종료하고 시장 변동성이 회복되었습니다.옵션 데이터에 따르면, 단기 1주일 내재 변동성이 약 6포인트 반등하였고, 장기 변동성은 온건하며 단기 거래 수요가 빠르게 회복되었습니다. 감정과 포지션 측면에서 25 델타 기울기가 중성으로 수렴하고 하방 헤지 수요가 약화되었습니다; 단기적으로는 약세를 보이고 장기적으로는 강세로 전환되며 상승 기대가 재조정되었습니다. 구조적 측면에서 내재 변동성이 실현 변동성을 초과하고 VRP가 양수로 전환되었습니다; 8.2만 달러 근처에는 약 20억 달러의 "짧은 감마" 집중 구역이 존재하여 변동성을 확대할 수 있습니다. 최근 24시간 동안 콜 옵션 매도 비율은 81%로, 시장은 진동 정리를 선호하고 있습니다.

비트코인이 8만 달러를 강하게 돌파함에 따라 현재 주요 CEX, DEX 자금 비율은 시장의 공매도 감정이显著 감소했음을 보여줍니다. 구체적인 자금 비율은 첨부된 그림과 같습니다.자금 비율은 암호화폐 거래 플랫폼이 계약 가격과 기초 자산 가격 간의 균형을 유지하기 위해 설정한 비율로, 일반적으로 영구 계약에 적용됩니다. 이는 매수 및 매도 거래자 간의 자금 교환 메커니즘으로, 거래 플랫폼은 이 비용을 청구하지 않으며, 거래자가 보유한 계약의 비용 또는 수익을 조정하여 계약 가격과 기초 자산 가격이 가까워지도록 합니다. 자금 비율이 0.01%일 때는 기준 비율을 나타냅니다. 자금 비율이 0.01%를 초과하면 시장이 일반적으로 상승세를 보이고 있음을 나타냅니다. 자금 비율이 0.005% 미만일 때는 시장이 일반적으로 하락세를 보이고 있음을 나타냅니다.

금십 보도에 따르면, 모건 스탠리 투자 관리 회사의 고위 포트폴리오 매니저 앤드류 슬리몬은 투자자들이 미국 주식 시장의 조정에 대비해야 하며, 공포 감정이 정점에 달했을 때 단호하게 행동해야 한다고 말했습니다.그는 현재 기업의 강력한 수익과 누적된 위험이 서로 충돌하고 있으며, 주식 시장, 특히 "기술 7대 거대 기업"이 크게 상승하여 주가가 계속 상승할 위험이 증가했다고 생각합니다. 슬리몬은 투자자들에게 인내심을 유지할 것을 권장하며, 지금은 새로운 자금을 배치하기에 최적의 시점이 아니라고 보지만, 장기적으로는 여전히 긍정적인 태도를 유지하고 있습니다.

비트코인이 76,000 달러 아래로 하락했으며, 80,000 달러를 돌파하지 못한 후 되돌림이 발생했습니다. 호르무즈 해협 재개에 대한 불확실성과 거시 경제 상황이 시장을 불안하게 하고 있습니다.동시에 기술적 측면과 온체인 데이터는 BTC가 이번 반등을 지속할 수 있을지에 대해 혼합 신호를 주고 있습니다. 비트코인은 2월 6일 60,000 달러 아래 저점을 기록한 이후 30% 상승했지만, 78,000 달러에서 80,000 달러의 공급 구역에서 매도 압력에 직면하여 정체되었습니다. 이 구간은 현재 20주 지수 이동 평균선(EMA)이 위치한 곳으로, 해당 저항선의 중요성을 강화합니다.MN Capital의 창립자 마이클 반 데 포페는 현재의 되돌림이 FOMC 회의 이전의 "전형적인 행동"이라고 말했습니다. 그는 "우리는 여전히 시장이 강세를 보이는 단계에 있다고 생각합니다."라고 덧붙였습니다. 하단 지지선 측면에서 비트코인은 75,500 달러 지지선을 테스트했으며, 이 위치는 20일 EMA, 100일 EMA 및 상승 채널의 하단선과 일치합니다.Glassnode의 UTXO 실현 가격 분포(URPD) 데이터에 따르면, 직접 저항선은 약 78,000 달러에 있으며, 투자자들은 해당 위치에서 335,650 BTC를 보유하고 있습니다. 약 298,560 BTC의 평균 매입가는 75,500 달러로, 주요 지지선이 형성됩니다.온체인 측면에서 Glassnode 데이터는 비트코인 시장이 "강세 모멘텀과 신중한 감정이 공존"하고 있음을 보여줍니다. 현물 CVD(누적 거래량 차이)는 1,830만 달러에서 5,480만 달러로 상승했으며, 지난 주 동안 증가폭이 거의 200%에 달해 시장 참여자들의 강한 강세 감정을 반영합니다. 그러나 현물 거래량은 1주 전의 69.5억 달러에서 13.8% 감소한 59.9억 달러로, "시장 활동이 줄어들고 있음을 나타냅니다." 동기간 일일 활성 주소 수는 1.6% 감소하여 네트워크 참여도가 더욱 저조함을 보여줍니다.

시장 감정이 회복되고 유동성이 돌아오면서 AI 기술은 단순한 "분석 도구"에서 핵심 "거래 중심"으로 빠르게 발전하고 있으며, 금융 시장의 게임 기반 논리를 깊이 재구성하고 있습니다.4월 28일 저녁 8시, "AI Trading"에 초점을 맞춘 최전선 원탁 대화가 Space에서 깊이 열립니다. 이때 여러 산업 전문가들이 AI 인프라 발전, 거래 구조 재편성 및 금융 패러다임 전환 등 다양한 측면에서 깊이 있는 논의를 펼치며, AI가 거래 프로세스에 깊이 통합된 후 Web3의 새로운 주기 진화를 이끄는 진정한 출발점이 되고 있는지 분석할 것입니다. 참여자들은 변수가 많은 시장 환경 속에서 장기 가치를 지닌 진정한 Alpha 기회를 정확히 포착할 수 있도록 안내받게 됩니다.사용자는 공식 계정 @sunpumpmeme 및 @Agent_SunGenX를 팔로우하고 트윗을 리트윗한 후 세 명의 친구를 @로 태그해 주세요. 공식적으로 참여자 중 5명의 행운의 사용자를 추첨하여 각 10 USDT 보상을 드립니다.

QCP 그룹 발문 분석, 미 이란 협상 재차 결렬, 중동 휴전 지속, 지정학적 구도 전체 정적. 백악관 기자 만찬에서 총격 사건 발생, 트럼프가 표적 의심, 아시아 개장 후 BTC가 한때 79,000 달러를 돌파하고, ETH가 2,400 달러를 돌파했으나, 이후 이란 외무장관의 러시아 방문 및 푸틴과의 회담 소식으로 인해 우려가 커지며 상승폭이 빠르게 축소됨.현재 시장의 주요 저항선은 82,000 달러 근처의 CME 갭이며, BTC 영구 계약 자금 비용률은 지속적으로 마이너스 상태, 가격이 상승 돌파하거나 공매도 청산을 촉발할 가능성 있음. 암묵적 변동성은 지속적으로 하락하고 있으며, 리스크 역전 편향이 다소 축소되고, 시장의 상승 노출에 대한 관심이 점차 회복되고 있음. 이번 주 주목할 사항: 4월 29일 마이크로소프트, 아마존, 메타, 구글 실적 및 FOMC 금리 결정; 4월 30일 애플 실적, 미국 1분기 GDP 및 3월 PCE 데이터.

QCP는 BTC가 7.5만 달러의 저점에서 7.8만 달러 근처로 반등했다고 밝혔지만, 이번 상승은 시장이 새로운 단계로 진입하기보다는 위험 감정 완화 이후의 수정에 가깝다고 전했습니다.보고서에 따르면, 트럼프가 일방적으로 이란의 휴전 기한을 연장함으로써 단기적인 충돌 격화에 대한 기대를 낮췄지만, 호르무즈 해협은 여전히 기본적으로 폐쇄되어 있으며 이란의 입장도 명확하지 않다고 합니다. 한편, 유가는 배럴당 100달러 근처에서 유지되고 있어 인플레이션 압력과 성장 둔화가 공존하고 있습니다. QCP는 또한 BTC의 미결제 계약이 뚜렷하게 회복되고 자금 비용이 여전히 마이너스인 점을 언급하며, 공매도 세력이 여전히 상승 중에 추가 매수하고 있다고 밝혔습니다; 옵션 시장 전체는 여전히 추세 지속이 아닌 변동성으로 가격이 책정되고 있습니다.

비트코인이 이번 주 월요일에 7.63만 달러로 상승했음에도 불구하고, 시장 심리는 여전히 침체되어 있으며, 공포와 탐욕 지수는 여전히 21의 "극단적 공포" 구간에 머물러 있어 가격과 감정 간의 명확한 괴리를 보여줍니다. 기관의 관점에서는 이번 상승이 "가치 회복"에 더 가깝고 추세 반전이 아니라는 의견이 있습니다. QCP Capital은 이를 "완화적 반등"이라고 언급하며, 거시적 차원의 인플레이션, 에너지 및 정책 압력이 완전히 해소되지 않았다고 말합니다.Glassnode는 비트코인이 여전히 주요 저항선인 "실제 시장 평균" 약 7.81만 달러보다 약 5% 낮다고 지적하며, 현재 반등의 깊이는 제한적이라고 합니다. 자금 구조도 뚜렷한 차이를 보이고 있습니다. 현물 수요와 ETF 자금 흐름은 다소 회복되었지만, 이익 실현이 증가하고 기관 참여는 여전히 신중하며, 파생상품 시장은 지속적으로 하방 헤지를 선호하고 있습니다. 거래소 데이터는 수요가 미국 기관이 주도하기보다는 해외 및 소액 투자자 자금에서 더 많이 발생하고 있음을 보여줍니다. 분석에 따르면, 약 7.5만 달러가 주요 지지/검증 수준이 되었습니다. 이후 매수세가 이어지지 않으면 가격은 7만 달러에서 7.1만 달러 구간으로 하락할 수 있습니다.거시적 측면에서 미국 주식은 지속적으로 사상 최고치를 경신하고 있으며, 유가는 높은 수준을 유지하고 있지만 추가적인 급등은 없어서 시장의 위험 선호가 회복되고 있지만 여전히 불확실성이 존재합니다. 시장의 초점은 미국 연방준비제도(Fed)의 정책 경로로 이동하고 있으며, 전체 환경은 여전히 암호 자산에 제약을 가하고 있습니다. 종합적으로 볼 때, 현재 비트코인은 반등을 유지하고 있지만 저항선 근처에서 진동하고 있으며, 시장의 기조는 여전히 신중하고 일관된 강세 추세를 형성하지 못하고 있습니다.

코인텔레그래프에 따르면, 이더리움은 최근 반등 후 가격이 2,300 달러 이상에서 안정되었으며, ETH 선물 미결제약정이 254억 달러로 증가하여 레버리지 포지션 수요가 상승하고 있음을 보여줍니다.동시에, 미국에 상장된 이더리움 현물 ETF는 지난 10일 동안 2.48억 달러의 순유입이 있었고, Bitmine Immersion은 3.12억 달러 가치의 ETH를 구매했다고 밝혔습니다. 그러나 ETH 영구 계약 자금 비용률은 5% 이상 지속되지 못하고 여러 차례 0 이하로 떨어져, 이번 상승에 대한 시장의 신뢰가 여전히 제한적임을 반영하고 있습니다. 또한, 이더리움의 주간 DApp 수익은 2월 초의 2,400만 달러에서 1,100만 달러로 감소하였으며, 네트워크 활성도 약화 및 공공 블록체인 경쟁 심화가 ETH의 추세에 계속 영향을 미칠 수 있습니다.

DL 뉴스에 따르면, 암호화폐 거래 회사 STS Digital의 CEO 맥시므 세일러는 비트코인 거래자들이 가격 하락에 대비하고 있다고 전했습니다.그는 보고서에서 현재 풋옵션의 수요가 콜옵션보다 현저히 높으며, 투자자들이 하락 보호를 위해 프리미엄을 지불하고 상승 베팅을 매도하고 있다고 지적했습니다. 이는 시장의 공황 감정을 반영합니다. 이러한 하락 신호가 나타날 때 비트코인 거래 가격은 70,000 달러를 약간 초과했습니다.이전에는 미국 대통령 트럼프가 호르무즈 해협 봉쇄를 위협하면서 비트코인이 지난 주말에 거의 4% 하락했습니다. 월요일, 미국 중앙 사령부는 해군이 미 동부 시간 오전 10시부터 이란 항구로 들어오고 나가는 모든 선박을 차단할 것이라고 발표했으며, 이에 따라 유가가 배럴당 100 달러 이상으로 상승했습니다.유가 상승은 인플레이션 압력이 증가함을 의미하며, 세계 중앙은행 총재들은 4월 하순 회의에서 이에 대해 높은 관심을 가질 것입니다. 비트코인과 같은 위험 자산의 가격은 이러한 기관의 정책에 크게 의존하며, 이는 금융 시스템 내 통화 공급량을 결정합니다. 해결되지 않은 중동 갈등은 이번 주 시장의 초점이 될 것입니다.

비트코인 고래 활동이 뚜렷하게 회복되고 거래소 유입량이 크게 감소하는 배경 속에서, 거래자들은 비트코인 목표가를 88,000 달러로 설정하고 있습니다. 이번 주 비트코인 가격은 70,000 달러에서 72,000 달러 사이에서 4일간 조정을 거친 후 금요일에 73,255 달러의 주간 고점에 도달했습니다.현재 가격 구조는 2025년 2분기 돌파 장세의 흐름과 유사합니다. 그 당시 가격은 이동 평균선 아래에서 오랜 기간 횡보한 후, 하락 추세선을 돌파하자마자 빠르게 다음 공급 구역으로 상승했습니다. 현재 76,000 달러는 중요한 촉발 지점으로, 이 수준은 비트코인이 126,000 달러 근처의 고점에서 하락한 이후 형성된 하락 추세선의 상단과도 일치합니다. 이 지점을 돌파하면, 이전 몇 달간 억제했던 심리적 저항이 제거될 수 있습니다.온체인 데이터 측면에서, 암호화 분석가 Amr Taha는 지난 30일 동안 비트코인 고래의 거래소 유입량이 29.6억 달러로 감소했으며, 이는 2025년 6월 이후 처음으로 30억 달러 아래로 떨어진 것이라고 언급했습니다. 올해 2월에는 이 수치가 한때 80억 달러에 달했습니다. 동시에, 4월 9일 장기 보유자들은 시가 총액 변화가 490억 달러에 달했으며, 이는 축적 행동이 재개되었음을 보여줍니다.Taha는 위의 지표들이 함께 자금이 약한 손에서 강한 손으로 이동하고 있으며, 적극적인 매도보다는 안정적인 매집이 이루어지고 있음을 반영한다고 말했습니다. CoinGlass 유동성 맵에 따르면, 86,000 달러에서 90,000 달러 구간에는 대량의 가시적 유동성이 집중되어 있습니다.

바이낸스 창립자 자오창펑(CZ)은 신간 《바이낸스 인생》에서 FTX 창립자 SBF와의 과거를 공개했다.2019년 여름 FTX가 출시된 지 한 달도 안 되어 SBF는 자발적으로 투자를 요청했다. 당시 바이낸스 CFO 주웨이는 투자를 지지했으며, CZ는 FTX의 가치가 하락하고 BNB를 FTT로 교환하는 방안을 제시한 후 투자를 결정했다. 그러나 투자 후 SBF는 5배의 대우로 바이낸스 VIP 고객 관리자를 빼내고 모든 VIP 고객 정보를 가져가 FTX의 맞춤형 혜택을 제공하게 했다.CZ는 SBF가 겉으로는 감정 지능이 매우 높고 "효율적 이타주의"를 주장하지만, 투자 후 얼마 지나지 않아 워싱턴에서 바이낸스를 비방했다고 지적했다. 2021년에는 FTX 고위층과 정치적 배경을 가진 미셸 본드가 밀접한 관계를 맺고 있으며, FTX를 홍보하는 한편 바이낸스를 폄하하고 있다는 소식도 있었다. 또 다른 친구는 SBF가 비공식 모임에서 공개적으로 바이낸스를 비방했다고 증언했다. CZ는 SBF에게 인재 채용을 중단할 것을 요청했으나, 상대방은 구두로 동의했음에도 불구하고 계속해서 고액으로 인재를 빼갔다.

Coinglass 데이터에 따르면, 암호화폐 시장이 반등하며 비트코인은 현재 68,171 달러로 24시간 상승폭이 2.34%입니다. 이더리움은 현재 2,079.76 달러로 24시간 상승폭이 3.53%입니다. 현재 주요 CEX, DEX 자금 비용률은 ETH의 약세 감정이 이전보다 완화된 반면, BTC는 상대적으로 지연되고 있으며, 여러 플랫폼에서 BTC 자금 비용률은 여전히 음수로 나타나 두 자산 간의 뚜렷한 분화가 발생하고 있습니다.구체적으로 살펴보면, ETH 자금 비용률은 여러 플랫폼에서 +0.01% 기준 수준으로 돌아왔으며, 전체적인 하락 신호는 이전보다 크게 축소되었습니다. BTC의 경우, Binance 등 여러 플랫폼의 비용률은 여전히 음수 구간에 있으며, 공매도는 포지션 유지를 위해 계속해서 매수자에게 비용을 지불하고 있습니다. 일부 플랫폼은 이미 양수로 전환되었지만, 모두 0.005% 기준 이하로 중립 상태로 돌아오지 않았습니다. 구체적인 주요 코인 자금 비용률은 첨부된 그림과 같습니다.주: 자금 비용률(Funding rates)은 암호화폐 거래 플랫폼이 계약 가격과 기초 자산 가격 간의 균형을 유지하기 위해 설정한 비율로, 일반적으로 영구 계약에 적용됩니다. 이는 매수자와 매도자 간의 자금 교환 메커니즘으로, 거래 플랫폼은 이 비용을 수취하지 않으며, 거래자가 보유한 계약의 비용이나 수익을 조정하여 계약 가격과 기초 자산 가격을 가깝게 유지합니다. 자금 비용률이 0.01%일 때 기준 비용률을 나타냅니다. 자금 비용률이 0.01%를 초과하면 시장이 일반적으로 매수세를 보이고 있음을 나타내며, 자금 비용률이 0.005% 미만일 경우 시장이 일반적으로 매도세를 보이고 있음을 나타냅니다.