원인

RHEA Finance 공식 발표에 따르면, NEAR 생태계 대출 프로토콜 RHEA Finance(구 Burrow Finance)의 마진 거래 기능이 해커 공격을 받아 약 1840만 달러의 손실이 발생했습니다.공격자는 사전 며칠 동안 준비를 시작했으며, Ref Finance에서 여러 개의 가짜 토큰 풀을 생성하고 유동성을 주입하여 악의적인 교환 경로를 구축했습니다. 이 과정에서 프로토콜 슬리피지 보호 메커니즘의 취약점을 이용했습니다. 이 메커니즘은 다단계 교환의 최소 출력을 계산할 때 중간 토큰이 반복 사용되는 경우를 고려하지 않았습니다. 이로 인해 대출된 채무 토큰이 공격자가 제어하는 가짜 토큰 풀로 유입되어 대규모 강제 청산이 발생했고, 결국 프로토콜의 준비금 풀이 고갈되었습니다. 공격 기간 동안 공격자는 55개의 중간 계정을 삭제하여 흔적을 감추었습니다. 현재 공격자는 RHEA 대출 계약에 약 335.9만 개의 USDC와 156.4만 개의 NEAR를 반환했으며, 434만 개의 USDT가 동결되었습니다(그중 Tether는 329.1만 개, NEAR Intents는 105.3만 개가 동결됨). 프로토콜 계약은 운영이 중단되었으며, 팀은 중앙화 거래소와 협력하여 추적 작업을 진행하고 있으며, 관련 법 집행 기관에 통보했습니다.

시장 소식에 따르면, 캘리포니아 대학교 연구자들이 최근 일부 제3자 AI 대형 언어 모델(LLM) 라우터에 보안 위험이 존재하여 암호화폐 자산이 도난당할 수 있다고 밝혔습니다. 연구에 따르면, LLM 라우터는 API 중개자로서 평문 정보를 읽을 수 있으며, 일부 라우터는 악성 코드를 주입하고 자격 증명을 훔치는 것으로 발견되었습니다.팀은 28개의 유료 및 400개의 무료 라우터를 테스트한 결과, 9개의 라우터가 악성 코드를 능동적으로 주입하고, 2개는 트리거 회피를 배치했으며, 17개는 Amazon Web Services 자격 증명에 접근했습니다. 심지어 일부 라우터는 연구자의 이더리움 개인 키를 통해 ETH를 전송했습니다.연구는 라우터의 악성 행동이 탐지하기 어렵고, 일부 AI 에이전트 프레임워크의 "YOLO 모드"가 명령을 자동으로 실행할 수 있어 보안 위험을 증가시킨다고 지적했습니다. 연구는 개발자들에게 개인 키나 니모닉을 AI 에이전트를 통해 전송하지 말 것을 권장하며, AI 회사들이 응답에 대한 암호화 서명을 강화하여 보안을 강화할 것을 촉구했습니다.

금십 보도에 따르면, Swisscanto/ZKB 다중 자산 솔루션 책임자 로저 뤼그는 보고서에서 올해 미 연준의 금리 인하 폭이 현재 예상보다 클 수 있다고 밝혔습니다. 이는 주로 노동 시장이 약해질 가능성 때문입니다.미 연준은 이번 주 정책 금리를 유지했으며, 올해 한 차례 금리 인하가 있을 것으로 예상하고 있습니다. 뤼그는 9월과 12월에 금리 인하가 있을 것으로 예상하고 있으며, 현재 통화 시장은 올해 금리 인하 폭이 한 차례도 되지 않을 것으로 보고 있습니다.

금십 보도에 따르면, 연방준비제도 의장 파월은 노동 시장이 분명히 인플레이션 압력의 원인이 아니라고 밝혔습니다.

독립 분석가 Markus Thielen의 분석에 따르면, 이더리움은 이번 주기 동안 약 63% 하락했으며, 최저 1837 달러에 도달했습니다. 현재 가격은 하락 통로의 상단 기술 저항선을 테스트하고 있습니다.최근 가격 회복은 주로 옵션 자금 흐름과 감마 헤지 메커니즘에 의해 주도되었으며, 기본적인 면에서는 아직 눈에 띄는 변화가 없습니다. ETF 수요는 다소 회복되었지만, 파생상품 포지션은 여전히 최근의 흐름에 영향을 미치는 핵심 요소입니다. 분석가는 이더리움의 금융 자산 속성이 점점 더 뚜렷해지고 있으며, 그 가격 추세는 전통적인 대형 자산과 일정 부분 탈동조화되고 있다고 지적했습니다. 전통적인 리스크 온/리스크 오프 프레임워크의 설명력은 제한적이며, 암호화폐 시장은 더 독립적인 가격 책정 논리를 형성하고 있을 수 있으며, 포지션 구조와 자금 흐름은 지속적으로 추적할 가치가 있습니다.

Aave는 Swap 사건 사후 분석을 발표했습니다: 한 사용자가 Aave 인터페이스에 통합된 CoW Swap 라우터를 통해 토큰 교환 작업을 수행했습니다. 사용자는 50,432,688 aEthUSDT(약 5,043.27만 달러 가치)를 aEthAAVE로 교환하려고 했습니다. 사용자의 주문이 유동성이 부족한 시장에서 비정상적으로 커서 CoW Swap의 견적이 매우 나빴고, 사용자는 해당 견적을 수락했습니다.Aave 프로토콜 자체는 위험에 처하지 않았음을 설명할 필요가 있습니다. 이번 교환은 프로토콜 외부에서 발생했으며, 위의 제3자 Swap 프로토콜을 통해 이루어졌습니다. 현재 관련 사용자는 Aave 팀에 연락하지 않았습니다. 이번 사건의 핵심은 시장 유동성이 부족한 것이지 슬리피지가 아닙니다.유동성 부족은 특정 가격에서 충분한 자산을 제공할 수 없어 대량 주문을 충족하지 못하는 것을 의미하며, 이로 인해 가격이 심각하게 편차가 발생합니다. 사용자의 주문은 시장에서 사용할 수 있는 유동성보다 훨씬 크며, CoW Swap의 견적은 예상 시장 청산가보다 99.9% 낮았습니다. 불리한 결과는 사용자가 견적을 확인했기 때문이지, 실행 과정에서 가격 변화 때문이 아닙니다.이번 사건의 근본 원인은 유동성이 부족한 시장에서 대량 거래가 라우팅되어 극단적인 가격 충격을 초래한 것입니다. 사용자는 인터페이스에서 명확한 경고를 확인한 후 거래를 실행했습니다. 유사 사건을 방지하기 위해 Swap 위젯에 Aave Shield가 도입될 예정입니다: 기본적으로 가격 충격이 25%를 초과하는 교환을 차단하며, 사용자가 수동으로 끄지 않으면 고위험 거래를 실행할 수 없습니다. 이 거래는 약 110,368 달러의 수수료를 발생시켰으며, 사용자가 확인한 후 반환될 것입니다.

据金十报道，美联储威廉姆斯表示，降息的首要原因是随着通胀下降，保持实际利率不变；第二个考虑因素是政策是否需要更接近中性利率。

BlockTower Capital 창립자 Ari Paul은 시장 조성자가 약세장에서도 단기 거래를 할 수 있다고 말했습니다. 예를 들어, MSFT나 BTC를 약 2% 소폭 상승시켜 손절매를 유도할 수 있지만, 이러한 행동은 일반적으로 일일 거래에 해당하며, 가격은 보통 몇 초 또는 몇 분 내에 원래 수준으로 돌아오고 비트코인 ETF와 같은 유동성이 풍부한 자산의 장기적인 추세에 미치는 영향은 제한적입니다.그는 이번 BTC 하락의 주요 원인이 초기 보유자들이 수만 개의 BTC를 매도했지만 시장의 매수세가 부족하다는 점을 지적했습니다. Ari Paul은 장기적인 대규모 조작이 완전히 존재하지 않는 것은 아니지만, 그 확률은 낮고 위험은 높다고 생각합니다. 대부분의 경우, 시장의 움직임이 예상과 다르게 나타나는 것은 단순히 "조작"으로 귀속되어서는 안 되며, 투자자는 자신의 분석 프레임워크를 최적화해야 합니다. 또한 "하향 조작"에 비해 "상향 추진"은 다양한 자산에서 더 흔하게 발생합니다.

바이낸스 공동 CEO 리차드 텐(Richard Teng)은 컨센서스 HK 대회에서 "1011 붕괴" 사건이 바이낸스에 의해 촉발된 것이 아니라 전 세계 모든 거래소가 대규모 청산을 경험했다고 밝혔습니다. 이날 약 75%의 청산이 미국 동부 시간으로 21:00 전후에 발생했으며, 동시에 스테이블코인의 디커플링 및 자산 이동 지연 등의 고립된 문제가 발생했습니다.텐은 이날 미국 주식 시장의 시가총액이 약 1.5조 달러 하락했으며, 주식 시장의 청산 금액은 약 1,500억 달러, 암호화폐 시장의 청산 총액은 약 190억 달러로 모든 거래소에 영향을 미쳤다고 지적했습니다. 바이낸스는 영향을 받은 사용자에게 지원을 제공했지만, 다른 거래소는 유사한 조치를 취하지 않았습니다. 지난해 바이낸스의 거래량은 34조 달러였으며, 사용자 수는 3억 명으로, 데이터는 플랫폼에서 대규모 인출이 발생하지 않았음을 보여줍니다.그는 시장이 단기적으로 지정학적 요인과 금리 불확실성의 영향을 받고 있지만, 기관들은 여전히 암호화폐 시장에 지속적으로 진입하고 있으며 "스마트 머니"가 여전히 배치되고 있음을 보여준다고 덧붙였습니다. 텐은 장기 참여자들이 암호화폐 산업의 기초 발전에 주목해야 하며, 소매 수요는 상대적으로 평온하지만 기관의 배치와 기업 참여는 여전히 강력하다고 강조했습니다.

Matrixport 발문 분석에 따르면, 비트코인 ETF 자금 유입 속도가 뚜렷하게 둔화되었으며, 주요 원인은 시장 기초가 축소된 것입니다.보고서는 소액 투자자의 참여도가 지속적으로 저조하며, 한국 암호화폐 시장 거래량 데이터는 소액 투자자의 매수 수요가 뚜렷하지 않음을 보여줍니다. 증가하는 매수 지원이 부족하여, 영구 계약 자금 비용률이 장기간 낮은 수준을 유지하고 있으며, 이는 기초 거래(선물-현물 차익 거래)의 수익 공간을 압축하고 비트코인 ETF의 증가 자금 유입을 제한하고 있습니다.분석가들은 이것이 2024년 3월의 판단을 입증한다고 생각합니다: 소액 투자자들의 시장이 없이는 선물-현물 가격 차이를 촉진할 수 없고, 기관 자금 배치의 속도가 가속화되기 어려워 현재의 조정 단계가 연장되고 있습니다.

체인 상 옵션 시장은 지난 2주 동안 거래량이 역사적인 최고치를 기록했으며, 2월 첫 주에 4,400만 달러, 1월 마지막 주에 2,800만 달러를 기록했습니다. 현재 80% 이상의 거래량이 Ithaca와 Derive 두 개의 프로토콜에 집중되어 있으며, 지난주 각각 2,600만 달러와 1,100만 달러의 거래액을 처리했습니다. 세 번째인 Overtime은 겨우 200만 달러를 기록했습니다.거래량 급증의 원인에 대해서는 시장에서 아직 결론이 나지 않았습니다. 가능한 요인으로는 Aave에서 USDT 대출의 연간 수익률이 약 2%로 하락하여 매력이 감소했으며, 시장이 Hyperliquid의 HIP-4 시장 출시를 기대하고 있다는 점이 있습니다. 유명 DeFi 트레이더 Route 2 Fi는 최근 X 플랫폼에 글을 올리며 Aave에서 2% USDT 연간 수익률이 매력이 부족하다고 언급하며, 커뮤니티에서 광범위한 논의가 일어나고 있으며, 일부 사용자가 더 높은 수익을 추구하는 대체 투자 경로를 적극적으로 찾고 있음을 반영하고 있습니다.

암호화폐 시장 조성자 Wintermute 창립자 Evgeny Gaevoy의 분석2월 8일 새벽 비트코인, ETH 현물 1분 차트의 이상 변동에 대해 분석했습니다. 그는 아마도 어떤 시장 조성자 로봇이 폭락하여 손실 금액이 수천만 달러에 이를 가능성이 높다고 언급했습니다. 이상 변동은 로봇의 손실로 인해 발생했으며, 시장 조성자가 악의적으로 의도한 것이 아니며, Wintermute는 분명히 그와 관련이 없다고 합니다.Evgeny Gaevoy는 "대형 기관의 폭락"에 대한 소문에 대해 회의적인 태도를 보였으며, 설사 사실이라 하더라도 중장기적인 영향을 미치지 않을 것이라고 덧붙였습니다. 과거 삼箭 캐피탈과 FTX의 붕괴와 비교할 때, 당시 폭락 소식은 빠르게 퍼졌고 폭락이 사실임을 보여주는 명확한 징후가 나타났습니다. 예를 들어, 기관이 구제를 요청하는 경우가 있었습니다. 그러나 현재 시장의 소문은 주로 무명 계정에서 나오며, 신뢰할 수 있는 출처의 확인을 받지 못했습니다.이번 주기의 레버리지는 주로 영구 계약에서 발생하며, 거래 플랫폼은 과거처럼 사용자 자산을 사용하여 저유동성 자산에 투자하거나 특별 신용을 발급하는 방식으로 위험을 감수하지 않습니다. 신용 긴축으로 인해 기관의 신용 규모는 20억 달러 이하로 줄어들어 영향이 제한적이며, 2022년처럼 연쇄 폭락을 일으키기 어렵습니다.이전에 보도된 바와 같이, 2월 8일 새벽 비트코인, ETH 현물 1분 차트에서 이상 변동이 발생했으며, 00:05부터 00:17까지 단일 분 동안 1%를 초과하거나 심지어 3%의 변동이 지속적으로 발생했습니다.

Dragonfly 관리 파트너 Haseeb Qureshi의 의견Haseeb Qureshi는 최근 "10/11 시장 폭락은 바이낸스와 Ethena에 의해 촉발되었다"는 주장에 대해, 이 서사가 시간선, 시장 전파 경로 및 증거 측면에서成立하기 어렵다고 밝혔다. 그는 비트코인 가격이 바이낸스에서 USDe의 이상이 발생하기 약 30분 전에 이미 바닥을 찍었으며, 인과 관계가 명백히 뒤집혔다고 지적했다. 동시에 USDe 가격의 편차는 바이낸스에서만 발생했으며, 다른 거래 플랫폼에서는 확산되지 않아 전체 시장에서의 대규모 청산을 설명할 수 없으며, Terra와 같은 글로벌 자산 부채표 충격 사건과 본질적으로 다르다고 말했다.Haseeb은 더 합리적인 설명은 여러 요인이 겹쳐진 것이라고 생각한다: 금요일 저녁 트럼프의 관세 발언이 시장을 교란하고, 바이낸스 API의 이상으로 인해 시장 조성자가 플랫폼 간 헤지를 할 수 없게 되었으며, 청산 및 ADL 메커니즘이 변동성을 확대하고, 암호화 시장이 전통 금융의 서킷 브레이커 및 자가 안정 메커니즘이 부족하여 결국 시장이 불리한 경로로 진화하게 만들었다고 강조했다. 그는 10/11에는 단순하고 음모론적인 "단일 범인"이 존재하지 않으며, 시장은 큰 타격을 입었지만 장기적으로는 영구적으로 파괴되지 않았고, 단지 유동성과 신뢰를 회복하는 데 시간이 필요하다고 강조했다.

바이낸스, 시장 급락 사건 회고 보고서 발표바이낸스는 시장 급락 사건에 대한 회고 보고서를 발표하였으며, 보고서에서는 시장 변동성의 주요 원인으로 거시 경제 충격, 시장 조성자의 위험 관리 메커니즘, 그리고 이더리움 네트워크의 혼잡을 언급하였다. 플랫폼의 개별 문제는 이번 시장 급락의 원인이 아니라고 밝혔다.외부에서 널리 언급된 세 가지 토큰의 탈피(USDe, BNSOL, WBETH)는 05:36(UTC+8)에 발생하였으며, 이는 시장 변동성이 가장 심했던 시간대인 05:10--05:20(UTC+8) 이후의 일이다. 또한, 당일 약 75%의 청산이 이 세 가지 토큰의 탈피 이전에 발생하였다. 이번 사건의 주요 원인은 시장 전반의 위험 회피 감정과 청산으로 인한 시장 연쇄 반응이며, 플랫폼의 개별 이상으로 인한 것이 아니다.전체 과정에서 바이낸스의 핵심 매칭 엔진, 위험 검증 및 청산 시스템은 항상 안정적으로 운영되었으며, 중단이 발생하지 않았다. 보고서에서 바이낸스는 당일 두 건의 기술적 결함이 발생했다고 인정하였다: 첫째, 05:18--05:5(UTC+8) 동안 시장에서 집중 매도 과정 중 바이낸스 자산 이동 하위 시스템에서 약 33분간 성능 저하가 발생하여 일부 사용자가 현물, 자산 관리 및 계약 계좌 간 자금을 이체하는 데 영향을 미쳤으나, 매칭, 리스크 관리 및 청산 시스템은 정상적으로 운영되었으며, 일부 사용자가 잔액이 "0"으로 표시된 것은 프론트엔드 롤백 표시 문제로 자산 손실이 아니다; 둘째, 05:36--06:15(UTC+8) 동안 시장 주문서의 깊이가 감소하고, 체인 상의 혼잡 및 플랫폼 간 재조정이 느려지는 상황에서 USDe, WBETH 및 BNSOL 지수가 비정상적으로 편차를 보였으며, 보고서에서는 유동성이 얇고 플랫폼 간 자금 흐름이 느려질 때 플랫폼 내 가격 변동이 지수 계산에서 차지하는 비율이 과도하다고 언급하였다.

DeFi 프로젝트 HumidiFi가 X 플랫폼에 게시한 내용에 따르면, 웹사이트가 현재 일시적으로 접근할 수 없다고 합니다. 팀이 조사 중이며 곧 복구될 예정입니다.

GMGN 모니터링에 따르면, Solana 체인에서 Meme 코인 WhiteWhale의 시가총액이 일시적으로 8000만 달러에 도달했으며, 현재 약 7000만 달러로 보고되고 있으며, 24시간 상승폭은 60%를 초과합니다. 이번 상승은 주로 토큰의 원형 인물인 The White Whale의 직접 구매에서 비롯된 것으로 보입니다.또한 데이터에 따르면, 해당 연관 주소는 오늘 총 1500만 개 이상의 동명 토큰을 구매했으며, 그 가치는 약 105만 달러에 달하고, 이후 토큰을 주 주소로 집결시켰습니다. 현재 이 주 주소는 약 6790만 개의 토큰을 보유하고 있으며, 보유 비율은 해당 Meme 코인의 총액의 54%에 달하고, 보유 금액은 3700만 달러에 이르며, 미실현 이익은 1670만 달러(31%)에 달하고, 매입 평균가는 약 0.0212 달러로, 현재까지 매도하지 않았습니다.이 Meme 코인은 처음에 2025년 10월 13일 pump.fun에서 팬들이 X 및 Hyperliquid에서 유명 트레이더 The White Whale의 아바타를 빌려 만들어졌으며, 이후 내러티브의 주인공인 The White Whale이 해당 토큰이 남용되어 자신의 명성을 해칠까 우려하여 프로젝트를 적극적으로 인수하고 대규모로 매수하기로 발표했습니다.ChainCatcher는 사용자에게 Meme 코인 거래의 변동성이 크며, 시장 감정과 개념의炒作에 의존하고 실제 가치나 사용 사례가 없으므로 투자자는 위험에 유의해야 한다고 경고합니다.

据 Cryptopolitan 报道，Strive 이사회 멤버 Pierre Rochard는 이번 주에 확장 기술(즉, 거래를 가속화하고 비용을 낮추는 도구)이 지속적으로 개선되고 있지만, 비트코인의 세금 방식이 일상 거래에서 일반 화폐처럼 기능하지 못하는 근본적인 이유라고 지적했습니다.Pierre Rochard는 비트코인 결제가 저세율 지역에서 더 빠르게 성장한다고 말했습니다. 미국 현행 세법에 따르면, 비트코인은 화폐가 아닌 자산으로 간주됩니다. 이는 누군가 비트코인을 사용하여 소비할 때마다, 커피, 서비스 또는 상품을 구매하든 관계없이 세금 신고 의무가 발생하며, 비트코인이 구매자에게서 받은 이후 가치가 증가했다면 자본 이득세를 납부해야 할 수도 있음을 의미합니다.

据 Cointelegraph 报道，Web3 安全平台 Immunefi 首席执行官 Mitchell Amador 表示，近 80% 遭受重大黑客攻击的加密项目从未完全恢复。其主要原因并非最初的资金损失，而是在应对过程中运营和信任的崩溃。대부분의 프로토콜은 취약점이 발견되는 순간 마비 상태에 빠지며, 사전 정의된 비상 계획이 없기 때문에 추가 손실이 발생합니다. 데이터에 따르면, 2025년과 관련된 해킹 공격으로 인한 총 손실은 340억 달러에 달하며, 이는 2022년 이후 최고 수준입니다. 여기에는 Bybit의 140억 달러 해킹 공격을 포함한 세 건의 사건이 12월 초까지 모든 손실의 69%를 차지합니다.