인수합병

据 RootData 데이터, 이번 주(1월 19-25일) 암호화 시장에서는 총 12건의 투자 및 금융 사건, 3건의 인수합병 사건(범용 실행 추상 프로토콜 Atlas, 탈중앙화 소셜 네트워크 Farcaster, 암호화 미디어 Coinstack), 그리고 1건의 IPO(암호화 자산 관리 서비스 제공업체 BitGo, 모금액 2.13억 달러)가 발생했습니다.그중 12건의 투자 및 금융 사건 중, 블록체인 기반 정부 채권 펀드 Superstate는 Bain Capital Crypto, Haun Ventures, Galaxy Digital 등 기관으로부터 8250만 달러 B 라운드 자금을 확보했습니다; 체인 추상 안정화 코인 시스템 River는 Tron 등 기관으로부터 1200만 달러 전략 자금을 확보했습니다; 자산 고정 프로토콜 Cork Protocol은 a16z CSX, Gate Labs 등 기관으로부터 550만 달러 시드 라운드 자금을 확보했습니다; 의도 기반 모듈형 블록체인 Warden Protocol은 400만 달러 전략 자금을 확보하며, 투자 후 가치는 2억 달러로 평가되었습니다.

Ripple 사장 Monica Long은 2026년의 암호화폐 예측을 발표하며, 2026년에는 네 가지 분야가 기관의 암호화폐 채택을 촉진할 것이라고 생각하고 있습니다.스테이블코인이 전 세계 결제 시스템에 완전히 통합될 것: Visa, Stripe 및 주요 기관들이 결제 프로세스에 이를 통합함에 따라 B2B 거래가 성장 엔진이 될 것입니다.기관의 암호화폐 투자가 주류화될 것: 2026년까지 약 50%의 포춘 500대 기업이 암호화폐를 보유하거나 공식적인 DAT 전략을 수립하여 토큰화 자산, 온체인 국채, 스테이블코인 및 프로그래머블 금융 도구를 적극적으로 보유할 것입니다.수탁 통합: 2025년 암호화폐 분야의 인수합병 거래액이 860억 달러에 달하며, 이는 주로 기관 투자자의 참여에 의해 촉진됩니다. 2026년까지 세계 상위 50개 은행 중 절반 이상이 최소한 하나의 새로운 수탁 관계를 구축할 것으로 예상됩니다.블록체인과 인공지능의 융합: 자산 관리 회사는 AI 모델과 블록체인 인프라를 활용하여 토큰화 자산과 스테이블코인 수익 프로토콜에 대한 구성을 동적으로 조정하고, 온체인 시장의 24시간 운영 특성을 최대한 활용할 것입니다.

据 DL News 报道，Architect Partners 数据显示，2025 年公开披露的加密行业并购交易额激增至 370 亿美元，是上一年的七倍多，远超分析师约 300 亿美元的预期，并创下该行业历史新高。交易量同比增长 74%，达到 356 笔，其中 39 笔交易额超过 1 亿美元，17 笔超过 5 亿美元。Areta 联合创始人 Karl-Martin Ahrend 表示，并购交易的速度将取决于监管的清晰度、利率、风险偏好和估值吸引力，传统金融机构买家对稳定币和支付领域最感兴趣。其预计，2026 年并购活动仍活跃，行业将转向打造持久企业，出现更多"桥梁式"并购，交易条款更注重风险管理，不过也可能面临监管意外等阻力，2026 年初美国监管方向或给出清晰信号。

据 DL News 报道，加密市场预计 2026 年并购交易额将超越 2025 年创纪录的 370 亿美元。Architect Partners 数据显示，2025 年公开披露的加密 M&A 交易额激增 7 倍至 370 亿美元，远超分析师预期的 300 亿美元。交易量同比增长7 4% 至 356 笔，其中 39 笔超过 1 亿美元，17 笔超过 5 亿美元。加密 M&A 咨询公司 Areta 联合创始人 Karl-Martin Ahrend 表示，2026 年交易活动将取决于监管清晰度、利率、风险偏好和估值吸引力。传统金融机构最感兴趣的是稳定币和支付领域。报告指出，预计将出现更多传统企业收购加密能力而非自建。

ChainCatcher 메시지에 따르면, 《RootData 2025 Web3 산업 연례 보고서》에서 2025년은 "Q3 집중 IPO, Q4 인수합병 폭발"의 리듬을 보일 것으로 나타났으며, 이는 기업이 "먼저 상장하여 자금을 조달하고, 이후 통합 및 확장을 진행하는" 경로를 반영합니다. 11월 한 달의 인수합병 규모는 연간의 59%를 차지하며, 이는 Naver의 Dunamu 인수와 같은 대기업의 움직임에 의해 촉발되었습니다.보고서는 2026년 상반기에도 통합 추세가 지속될 것이라고 예고하며, 산업의 선두주자들이 자본 운영을 통해 방어막을 구축하고 있는 반면, 중소 프로젝트들은 "인수되거나 도태되는" 잔혹한 선택에 직면하고 있다고 전합니다.

금융 타임즈 보도에 따르면, 2025년 전 세계 암호화폐 산업은 총 267건의 인수합병 거래를 완료했으며, 총액은 860억 달러에 달해 2024년 대비 거의 4배 증가하며 역사적인 최고치를 기록했습니다.트럼프 정부는 암호화폐를 국가 우선 사항으로 삼아 규제 완화, 소송 철회 및 국가 암호화폐 비축 설립을 추진하여 자본 유입을 촉진했습니다. Coinbase는 290억 달러를 들여 Deribit을 인수하며 올해 최대 거래를 기록했고, Kraken과 Ripple은 각각 NinjaTrader와 Hidden Road를 인수했습니다. 연간 11개의 암호화폐 기업이 IPO를 통해 총 146억 달러를 조달했습니다. 2026년에는 규제 압박과 스테이블코인 규제 시행으로 인해 인수합병 열풍이 지속될 것으로 예상됩니다.

据彭博社报道，PitchBook 数据显示，借助美国加密货币友好政策的利好，截至 11 月 20 日，今年主要加密公司的并购交易总额已超过 86 亿美元，创下历史新高，且超过此前四年的总和。加密货币咨询公司 Architect Partners 采用不同方法得出的数据也印证了这一趋势，该公司发现，今年迄今相关交易额已达 129 亿美元，较去年的 28 亿美元大幅增长。PitchBook 分析师 Ben Riccio 表示："2025 年，各大加密货币公司收购意愿增强，降息、监管政策明朗以及年初的加密货币牛市，促使它们进入增长模式。"主要受 Coinbase、Kraken、Ripple Labs 等公司巨额交易推动，大量并购交易活动集中在 10 月抛售潮之前。今年重大收购包括：Coinbase 以 29 亿美元收购期权交易所 Deribit，Kraken 以 15 亿美元收购零售期货平台 NinjaTrader，Ripple 以 12.5 亿美元收购主经纪商 Hidden Road。这些交易推动 2025 年并购规模远超 2021 年纪录。

据 4E 观察，周一夜盘美股加密板块显著波动。BitMine Immersion Technologies（BMNR）盘中大涨 5.7%，公司披露其加密货币与现金持有量达 132 亿美元，其中包括 350 万枚以太币，占 ETH 总供应量 2.9%。消息公布后，投资者情绪回暖，比特币与以太坊分别上涨 1.6% 与 1%。与此同时，多家矿企业绩分化。Bitdeer（BTDR）第三季度营收增长174%，但受可转债重估拖累亏损 2.66 亿美元，股价暴跌 20%；TeraWulf（WULF）营收同比增长 87%，股价仍跌 1.3%；CleanSpark（CLSK）宣布拟发行 10 亿美元可转债，用于扩产与回购，成为矿业融资热度的新信号。机构层面，传统对冲基金持币比例升至55%，比特币与以太坊仍为主流配置资产。另据路透报道，"数字资产财库公司"（DAT）持有加密资产总值升至1500亿美元，部分公司已转向冷门代币以追求高收益，显示资金结构正分化。政策与并购方面，英国央行提出稳定币发行方可将60%储备投资短期国债；Coinbase 计划以约 20 亿美元收购稳定币基础设施 BVNK，或将成为稳定币领域史上最大并购案。4E 点评： 加密企业资产负债表正快速"加密化"，机构持币与企业储备趋势叠加，使得加密资产与传统金融的融合更深。但在政策监管和市场流动性分化加剧的背景下，资金结构重心正从"矿业扩张"转向"资产配置"，新一轮行业洗牌已在加速。

据官方博客，Animoca Brands 联合创始人兼执行主席 Yat Siu 发布致股东信，宣布其正通过与金融科技公司 Currenc Group Inc. 进行反向收购的提案，推动 Animoca Brands 在纳斯达克上市。根据拟议的结构，反向收购完成后，Animoca Brands 的股东将共同拥有合并实体约 95% 的已发行股份，该实体预计将以 Animoca Brands 的名称运营。此前消息，Animoca Brands 宣布与纳斯达克上市公司 Currenc Group 签署意向书。

据 RootData 数据，今年 10 月加密行业共发生 21 笔公开并购交易，包括 Coinbase 以 3.75 亿美元收购 echo、Kranken 以 1 亿美元收购 [the SMALL exchange](https://www.rootdata.com/zh/Projects/detail/the SMALL exchange?k=MjE5MDY= "期货交易平台")、Modern Treasury 以 4000 万美元收购 Beam，此外 Aave、Blockstream、CoinShares、Fireblocks、Figment、Plume、Ondo Finance、Farcaster、Pump.Fun 等均有并购行为。与此同时，加密行业今年以来的累计并购事件数量达到 144 笔，较去年同期增长超 100%，也创造了历史新高。

ChainCatcher 메시지에 따르면, 증권시보의 보도에 의하면, 베이징은 《상장회사 고품질 발전 촉진을 위한 인수합병 재편성 지원 의견》을 발표했습니다. 《의견》은 더 많은 자원 요소가 새로운 질의 생산력 방향으로 집결되도록 장려하고 유도합니다.《의견》은 상장회사가 전략적 신흥 산업, 미래 산업 등을 중심으로 인수합병 재편성을 진행하고, 인공지능, 의약 건강, 집적 회로, 스마트 연결 자동차, 문화 산업, 기술 서비스 산업, 구체적 지능 로봇, 신재생 에너지, 합성 생물, 양자 정보, 블록체인 및 고급 컴퓨팅, 저공 기술, 상업 우주 항공, 6G 등 베이징시의 주요 산업 분야에서 발전을 가속화하도록 장려합니다. 또한 서비스업, 첨단 제조업, 농업의 품질 향상 및 업그레이드를 추진하고, 수도의 현대화 산업 체계를 구축합니다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, The Block의 보도에 따르면, 나스닥 상장 기업 Solmate Infrastructure (SLMT)의 주가는 목요일 40% 급등하여 11.7 달러에 도달했으며, 시가 총액은 7.54억 달러에 달했습니다. 이는 회사가 검증자 진행 상황, 인수 전략 및 PIPE 자금 조달 업데이트를 발표한 이후입니다.Solmate는 데이터 센터를 선정하여 자사의 베어 메탈 검증기를 구축할 예정이며, 이는 중동 지역 최초의 고성능 Solana 노드가 될 것입니다. 회사는 "역사적인 할인 가격으로 구매한 SOL"을 사용하여 첫 번째 검증기 구성을 테스트하고 있습니다. 지난달, 이전의 Brera Holdings는 Solmate로 이름을 변경하고 Solana 기반의 디지털 자산 재무 관리로 전환했습니다. Solana 재단, Cathie Wood의 Ark Invest 등 기관이 이 회사의 3억 달러 PIPE 자금 조달에 참여했습니다.지난주, Solmate는 Solana 재단으로부터 5000만 달러 상당의 할인된 SOL을 받아 아랍에미리트의 인프라 구축을 지원할 예정입니다. CEO Marco Santori는 회사가 "적극적인 인수 전략"을 시행하여 SOL 재무 관리와 협력하여 성장할 수 있는 목표 기업을 찾고, 투자자에게 더 많은 "주당 SOL" 가치를 창출할 것이라고 밝혔습니다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, 블룸버그 통신의 데이터에 의하면, 3분기 암호화폐 산업의 인수합병 거래액이 처음으로 100억 달러를 돌파했으며, 이는 1년 전보다 30배 이상 급증한 수치입니다.기사에서는 암호화폐 시장 조성업체인 FalconX의 21shares 인수 거래를 언급하며, 이 거래가 더 넓은 추세를 강조한다고 설명합니다: 암호화폐 전문가들이 규제된 제품을 통해 전통적인 투자 채널에 진입하고 있습니다. 트럼프의 정책과 그로 인한 인수합병 열풍은 21shares와 같은 회사의 전략적 고려를 변화시켰습니다. 규제 장벽이 완화되면서 월스트리트의 거대 기업들이 암호화폐 분야에 진출하고 있으며, 이는 기존 기업들이 자사 중심으로 경쟁 장벽을 구축하도록 강요하고 있습니다.