Полупроводник

Старший вице-президент и сопредседатель операционного управления TSMC Хоу Юнцин 2 сентября заявил, что скорость изменения спроса на ИИ значительно превышает прошлый опыт отрасли. Например, по оценкам спроса на оборудование TSMC в конце прошлого года, если исходить из расчета 1x на необходимое оборудование в этом году, то через квартал он увеличился до 1.5x, а к июлю этого года достиг 1.9x, что означает, что за полгода спрос почти удвоился.Хоу Юнцин отметил, что за последние 30 лет полупроводниковая промышленность никогда не сталкивалась с таким быстрым изменением спроса, и всей отрасли необходимо в очень короткие сроки предоставить оборудование, производственные мощности и ресурсы, близкие к первоначальным 2x. В настоящее время TSMC строит 13 заводов по производству полупроводников на Тайване и около 5-6 за границей, в общей сложности почти 20 заводов, при этом масштабы строительства увеличены до примерно 3-4 раз по сравнению с прошлым, но это все равно не может полностью удовлетворить потребности клиентов.Он подчеркнул, что в эпоху ИИ необходимо оптимизировать всю систему или модули, и традиционное сотрудничество больше не может удовлетворить спрос, цепочка поставок должна быть перестроена в новую модель сотрудничества с более тесной интеграцией. Вся экосистема еще не готова к такому быстрому росту, спрос на оборудование за полгода почти удвоился, и почти ни один поставщик не может полностью избежать ограничений по производственным мощностям.

Сообщение ChainCatcher, сегодня акции полупроводниковых компаний на корейском рынке испытывают давление и снижаются, однако торговля на соответствующих рынках активна. Согласно данным платформы Gate, SK Хайникс (000660) сейчас торгуется по цене 1,175.12 долларов, снижение за 24 часа составило 2.11%; Samsung Electronics (005930) сейчас торгуется по цене 183.02 долларов, снижение за 24 часа составило 1.94%.Согласно данным CoinGlass, на контрактном рынке SKHYNIX и SAMSUNG наблюдается активная торговля, объемы открытых позиций по двум контрактам увеличились на 4.03% и 7.30% соответственно, объем сделок по контрактам увеличился на 451.63% и 1069.65%. В производных финансовых инструментах, связанных с акциями на Gate, объем открытых позиций по контракту SKHX составляет 180 миллионов долларов, что занимает второе место в сети, объем сделок за 24 часа составляет 180 миллионов долларов; объем открытых позиций по контракту SAMSUNG составляет 8.14 миллионов долларов, что также занимает второе место в сети, объем сделок за 24 часа составляет 5.94 миллионов долларов.

Сообщение ChainCatcher, в котором анализируется цикл полупроводников и инфраструктуры AI, указывает на то, что спрос на инфраструктуру AI продолжает превышать спрос в эпоху интернета, поскольку проникновение пользователей и средний показатель токенов на душу населения умножаются и пересчитываются в токены, что значительно повышает потолок. Проникновение пользователей уже превышает 50%, а рост в большей степени происходит за счет все еще находящихся на ранней стадии средних токенов на душу населения; медианное значение расходов американских компаний на AI на душу населения составляет около 12 долларов в месяц, в долгосрочной перспективе может приблизиться к зарплате белых воротничков, примерно 10%, то есть около 1000 долларов в месяц, при этом все еще существует почти два порядка величины пространства. В отличие от плоской подписки в интернете и крайне низкого предельного потребления аппаратного обеспечения, высокие затраты на вывод делают предельные затраты на одно посещение выше, а интенсивность инфраструктуры больше.После программирования разработчиков следующий рост ARR по-прежнему в значительной степени будет происходить за счет широкого программирования: непрофессионалы используют программную инфраструктуру для выполнения межотраслевых непрофессиональных задач, программирование становится ядром выполнения по умолчанию для агентства. Задачи, связанные с широким программированием, составляют около 60%–70% ARR. По состоянию на июнь 2026 года Codex среди корпоративных клиентов OpenAI уже занимает 64% от общего объема токенов Codex и ChatGPT; с февраля Codex в вертикалях, таких как право, продажи, набор персонала, маркетинг и т.д., демонстрирует значительно более высокий рост по сравнению с инженерией. В доходах Anthropic узкое направление разработки/программного обеспечения составляет около 40%, финансовые и страховые услуги — более 20%, а право, бионауки, розничная торговля и другие также имеют значительную долю.Логика роста токенов со стороны спроса по-прежнему актуальна, финансирующие стороны и получатели имеют высокую степень совпадения.

Сообщение ChainCatcher, согласно отчету Nikkei Asia, генеральный директор южнокорейского производителя чипов SK Hynix Квак Нох-Джун заявил, что глобальный дефицит чипов памяти, как ожидается, продлится до конца 2030 года, риск избытка предложения невелик. Он отметил, что в эпоху ИИ чипы памяти больше не являются просто "товаром", в настоящее время не наблюдается признаков избытка предложения или спада в отрасли, спрос со стороны клиентов в области ИИ по-прежнему остается сильным.SK Hynix является основным поставщиком для NVIDIA. Сообщается, что после запуска первого завода по упаковке HBM в Индиане, США, компания по-прежнему открыта для дальнейшего расширения инвестиций в США.

ChainCatcher сообщает, что SMIC (акции Гонконга 00981, акции A 688981) опубликовала полугодовой отчет за 2026 год. Период отчета с 1 января 2026 года по 30 июня 2026 года, неаудированный. Компания достигла выручки в 38,635 миллиардов юаней, что на 19,4% больше по сравнению с прошлым годом; общая прибыль составила 7,133 миллиарда юаней, что на 96,7% больше; чистая прибыль, относящаяся к акционерам публичной компании, составила 4,467 миллиарда юаней, что на 94,2% больше; чистая прибыль материнской компании после вычета нерегулярных доходов и расходов составила 2,994 миллиарда юаней, что на 57,2% больше.В тот же период чистый денежный поток от операционной деятельности составил 20,760 миллиардов юаней, что на 252,0% больше; прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и износа (EBITDA) составила 24,511 миллиардов юаней, что на 40,7% больше. Валовая прибыль составила 23,2%, что на 1,3 процентных пункта выше, чем в прошлом году; чистая прибыль составила 16,7%, увеличившись на 6,3 процентных пункта; базовая и разводненная прибыль на акцию составила 0,56 юаня, что на 93,1% больше. Совет директоров 27 августа 2026 года одобрил подачу данного отчета, компания не планирует распределение прибыли или увеличение капитала за счет резервного фонда.

Согласно сообщениям ChainCatcher, восемь человек, знакомых с соответствующими обсуждениями, сообщили, что, несмотря на предупреждения технологических компаний о том, что этот шаг может повлиять на доминирование США в области искусственного интеллекта, администрация Трампа все еще рассматривает возможность введения нового раунда всеобъемлющих тарифов на полупроводники.

Сообщение от ChainCatcher, согласно отчету SemiWiki, данные WSTS показывают, что во втором квартале 2026 года объем продаж на глобальном рынке полупроводников достигнет 368 миллиардов долларов, что на 35% больше по сравнению с предыдущим кварталом и на 104% больше по сравнению с прошлым годом, что является историческим рекордом. Рост в основном обусловлен спросом на ИИ, производители памяти показали значительный рост по сравнению с предыдущим кварталом: SK Hynix и Sandisk увеличились на 51%, Kioxia на 76%; бизнес Nvidia по производителям ИИ- процессоров вырос на 18% по сравнению с предыдущим кварталом, Broadcom ожидает роста на 33%.Kioxia и Sandisk поднялись на восьмое и девятое места в мире соответственно, их доходы увеличились более чем в четыре раза по сравнению с прошлым годом. Исключая основных поставщиков ИИ, другие 20 крупнейших производителей полупроводников в сумме увеличились всего на 9% по сравнению с предыдущим кварталом, прогноз показывает, что в третьем квартале 2026 года общий рост составит около 6%. Ожидания по росту производителей памяти в третьем квартале уже значительно замедлились.Согласно последним прогнозам, в 2026 году общий рост рынка полупроводников ожидается на уровне 90% или выше, при этом Semiconductor Intelligence прогнозирует рост на 101%, а RCD Advisors - на 112%; в области памяти WSTS ожидает рост на 249%, Gartner - на 280%. Большинство организаций ожидают, что в 2027 году рост вернется к среднему уровню в 20%.

Сообщение ChainCatcher, согласно отчету Nikkei Asia, производитель чипов для хранения Kioxia Holdings планирует построить новое производственное предприятие на своем заводе на севере Японии, инвестиции в проект ожидаются более 1 триллиона иен (примерно 62,7 миллиарда долларов США).Kioxia в настоящее время занимает третье место на мировом рынке NAND флэш-памяти, уступая только Samsung Electronics и SK Hynix. Этот шаг компании направлен на то, чтобы следовать за корейскими конкурентами в увеличении производственных мощностей для удовлетворения рыночного спроса.

Сообщение ChainCatcher, по данным Gate, в среду после торгов на американском рынке, Nvidia опубликовала квартальный отчет, который продолжает превышать рыночные ожидания, и ожидает, что продажи в следующем финансовом году вырастут примерно на 70%, что привело к росту акций концепции ИИ после торгов.Сектор хранения данных коллективно укрепился, SK Hynix вырос на 4.48%, SanDisk на 3.71%, Micron Technology на 3.67%, Seagate Technology на 3.15%, Western Digital на 3.11%. Сектор Neocloud также показал общий рост, Nebius вырос на 6.27%, CoreWeave на 4.76%, Applied Digital на 3.26%, IREN и Core Scientific оба выросли на 3.16%.Акции в области оптической связи выросли по всем направлениям, Applied Optoelectronics на 4.25%, Mellanox Technologies на 4.08%, Credo на 3.78%, Coherent на 3.35%, Astera Labs на 3.34%. Акции полупроводников также укрепились, Arm вырос на 4.18%, Mellanox Technologies и Nvidia оба выросли на 4.08%, Lam Research на 2.65%, KLA на 2.42%.

Сообщение ChainCatcher, 25 августа, данные Bank of America показывают, что активно управляемые долгосрочные фонды в прошлом месяце значительно сократили свои позиции в глобальных акциях полупроводников, продав на сумму около 44,4 миллиарда долларов, что свидетельствует о том, что институциональные средства покидают наиболее перегретые сделки в области ИИ. Потоки капитала сместились в сторону телекоммуникаций, энергетики, материалов, модернизации электросетей и других направлений, что отражает более явное перераспределение внутри темы ИИ.Эти данные объясняют часть давления на рынке в последнее время. Перед отчетом Nvidia рынок все еще сохранял высокие ожидания по спросу на ИИ, но акции чипов ранее значительно выросли, а позиции стали более концентрированными. Как только долгосрочные ставки начнут расти, ожидания доходов от ИИ охладятся или будут поставлены под сомнение капитальные расходы облачных компаний, сектор полупроводников первым ощутит давление на сокращение позиций. Bank of America также отметила, что за последний год фонды больше всего продавали темы, связанные с вычислениями ИИ и квантовыми вычислениями, что указывает на то, что средства не полностью покинули ИИ, а просто снизили свою экспозицию к перегруженным сегментам.Bank of America ожидает, что акции чипов в краткосрочной перспективе будут продолжать зависеть от результатов Nvidia, прогнозов облачных компаний и динамики процентных ставок; в среднесрочной перспективе средства могут быть более склонны к распределению в таких сегментах, как электроэнергия, оборудование, сети и хранение, которые могут извлечь выгоду из расходов на инфраструктуру ИИ.

Сообщение ChainCatcher, SemiAnalysis опубликовал, что Nvidia Rubin Ultra будет оснащен 192 ГБ HBM4 8-hi памяти. Это не только значительно ниже первоначально запланированных 1 ТБ HBM, но даже меньше, чем стандартная версия Rubin с объемом 288 ГБ.Причины сокращения конфигурации HBM до примерно одной пятой от первоначальной включают: отмену схемы с четырьмя кристаллами Rubin Ultra, в результате чего количество кубов уменьшилось до 8; высота стеков снижена с 16-hi до 8-hi; и используется HBM4 с 24 Гб кристаллами, а не HBM4E с 32 Гб кристаллами. В дальнейшем может быть выпущена обновленная версия 8-hi HBM4E.

Сообщение ChainCatcher, согласно информации из газеты "Чосон", в условиях увеличения давления со стороны правительства США на инвестиции в Южную Корею, американская сторона недавно выдвинула правительству и компаниям Южной Кореи требования о строительстве производственных мощностей для хранения полупроводников в США и обеспечении стабильного снабжения чипами для хранения. В ответ на планы Южной Кореи по реализации проекта полупроводникового кластера в размере около 800 триллионов вон, американская сторона также неофициально выразила недовольство, считая, что Южная Корея активно поддерживает местные инвестиции в полупроводники, а ее отношение к инвестициям в США является довольно пассивным. Это первое упоминание со стороны США о "суперпроекте", возглавляемом правительством Южной Кореи, в контексте давления на инвестиции.Министр торговли, промышленности и ресурсов Ким Чжон Гван недавно посетил США для проведения переговоров по инвестициям в США и также затронул соответствующие обсуждения. Южнокорейское правительство считает, что требования США по инвестициям в полупроводники независимы от ранее достигнутой договоренности о инвестициях в размере 350 миллиардов долларов в США и планирует в сентябре объявить первый проект инвестиций в США. Местные полупроводниковые компании обеспокоены тем, что если они официально примут требования США о строительстве заводов, это может создать двойное бремя, одновременно продвигая кластер в Хунане. Также стало известно, что министр иностранных дел Чжао Хянь в тот же вечер провел телефонный разговор с госсекретарем США Рубио, обсудив инвестиции в США и двусторонние отношения.

Сообщение ChainCatcher, согласно отчету ZDNet Korea, Samsung Electronics и SK Hynix планируют продолжить инвестиции в оборудование для массового производства NAND флеш-памяти в Китае до следующего года, чтобы укрепить местные производственные мощности. С начала этого года Samsung уже продвигает инвестиции в преобразование V9 NAND на производственной линии X2 в Сиане, этот продукт представляет собой передовую технологию с примерно 280 слоями. Ожидается, что месячная производственная мощность составит от 40 до 50 тысяч штук; для стабилизации массового производства компания утвердила план дополнительных инвестиций, основное внимание уделяется добавлению оборудования для травления, соответствующие заказы на закупку, как ожидается, будут уточнены к концу года, дополнительные инвестиции планируется начать с второй половины следующего года.SK Hynix с третьего квартала этого года начинает инвестиции в модернизацию оборудования для NAND продукции на заводе в Даляне, обсуждаемый масштаб составляет около 30 тысяч штук в месяц, ключевое производственное оборудование начнет поступать с следующего месяца и планируется завершить развертывание до середины следующего года. Завод в Даляне является активом, который был приобретен после покупки подразделения NAND Intel во второй половине 2020 года, в 2022 году была проведена церемония начала строительства второго завода для расширения производства, но затем из-за рыночных условий ввод оборудования был приостановлен, сейчас инвестиции вновь запускаются.Отраслевые эксперты указывают, что вышеуказанные планы направлены на поэтапное расширение производственных мощностей по передовым NAND в Китае, чтобы справиться с быстрым ростом спроса на высококачественную память в таких областях, как серверы искусственного интеллекта.

ChainCatcher Сообщение, Goldman Sachs в исследовательском отчете от 23 августа отметил, что прогнозы по оборудованию переднего конца полупроводников (WFE) на 2026-2028 годы были повышены до 150 миллиардов, 218 миллиардов и 281 миллиард долларов, что на 6%, 17% и 35% выше предыдущих прогнозов соответственно. После корректировки темпы роста за три года составят 36%, 45% и 29%, тогда как ранее ожидалось 28%, 32% и 12%.Goldman Sachs считает, что DRAM и передовые технологии контрактного производства являются основными краткосрочными движущими силами. В области DRAM прогнозы капитальных затрат Samsung и SK Hynix были повышены на 22% и 19% соответственно, массовое производство HBM4 стимулирует спрос на оборудование для травления, осаждения и т.д.; в области контрактного производства TSMC увеличивает капитальные затраты на 8 миллиардов долларов в год, процесс N2 переходит в стадию массового производства. NAND и логика/другое (включая Terafab) возьмут на себя промежуточную эстафету, начальные инвестиции в оборудование Terafab в размере около 16,8 миллиарда долларов, обещанные SpaceX и Tesla, уже включены в прогноз WFE.Goldman Sachs оптимистично смотрит на акции мировых производителей полупроводникового оборудования, особенно рекомендуя Applied Materials, Lam Semiconductor, ASML, Tokyo Electron, ASMI, BESI, Lasertec и Ebara.

Сообщение ChainCatcher, согласно экономическим отчетам, цены на кремниевые подложки для полупроводников впервые значительно выросли после пандемии COVID-19, охватывающие все серии спецификаций 6 дюймов, 8 дюймов, 12 дюймов и более, с увеличением на 10% и более. Эксперты считают, что это первое повышение цен за более чем три года, и основные поставщики кремниевых подложек на Тайване, такие как GlobalWafers, TSMC и Hejian, могут ожидать улучшения доходов и прибыли.GlobalWafers заявила, что в последнее время спрос на некоторые конечные рынки постепенно улучшается, корректировка запасов в цепочке поставок более здоровая, чем в прошлом, и рыночные сигналы более позитивные по сравнению с прошлым годом, но цены все еще зависят от продукта, спецификаций и ситуации с клиентами. TSMC сообщила, что начала обсуждение корректировки цен с клиентами под давлением затрат и поддержкой спроса, и ожидает, что операционные результаты во второй половине года будут лучше, чем в первой половине. Hejian также заявила, что активно ведет переговоры с клиентами о корректировке цен и продолжает продвигать связанные продукты, такие как передовая упаковка.Анализ отрасли показывает, что текущее повышение цен в основном отражает восстановление спроса на чипы, вызванное AI, увеличение использования передовых и зрелых технологий, что позволяет кремниевой подложке на верхнем уровне постепенно ощущать улучшение. В настоящее время темпы переговоров между заводами и клиентами различаются, для 12-дюймовых полировочных пластин уже предложены новые цены с двузначным процентным увеличением, а для 8-дюймовых и 6-дюймовых продуктов также ведутся переговоры о подобном повышении.

Сообщение ChainCatcher, SK Hynix (SKHY.O) в документе заявила, что пока не принято решение о строительстве полупроводникового производственного предприятия в Японии. Компания ответила на сообщения СМИ о возможном открытии завода в Японии.SK Hynix заявила: "Для повышения конкурентоспособности бизнеса по производству чипов памяти компания оценивает различные варианты, включая расширение производственных мощностей, но на данный момент никаких решений не принято". Компания отметила, что дополнительные сведения будут раскрыты, когда конкретные детали будут подтверждены, или в течение месяца после публикации данного отчета.

Сообщение ChainCatcher, CEO Micron Technology объявил о создании Micron Research Labs, планируя инвестировать 10 миллиардов долларов, инвестиционный период составит десятилетия. Эта лаборатория объединит клиентов, поставщиков, академическую среду, правительство и более широкую полупроводниковую экосистему, стремясь преодолеть существующие технологические дорожные карты и исследовать будущие возможности.С точки зрения Micron, этот шаг отражает долгосрочную приверженность ранним инновациям. Команда компании накопила более 62 000 патентов. Micron Research Labs станет частью инвестиционного плана Micron в американском производственном секторе, превышающего 250 миллиардов долларов, и ожидается, что будет создано более 90 000 рабочих мест в США, включая заводы по производству полупроводников, инженеров, техников, стажеров, поставщиков и сообщества.Micron подчеркивает, что текущее решение определит, кто сможет возглавить будущее AI экономики, будущее AI в США будет основано на памяти, произведенной в США, а эта память производится Micron.

Сообщение ChainCatcher, по данным BeInCrypto, генеральный директор Micron Санжай Мехротра заявил на полупроводниковом заводе недалеко от штаб-квартиры в Боисе, штат Айдахо, что память стала стратегической инфраструктурой эпохи ИИ, а рост спроса, обусловленный ИИ, навсегда изменит экономическую логику этой циклической отрасли. Что касается финансовых данных, выручка Micron за третий финансовый квартал составила 41,46 миллиарда долларов, что значительно выше по сравнению с 9,3 миллиарда долларов в прошлом году, валовая прибыль увеличилась до 84,6%, и ожидается, что валовая прибыль в четвертом финансовом квартале вырастет до примерно 86%.На стороне предложения спрос со стороны клиентов центров обработки данных составляет около 150% от объема, который Micron может гарантировать. Мехротра также назвал автомобили с автопилотом, роботов и потребительские устройства ИИ в качестве источников будущего приростного спроса.

Сообщение ChainCatcher, согласно отчету агентства Infomax, принадлежащего Корейскому объединенному информационному агентству, SK Hynix продвигает планы по строительству полупроводникового завода в префектуре Мияги, инвестиции составят сотни триллионов вон. Председатель SK Group Чхве Тэ Ён недавно лично посетил этот регион. Префектура Мияги является одной из трех ключевых баз полупроводниковой промышленности, поддерживаемых правительством Японии.Согласно отчету, этот завод станет зарубежной производственной базой SK Hynix, дополнительно созданной за пределами корейских Лонгина и Хунан, с целью удовлетворения постоянно напряженной глобальной ситуации с предложением и спросом на память. Если план будет реализован, SK Hynix станет третьей иностранной полупроводниковой компанией, открывающей завод в Японии после Micron и TSMC. В отчете отмечается, что в связи с продолжающимся давлением США на корейские компании по расширению инвестиций в США, текущие инвестиции в Японию могут еще больше усилить давление со стороны США, в то время как политика субсидий японского правительства также является важным фактором. SK Hynix пока не дала официального ответа на эту новость. Ранее 20 августа SK Hynix только что объявила о плане выкупа акций на сумму 40 триллионов вон.

Сообщение ChainCatcher, согласно отчету ZDNet Korea, Samsung Electronics ускоряет расширение производственных мощностей по производству полупроводников в США. Компания планирует начать строительство второй фазы завода по производству полупроводников в Тейлоре, штат Техас, в конце этого года, с целью начать массовое производство к 2030 году, и уже попросила основных партнеров по оборудованию заранее получить сертификацию SEMI для последующего ввоза и вывоза оборудования. Сертификация SEMI является стандартом оценки безопасности полупроводникового оборудования и обычно является необходимой процедурой перед вывозом оборудования.Завод в Тейлоре отвечает за массовое производство самых современных полупроводников Samsung. В первой фазе в настоящее время идет установка оборудования, с целью начать производство в конце этого года, основной технологический процесс массового производства составляет 2 нанометра, Tesla рассматривается как ключевой клиент. На телефонной конференции по результатам второго квартала в прошлом месяце Samsung заявила, что для своевременного реагирования на рост спроса клиентов, строительство второй фазы начнется в конце этого года. Эксперты отрасли отмечают, что, хотя конкретные спецификации второй фазы еще не окончательно определены, бизнес по производству полупроводников Samsung уже заранее продвигает соответствующую подготовку.Ранее Samsung несколько раз откладывала инвестиции в первую фазу в Тейлоре из-за недостатка клиентов и слабого рыночного спроса, пока Tesla не подписала контракт на производство на сумму около 22,76 триллиона вон в третьем квартале прошлого года, что ускорило строительство. Реальный темп массового производства второй фазы все еще будет зависеть от расширения поставок для Tesla и прогресса с новыми крупными клиентами. Также сообщается, что Samsung E&A рассматривает возможность отправки десятков строителей на место.