분석

《남화조보》에 따르면, 전 미국 관리는 중국 반도체 공장이 최근 수백 대, 수십억 달러 가치의 침수식 광학 기계를 비축하고 있으며, 워싱턴과 그 동맹국들에게 추가 수출을 중단할 것을 촉구했다고 전했습니다. 2026년 8월 설립된 기술 및 국가 전략 센터는 9월 하순에 보고서를 발표하며, 2026년 초까지 중국 웨이퍼 공장이 약 343대의 침수식 심자외선 광학 시스템을 확보했다고 추정했습니다. 이 보고서는 전 미국 수출 통제 관료인 니콜라스 브라운과 전 백악관 및 상무부 기술 정책 고문인 사이프 칸이 공동 저술했습니다.보고서는 그 중 약 270대가 ASML의 Twinscan NXT:1980i라고 추정했습니다. 저자들은 이 장비들이 극자외선 광학 기계에는 뒤처지지만, 7나노급 논리 칩 및 인공지능 프로세서(화웨이의 승천 시리즈 포함)를 제조하는 데 필요한 고급 메모리 제작에 개조될 수 있다고 언급했습니다. 중국 웨이퍼 공장은 2024년에 약 90대의 NXT:1980i를 구매하는 데 130억 달러 이상을 지출했으며, 2025년에는 89대를 추가로 구매했습니다. ASML은 출하 목적지 기준으로 중국이 2024년에는 순 시스템 판매액의 41%, 2025년에는 33%를 차지하며, 2026년 1분기에는 19%, 2분기에는 14%로 감소했다고 밝혔습니다.네덜란드는 2023년 9월부터 NXT:2000i 및 그보다 더 발전된 침수식 심자외선 장비에 대해 수출 허가를 요구하고 있으며, 이 모델들은 이후 사실상 중국으로의 수출이 금지되었습니다. 1년 후 허가 요구가 NXT:1980i로 확대되었지만, 해당 모델은 여전히 개별적으로 출하 승인이 가능합니다.

분석가 Ali가 X 플랫폼에 글을 올리며 비트코인이 최근 8.7만 달러에 도달하는 데 어려움을 겪고 있으며, 이 기간 동안 거대한 고래들이 이익을 실현하고 3만 개 이상의 BTC를 매도했다고 전했습니다. 또한 8.7만 달러는 지난 2주 이상 BTC를 지속적으로 압박해온 가격 통로의 상단입니다.Ali는 단기적으로 통로 하단인 약 8.25만 달러에 주목하고 있으며, 만약 BTC가 해당 수준으로 하락한 후 고래들이 다시 축적을 시작한다면 이는 저가 매수를 고려하는 확인 신호가 될 것이라고 밝혔습니다. 다음 반등 목표는 8.7만 달러를 바라보고 있습니다.

CryptoQuant 분석가 Axel Adler Jr.는 지난 30일 동안 비트코인의 실현 시가총액(Realized Cap)이 1.2% 증가하여 약 128억 달러에 달하며, 10월 2일에 1.079조 달러에 도달했다고 밝혔습니다. 한 달 전 0.66%의 증가율과 비교할 때, 그 증가 속도는 두 배로 증가했습니다.

블룸버그 ETF 분석가 에릭 발추나스가 X 플랫폼에 글을 올리며, 카나리에서 다시 한 번 페페 ETF 신청서를 수정했다고 밝혔습니다. 이는 암호화폐 겨울이 끝났다는 또 다른 징후일 수 있습니다. 몇 달 전만 해도 시장은 페페 ETF 출시를 고려하지 않았지만, 지금은 테스트 시장이 더 안전하다고 느끼고 있습니다.

PenderFund Capital Management의 최고 투자 책임자 그렉 테일러는 9월 비농업 보고서가 시장에 유리하며, 10월 연방준비제도의 금리 인상 가능성을 기본적으로 배제했다고 밝혔습니다.12월 회의에서는 여전히 금리 인상 기대가 있을 수 있지만, 이미 시장에 반영되어 있어 시장에 큰 영향을 미치지 않을 것입니다.

Darkfost는 X 플랫폼에서 비트코인이 두 가지 보유 집단의 평균 원가에 가까워지고 있다고 발표했습니다: 18개월에서 2년 동안 보유한 투자자의 원가는 약 88,350달러, 6개월에서 12개월 동안 보유한 투자자의 원가는 약 89,200달러입니다.Darkfost는 원가가 집단 평균 보유 원가이며, 자연적인 지지선이나 저항선이 아니라고 지적했습니다; 가격이 해당 구간에 가까워짐에 따라 관련 투자자 행동이 변화할 수 있으며, 해당 구역은 잠재적 위험 구역으로 간주될 수 있습니다. 6개월에서 12개월 동안 보유한 투자자 집단은 전체적으로 거의 1년 동안 손실을 보고 있으며, 일부 투자자는 시장 고점에서 매수했을 수 있습니다; 일부 투자자는 손익 분기점에 도달한 후 매도할 수 있으며, 다른 일부는 보유 원가를 낮추기 위해 계속 매수할 수 있습니다.

암호화폐 분석가 alicharts는 주요 암호 자산의 장기 K선 차트를 결합하여 기술 분석 관점에서 각 주요 코인의 이번 상승장 정점을 예측했습니다: 비트코인의 첫 번째 목표는 이전 고점인 125,000 달러이며, 이 고점을 돌파할 경우 상승 채널의 상단 경계인 약 190,000 달러에 도달할 수 있습니다; 이더리움 월간 차트는 지난 5년 동안 따랐던 상승 채널을 보여주며, 5,000 달러 근처의 채널 상단은 주목해야 할 수준입니다. 이 수준을 돌파할 경우 예상되는 추세는 8,800 달러를 향할 것입니다.SOL 월간 차트는 컵과 손잡이 형태를 형성하고 있는 것으로 보이며, 목선은 295 달러 근처에 위치해 있습니다. 월간 마감이 이 선을 돌파할 경우, 강세 사례를 강화할 것이며, 이 형태의 잠재적 목표는 약 2,744 달러에 이를 것으로 예상됩니다.

암호화 분석가 @AxelAdlerJr는 비트코인 선물 시장의 매수 압력 지표가 4.9로 상승했으며, 이는 8월 19일 이후 최고치라고 밝혔습니다. 계약 미결제 약정은 24시간 내에 거의 9,000 BTC 증가했습니다.이 지표 수치는 지난 12시간 동안 누적된 매수 압력이 지난 주 평균 수준보다 거의 다섯 표준 편차 높다는 것을 의미합니다. @AxelAdlerJr는 비트코인 가격이 상승세가 약해질 때에도 85,000달러 이상을 유지한다면 상승세가 지속될 것으로 기대한다고 말했습니다. 만약 가격이 83,000달러 아래로 떨어진다면 신규 매수 포지션의 청산이 하락을 가속화할 수 있습니다.

체인 분석가 Darkfost가 X에 게시한 글에 따르면, 단일 거래로 바이낸스에 100만 달러 이상의 스테이블코인을 전송하는 대형 자금 유입이 최근 뚜렷하게 증가하고 있다고 합니다.30일 누적 기준으로, 한 달 이상 동안 이 그룹이 바이낸스로 전송한 스테이블코인 규모는 217억 달러에서 305억 달러로 증가했으며, 증가율은 40%를 초과합니다.Darkfost는 스테이블코인이 거래소로 유입되는 것은 일반적으로 자금이 시장에 진입할 준비를 하고 있다는 것을 의미하므로, 이러한 변화는 잠재적인 매수 압력에 해당할 수 있다고 언급했습니다. 그러나 지난해 10월 유입 규모가 한때 610억 달러를 초과했던 것과 비교할 때, 현재 대형 자금 배치는 여전히 상대적으로 신중합니다.

암호화폐 분석가 Ali는 지난 주 암호화폐 시장이 전체적으로 횡보하는 동안, 다양한 자산의 거대 보유량에서 뚜렷한 차별화가 나타났다고 분석하여 발표했습니다. 데이터에 따르면, 비트코인 거대 보유량은 약 3만 개 BTC, 가치 약 25.2억 달러가 감소했으며, 이는 대규모 보유자들이 비트코인 노출을 줄이고 있음을 보여줍니다.반면, 이더리움 거대 보유자는 같은 기간 동안 약 6만 개 ETH, 가치 약 1.62억 달러를 증가시켰습니다. XRP 측면에서는 거대 보유량이 기본적으로 안정세를 유지하며, 지난 주 총 보유량은 약 39억 개 XRP 근처에서 변동이 없었습니다. Ali는 현재 시장이 "비트코인 거대 보유자 매도, 이더리움 거대 보유자 매수, XRP 거대 보유자 관망"의 차별화된 패턴을 보이고 있으며, 관련 변화가 주목할 만하다고 덧붙였습니다.

암호화폐 분석가 Axel Adler는 비트코인의 현재 거래 가격이 약 83,700 달러로, 단기 보유자(STH)의 비용 기준보다 14% 높다고 발표했습니다. 데이터에 따르면, 지난 주 단기 보유자의 비용 기준이 1.2% 상승하여 9월 24일의 72,800 달러에서 73,700 달러로 올랐습니다. 비용 기준이 지속적으로 상승하고 있음에도 불구하고, 단기 보유자는 여전히 약 13.7%의 미실현 이익을 유지하고 있으며, 이는 일주일 전의 15.4%에서 감소한 수치입니다.동시에, 비트코인 장기 보유자(LTH)의 비용 기준은 지난 주 48,900 달러에서 48,800 달러로 약 0.3% 하락하여 올해 가장 빠른 주간 하락 중 하나가 되었습니다. 현재 비트코인 가격은 장기 보유자의 비용 기준보다 약 72% 높으며, 이 그룹은 여전히 큰 미실현 이익 공간을 가지고 있습니다. Axel Adler는 장기 보유자의 비용 기준 변화가 주로 보유 기간의 변화에 영향을 받으며, 일부 고비용 자산이 이동한 후 단기 보유자 그룹으로 들어가면서 단기 보유자의 비용 기준을 높일 수 있다고 언급했습니다. 만약 장기 보유자의 비용 기준 주간 변화가 제로로 돌아간다면, 이는 해당 지표가 안정세에 접어들고 있음을 의미할 수 있습니다.

코인데스크에 따르면, 미국 8월 PCE 인플레이션 데이터가 예상보다 낮게 나오자 비트코인은 한때 85,500 달러를 초과했지만, 미국 국채 수익률이 여전히 높은 수준에 있어 상승세가 곧 되돌아갔다.LVRG 리서치의 수석 분석가인 Dan Khus는 약한 PCE 데이터가 미 연준의 10월 재차 금리 인상 가능성을 낮추어 시장이 12월 정책 변화에 더 주목하게 만들었으며, 이는 암호화폐 시장의 위험 선호도를 높이는 데 기여했다고 말했다.그러나 미국 10년 만기 국채 수익률은 여전히 5.3%에 가까워 있으며, 30년 만기 수익률은 한때 2002년 이후 최고 수준에 도달하여 비트코인의 추가 상승 공간을 제한하고 있다.다른 암호화 자산의 경우, HYPE는 약 3% 상승하여 89 달러 근처에 이르렀고, DOGE는 거의 2% 상승하여 0.1 달러 근처에 도달했다. ETH, BNB, TRX 및 ZEC는 1% 미만의 상승폭을 보였으며, XRP는 1.5 달러에서 기본적으로 보합세를 유지하고 있고, SOL은 거의 1% 하락하여 119 달러 근처에 있다.

몬트리올 은행의 분석가는 미국 경제 분석국의 연간 기준 수정이 연방준비제도(Fed)가 선호하는 인플레이션 지표의 하향 조정 폭이 예상보다 크다고 지적했습니다. 8월 핵심 PCE 상승폭은 예상보다 낮았고, 전년 대비 증가율은 3%로 시장 예상치인 3.3%를 하회했습니다. 분석가는 이것이 10월에 다시 금리를 인상할 긴급성을 완화시켰다고 생각합니다.

Bitcoin News는 X 플랫폼에서 네덜란드가 의회에서 심의 중인 Box 3 세법안이 투자에 대한 실제 연간 수익에 따라 세금을 부과할 예정이며, 여기에는 매각되지 않은 자산의 가치 상승 부분도 포함된다고 발표했습니다. 네덜란드 세무 관리국은 실제 수익을 계산할 때 개인 지갑, 거래소 또는 제3자에 보관된 암호 자산을 명확히 포함합니다.네덜란드 정부는 자본 이득세 제도로 전환하는 방안을 연구 중이며, 이는 수익을 실현할 때 자산의 가치 상승에 대해 세금을 부과하는 것입니다. 그러나 관련 조정 심의 기간 동안 기존의 2028년 제안이 여전히 기본이 될 것이라고 밝혔습니다.이 법안은 하원을 통과했으며, 상원의 심의를 기다리고 있으며, 최종 제도는 2028년 이전에 여전히 조정될 가능성이 있습니다.

분석가 Darkfost가 게시한 내용에 따르면, 비트코인 소액 투자자(0 - 1만 달러 거래량)의 수요가 이번 BTC 상승 과정에서 빠르게 사라졌으며, 30일 변화율이 초 17%에서 -3.5%로 변동했다고 합니다.

CryptoQuant 분석가 Zizcrypto가 발표한 바에 따르면, 조정된 장기 보유자(LTH) MVRV 지표가 얕은 압력 구역에서 회복되어 현재 다시 수익 상태로 돌아왔다고 합니다. 데이터에 따르면, 6개월에서 10년 보유 주기 장기 보유자 집단의 조정된 MVRV는 올해 4월에 지속적으로 압축되었고 1 위에 위치해 있었습니다. MVRV 1은 해당 집단 전체 손익 분기점을 나타내며, 1보다 높으면 실현되지 않은 수익 상태를 의미하고, 1보다 낮으면 실현되지 않은 손실을 나타냅니다.6월에서 8월 사이에 이 지표는 5번 1을 하회했으며, 6월 30일에는 2026년 저점인 약 0.94에 도달했습니다. 그 당시 BTC 가격은 약 5.85만 달러였고, 해당 집단의 실현 가격 기준은 약 6.2만 달러로 손익 분기점보다 약 6% 낮았습니다. 그러나 Zizcrypto는 이번 압력이 지속된 시간과 폭이 제한적이며, 지표가 항상 1에 가까워 2019년 및 2022-2023년 기간의 장기 보유자 깊은 손실 단계에 진입하지 않았다고 밝혔습니다. 9월 27일 기준으로 조정된 LTH MVRV는 약 1.35로 회복되었고, BTC 가격은 약 8.45만 달러였으며, 장기 보유자의 실현 가격은 약 6.27만 달러로 현물 가격이 해당 비용 기준보다 약 35% 높았습니다. 6개월에서 10년 보유 주기 장기 보유자 집단은 얕은 1 이하의 압력 단계에서 벗어나 전체 수익 상태로 다시 진입했으며, 이는 깊거나 지속적인 손실 주기가 아닌 건강한 조정 후의 회복에 더 가깝습니다.

연합조보에 따르면, 미국 대통령 트럼프는 이란의 호르무즈 해협 재개에 대한 최신 제안을 거부했습니다. 이번 새로운 매크로 경제 불확실성은 위험 자산에 압박을 가하고 있으며, 비트코인은 수 주간의 급격한 상승 후 온도가 내려가고 상승 동력이 둔화되었습니다.지정학적 요인 외에도 시장은 미국 연방준비제도의 금리 인상 조치를 계속 소화하고 있으며, 10월에 또 다른 금리 인상이 있을 가능성에 대비하고 있습니다. 8월 19일 이후로 비트코인은 28% 상승했으며, 현재 비트코인은 2024년 4분기 이후 가장 좋은 분기 실적을 기대하고 있습니다.

10년 만기 미국 채권 수익률이 하룻밤 사이에 5.2%를 다시 넘어서며 2007년 이후 최고치를 기록했습니다. 전 세계 위험 자산이 일반적으로 압박을 받고 있으며, 비트코인은 8.3만 달러 근처로 하락했고, 알트코인은 더 큰 하락폭을 보였습니다. 이에 대해, 화폐 HTX의 수석 분석가 클라우드는 이번 하락이 반등 이후의 정상적인 조정에 더 가깝다고 생각하며, 아직 추세 전환의 시작점이 되지 않는다고 언급했습니다. 미국 채권 수익률이 높은 것은 주로 가치 평가를 압박하고 있으며, 유동성 총량에 미치는 영향은 제한적입니다. 암호화폐 시장 자체의 자금 구조와 보유 비용도 파괴되지 않았습니다. 이번 하락은 주요 데이터 발표 전의 포지션 청산에 더 가깝습니다.비트코인과 알트코인 간의 분화에 주의해야 합니다. 유동성이 한계에 다다른 단계에서 자금은 가장 확실한 주요 자산으로 집중되는 경향이 있습니다. 알트코인은 증가하는 자금이 부족하고 레버리지가 더 크기 때문에 하락폭이 확대됩니다. 이번 주 PCE와 비농업 데이터 발표 전, 이러한 분화는 계속될 가능성이 높습니다. 데이터가 예상보다 좋지 않으면 알트코인의 탄력성이 더 커지고, 위험도 그에 따라 높아집니다. 반면 데이터가 예상보다 좋으면 비트코인의 상대적인 강도가 더욱 두드러질 것입니다. 비트코인이 주요 지지선에서 안정될 수 있을지가 이번 조정이 끝났는지를 판단하는 주요 신호가 될 것입니다.주: 본 문서의 내용은 투자 의견이 아니며, 어떠한 투자 상품에 대한 제안, 제안 모집 또는 권유를 구성하지 않습니다.

Lookonchain이 감지한 바에 따르면, Strategy가 지난 9시간 동안 3568개의 BTC를 전송했습니다. Arkham의 분석가 Emmett Gallic은 이러한 거래가 판매도 아니고 외부 전송도 아니며, 피델리티 관리 시스템 내부의 정상적인 자금 이동이라고 밝혔습니다.피델리티는 모든 고객이 예치한 BTC를 상호 교환 가능한 자산으로 간주하며, 필요에 따라 자금 이체를 수행합니다. 관련 주소는 Arkham에서 피델리티 주소로 표시되었습니다.

암호화폐 분석가 Ali가 X 플랫폼에 글을 올리며 ETH가 낮은 시간 주기에서 상승세를 형성하고 있는 것으로 보이며, 2640 달러가 계속 지지선으로 작용하는 한 이 형태는 여전히 강세 쪽으로 기울어져 있다고 언급했습니다.Ali는 또한 현재 2700 달러 지점에 주목하고 있으며, 만약 ETH가 시간 단위 종가에서 2700 달러를 넘어서면 상승 돌파를 확인하고 3000 달러로의 추가 상승 공간을 열 수 있다고 강조했습니다.