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ChainCatcher 消息，风险投资人 Tomasz Tunguz 发文指出，AI 基础设施叙事如同缓慢接力赛，瓶颈依次从 GPU 传导至内存、CPU 与存储，每一环节都会冻结下一环节供应链数年，并锁定更高基准成本。2023 年初 GPU 冲击使 H100 租金超过每小时 9 美元，服务器出货量下降 22%；随后厂商将产能转向 HBM，企业级 SSD 价格单季上涨 80%，DRAM 涨幅超 60%。至 2025 年末，智能体工作负载将 CPU 与 GPU 配比推向约 1:1，服务器 CPU 均价同比上升 27%；2026 年近线 HDD 全年产能售罄。数据中心土建成本升至约每吉瓦 200 亿美元，变压器、涡轮机等长周期设备订单已排至 2029 至 2031 年。Tunguz 称此为硬件领域的长鞭效应：多年制造时滞使下游需求冲击被上游放大，当压力在某一瓶颈缓解后会延迟传导至下一环节，2027 至 2028 年交付的变压器扩产、NAND 晶圆厂与涡轮产线或面临产能过剩风险。

ChainCatcher 消息，据高盛 8 月 20 日研报，CoreWeave 二季度营收符合预期，EBIT 利润率高出市场共识 200 个基点，2026 年营收指引超出市场预期 1%。营收积压订单环比增长 5% 至 1040 亿美元，三季度以来新增超 250 亿美元承诺订单。活跃电力装机从一季度 1GW 增至 1.5GW 以上，已签约电力装机达 4.2GW。高盛将 12 个月目标价从 121 美元上调至 139 美元，较当前股价有 53% 上行空间，维持中性评级。高盛认为，CoreWeave 短期确定性清晰：需求持续领先供给、新旧 GPU 代际定价维持高位、产能如期扩张。新一代芯片（Blackwell、Vera Rubin）不断创价格新高，近期 A100 合同交付已延伸至 2029 年。企业客户占比提升（卡特彼勒、IBM、日产、采埃孚），AI 算力需求正从科技巨头向实体经济扩散。高盛预计 EBITDA 将从 2025 年 31 亿美元增至 2028 年 313 亿美元。中性评级反映的是等待软件和平台服务成为更确定的利润率贡献因素后，再给出更积极判断。

ChainCatcher 消息，据 BBX 数据，上周末全球美股上市企业在数字资产财库调仓、质押收益及算力基础设施财务数据上披露了最新真实账本，核心动态如下： Hyperscale Data ( NYSE : $ GPUS ) 出售 685 枚 BTC 回笼 4300 万美元： AI 数据中心公司 Hyperscale Data 官方宣布，公司已在公开市场出售了约 685 枚 比特币，获得约 4,300 万美元 现金。完成此次减持后，公司目前仍持有约 275 枚 BTC 。所得资金将主要用于其密歇根数据中心的持续开发与扩建工程，同时用于优化债务与股权资本结构，支持算力转型战略。 Solana 概念股 HSDT ( NASDAQ : $ HSDT ) 二季度录得 3.12 万枚 SOL 质押收益： 纳斯达克上市的 Solana 财库与生态企业 HSDT 披露 2026 年第二季度业绩。公司当季总营收为 250 万美元，主要由季度内获得的 31,200 枚 SOL 质押奖励贡献；当季净亏损为 3,030 万美元。截至 6 月 30 日， HSDT 总资产达 1.761 亿美元，其中包括价值 1.473 亿美元 的长期数字资产、相关仓位及基金投资。 Soluna ( NASDAQ : $ SLNH ) Q2 营收同比增长 145%，提前偿还 1910 万美元贷款： 绿色数据中心上市企业 Soluna 发布二季度财报，总营收达 1,510 万美元（同比增长 145%）。其中数据托管收入激增至 1,265 万美元，加密挖矿收入降至 172 万美元；净亏损 2,260 万美元，调整后 EBITDA 亏损 160 万美元。截至季度末公司持有无限制现金 1.134 亿美元。财报披露，公司已于 8 月 10 日提前全额偿还了约 1,910 万美元的 Generate 债务。

ChainCatcher 消息，Luke Dashjr 已利用随机的方式确定 BLAKE2b 将作为 BIP-110 链的新 POW 算法，期待比特币目前使用的 SHA-256d 算法。与 SHA-256d 相比，BLAKE2b 更适合使用通用 CPU/GPU 进行挖矿，更偏 CPU 友好，可降低现有比特币 ASIC 矿机的优势。此前消息，Luke Dashjr 计划将于 9 月 1 日正式实现 BIP-110 硬分叉，使其成为一条独立区块链，并产生区别于比特币的新代币，Luke Dashjr 已被比特币 BIP 编辑团队撤销了比特币 BIP 编辑权限。

ChainCatcher 消息，英伟达支持的 AI 云计算服务商 Lambda 正在通过杠杆贷款市场融资 9.17 亿美元，用于采购 AI 芯片。随着人工智能基础设施建设加速，芯片融资正成为 AI 行业资本投入的新方式。Lambda 属于近年来快速发展的“新云厂商”阵营，主要业务是向企业和开发者提供 GPU 算力及 AI 基础设施服务。此次融资计划通过一笔以 GPU 资产相关权益为基础的贷款完成，用于支持公司扩大 AI 计算资源。报道称，AI 基础设施企业正积极探索新的融资方式，以满足建设大规模算力集群所需的巨额资本投入。此前，AI 云服务商 CoreWeave 已完成机构杠杆贷款市场上首笔用于芯片融资的交易，为行业提供了新的融资模式。随着生成式 AI 需求持续增长，英伟达 GPU 供应成为 AI 企业扩张的核心资源。通过将 GPU 资产作为融资基础，AI 云服务商可以在不完全依赖股权融资的情况下快速扩大算力规模，同时也让传统信贷市场开始参与 AI 基础设施投资浪潮。

ChainCatcher 消息，国产GPU厂商摩尔线程发布2026年半年度报告，营收 17.36 亿元，同比增长 147.42%，归母净利润亏损 1156 万元，较上年同期收窄约 2.59 亿元；扣非后归母净利润亏损 1.51 亿元，同比收窄 52%。第二季度营收约 9.99 亿元，环比增长 35.4%。研发费用 7.69 亿元，占营收 44.3%。公司表示业绩改善源于AI算力需求驱动及夸娥智算集群商业化加速。 截至季末，存货账面价值 35.50 亿元，较上年末增长 166.5%，创四年新高，公司称系为应对市场需求主动增加备货。摩尔线程同日公告筹划发行H股并在港交所主板上市，距其 2025 年12月 科创板上市仅约 8 个月，若成行将实现“A+H”布局。公告称本次发行尚需股东大会审议及监管批准，存在不确定性。A股另一家国产GPU厂商沐曦股份已于 6 月 启动H股计划，间隔更短。摩尔线程正加速推进新一代“花港”架构及华山、庐山芯片研发。上半年经营性现金流净流出 21.69亿元，同比扩大约86%。

ChainCatcher 消息，据 TrendForce 最新供应链调查，尽管美国对高端 GPU 实施出口管制，中国 AI 产业并未放缓，反而加速推进国产 AI 供应链建设。报告指出，中国高端 AI 芯片供应结构正从依赖进口 GPU 转向“国产 GPU 加自研 ASIC”的双轨模式，国内解决方案有望在 2026 年占据中国高端 AI 芯片市场近 90% 的份额。 今年中国政府积极推动国产 AI 芯片采用，政策将优先支持高潜力本土厂商，助其在高端 AI 服务器市场大幅扩大份额。与此同时，国内生态系统在先进制程、先进封装及散热等关键领域正逐步成熟。TrendForce 预计，在国产替代进程加速的背景下，华为昇腾、寒武纪、海光等国产芯片厂商有望持续受益，相关产业链将迎来结构性增长机会。

ChainCatcher 消息，美国商务部于 7 月 29 日与七家公司签署意向书，总额最高 8.74 亿美元，以股权投资形式支持 CPO、铁电存储器、3D 封装等七项“后 GPU 时代”底层技术路线。这标志着美国芯片战略正从“产能回流”转向“技术路线选择”。 七家企业及技术方向包括：GlobalFoundries（CPO 硅光集成，3 亿美元）、Kepler Computing（铁电 3D 存储器，2.45 亿美元）、Multibeam（多电子束直写光刻与先进封装，1.4 亿美元）、Extropic（热力学采样单元 TSU，7500 万美元）、Thintronics（超低损耗介电材料，5000 万美元）、Aeluma（大尺寸无磷光电器件衬底，3000 万美元）及 OBSIDIA（硬件零信任芯片防伪，3400 万美元）。所有企业均需向美政府提供无控制权的少数股权。 此举显示 CHIPS 法案资金使用方式正从补贴晶圆厂转向以国家资本直接持有前沿技术公司股权，以锁定后摩尔时代规则制定权。

ChainCatcher 消息，据 The Information 报道，英伟达正在权衡一项重大调整措施，考虑为 Rubin Ultra GPU 采用更少的高带宽内存，以应对先进高带宽内存芯片短缺问题。

ChainCatcher 消息，据金十报道，DDN 公司与英伟达（NVDA.O）合作，旨在推进 GPU 驱动的数据访问技术。

ChainCatcher 消息，据 SemiAnalysis 披露，AMD于去年底至今年初与 Meta 和 OpenAI 达成基于业绩的认股权证协议，认股权证将根据两家公司采购并部署最高 6GW AMD Instinct GPU的情况分批归属，同时 AMD 股价需突破阶梯式目标（最高至 600 美元）。 随着 AMD 股价从 2026 年初约 200 美元区间上涨至目前的 500-600美元，SemiAnalysis 估算 Meta 和 OpenAI 的 GPU 资本成本已从约 2.15美元/小时 和 2.50美元/小时 分别降至约 1.60美元/小时 和 1.75美元/小时。若AMD股价升至 600-700美元，GPU本身资本成本将趋近于零；若进一步突破 1000 美元，则整个集群（含服务器、网络及CPU等）的全部资本成本对两家公司而言实际为零。该分析基于线性归属假设及6GW产能全部部署的前提，认股权证具体条款尚未公开。

ChainCatcher 消息，据 BBX 数据，昨日全球上市企业在加密资产调仓与业务支付应用上披露了最新真实公告，核心动态如下： Hyperscale Data 变现 100 枚 BTC 建设 AI 数据中心： 美股上市公司 Hyperscale Data , Inc . ( NYSE American : $ GPUS ) 宣布出售 100 枚比特币，用于资助其位于密歇根州的 AI 数据中心建设。公司 CEO William Horne 表示，此举系“将一项资产负债表资产转换为另一项”，并明确澄清公司对比特币的底层信念没有改变。 Quantum Solutions 出售 1,000 枚 ETH 注入 AIDC 业务： 日本上市公司 Quantum Solutions 宣布其合并子公司 GPT Pals Studio Limited （ GPT ）以 190 万美元（约合 3.11 亿日元）的价格出售了 1,000 枚 ETH 。出售所得资金将全部投入人工智能基础设施（ AIDC ）及数据中心业务的扩张。 Vida Global 通过闪电网络无感接入比特币发薪： 纽约证券交易所美国板上市公司 Vida Global ( NYSE American : $ VIDA ) 宣布采用 Voltage Credit ，通过闪电网络以比特币向其全球团队成员发放薪酬。该机制利用循环信用额度即时发放比特币，并于每月末像处理标准供应商发票一样以美元偿还余额，使公司在无需直接持有比特币钱包或在资产负债表上体现加密资产的前提下，完成了加密薪酬结算通道的铺设。

ChainCatcher 消息，全同态加密（FHE）公司 Zama CEO Rand Hindi 周一在 X 上表示，公司在 GPU 上实现每秒 1000 笔机密转账的基准测试结果，较 2022 年 ETHcc 首次演示时的每秒 0.2 笔提升约 5000 倍。Hindi 称运行 FHE 节点的成本约为每笔 ERC7984 交易 0.000004 美元，远低于零知识证明，但该对比未经独立验证。该基准尚未在任何主网上激活，属公司自报数据且未公布测试方法，计划年底上线。 Hindi 还设定远期目标：2028 年达 10,000 tps、2030 年达 100,000 tps。Zama 近期动作密集：7 月 24 日机密 RFQ 交换产品上线，上线数周内在以太坊上屏蔽逾 1.21 亿美元 USDT，与 Elliptic 合作为机密交易增加合规筛查，并与 OpenZeppelin 及 Inco 共同成立机密代币协会以标准化加密 ERC-20。Zama 此前完成 5700 万美元 B 轮融资。

ChainCatcher 消息，据 WSJ 报道，英伟达已投资 OpenAI 前首席科学家 Ilya Sutskever 创办的 AI 实验室 Safe Superintelligence（SSI），双方达成长期合作协议，旨在扩大 SSI 计算资源，同时帮助英伟达锁定 AI 领域重要客户。两家公司表示，英伟达在了解 SSI 部分研究进展后进行了“大规模”投资，但未披露具体金额。 作为合作的一部分，SSI 将获得大量英伟达旗舰 GPU 资源，其计算能力预计将提升一个数量级。此前，SSI 主要依赖谷歌提供的 TPU 芯片进行 AI 研发。此次合作意味着英伟达正在进一步扩大其 AI 芯片生态，并通过投资顶级 AI 实验室绑定未来算力需求。 SSI 成立于 2024 年，由 Ilya Sutskever 创办，目标是研发“安全超级智能”（Safe Superintelligence）。该公司此前已获得约 20 亿美元融资，投资方包括 Andreessen Horowitz 和 Sequoia Capital，去年估值达到约 300 亿美元。这并非英伟达首次投资前 OpenAI 核心成员创办的 AI 公司。今年 3 月，英伟达也投资了 OpenAI 前首席技术官 Mira Murati 创办的 Thinking Machines Lab，该公司首个 AI 模型基于英伟达硬件训练。 Ilya Sutskever 是现代人工智能领域的重要研究者之一，曾参与创办 OpenAI，并推动 ChatGPT 等大模型技术发展。不过，离开 OpenAI 后，他开始质疑单纯依靠扩大数据和算力规模推动 AI 进步的路线，转而探索新的超级智能研究方向。

ChainCatcher 消息，Libbitcoin 开发者 @evoskuil 称，最新版 Libbitcoin Server 可在 55 分钟内完成比特币全节点初始区块下载，并进行完整验证。该速度提升来自新的基于 GPU 的签名验证系统，该系统与常规脚本验证并行运行，而不是作为单独步骤执行。软件不会暂停执行以验证每个 ECDSA 和 Schnorr 签名，而是捕获签名检查、进行批处理，并在其余验证继续进行时通过 GPU 处理。@evoskuil 表示，该方法可实现约 99.5% 的签名捕获率，且不会阻塞验证，因而无需进行第二次验证。如果批量签名检查失败，软件会将其追溯到对应区块，并将该区块标记为无效。他还称，该设计几乎可批处理任意数量的签名，使 GPU 保持领先于其余验证流程，并显著缩短全节点同步时间。

ChainCatcher 消息，据官方消息，Kimi 表示，过去 48 小时内，Kimi K3 的需求增长远超预期，GPU 资源已接近当前承载上限。为保障现有订阅用户体验，平台已暂时暂停新增订阅，现有已订阅用户不受影响。Kimi 称正在尽快扩充算力，并将在后续分批开放新的订阅名额。 与此同时，平台未来将把会员体系拆分为两类方案，分别为面向 Kimi 网页端、App 和 Work 的 Kimi 会员，以及面向编程工作流的 Kimi Code 会员，以更精准匹配算力资源并维持服务稳定。

ChainCatcher 消息，据 The Block 报道，Bernstein 在最新研究报告中指出，起源于加密市场的永续合约结构已率先进入 AI 算力市场。注册于百慕大、不受 CFTC 监管的 Architect AX 交易所已上线 GPU 算力永续合约，合约通过资金费率与现货价格锚定，这一机制直接源自加密市场。CME 和 ICE 的现金结算算力期货仍在等待 CFTC 审查，预计于 2026 年底推出。 此外，受 CFTC 监管的预测市场平台 Kalshi 此前已上线与 GPU 租赁价格挂钩的预测合约，并于 7 月 14 日推出 B200、H200 及 A100 芯片的算力定价曲线，其中 B200 报价为 5.41 美元，历史峰值为 7.39 美元。 Bernstein 指出，未使用的 GPU 算力无法储存，套期保值是承担价格风险的唯一途径，但目前市场流动性仍以投机性资金为主，算力基准指数构建困难也是市场发展的主要瓶颈。

ChainCatcher 消息，据 BBX 数据，昨日全球美股与东证上市企业在数字资产财库的积累上再次释放重磅动作，两家核心企业的最新动态如下： GPUS 核心财库突破千枚大关：人工智能数据中心公司 Hyperscale Data, Inc. (NYSE American: $GPUS) 官方宣布，其公司金库中持有的比特币数量已正式超过 1,000 枚。管理层表示，公司将继续紧密结合市场状况以及现有的资本配置机会，以数据中心主业为支撑，持续管理并扩大其比特币储备规模。 Metaplanet 定向定增筹资 1.37 亿美元买币：Metaplanet Inc. (TSE: $3350) 宣布通过日本证券法下的第三方配股（Third-Party Allotment）机制向特定机构投资者定向发行新股，拟融资约 1.37 亿美元（折合 214 亿日元），所得资金将全部用于购入比特币。公司在今年 Q2 累计购入 2,823 枚 BTC，截至 6 月 30 日总持仓已达 43,000 枚 BTC（价值约 26.7 亿美元）。按当前约 $62,000/枚的市价估算，本次闪电定增预计可为其后续新增约 2,210 枚 BTC 储备，助力其全力冲刺年底 10 万枚 BTC 的终极目标。