수요

IREN 연창 겸 공동 CEO Daniel Roberts는 새로운 AI 데이터 센터가 추가될 때마다 AI 수요가 줄어들지 않고 오히려 증가한다고 발표했습니다.Roberts는 현재 AI 인프라 주기를 과거의 기술 호황과 단순히 비교하는 것은 잘못된 접근이라고 생각합니다. 더 강력한 AI는 더 많은 컴퓨팅 파워를 필요로 하고, 더 저렴한 AI는 더 많은 사용자와 애플리케이션이 AI를 사용하도록 촉진할 것입니다.그는 AI의 모든 능력 도약이 이전에 존재하지 않았던 새로운 애플리케이션 시나리오를 대량으로 창출한다고 지적했습니다. 따라서 수요는 소프트웨어 발전 속도에 따라 빠르게 증가할 수 있지만, 컴퓨팅 파워 공급은 같은 속도로 확장될 수 없습니다.컴퓨팅 파워 인프라 구축은 전력 접근, 송전선, 콘크리트, 강철 및 건설 인력 등 현실적인 조건에 의해 제한되며, 공급 확장 속도를 빠르게 높이기 어렵습니다.Roberts는 과거의 기술 호황 주기에서 기술 발전이 공급 측이 수요를 따라잡는 데 도움을 주는 경우가 많았지만, 현재 AI 기술 자체가 수요를 기하급수적으로 증가시키고 있으며, 현실 세계의 인프라 구축 속도가 이를 따라잡기 어렵다고 말했습니다.

CryptoQuant 분석가 Darkfost는 X 플랫폼에서 바이낸스 플랫폼의 XRP 거대 고래 자금 유입이 최근에 뚜렷하게 감소했으며, 3개월 평균으로 계산했을 때 2021년 이후 최저 수준으로 떨어졌다고 밝혔습니다.데이터에 따르면 현재 XRP 거대 고래의 바이낸스 유입 규모는 약 6,100만 달러로, 이전에 비해 크게 감소했습니다. 반면 2025년 1월에는 이 지표가 4.56억 달러에 달했으며, 2025년 10월에는 3.55억 달러였고, 현재 수준은 이전보다 약 6배에서 8배 낮습니다.비록 XRP가 최근 1달러의 중요한 가격대를 지키기 위해 노력하고 있지만, 과거에 바이낸스를 통해 대규모 거래를 선호했던 고래 자금 유입 행동은 감소하고 있습니다. 그러나 XRP의 순 유입은 여전히 양수로 약 1,880만 달러를 기록하고 있어 유입 자금이 여전히 일시적으로 주도하고 있음을 의미합니다.Darkfost는 이러한 추세가 전체 암호화 시장과 유사하며, 거래량과 자금 유입이 전반적으로 감소하고 있어 매도 압력이 완화되고 있음을 반영할 수 있지만, 시장의 신규 수요는 아직 뚜렷하게 회복되지 않았다고 지적했습니다. 고래 거래 활동의 감소는 XRP에 긍정적인 신호이지만, 현재로서는 시장이 이미 반전되었다고 확인하기에는 부족하며, XRP가 새로운 상승세를 시작할 것인지 판단하기에는 아직 이르다고 덧붙였습니다.

중신국제의 공동 CEO인 자오하이쥔은 인공지능 지원 칩 수요가 40% 증가했다고 밝혔습니다.

glassnode는 시장 의견을 발표하며 비트코인이 현재 중위수익 실현 가격(약 6.3만 달러)과 단기 보유자의 비용 기준(약 6.87만 달러) 사이에 끼어 있다고 전했습니다. 현물 거래량은 2019년 이후 최저 수준을 기록하며 시장은 극도로 조용한 압축 상태에 있습니다. 7월 핵심 인플레이션이 2.5%로 하락하고 주식 시장이 다시 최고치를 경신했음에도 불구하고 비트코인은 거의 반응이 없거나 오히려 약세를 보이며 수요가 명백히 부족함을 나타냅니다.한편, 매도 압력은 약해지고 있습니다: 이익 공급이 과거의 약세장 바닥 지역에 근접하고, 매도자 피로 지표가 주기적 저점에 도달했으며, 조정 후 SOPR은 아홉 번이나 손익 분기선 근처에서 거부되었습니다. 동시에 매수자는 계속해서 부재하며, ETF 순유입은 극히 적고, 코인은 여전히 거래소로 유입되고 있습니다; 파생상품 레버리지는 이미 대규모로 매수 포지션을 잡았고, 미결제 약정은 상대적으로 거래량이 높으며, 주문서의 매수도 얇아지고 있습니다. glassnode는 주요 관찰 포인트가 위쪽 6.87만 달러와 아래쪽 약 5.85만 달러에 있다고 생각합니다: 앞서의 가격을 효과적으로 넘고 거래량과 ETF 유입이 회복되어야 개선이 확인될 수 있으며, 후자의 가격을 잃게 되면 얇은 매수와 과도한 매수 포지션 아래에서 가속 하락이 발생하기 쉽습니다. Glassnode는 전체적으로 신중한 입장을 유지하며, 이는 후기 약세장 압축 단계로 진정한 수요 신호는 아직 나타나지 않았다고 판단하고 있습니다.

국제 에너지 기구(IEA)는 올해 전 세계 석유 수요 전망을 하향 조정했으며, 이는 주로 호르무즈 해협의 수출이 지속적으로 차단되고 연료 가격이 높기 때문입니다. IEA는 2026년 전 세계 석유 수요가 하루 156만 배럴 감소하여 1억 329만 배럴에 이를 것으로 예상하고 있습니다. 2분기 전 세계 석유 수요는 전년 대비 하루 490만 배럴 감소할 것으로 예상되며, 4분기에는 증가세로 돌아서 하루 약 58만 배럴 증가할 것으로 보입니다.

CryptoQuant CEO Ki Young Ju는 비트코인의 현재 움직임이 주로 선물 시장에 의해 주도되고 있다고 밝혔습니다. 그는 미결제 약정이 지속적으로 증가하고 있지만, 온체인 현물 수요는 여전히 순음성장 상태에 있다고 지적했습니다.

한국은행 고위 부총재는 중앙은행이 공급 측이 아닌 수요 측 인플레이션 압력에 더 주목하고 있으며, 추가 금리 인상이 있을 것이라고 밝혔습니다.

이더리움 개발자들이 "Tapered Issuance Burn" 메커니즘을 제안했으며, ETH 스테이킹 비율이 상승함에 따라 검증자의 일부 이상적인 책임 보상을 점진적으로 소각할 계획입니다. 스테이킹 양이 총 공급량의 50%에 가까워질 때, ETH 순 발행량은 0%로 감소할 것입니다. 제안서 작성자는 ETH 스테이킹 비율이 4월에 총 공급량의 3분의 1을 초과했다고 언급했습니다. 조정이 이루어지지 않으면, Jerome de Tychey는 2028년 1월까지 스테이킹 양이 7000만 개를 초과하여 공급량의 55% 이상이 될 수 있다고 말했습니다.지지자들은 과도한 스테이킹이 소규모 독립 검증자들의 경제성을 먼저 잃게 할 수 있으며, 이는 스테이킹이 관리 기관과 대형 서비스 제공업체에 집중되는 결과를 초래할 수 있다고 주장합니다. 이 계획은 18개월에 걸쳐 시행될 예정이며, 잠재적인 네트워크 업그레이드 전 약 6개월의 준비 기간이 추가로 남겨질 것입니다. 대출 프로토콜 Aave의 창립자인 Stani Kulechov는 스테이킹 비율이 50%를 초과하면 보상이 0으로 감소하고, 수익의 불확실성이 기관 스테이킹 및 DeFi 수요를 약화시킬 수 있다고 밝혔습니다. 그는 ETH 대출 전략이 영향을 받을 수 있다고 지적했으며, 이 제안은 현재 초기 단계에 있습니다.

glassnode는 시장 의견을 발표하며 비트코인 옵션 시장의 감정이 개선되고 있으며, 단기 하방 기울기가 명확히 완화되었고, 1주기 25 델타 스큐가 약 7%로 하락했다고 전했습니다. 이는 최근 공포가 완화되었음을 보여줍니다. 그러나 장기적인 기울기는 여전히 약 10%--12%로 유지되고 있으며, 하방 보호 수요는 여전히 존재합니다.현재 BTC 콜 옵션 미결제 약정은 약 150억 달러로, 풋 옵션의 약 100억 달러보다 높습니다. 최근 자금은 주로 6.1만 달러에서 6.7만 달러 구간에 집중되고 있으며, 6.5만 달러 콜 옵션 매수가 뚜렷하게 나타났습니다. glassnode는 시장이 더 적극적인 포지션으로 전환하고 있지만, 여전히 리스크 헤지를 포기하지 않았다고 판단하고 있습니다.

美光科技는 FMS 2026 회의에서 독일은행에 AI가 메모리 산업의 판도를 재편하고 있으며, 메모리가 시스템 총 가치에서 차지하는 비율이 30년 전 약 **10%**에서 현재 거의 **50%**로 상승했으며, 이 추세는 여전히 가속화되고 있다고 밝혔다. 현재 DRAM과 NAND 모두 공급이 수요를 초과하고 있으며, 메모리 업그레이드에는 시스템의 물리적 분해가 필요하기 때문에 AI 시스템에서 메모리 수요는 더욱 강력하고 가격 탄력성은 시장 예상보다 낮다. 전략 고객 계약(SCA)은 약 **40%**의 판매량을 커버할 것으로 예상되며, 양측에 가격 안정 메커니즘을 제공한다.美光 관리층은 CPU 측 AI 에이전트 수요를 "시즌 전 준비"로 설명하며, GPU 생태계 외의 새로운 기둥으로 간주하고 있다. SRAM과 같은 신흥 기술에 대해 美光은 그 확장성이 제한적이며 HBM의 핵심 지위를 도전할 수 없다고 생각하고 있으며, 현재 약 **5%**의 시스템이 이러한 특정 부하를 운영하고 있다. 독일은행은 "매수" 등급을 유지하며 美光이 "이익을 희생하지 않고 성장할 수 있는" 독특한 이점을 가지고 있다고 평가하고 있다. FMS 기간 동안 Sandisk와 SK 하이닉스는 첫 번째 HBF 기술 규격을 공동 발표했지만, 美光은 그 실제 가치와 상업화 전망에 여전히 논란이 있다고 생각하고 있다.

구글 모회사 알파벳의 대규모 채권 발행이 약 1150억 달러의 청약 수요를 끌어모았다.

CryptoQuant 분석가 Novaque Research에 따르면, 연준은 7월 29일 9 대 3의 투표로 금리 목표 구간을 3.50%에서 3.75%로 유지하기로 결정했지만, 금리 유지는 금리 인하와는 다르며 새로운 유동성 자극을 가져오지 않았고, 비트코인의 내부 수요 지표는 이러한 제약을 반영하고 있습니다.Novaque는 Coinbase 프리미엄 지수가 지속적으로 깊은 마이너스(-0.11)에 가까워 비트코인이 Coinbase에서의 가격이 해외 플랫폼보다 약하다는 것을 나타내며, 이는 미국 현물 수요가 저조하다는 것을 지적합니다; 총 미결제 약정은 여전히 100일 평균선 아래에 있으며, CME 옵션 노출은 1분기 정점 대비 크게 축소되었습니다; 거래소의 보유량은 4월 저점에서 약 272만 BTC로 회복되어 언제든지 매도할 수 있는 공급이 증가했음을 의미합니다. 그들은 미국의 수요가 약한 상황에서 단순히 금리 인상을 중단하는 것은 추가적인 긴축을 방지할 수 있지만, 가격 상승에 유리한 완화 환경을 창출할 수 없으며, 비트코인 가격은 단기적으로 여전히 압박을 받을 것이라고 생각합니다.

금십 보도에 따르면, 독일 반도체 제조업체 인피니언은 9월까지의 4분기 수익이 약 470억 유로(540억 달러)에 이를 것으로 예상하며, 이는 분석가들의 평균 예상치인 460억 유로를 초과하는 수치입니다. 이러한 성장은 주로 데이터 센터 칩 수요 증가와 가격 상승 덕분입니다.인피니언의 CEO 요헨 하네베크는 인공지능 데이터 센터를 위한 전원 솔루션 수요가 여전히 강세를 보이고 있으며, 이는 회사의 중요한 성장 동력이 되고 있다고 밝혔습니다.

Glassnode는 《BTC Market Pulse: Week 32》 보고서를 발표하며 비트코인이 최근 약 6.26만 달러로 하락했으며, 현물 수요가 약화되고 파생상품 시장의 방어 감정이 고조되고 있지만, 온체인 활동 증가, 장기 보유자의 신뢰 및 ETF 자금 유입이 여전히 시장에 지지를 제공한다고 전했습니다.보고서에 따르면 비트코인은 이전에 6.6만 달러를 넘는 반등세를 유지하지 못했으며, 현재 6.5만 달러 구역에서 하락했습니다. 현재 가격 추세는 현물 모멘텀 약화를 반영하고 있으며, 지속적인 순매도 압력과 낮은 거래 활성이 시장이 명확한 돌파 동력이 부족한 조정 단계에 계속 머물고 있음을 나타냅니다.파생상품 시장에서는 전체 미결제 약정 규모가 감소했지만, 영구 계약 자금 금리가 회복되었고, 적극적인 매도자의 거래량이 다소 완화되었습니다. 옵션 시장은 여전히 방어적인 경향을 유지하고 있으며, 25 Delta 편향이 확대되어 투자자들이 하방 보호 수요가 증가하고 있음을 보여주고, 동시에 투기성 미결제 약정량은 지속적으로 감소하고 있습니다. ETF 시장은 개선의 조짐을 보이며, 지난 주 순유입과 거래량이 모두 증가하여 기관 투자자들이 규제된 경로를 통해 자금을 재배치하고 있음을 나타냅니다.온체인 데이터 측면에서 Glassnode는 비트코인 네트워크의 활동이 뚜렷하게 증가했으며, 일일 활성 주소 수와 실질 조정 후 전송량이 모두 통계 구간 상단을 돌파하여 네트워크 사용률과 경제 활동이 증가했음을 나타냅니다. 동시에 신규 자금 유입이 약간 증가하고 자본 유출 압력이 완화되었습니다. 보유 구조 측면에서 단기 보유자와 장기 보유자의 공급 비율은 여전히 역사적 저점에 가까워 장기 투자자들이 여전히 강한 신념을 유지하고 있음을 보여줍니다.하지만 시장 전체의 수익성은 계속해서 하락하고 있으며, 수익 공급 비율이 주기적 저점에 가까워지고, 투자자 지출 행동은 더 방어적인 손절매로 나타나고 있습니다. Glassnode는 현재 비트코인 시장이 전환 단계에 있으며, 장기 보유자의 안정성, 온체인 활동 증가 및 ETF 수요 회복이 구조적인 지지를 제공하지만, 가치 평가 압력, 현물 모멘텀 부족 및 파생상품 방어 자세가 여전히 시장의 위험 선호를 제한하고 있다고 요약했습니다.

금십 보도에 따르면, 일본 중앙은행은 월요일에 글로벌 인공지능 관련 수요가 일본의 인플레이션에 지속적인 상승 압력을 형성할 가능성이 있다고 밝혔으며, 이는 해당 은행이 인플레이션 위험에 대한 우려를 점점 더 키우고 있음을 보여주며, 이는 최근 금리 인상의 이유를 더욱 강화할 수 있습니다.일본 중앙은행은 단기적으로 AI가 촉발한 투자 열풍이 인플레이션에 미치는 영향이 생산성 향상으로 인한 효과를 초과할 수 있다고 지적했습니다. 보고서에 따르면, AI 수요가 가져오는 외부 효과는 일정 기간 동안 지속될 것이며, 동시에 엔화 가치 하락으로 인한 수입 비용 상승도 국내 인플레이션 압력을 증가시킬 것입니다.

골드만삭스는 삼성전자의 2분기 영업이익이 예상에 부합한다고 발표하며, 2026년부터 2028년까지의 주당 이익 예측을 약 2% 상향 조정하고, 12개월 목표 주가는 48만 원에서 49만 원으로 상향 조정했습니다. 해당 기관은 메모리 수요가 공급을 크게 초과할 것으로 예상하며, 2027년에는 그 격차가 확대되고, 2028년에도 공급이 여전히 긴축될 것이라고 전망했습니다.골드만삭스는 이 회사가 주요 데이터 센터 고객과 장기 계약을 체결하여 더 나은 수익 가시성과 하방 보호를 제공할 것이라고 지적했습니다.또한, 이 회사는 AI 메모리 시장의 선두주자가 되는 것을 목표로 하며, HBM4는 2026년 하반기에 HBM 수익의 60% 이상을 차지할 것으로 예상하고, 주주 수익률에 상당한 상승 여지가 있을 것으로 예상하고 있습니다. 현재 이 주식은 2027년 예상 주가수익비율 3.1배 및 주가순자산비율 1.2배로 거래되고 있으며, 주주 수익률은 50%에 가까운 수준입니다.

CryptoQuant 분석가 Darkfost는 바이낸스가 7월에 약 220억 달러의 스테이블코인 순유출을 기록했으며, 현재 바이낸스는 거래소 스테이블코인 공급량의 70%를 차지하고 있다고 발표했습니다. 연초 이후 바이낸스의 누적 스테이블코인 순유출은 700억 달러에 달하며, 이는 수요가 급격히 축소되고 있으며 결코 진정되지 않은 추세를 확인시켜줍니다.분석가는 스테이블코인이 지속적으로 유출되고 있다는 것은 유동성이 암호화폐 시장에서 이탈하고 있음을 나타내며, 투자자들이 자금을 인출하는 것을 더 선호하고 재배치를 기다리지 않는다는 것은 단순히 플랫폼 간의 자본 이동이 아니라 지속적인 위험 회피를 반영한다고 지적했습니다. 유동성이 계속해서 고갈되고 있음에도 불구하고 비트코인은 여전히 60,000 달러 이상을 유지하며, 지정학적 및 거시경제적 긴장 속에서 가격의 탄력성을 보여주고 있습니다. 분석가는 시장이 조속히 수요 회복을 볼 필요가 있으며, 그렇지 않으면 조정이 계속될 수 있다고 경고했습니다.

금십 보도에 따르면, 연방준비제도(Fed) 관계자 카시카리(Kashkari)는 일련의 공급 충격이 어느 정도 인플레이션을 초래했다고 밝혔습니다. 최근 데이터 센터 투자로 인해 인플레이션에 새로운 수요 요인이 추가되었습니다.