취약성

QCP Capital은 최신 시장 분석을 발표하며 BTC가 이전에 1주일 동안 지속된 82500에서 85700달러의 박스권을 돌파 하고, 한때 86913달러에 도달하여 9월 23일 이후 최고치를 기록했다고 전했습니다. 현재 거래는 85900달러 근처에서 이루어지고 있으며, 9월 15일 저점인 74968달러 대비 14.6% 상승했습니다. QCP는 이번 상승 기간 동안 영구 계약의 연간 자금 비용률이 5.4%에 불과하다고 지적하며, 이는 시장이 주로 현물 자금에 의해 주도되고 있음을 나타낸다고 밝혔습니다. QCP는 BTC의 이번 상승이 전통적인 거시 경제 신호와의 괴리를 보이고 있다고 생각합니다. 9월 미국 30년 만기 국채 수익률은 5.62%로 상승했으며, 10년 만기 수익률은 한때 5.29%에 도달했습니다. 금은 올해 가장 저조한 한 달을 기록했습니다. 실제 금리가 상승하면 일반적으로 금과 위험 자산에 압박을 가하지만, BTC는 여전히 상승했습니다.QCP는 이번 시장이 기관 자금 유입, 규제 촉매제 및 기술적 개선이 함께 작용하는 집중적인 자금 거래에 더 부합한다고 생각하며, 단순한 통화 가치 하락 거래 논리는 아니라고 강조했습니다. 기관 자금과 규제 요인 측면에서, 미국 비트코인 현물 ETF는 8월과 9월 각각 약 35억 달러와 26억 달러의 순유입을 기록했습니다. QCP는 미국 SEC가 9월 17일 발표한 혁신 면제 정책이 시장에 새로운 규제 촉매제를 제공했다고 지적하지만, CLARITY 법안이 이전에 상원에서 통과되지 못했기 때문에 시장 구조 법안은 2027년까지 지연될 수 있으며, 현재의 규제 지원은 행정적 차원에서 더 많이 이루어지고 있어 장기적인 정책 확실성은 여전히 제한적이라고 말했습니다.옵션 시장 측면에서, 어제 옵션 거래의 명목 금액은 약 25억 달러였으며, 54건의 단일 명목 금액이 500만 달러를 초과하는 대량 거래가 포함되었습니다. 그 중 한 고객은 10월 30일 만기, 행사가 9만 달러인 콜 옵션을 여러 차례 매도하여 총 4000건 이상의 계약을 체결했으며, 명목 금액은 3.46억 달러에 달했습니다. 동시에 11월 27일 만기의 동일한 행사가의 콜 옵션을 적극적으로 매수했습니다. QCP는 이 작업이 일부 거래자들이 포지션을 10월에서 11월로 롤오버하고 미국 중간 선거, 분기 국채 재융자 및 12월 연준 회의 전후의 시장 변동성을 대비하고 있음을 반영한다고 생각합니다.거시 경제 측면에서, 연준은 10월 27일부터 28일까지 통화 정책 회의를 개최할 예정입니다. QCP는 연준의 윌리엄스가 추가 정책 조정의 필요성이 없다고 언급하고, 8월 핵심 PCE가 예상보다 낮게 나오면서 시장이 10월 금리를 유지할 것이라는 기대가 높아졌다고 밝혔습니다. 그러나 현재 시장은 여전히 12월에 25bp 금리 인상 확률이 약 80%로 예상하고 있습니다. 오늘 밤 발표될 미국 9월 비농업 고용 보고서는 단기적으로 중요한 시험이 될 것이며, 시장은 신규 비농업 고용 인원이 8.4만에서 9.3만 명, 실업률은 4.1%로 유지될 것으로 예상하고 있으며, 평균 시급의 전년 대비 증가율은 3%로 예상하고 있습니다.기술적 측면에서, 82500달러 지지선은 지난 주에 세 번 테스트를 받았으며, 87400달러는 9월 고점 위치로, BTC가 9만 달러를 추가로 도전하는 데 있어 중요한 저항선입니다. 옵션 시장의 내재 변동성 기간 구조는 프리미엄 상태를 보이고 있으며, 7일 내재 변동성은 30.3, 90일은 37.1입니다. 30일 만기 위험 역전 지표는 약 -2.5 변동성 포인트로, 단기적으로 하락 보호 수요가 증가하고 있음을 보여줍니다. QCP는 BTC가 실제 금리가 상승하는 거시 경제 환경에서 탄력성을 보이고 있지만, 여전히 자금 흐름과 포지션 변화에 의해 주도되고 있으며, 거시적 위험이 제거되었다고 볼 수는 없다고 생각합니다. 미국 고용 데이터, 국채 공급 및 향후 몇 주간의 밀집된 정책 사건은 여전히 시장 변동을 유발할 수 있습니다.

NEAR 프로토콜은 X 플랫폼에서 NEAR 재단의 CEO Sal Ternullo가 NEAR 거버넌스 포럼에서 새로운 제안을 발표했다고 밝혔습니다. 이 제안은 NEAR 연간 토큰 최대 발행률을 2.5%에서 1.6%로 줄이고, 24개월 동안 지속하며, 스테이킹 수익률을 현재 약 5.4%에서 약 3.5%로 낮추는 것입니다.현재 이 제안은 검증자, House of Stake 위임자 및 NEAR 커뮤니티 구성원에게 의견을 요청하고 있으며, 다음 주에 투표를 위한 전체 계획이 발표될 예정입니다.이전에 발생한 NEAR Intents 보안 사건에 대해 NEAR 프로토콜은 블록체인 네트워크가 정상적으로 운영되고 있으며, 관련 사건이 NEAR 프로토콜이나 원주율 NEAR의 취약점으로 인해 발생한 것이 아님을 추가로 설명했습니다. NEAR 프로토콜 네트워크는 여전히 블록을 생성하고 거래를 처리하고 있으며, 중단 상황이 발생하지 않았습니다.

Project Eleven은 BIP-361에서 제안된 동결된 양자 취약 비트코인을 위한 복구 방법을 제공하는 새로운 제로 지식 증명 시스템을 출시했습니다. 이 범위에는 사토시 나카모토가 보유한 비트코인이 포함됩니다.이 솔루션은 양자 컴퓨터가 타원 곡선 서명을 해독할 수 있지만 현대 지갑 키 파생에 사용되는 단방향 해시를 해독할 수 없는 특성을 활용하여, 시드 자료를 보유한 진정한 소유자가 통제권을 증명할 수 있도록 합니다. 벤치마크 테스트 결과, Project Eleven 프로토타입의 속도가 이전 솔루션보다 현저히 빠른 것으로 나타났지만, 이 프로토타입은 아직 감사되지 않았고 완료되지 않았으며, 블록체인 규칙에 대한 논란이 있는 수정이 필요합니다. 그래야만 체인 상의 기존 비트코인을 보호할 수 있습니다.

CryptoQuant 분석가 MorenoDV_는 비트코인의 최근 가격 움직임에서 위험한 분기가 나타났다고 언급했습니다: 바이낸스 테이커의 매수량이 지속적으로 하락하여 수개월 만에 최저치를 기록했으며, 이는 시장의 적극적인 매수 의지가 명확히 약화되었음을 보여줍니다; 동시에 바이낸스 자금 비율은 다시 양수 구간으로 회복되어 거래자들이 레버리지를 통해 롱 포지션을 늘리고 있음을 나타냅니다.역사적 규칙에 따르면, 자금 비율이 상승하고 현물 수요가 동반하여 축소되는 것은 종종 시장이 후기에 접어드는 투기 단계의 신호입니다 ------ 레버리지에 의해 주도되는 시장은 현물 자금의 지지가 부족하여 구조적으로 취약하며, 매수 압력이 효과적으로 회복되지 않는다면 현재 자금 비율의 상승은 시장의 강세보다는 잠재적 위험을 더 반영할 수 있습니다.

기관 디지털 자산 거래 회사 Wintermute가 발표한 최신 시장 정보 보고서에 따르면, 전 세계 금융 시장은 대규모의 거시 경제 재가격 조정을 겪고 있으며, 시장 내러티브는 금리 인하 시점 논의에서 잠재적 금리 인상 준비로 전환되고 있습니다. 이러한 구조적 변화는 예상보다 높은 경제 데이터와 재점화된 인플레이션 압력에 의해 촉발되어 디지털 자산에 큰 저항을 주고 있습니다.보고서는 비트코인이 잠시 83,000 달러를 돌파한 후 크게 하락했으며, 일주일 내에 상당한 상승폭을 되돌렸고, 주요 대체 토큰은 두 자릿수 퍼센트 하락폭을 보였다고 지적했습니다. 전 세계 자산 관리자는 거시적 제약 아래에서 적극적으로 리스크를 줄이고 있으며, 이는 디지털 자산 확장의 취약성을 부각시키고 있습니다. 체인 상 거래 지표는 이전의 가격 상승이 실제 현물 시장 수요나 유기적 소액 투자자의 축적에 의해 주도된 것이 아니라, 주로 영구 선물 시장의 압박 장세에서 비롯된 것임을 보여줍니다.비트코인 파생상품의 미결제 계약 총액은 한 달 내에 100억 달러 급증하여 580억 달러에 이르렀지만, 기초 현물 거래량은 동시에 2년 저점으로 떨어졌습니다. 비트코인이 80,000 달러를 돌파할 때 대량의 공매도 포지션이 강제로 청산되면서 일시적인 매수 열풍이 일어났지만, 지속적인 구조적 바닥을 형성하지 못했습니다.현재 시장 반전의 주요 원인은 전 세계 CPI 데이터가 지속적으로 예상치를 초과하여 광범위한 금리 인상 우려를 재점화하고 있다는 점입니다. 동시에 차기 연방준비제도 의장 지명에 대한 지속적인 불확실성도 시장에 정책의 예측 불가능성을 주입하고 있습니다. 최근 현물 ETF의 순유입이 6.23억 달러에 달하고 거래 플랫폼의 비트코인 보유량이 7년 저점으로 떨어지는 등 장기적인 긍정적 신호가 있음에도 불구하고, Wintermute는 이러한 장기적 추세가 최근의 구조적 위험을 완화하기에는 부족하다고 강조했습니다.국제 자산 관리자가 자본을 단기 국채 도구로 전환함에 따라 디지털 플랫폼은 동력을 유지하기 어려워지고 있습니다. 토큰화 시장의 최근 전망은 실제 현물 구매자가 돌아와서 약한 유동성 격차를 안정시킬 수 있을지에 달려 있습니다.

금십 보도에 따르면, 워렌 버핏은 은행 시스템과 비은행 기관 간의 연결이 점점 더 긴밀해짐에 따라 금융 시스템에서 취약성의 징후가 나타나기 시작했다고 경고했습니다.그는 금융 시스템의 안정성이 연방준비제도의 최우선 과제가 되어야 하며, 모건 스탠리와 같은 은행들이 경제 운영의 핵심 허브로서 매일 수조 달러의 자금 흐름을 처리하고 있다고 지적했습니다. "그들은 서로 영향을 미치며, 한 곳에 문제가 생기면 다른 기관으로 전이될 수 있습니다."버핏은 화요일 CNBC와의 인터뷰에서 최근 신용 시장에서 발생한 일련의 폭발 사건이 은행 및 개인 신용 펀드의 자산 부채표 위험에 대한 우려를 불러일으킨 후 투자자 심리가 타격을 받았다고 말했습니다. 버핏은 시장의 공포가 확산되면 많은 투자자들이 신속하게 철수할 수 있다고 언급했습니다.

据金十报道，美联储戴利表示，需要确保劳动力市场的脆弱性不会演变为实质性疲软。

据金十报道，美联储理事鲍曼表示，对劳动力市场的脆弱性感到担忧。

이더리움 창시자 비탈릭은 이더리움의 목적을 재확인하며, "이더리움의 창조는 금융을 더 효율적으로 만들거나 애플리케이션을 더 편리하게 만들기 위해서가 아니라, 사람들에게 자유를 주기 위해서이다."라고 말했다. 이는 《무신뢰 선언》에서 중요한 동시에 논란이 많은 문구로, 우리가 다시 살펴보고 그 의미를 더 잘 이해할 가치가 있다. "효율적"이고 "편리한"이라는 단어는 원래 이미 상당히 좋은 상황에서 평균 상황을 개선하는 내포를 가지고 있다. 효율성은 세계에서 가장 뛰어난 엔지니어들이 영혼을 쏟아 473밀리초의 지연을 368밀리초로 줄이거나, 수익률을 4.5% APY에서 5.3% APY로 높이는 것을 의미한다.편리함은 사람들이 세 번 클릭하는 대신 한 번 클릭하게 하여 등록 시간을 1분에서 20초로 단축하는 것을 의미한다. 이러한 일들은 잘 이루어질 수 있다. 그러나 우리는 이 게임에서 실리콘밸리의 기업 플레이어들을 결코 이길 수 없다는 것을 이해해야 한다.따라서 이더리움이 하는 주요 기본 게임은 다른 게임이어야 한다. 이 게임은 회복력이다. 회복력은 4.5% APY와 5.3% APY의 비교에 관한 것이 아니라, -100% APY의 위험을 최소화하는 것에 관한 것이다. 회복력은 당신이 정치적으로 인기가 없어져 차단당하거나, 당신의 애플리케이션 개발자가 파산하거나 사라지거나, Cloudflare가 다운되거나, 인터넷 네트워크 전쟁이 발발하더라도, 당신의 2000밀리초 지연이 여전히 2000밀리초로 유지되는 것이다. 회복력은 세계의 누구나, 어디서나 네트워크에 접근하고 일류 참여자가 될 수 있도록 한다.회복력은 주권이다. "디지털 주권"이나 "식량 주권"의 의미에서의 주권은 외부 의존성의 취약성을 적극적으로 줄이는 것이다. 이러한 의존성은 언제든지 임의로 박탈될 수 있으며, 이것이 이더리움이 이길 수 있는 게임이다. 이더리움은 무엇보다도 먼저 탈중앙화되고, 무허가이며, 회복력 있는 블록 공간을 가져야 하며, 그 다음에 그것을 풍부하게 만들어야 한다.

据 Coindesk 报道，美国金融稳定监督委员会（FSOC）在最新年度报告中删除了对数字资产的脆弱性警告。这个 2008 年金融危机后成立的监管机构，过去每年都会将数字资产列为金融系统风险之一。财政部长贝森特在报告中表示，金融稳定不仅需要关注风险，更应促进长期经济增长。2025 年报告从 140 页缩减至 87 页，完全移除了脆弱性一词，不再对加密行业提出明确担忧或监管建议。报告转而赞扬该产业优势，并指出美元稳定币有助于巩固美元在国际金融体系中的地位。

Tether CEO Paolo Ardoino는 S&P의 Tether에 대한 최신 평가에 대해 "우리는 여러분이 싫어하는 것을 자랑스럽게 생각합니다"라고 응답했습니다.Paolo Ardoino는 전통적인 평가 시스템이 오랫동안 투자자들을 궁극적으로 붕괴되는 "투자 등급" 기관으로 이끌어왔으며, 이는 전 세계 규제 당국이 평가 기관의 독립성에 의문을 제기하게 만들었다고 지적했습니다. 그는 전통 금융 시스템이 어떤 기업도 그들의 "실패한 중력"에서 벗어나는 것을 원하지 않지만, Tether는 업계 최초로 초과 자본화, 유독 자산이 없으며 지속적으로 높은 수익을 내는 회사를 구축하여 구 시스템의 취약성이 "황제의 새 옷"과 같은 권력자들을 불안하게 하고 있다고 주장했습니다.

据金十报道，随着风险厌恶情绪席卷市场，投资者开始从加密货币中撤出，Tickmill Group 的 Patrick Munnelly 在报告中指出，主要投资基金、交易所交易基金投资者和企业财政部门已从比特币撤退，带走了支撑今年反弹的关键支柱，并开启了市场脆弱性的新时期。美联储官员关于进一步降息持谨慎态度的言论也损害了市场风险偏好。금십 보도에 따르면, 위험 회피 감정이 시장을 휩쓸면서 투자자들이 암호화폐에서 철수하기 시작했습니다. Tickmill Group의 Patrick Munnelly는 보고서에서 주요 투자 펀드, 상장지수펀드 투자자 및 기업 재무 부서가 비트코인에서 철수하여 올해 반등을 지탱하던 핵심 기둥을 빼앗아 갔으며, 시장의 취약성의 새로운 시대를 열었다고 지적했습니다. 연준 관계자들의 추가 금리 인하에 대한 신중한 태도도 시장의 위험 선호를 해쳤습니다.

据金十报道，美联储官员戴利表示，鉴于劳动力市场走软，支出数据目前面临更多脆弱性。

ChainCatcher 메시지에 따르면, 금십 보도에 의하면, 미 연준 의장 파월은 금융 시스템에서 심화된 구조적 취약성이 보이지 않는다고 밝혔습니다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, Coindesk의 보도에 의하면, Galaxy Research 보고서는 암호화폐 시장의 Q2 담보 대출 규모가 27% 증가하여 531억 달러에 달하며, 이는 2022년 초 이후 최고 수준으로, 주로 DeFi 대출 수요와 위험 선호 회복에 의해 촉진되었다고 합니다. 비트코인은 12.4만 달러에서 11.8만 달러로 하락하며 암호화 파생상품 시장에서 10억 달러 이상의 청산을 초래했으며, 이는 8월 초 이후 최대 규모의 롱 포지션 청산입니다. 분석가들은 이것이 반전의 시작이 아니라 건강한 이익 실현에 더 가깝다고 보지만, 레버리지가 빠르게 누적될 때 시장의 취약성을 강조합니다.Galaxy 분석가는 압박 지점이 이미 나타나기 시작했다고 지적했습니다. 7월에는 Aave에서 대규모 인출이 발생하여 ETH 대출 금리가 이더리움 스테이킹 수익률을 초과하게 되었고, "순환 차익 거래" 논리를 깨뜨렸습니다. 즉, 스테이킹한 ETH를 담보로 하여 더 많은 ETH를 대출하는 것입니다. 이러한 디레버리징 과정은 스테이킹 포지션의 패닉을 초래하여 이더리움 신호 체인의 탈퇴 대기열이 13일의 역사적 기록을 세웠습니다.Galaxy는 7월 이후, 장외 시장에서 USDC의 대출 비용이 지속적으로 상승하고 있는 반면, 온체인 대출 금리는 안정세를 유지하고 있다고 밝혔습니다. 두 가지 간의 금리 차이는 2024년 말 이후 최고 수준으로 확대되었습니다. 이러한 괴리는 오프체인에서 달러에 대한 수요가 온체인 유동성을 초과했음을 의미하며, 시장 환경이 더욱 긴축될 경우 변동성을 악화시킬 수 있습니다. 대출 규모의 급증, 대출 집중, DeFi 유동성 긴축, 그리고 온체인과 오프체인 달러 시장 간의 격차가 계속 확대되는 상황에서 시스템은 더 많은 압박 지점을 드러내고 있습니다. 목요일의 10억 달러 청산은 레버리지가 가져오는 영향이 양방향이라는 것을 상기시킵니다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, 금십 보도에 의하면 국제통화기금(IMF)은 미국의 2025년 경제 성장 예측을 2.7%로 상향 조정했으며, 10월 예측은 2.2%였다; 2026년 경제 성장률은 2.1%로, 이전 예측인 2.0%보다 높다.새로운 미국 정부 하의 정책 변화는 단기적으로 인플레이션을 상승시킬 가능성이 높으며, 미국의 과도한 규제 완화는 금융 안전 보호를 약화시켜 금융 취약성을 증가시킬 수 있다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, Hedgey Finance는 소셜 플랫폼에서 최근의 보안 취약점이 Hedgey의 플랫폼에만 관련되어 있으며 NobleBlocks에는 영향을 미치지 않았다고 밝혔습니다. PinkSale 토큰 판매에 참여한 사용자들은 영향을 받지 않았습니다.전해진 바에 따르면, 이번 사건으로 190만 달러 상당의 NOBL 토큰이 손실되었습니다. Hedgey는 회사가 커뮤니티를 전폭적으로 지원하고 있으며, 자금을 추적하고 회수하기 위해 법 집행 기관과 협력하고 있다고 전했습니다.

ChainCatcher 메시지, Solana 생태계 프로토콜 Analysoor가 X에서 게시한 내용에 따르면, Dune Analytics NFT 데이터에서 블로킹 취약점을 발견하여 팀이 첫 번째 외부 NFT 민팅 프로젝트의 출시를 다시 연기해야 했습니다.

ChainCatcher 메시지, 바이낸스 창립자 자오창펑이 소셜 플랫폼에서 자가 관리 지갑에는 위험이 없지만, 전제 조건은 스스로 조작을 이해해야 한다고 밝혔습니다. Libbitcoin Explorer 3.x 버전의 암호화폐 지갑에 존재하는 취약점은 32비트 시드의 난수 생성기에서 기인하며, 이는 현대 해킹 기술(예: GPU) 앞에서는 충분히 무작위적이지 않습니다. Trust wallet과 바이낸스 지갑은 니모닉 생성에 이 방법을 사용하지 않아 관련 취약점의 영향을 받지 않습니다.보안 회사 만안의 소식에 따르면, Distrust는 Libbitcoin Explorer 3.x 버전을 사용하는 암호화폐 지갑에 영향을 미치는 심각한 취약점을 발견했습니다. 이 취약점은 공격자가 Mersenne Twister 의사 난수 생성기(PRNG)를 해킹하여 지갑의 개인 키에 접근할 수 있게 합니다. 영향을 받는 암호화폐로는 비트코인, 이더리움, 리플, 도지코인, 솔라나, 라이트코인, 비트코인 캐시 및 제트캐시 등이 있습니다. 만안은 Libbitcoin Explorer 3.x 버전을 사용하는 모든 사용자에게 즉시 영향을 받는 지갑 사용을 중단하고 자금을 안전한 지갑으로 이전할 것을 권장합니다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, Delphi Labs의 총 법률 고문 Gabriel Shapiro가 트위터에 게시한 내용에 따르면, Curve 긴급 다중 서명이 최근 취약점의 영향을 받은 여러 유동성 풀의 CRV 보상을 종료했다고 합니다. 여기에는 최근 Vyper 컴파일러 취약점의 영향을 받은 유동성 풀과 최근 Multichain 취약점의 영향을 받은 multiBTC 풀이 포함됩니다. 이러한 조치는 사용자가 이러한 공격받은 유동성 풀에 추가로 참여하는 것을 방지하기 위해 취해졌습니다. 영향을 받은 유동성 풀에는 alETH+ETH, msETH-ETH, pETH-ETH, crvCRVETH, Arbitrum Tricrypto 및 multibtc3CRV가 포함됩니다.