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마이클 세일러: STRC 변동성이 역사적 최저점인 1.5%로 감소하며 높은 수익을 제공하다

전략의 창립자 마이클 세일러는 영구 우선주 STRC의 변동성이 역사적인 최저점인 1.5%로 감소했으며, 이는 샤프 비율을 역사적인 최고점인 5.37로 끌어올려 위험 조정 성과의 새로운 기준을 세웠다고 밝혔습니다.STRC 공식 데이터 패널에 따르면, STRC 현재 가격은 99.88 달러이며, 유효 수익률은 11.51%이고, 30일 역사적 변동성은 역사적인 최저점인 1.5%에 도달했으며, 샤프 비율은 5.37로 역사적인 최고점을 기록하여 STRC가 낮은 위험으로 높은 수익을 제공할 수 있음을 보여줍니다.전해진 바에 따르면, STRC는 전략에서 발행한 변동 금리 영구 우선주로, 단기 고수익 신용 상품으로定位되며, 가격은 100 달러 근처에 고정되어 있으며, 매달 현금 형태로 배당금을 지급하고, 배당률은 매달 조정됩니다. 전략은 지속적으로 새로 발행된 STRC를 통해 자금을 모아 BTC를 매입하고, BTC 총 보유 가치가 MSTR 시가총액보다 낮아야 한다는 일반적인 인식을 이용해 상장 시가총액을 끌어올리며, STRC를 계속 발행하여 긍정적인 나선형을 실현하고자 합니다. 레버리지는 MSTR 주가가 BTC에 비해 더 큰 변동성을 가지도록 내재화되어 있으며, 이는 비트코인에 대한 투자 레버리지 경로로 볼 수 있습니다.

분석: 전략은 지난주 처음으로 우선주를 주요 자금 조달 도구로 사용하여 비트코인을 추가 매입했습니다

시장 소식에 따르면, Strategy는 지난주 처음으로 영구 우선주를 비트코인 매입의 주요 도구로 사용하여 자금 조달 모델의 잠재적 변화를 나타냈습니다. 이 회사는 월요일에 22,337개의 비트코인을 구매했다고 발표했으며, 이는 역사상 다섯 번째로 큰 인수입니다. 이 중 STRC 영구 우선주를 통해 11.8억 달러를 조달했으며, 이는 약 16,800개의 비트코인(평균 가격 7만 달러 기준)으로, 일반 주식 ATM 프로그램을 통해 모집한 3.96억 달러를 훨씬 초과합니다.일반 주식 ATM 프로그램은 그동안 비트코인 보유량을 축적하는 주요 도구였으며, 현재 총 보유량은 761,068 BTC에 달합니다. STRC의 현재 11.5% 배당률을 기준으로, 11.8억 달러 발행은 약 1.35억 달러의 연간 배당 의무를 발생시켜 회사의 총 연간 배당 부담이 10억 달러를 초과하게 됩니다. 회사는 이러한 의무를 이행하기 위해 약 22.5억 달러의 준비금을 확보해 두었으며, 자금 조달 비용이 상승하는 상황에서 완충 역할을 하고 있습니다.일반 주식이 70% 이상 하락함에 따라, 회사는 추가적인 주식 희석 없이 주가를 지지하려고 하며, 따라서 앞으로는 일반 주식을 더 선택적으로 사용할 계획입니다. 이는 주가가 순자산 가치 배수 1을 크게 초과하거나 달러 준비금을 구축해야 할 때 주로 사용되며, 새로운 일반 주식을 발행하는 것을 피하기 위해 STRC 자금 조달에 더 의존할 것입니다. STRC는 3월 15일 배당락일 이후 연속 3일 동안 액면가 100달러 이하로 하락했으며, 한 달 거래량 가중 평균 가격이 계속해서 액면가 이하로 유지된다면, 회사는 가격을 지지하기 위해 배당금을 25bp 추가 인상하는 것을 고려할 수 있습니다.

보야 인터랙티브는 4,092개의 BTC를 보유하고 있으며, B HODL은 총 162개를 구매했습니다. OranjeBTC는 STRC 자산을 처음으로 제안했습니다

BBX 데이터에 따르면, 어제 전 세계 상장 기업의 재무 동향은 연간 실적 공개 및 혁신 신용 자산의 첫 번째 포함에 초점을 맞추었습니다:4,092 개 보유: 보야 인터랙티브 (0434.HK)는 어제 2025 연도 실적을 발표하며 연간 818 개 BTC를 추가 보유했다고 밝혔습니다. 2025 년 말까지, 그들의 재무는 총 4,092 개 BTC를 보유하고 있으며 (평균 비용 68,211 달러), 이는 아시아에서 가장 큰 비원주 암호화 기업으로의 전환을 의미합니다.162 개 증가: B HODL Plc (AQSE: HODL)는 새로운 1 개 BTC의 정기 구매를 완료했다고 발표했습니다. 3 월 12 일 자본 배치 계획을 시작한 이후, 그들의 누적 보유량은 162.487 개 BTC로 증가했으며, 이는 Lightning Network 운영을 통해 재무 수익률을 향상시키기 위한 것입니다.STRC 첫 번째 포함: OranjeBTC는 STRC (MicroStrategy 영구 우선주)를 자산 부채표에 포함한 세계 최초의 공개 회사가 되었다고 발표했습니다. 이 조치는 암호화 개념 주식이 서로 신용 도구를 흡수하기 시작했음을 나타내며, "2차" 암호화 자산 포지션을 형성합니다.7.67 억 달러 유입: 미국 주식 현물 비트코인 ETF는 연속 5일 동안 순 유입을 기록하며, 하루 규모가 7.67 억 달러에 달해 상장 기업의 재무 확장을 위한 충분한 2차 시장 유동성 지원을 제공했습니다.

분석: STRC는 이번 주 7.45억 달러의 하루 거래량을 기록했으며, 이는 약 5000개의 비트코인 구매력에 해당할 수 있습니다

암호화 분석가 Ragnar가 X 플랫폼에 게시한 바에 따르면, Strategy 영구 우선주 STRC는 이번 주에 7.45억 달러의 단일 거래량을 기록했으며, 약 48%의 자금 현금화 비율(비시장 거래 시간 포함)을 기준으로 추정할 경우, STRC 하나의 수익형 도구가 당일 약 5000개의 비트코인에 해당하는 잠재적 구매 규모를 가질 수 있다고 합니다. 추가적인 측정 결과에 따르면 이번 주 STRC 관련 자금 규모는 약 1.3만 개의 비트코인에 해당할 수 있습니다.STRC와 Strategy 보통주 간의 약 1:2의 자금 조달 비율을 고려하면, 이번 주 잠재적으로 해당하는 비트코인 구매 규모는 약 3.9만 개에 이를 수 있으며, 이 규모는 대규모 비트코인 보유 회사의 수준을 한 번에 증가시키는 것과 같습니다. 그러나 분석가는 위의 데이터가 시장 추정치임을 상기시키며, 실제 구매 규모는 회사의 공시를 기준으로 해야 한다고 경고합니다. 또 다른 분석에 따르면 현재 암호화 시장 구조는 아직 완전히 강세장으로 전환되지 않았으며, 비트코인과 나스닥 100 지수 간의 50일 상관관계는 여전히 84%에 달해, 주식 시장에 조정이 발생할 경우 비트코인도 동반 압박을 받을 수 있음을 의미합니다.
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