2022

연구 기관 10x Research가 X 플랫폼에 게시한 내용에 따르면, 암호화폐 시장 거래량이 2022년 이후 최저치를 기록했습니다. 현재 암호화 시장의 총 시가총액은 2.3조 달러로, 지난 주 대비 1.7% 하락했으며, 주 평균 거래량은 900억 달러로, 평균치보다 7% 감소했습니다.그중 비트코인의 주 거래량은 382억 달러로, 평균치보다 5% 낮습니다; 이더리움의 주 거래량은 183억 달러로, 평균치보다 18% 낮습니다. 이더리움 네트워크 수수료(0.12 Gwei)는 17% 수준에 있어 네트워크 사용률이 낮음을 나타냅니다.또한 비트코인 자금 비용률은 이번 주 4.1% 상승하여 1.5%에 도달했으며, 이는 지난 12개월의 13% 수준입니다. 선물 미결제 약정은 1억 달러 증가하여 215억 달러에 이릅니다. 이더리움 자금 비용률은 이번 주 3.7% 상승하여 2.8%에 도달했으며, 이는 지난 12개월의 12% 수준입니다. 선물 미결제 약정은 1억 달러 증가하여 118억 달러에 이릅니다.

분산형 자본 파트너인 심파는 X에서 2022년에 도난당한 자산의 전체 세부사항과 주소를 발표했습니다. 그는 도난 사건이 2022년 11월 10일 미국 동부 시간으로 00:46 - 01:02에 발생했다고 밝혔습니다. 그의 iPhone 12 Pro Max에 설치된 Trust Wallet 핫 월렛에서 약 4200만 달러의 자산이 도난당했습니다.주소 세부사항은 다음과 같습니다: ETH: 0x6be85603322df6DC66163eF5f82A9c6ffBC5e894 BTC: 1ECNeZyiHgqJmv42i3pkWY48xiXy7KukTG / bc1qg3mnvn8saea50js7nzkhm8k054mpwqmcuq3de5 TRON: TJLBmmUb5TcFFXTLzuuaKU96uTg5Sjn1yD26 일, 심파는 3년 전에 도난당한 약 4200만 달러의 암호 자산을 추적하기 위해 보상을 설정했습니다.

据 Gate 行情数据显示，欧元兑美元（EUR/USD）自上周五以来下跌 2.1%，有望创下自 2022 年 9 月以来的最大两日跌幅。게이트 시세 데이터에 따르면, 유로/달러(EUR/USD)는 지난 금요일 이후 2.1% 하락했으며, 2022년 9월 이후 최대 이틀 하락폭을 기록할 것으로 보입니다.

비트코인은 2월에 19% 이상 하락하여 2022년 이후 최악의 월간 실적을 기록했으며, 이는 글로벌 관세 우려와 관련이 있습니다.

据 Artemis Analytics 数据，全球最大稳定币 Tether 的 USDT 流通市值在本月已减少约 15 亿美元，这是自 2022 年 12 月 FTX 交易所崩盘以来的最大月度降幅。此前，USDT 自美国前总统特朗普重返白宫以来，呈现出持续增长的趋势。此次下降也紧随 1 月的轻微回落之后。

据 CoinDesk 报道，Santiment 데이터에 따르면, XRP는 2022년 11월 이후 최대 규모의 실현 손실을 기록했습니다. 주간 실현 손실은 193억 달러에 달하며, 보유자들 사이에서 집중적인 공포 매도가 발생하고 있음을 보여줍니다.주: 실현 손실은 투자자가 자산을 매도할 때, 거래 가격이 매입 비용보다 낮아 실제로 확인되고 잠금된 손실을 의미합니다; 이에 대응하는 미실현 손실은 단지 장부상의 부실로, 아직 매도되지 않아 통계에 포함되지 않습니다. 온체인 데이터에서 실현 손실이 크게 증가하는 것은 일반적으로 많은 보유자가 손실 상태에서 매도를 선택하고 있음을 의미하며, 이는 시장에서 집중적인 손절매 또는 "항복식 매도"가 발생하고 있음을 반영하며, 종종 감정이 현저히 약화되는 것과 동반됩니다.

시장 소식에 따르면, 연구 및 중개 회사 K33는 현재 비트코인 시장 구조, 파생상품 포지션 및 ETF 자금 흐름이 2022년 약세장 후반과 매우 유사하다고 밝혔으며, 이는 빠른 반등이 아닌 장기적인 조정에 들어갈 가능성을 시사합니다.K33 연구 책임자 Vetle Lunde는 그의 독점 지표가 현재 상황이 2022년 9월 및 11월(약세장 바닥에 가까운 시기)과 "놀라운 유사성"을 보인다고 말했습니다. 그러나 역사적 경험에 따르면, 시장 바닥 이후에는 종종 긴 조정이 따르며, 유사한 환경에서 평균 90일 수익률은 약 3%에 불과합니다. 데이터에 따르면, 비트코인은 1월 이후 거의 28% 하락했으며, 자금 비율은 11일 연속으로 마이너스를 기록하고, 미결제 계약은 26만 BTC 이하로 감소했으며, 롱 포지션이 청산되고 있습니다.현물 거래량은 주간 기준으로 59% 감소했으며, 선물 미결제 계약은 4개월 최저치로 떨어졌습니다. 기관 측면에서 CME 거래자는 상대적으로 비활성 상태이며, 비트코인 ETP 보유량은 지난해 10월 정점에서 103,113 BTC 감소했지만, 93%의 정점 노출은 여전히 유지되고 있어 기관들이 완전히 철수하기보다는 노출을 줄이고 있음을 보여줍니다.공포와 탐욕 지수는 최근 5의 역사적 저점에 도달했지만, Lunde는 극단적인 공포 시기에 매수한 평균 90일 수익률이 2.4%에 불과해 극단적인 탐욕 시기의 95%에 비해 훨씬 낮다고 지적하며, 공포가 강력한 반등을 신뢰할 수 있는 예측이 될 수 없음을 나타냅니다. 그는 비트코인이 6만에서 7.5만 달러 구간에서 오랜 시간 조정할 것으로 예상하며, 현재 진입 지점이 매력적이지만 인내심을 가져야 한다고 말했습니다.

据 Cointelegraph 报道，Glassnode 분석가는 비트코인 고래가 조정 기간 동안 매수하고 있으며, 거래 플랫폼의 30일 평균 유출 비율이 3.2%에 달해 2022년 상반기 강세장 시작 전의 패턴과 유사하다고 전했습니다.

据 CryptoQuant 分析师 CW8900，비트코인 고래가 최근 가격 하락 기간 동안 대량으로 BTC를 축적했습니다. 데이터에 따르면, 2월 6일에 66,940개의 비트코인이 누적 주소로 유입되어 2022년 이후 최대 단일 유입량을 기록했습니다.동시에 새로운 대규모 투자자들도 기회를 잡아 비트코인을 거래소에서 개인 지갑으로 인출하여 구매를 늘리고 있습니다.

CryptoQuant 보고서에 따르면, 온체인 데이터 신호는 현재 시장의 침체 정도가 심화되고 있으며, 2022년 약세장 초기에 비해 성과가 저조하다고 지적하고 있습니다. BTC 가격은 60,000 달러로 하락할 가능성이 있습니다.BTC의 다음 주요 지지 구역은 60,000 달러에서 70,000 달러 사이에 위치하고 있으며, 현재 암호화폐 시장에는 광범위한 구조적 약세가 존재합니다. 기관 수요는 급격히 반전되었고, 미국 현물 BTC 거래소 거래 펀드는 작년의 순매수에서 순매도로 전환되었습니다. 동시에 소액 투자자의 참여도 여전히 저조하며, Coinbase 프리미엄은 10월 중순 이후 지속적으로 마이너스를 기록하고 있습니다. 유동성 조건도 긴축되고 있습니다.또한, 장기 수요 증가가 크게 붕괴되었으며, 지난 4개월 동안 BTC 연간 현물 수요 증가가 110만 BTC에서 7.7만 BTC로 감소하여 93%의 하락폭을 보였습니다.

Glassnode는 X 플랫폼에서 비트코인 실체 조정 후 실제 손실(7일 이동 평균)이 하루 88억 9천만 달러에 달했으며, 이는 2022년 11월 이후 최고 단일일 실현 손실액이라고 발표했습니다.

"대공매도자" 마이클 버리(Michael Burry)는 현재 비트코인의 하락세가 2022년 약세장 단계와 유사하다고 언급하며, 이번 조정의 깊이에 대한 시장의 논의를 촉발했습니다.버리는 X 플랫폼에 차트를 게시하며 BTC가 약 12.6만 달러의 고점에서 약 7만 달러로 하락한 흐름을 2021-2022년 약세장 초기의 하락 리듬과 비교했습니다. 지난 주기에서 비트코인은 약 3.5만 달러에서 2만 달러 이하로 하락한 후에야 점차 안정세를 찾았습니다. 유사한 하락폭 비율로 계산할 경우, 일부 시장 관계자들은 이론적 위험 구간이 5만 달러 근처를 가리킬 수 있다고 생각하지만, 마이클 버리는 명확한 목표 가격을 제시하지 않았습니다.시장은 단일 역사 주기의 유사성에 대한 유효성에 의문을 제기하고 있으며, 일부 거래 기관은 단지 한 번의 역사적 사건에 기반하여 "패턴"을 형성하는 것의 참고 가치가 제한적이라고 지적했습니다. 현재 시장 환경은 2021-2022년과 명백한 차이가 있으며, 여기에는 현물 비트코인 ETF가 가져온 기관 유동성, 시장 레버리지 구조의 변화, 그리고 거시 환경이 공격적인 금리 인상 주기에서 자산 간 변동성이 주도하는 방향으로 전환된 점이 포함됩니다.

시장 소식에 따르면, CryptoQuant에서 발표한 주간 보고서에 따르면 비트코인 시장은 곰 시장 단계에 접어들었다.다음은 주요 분석 요점이다: 체인 상 지표가 곰 시장 신호를 나타냄: 비트코인 가격은 2025년 10월 초에 12.6만 달러의 고점에 도달했으며, 그 당시 황소 시장 점수 지수는 80(강세)였다. 그러나 10월 10일의 청산 사건 이후 지수는 약세로 전환되었고 현재는 제로로 떨어졌으며, 현재 비트코인 가격은 7.5만 달러 근처에서 맴돌고 있어 시장 구조가 약세임을 나타낸다.기관 수요가 현저히 감소함: 2025년 미국 현물 ETF는 4.6만 개의 BTC를 구매했으나, 2026년에는 1.06만 개의 BTC를 순매도하여 지난해와 비교해 수요 격차가 5.6만 개의 BTC에 달하며 지속적으로 매도 압력을 가하고 있다.미국 현물 수요가 저조함: 가격이 하락했음에도 불구하고, 2025년 10월 중순 이후 Coinbase 프리미엄은 지속적으로 마이너스를 기록하며 미국 투자자들의 참여도가 저조함을 보여준다. 이는 역사적으로 미국 수요에 의해 촉발된 황소 시장과 뚜렷한 대조를 이룬다.유동성 조건이 긴축됨: USDT의 지난 60일 시가총액 증가가 처음으로 마이너스(-1.33억 달러)로 전환되었으며, 이는 2023년 10월 이후 처음으로 축소된 것이다. 스테이블코인의 확장은 2025년 10월 말에 159억 달러의 정점에 도달했으며, 현재의 하락은 곰 시장 유동성 축소의 특성과 일치한다. 또한, 지난 1년간 명시적 현물 수요 증가가 93% 급락하여 110만 개의 BTC에서 7.7만 개의 BTC로 감소하였다.기술 구조가 하방 위험을 나타냄: 비트코인 가격은 2022년 3월 이후 처음으로 365일 이동 평균선을 하회하였으며, 83일 동안 23% 하락하여 2022년 초의 곰 시장보다 더 약세를 보였다. 주요 체인 상 지지선의 붕괴는 비트코인이 6만--7만 달러 구간으로 추가 하락할 가능성이 있음을 나타낸다.

彭博社 ETF 분석가 Eric Balchunas는 소셜 미디어에 "일부 비트코인 보유자들의 공황 감정(그리고 공매도자들의 기쁨)을 보니, 제 생각에는 상당히 단기적입니다. 2022년 이후 비트코인은 429% 상승했고, 금은 177%, 은은 350%, QQQ는 140% 상승했습니다. 다시 말해, 비트코인은 2023년과 2024년의 성과에서 다른 자산들을 훨씬 앞서 나갔습니다(하지만 많은 사람들이 이를 잊은 것 같습니다). 다른 자산들이 나중에 '역대 최고의 해'를 맞이했음에도 불구하고 비트코인이 침체기에 있을 때, 그들은 여전히 비트코인의 성과를 따라잡지 못했습니다. 제 생각에는 실제로 일어나고 있는 일은 '기관화'라는 서사가 시장에서 너무 이르거나 빠르게 가격이 책정되었고, 실제로 실행되기 전에 가격 책정이 완료되었다는 것입니다. 따라서 비트코인은 현실의 발전이 이전의 가격 상승을 따라잡을 수 있도록 일정 기간의 조정이 필요합니다."라고 밝혔습니다.

据金十报道，美元指数 DXY 日内跌幅达 1%，跌破 96 关口，创 2022 年 2 月以来新低。금십 보도에 따르면, 달러 지수 DXY는 하루 동안 1% 하락하여 96선을 하회하며 2022년 2월 이후 최저치를 기록했습니다.

据金十报道，彭博美元即期指数触及自 2022 年 3 月以来的最弱水平。

현재 비트코인과 은의 환율은 약 780입니다. 이 수준은 2017년 비트코인이 2만 달러에 도달했을 때의 정점보다 낮으며, 2022년 11월의 수준에 근접하고 있습니다. 그 당시 비율은 약 700으로 떨어졌고, 비트코인은 1.55만 달러 근처에서 바닥을 찍었습니다.이 비율의 재수렴은 은이 비트코인에 비해 더 취약한 단계에 들어갈 수 있음을 암시합니다. 역사적으로 볼 때, 은의 단계적 정점은 매년 초에 집중적으로 나타나며, 대부분 상반기에 발생합니다. 이러한 역사적 패턴은 현재 은의 가격 움직임에 잠재적인 위험 신호를 제공합니다. 만약 역사가 다시 반복된다면, 은은 이번 주기의 고점을 이미 찍었거나, 심지어 정점을 찍었을 가능성도 배제할 수 없습니다.

据 CryptoOnchain 披露数据，比特币交易平台内部交易量（总计）已降至最低水平，约为 14,000 枚 BTC。持续下跌表明交易平台内部比特币交易量大幅减少，做市能力减弱和流动性压缩。在 Binance 平台内部，流量徘徊在约 2,700 枚 BTC 的历史低点附近，内部流动减少导致更高的持仓比例、更少的套利机会和更薄的订单簿，增加了市场面对冲击的敏感性。从历史上看，一旦市场活动恢复，就会出现剧烈的方向性波动。

의심되는 "1011 내부 거대 고래" Garrett Jin은 X 플랫폼에 글을 올리며 현재 비트코인 시장을 2022년과 비교하는 것은 매우 비전문적이라고 주장했습니다. 그는 장기 가격 구조, 거시적 배경, 투자자 구성 및 자산 분포 등의 논리적 관점에서 두 가지가 본질적으로 다르다고 생각합니다. 그는 현재의 거시 환경이 2022년의 고인플레이션 금리 인상 주기와 정반대라고 지적했습니다: 우크라이나 상황이 완화되고, CPI와 무위험 이자율이 하락하며, 특히 AI 기술 혁명이 경제를 장기적인 디플레이션 주기로 이끌 가능성이 높고, 금리는 이미 금리 인하 단계에 접어들었으며, 중앙은행의 유동성이 금융 시스템으로 다시 돌아오고 있어 자본의 위험 선호 행동을 정의하고 있습니다.2020년 이후 비트코인과 CPI의 동기 변화는 명확한 부정적 상관관계를 보였으며, AI 주도의 기술 혁명 하에서 장기적인 디플레이션은 높은 확률의 결과입니다. 기술 구조적으로 2021-2022년은 주간 차트에서 M형 정점 구조였으며, 2025년은 상승 채널의 이탈로, 확률적으로 반등 전의 "약세장 함정"일 가능성이 더 높습니다. 그는 2022년식 약세장을 재현하려면 인플레이션 충격 재현, 중앙은행의 금리 인상 재개 또는 양적 긴축, 가격이 80,850달러를 결정적으로 하회하는 등 엄격한 조건을 동시에 충족해야 한다고 지적하며, 이러한 조건이 충족되기 전에는 하락 전망이 이르다고 강조했습니다.투자자 구조 측면에서 2020-2022년은 개인 투자자가 주도하는 고레버리지 투기 시장이었으나, 2023년 비트코인 ETF 출시 이후 구조적인 장기 보유자가 진입하여 공급을 효과적으로 잠금하고 거래 속도와 변동성을 크게 낮췄습니다. 비트코인은 역사적으로 80-150%의 변동성에서 30-60%의 구간으로 전환되어 전혀 다른 자산이 되었습니다. 현재 시장은 더 성숙한 기관화 시대에 접어들었으며, 안정적인 기초 수요, 잠금된 공급 및 기관급 변동성을 특징으로 하고 있습니다.