光

ChainCatcher 消息，据《南华早报》报道，前美国官员称，中国半导体工厂近年囤积数百台、价值数十亿美元的浸没式光刻机，并敦促华盛顿及其盟友停止进一步出口。2026 年 8 月成立的 Centre for Technology & Statecraft 于 9 月下旬发布报告，估计截至 2026 年初中国晶圆厂已获得约 343 台浸没式深紫外光刻系统。报告由前美国出口管制官员 Nicholas Brown 与前白宫及商务部技术政策顾问 Saif Khan 共同撰写。报告估计其中约 270 台为阿斯麦 Twinscan NXT:1980i。作者称，这些设备虽落后于极紫外光刻机，但可改造用于制造 7 纳米级逻辑芯片及人工智能处理器（包括华为昇腾系列）所需的先进存储器。中国晶圆厂 2024 年花费逾 130 亿美元购入约 90 台 NXT:1980i，2025 年又购入 89 台。阿斯麦披露，按出货目的地计，中国占其净系统销售额比例 2024 年为 41%、2025 年为 33%，2026 年第一季度降至 19%、第二季度降至 14%。荷兰自 2023 年 9 月起对 NXT:2000i 及更先进浸没式深紫外设备要求出口许可，这些型号此后实际上被禁止运往中国；一年后许可要求扩展至 NXT:1980i，但该型号仍可个案批准出货。

ChainCatcher 消息，光互连芯片公司 Volantis 在 X 上宣布完成 8800 万美元 A 轮融资。公司表示，正以光学方案解决 AI 内存瓶颈，为芯片配置大量高速内存，并将单芯片内存带宽与容量提升数个数量级，以支持超过 10 万亿参数模型的高速推理，单用户速度最高可达每秒 10000 token。Volantis 称，该方案初期将用于加速智能体，使编程类任务从数小时缩短至数分钟或数秒。公司还表示，光学方案可按代际将内存系统提升数个数量级，而非每年约 2 倍。其团队曾参与首款 CoWoS 产品、早期 HBM、首套硅光 CPO 系统、首批大规模量产可调谐 VCSEL，以及首批以光直接通信的处理器；目前已在芯片封装内实现超过同等微小电导线 10 倍的传输距离，下一代产品已流片，目标是在相关距离上达到带宽密度纪录。

ChainCatcher 消息，美光科技董事长兼 CEO Sanjay Mehrotra 表示，除了数据中心，物理 AI 将是下一个巨大的增量市场。自动驾驶汽车是物理 AI 的首个重大部署，L4 级及以上自动驾驶汽车的内存容量通常超过 200GB，存储容量达到多个 TB。美光认为，物理 AI 将成为存储需求的重要驱动力。

ChainCatcher 消息，美光科技(MU.O)首席财务官 Mark Murphy 在财报电话会上表示，2027 财年第一财季收入将达 615 亿美元，每股收益 38.15 美元，环比继续攀升，并明确指出这一季度将是 2027 财年全年毛利率的低点，此后各季度毛利率预计逐步回升。 美光目前已签署 26 项长协，锁定约 1500 亿美元长期订单，2027 和 2028 年存储市场供需将比 2026 年更为紧缺，且“看不到供需恢复平衡的尽头”。 美光科技 (MU.O) 预计 2027 财年上半年的资本支出约为 250 亿美元，下半年将更高，且大部分增量将用于新建晶圆厂（建筑支出）而非单纯的设备采购。美光科技 CFO Mark Murphy 解释称，这完全是因为长单提供了足够的需求能见度，且新建绿地工厂需要极长的提前量。 此外，美光科技首席财务官 Mark Murphy 还在财报电话会上表示，2026 财年第四财季，美光科技产生了惊人的 440 亿美元运营现金流和 332 亿美元自由现金流。 随着时间推移，我们预计将把 100% 的超额现金返还给股东。我们打算从 2026 年 12 月 9 日（即我们签署《芯片法案》最终协议两周年之际）开始增加资本返还，主要通过股票回购来实现。

ChainCatcher 消息，美光科技预计下一财年 Q1 经调整营收为 600 亿美元至 630 亿美元，高于市场预期的 567.7 亿美元。

ChainCatcher 消息，美光公司将在美股盘后公布财报。

ChainCatcher 消息，Anthropic 在 IPO 招股书中披露 2025 财年营收为 45.9 亿美元，同比增长 1,088%，但营业亏损超过 80 亿美元。公司警告称，许多大客户未签长期合同，未来可能削减支出。截至 2025 年底，持有现金及短期投资总额为 202.8 亿美元，计划未来一年在云计算等领域投入 5,180 亿美元。

ChainCatcher 消息，9 月 28 日，RoboSense 速腾聚创宣布，其高精度超广角全固态数字化激光雷达 E2 和“千线”超长距车规级数字化激光雷达 EM4 正式接入 NVIDIA Holoscan Sensor Bridge（HSB）。RoboSense 成为 NVIDIA HSB 生态系统全球首个实现量产交付的激光雷达解决方案合作伙伴。

ChainCatcher 消息，下周宏观数据重点为周五的美国非农就业报告，包括非农就业人口、失业率与平均时薪，与美联储利率路径直接相关，也是 10 月议息会议前的重要就业数据。按北京时间，周三 20:15 公布美国 9 月 ADP 就业人数，20:30 公布美国 8 月核心 PCE 物价指数年率；周四 20:30 公布美国至 9 月 26 日当周初请失业金人数，周五 20:30 公布美国 9 月季调后非农就业人口和失业率。官员讲话方面，周四 16:00 英国央行行长贝利讲话，21:30 欧洲央行行长拉加德讲话。周三凌晨起美联储官员公开活动较密集，2027 年 FOMC 票委、芝加哥联储主席古尔斯比，与 2028 年 FOMC 票委、圣路易联储主席穆萨莱姆将先后讲话，FOMC 永久票委、纽约联储主席威廉姆斯将在水牛城大学发表主题演讲。周四美联储理事库克、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利与里奇蒙联储主席巴尔金将接连发声，周五威廉姆斯与达拉斯联储主席洛根仍有公开活动。美股方面，美光周三盘后发布财报，耐克周四公布最新季度财报，两家公司分别对应存储芯片与消费需求。

ChainCatcher 消息，全球光纤网络项目 DoubleZero 宣布为去中心化衍生品交易所 Hyperliquid 推出专用行情数据源，让专业交易机构通过光纤而非公共 API 获取其完整订单簿。该数据源覆盖 Hyperliquid 原生永续合约市场，以及基于其基础设施运行的 trade[XYZ] 所运营的市场，后者提供挂钩原油、黄金和白银等资产的永续合约。该数据源由 DoubleZero 与验证节点运营方及生态伙伴 Hyperion DeFi、MAVAN、Kinetiq 共同开发。DoubleZero 表示，该服务为做市商、量化交易机构和自营交易公司提供连续、有序的行情数据流，满足其对更快、更稳定订单簿更新的需求。此前，希望获得 Hyperliquid 完整订单簿视图的机构需自行整合公共 API 返回的数据，或运行自有 Hyperliquid 节点。DoubleZero 称，Hyperliquid 公共 API 的调整已降低其可用更新的频率与深度。Hyperliquid 是继 Solana 和预测市场 Kalshi 之后，第三个接入 DoubleZero Edge 行情服务的交易场所。

ChainCatcher 消息，据 TechPowerUp 报道，中国 DRAM 厂商长鑫存储（CXMT）预计到 2026 年底 DRAM 晶圆月产能约达 35 万片，美光同期预估约 37.5 万片。长鑫存储洁净室建设周期约 12 个月，短于行业通常的 21 至 24 个月。受美国制裁无法获得 EUV，长鑫存储使用较旧的 DUV 光刻及多重图案化技术。该公司已开始出货 16 Gb DDR5 芯片，速度 8000 MT/s，芯片面积 67 mm²、密度 0.239 Gb/mm²，G4 单元较 G3 小 20%。24 Gb 模组以约 6000 MT/s 量产，LPDDR5X-10667 模组（12 Gb 和 16 Gb）亦已量产。中国政府正鼓励长鑫存储向 JHICC、Swaysure 及长江存储子公司 XMC 等国内厂商转移 DRAM IP。

ChainCatcher 消息，美光与台湾美光记忆体工会于 9 月 18 日举行首次调解会议。美光表示，双方进行具建设性且有助推进沟通的讨论，并同意于 10 月 22 日举行第二次调解会议。美光指出，双方代表在会中针对多项议题进行讨论，包括整体奖酬与奖金制度架构、禁搭便车（No Free Rider），以及禁止秋后算账（Non-Retaliation）等议题。针对禁止秋后算账，美光重申公司的承诺，依《美光全球团队成员手册》规定，团队成员有权在不必担心遭受报复的情况下，和平集会、自由结社、成立及加入自行选择的工会或劳工组织，并寻求集体协商或其他形式的代表权。美光表示，双方感谢中部科学园区管理局及调解委员会在本次调解过程中提供协助与支持，后续也将持续秉持相互尊重精神，透过正向、务实的沟通，支持员工、服务客户，并共同促进公司持续成功。

ChainCatcher 消息，9 月 17 日，WEEX TradFi 行情显示，美联储加息 25 个基点，美股三大指数收跌。加息预期落地后，资金回流 AI 芯片与光通信板块，存储涨跌不一。具体来看，芯片股普涨，INTC 涨 4.03%，AMD 涨 1.65%，NVDA 涨 0.82%；光模块普涨，LITE 涨 9.59%，COHR 涨 6.92%，MRVL 涨 3.61%，NOK 涨 3.05%；存储板块分化，STX 涨 1.47%，WDC 涨 1.22%，MU 跌 0.11%，SNDK 跌 0.71%。WEEX Labs 认为，指数承压但光通信与部分芯片修复并行，显示加息落地后资金更愿交易超跌的 AI 硬件板块，结构分化比指数方向更值得关注。今日关注点阵图后的利率路径定价，以及光模块成交能否把反弹做成趋势。

ChainCatcher 消息，美光展示全球首款面向服务器的 512GB DDR5 RDIMM 内存模组，运行速度最高达 9200 MT/s。AMD 与 Intel 正在针对未来平台进行验证。该模组通过硅通孔垂直堆叠 DRAM 芯片实现容量，配备 24 个模组的服务器内存可达 12 TB。单个 512GB 模组额定功耗为 16W，四个 128GB 模组合计功耗为 44.2W，降幅超过 60%。美光称，在 Spark SVM 内存密集型分析场景中，相较 256GB DDR5 性能最高提升 1.4 倍。该产品延续美光今年早些时候送样的 256GB DDR5 RDIMM（同样最高 9200 MT/s，采用 1-gamma DRAM 与 3D 堆叠），计划 2027 年量产，尚未公布定价。

ChainCatcher 消息，经济日报报道，过去近半年内 CCL 厂商因上游材料价格全面走上，上调产品报价约 20%~30% 不等，多数 PCB 厂价格传导速度不够即时，出现 2~3 个月时间差，导致毛利率表现受侵蚀。法人机构表示，今年第 3 季起，部分 PCB 厂商将涨价，效益显现，有望带动相关厂商获利表现回升。分析师表示，载板方面，以 T glass 带头的电子玻纤布以及铜箔钻针等皆持续缺货，其中 Tglass 缺口最为严重，部分厂商缺口已达 20%，预期缺口将延续至明年。预期今年下半年载板厂商在 AI GPU、ASIC 高效能运算需求推升，以及关键原物料持续吃紧下，迈入供不应求状况，载板厂持续采滚动式调价，报价仍有双位数调升空间。另外，受到 AI 相关需求居高不下，新世代产品推升规格提升，持续看好 CCL 厂商受益产品价量齐扬，原物料价格持续紧缺，高阶 CCL 交期持续拉长下，产品涨价趋势不变，持续看好台湾 CCL 厂商台光电、台燿后市发展。同时，载板缺口逐步扩大下，有益于载板厂商议价能力，涨价趋势将延续，维持看好台系载板厂后市表现，包含南电等供应链。