市场波动性

ChainCatcher 消息，据金十报道，金融博客零对冲指出，恐慌指数 VIX 目前仅为美国“解放日”（2025 年 4 月 2 日）时水平的三分之一，受美股“七巨头”资本支出预期支撑，而整体市场波动性却与 2025 年 4 月崩盘时相当。

ChainCatcher 消息，据金十报道，Capital.com 的 Daniela Hathorn 在一份报告中表示，由于不确定性增加，中东地缘政治紧张局势可能导致风险资产偏好降低。 她指出，随着投资者消化地缘政治风险溢价，市场波动性可能会上升。如果局势趋于平稳，避险情绪可能会消退，冲突得到控制且航道保持畅通，波动性可能会较快消失。

ChainCatcher 消息，美国银行（BofA）2 月调查显示，投资者对美元的看空仓位已降至 2012 年以来最低水平，美元配置处于历史性低配状态。传统上，美元走弱通常利好比特币等风险资产，但报告指出，自 2025 年初以来，比特币与美元指数出现异常正相关，90 日相关系数一度升至 0.6。分析认为，若该相关性持续，美元进一步下跌未必利好比特币，反而可能对其构成压力；相反，若美元因空头回补出现反弹，比特币或随之走高，市场波动性或显著上升。

ChainCatcher 消息，彭博社高级 ETF 分析师 Eric Balchunas 在 X 平台发文表示，此前判断比特币 ETF 投资者结构将强于市场预期这一点目前仍基本成立，但其曾预计 ETF 资金将降低市场剧烈波动，这一判断被证明是错误的。 Eric Balchunas 称，其原本认为 ETF 零售资金将替代 FTX 事件前的高投机散户，从而提升市场稳定性，但未充分考虑到早期持有者（OG）在高位集中减仓带来的抛压影响，同时指出比特币在两年内上涨约 450%本身也是潜在风险信号，涨幅过快往往伴随高波动，因此在可预见的未来比特币高波动高风险资产这一属性仍将持续。

ChainCatcher 消息，10x Research 在 X 平台发文表示，在过去 72 小时内，黄金、白银和 BTC 受内部人士驱动的重新定价、宏观冲击和强制清算影响，价格大幅下跌。 10x Research 指出，BTC 已接近强劲支撑。目前市场处于风险回报比变化、波动性压缩阶段，10x Research 已针对反弹提出战术性仓位布局策略。

ChainCatcher 消息，据金十报道，卡森集团全球宏观策略师 Sonu Varghese 表示，如果美联储主席提名人是沃什，可能会导致一个倾向于鹰派的美联储。尽管沃什最近谈论降息，但如果他主张大幅降息，可能在说服其他委员方面缺乏可信度，最终可能导致委员会严重分裂，短期内增加市场波动性。

ChainCatcher 消息，据 Alpha Updates 链上数据分析，过去 30 天比特币长期持有者共售出近 100 万枚 BTC，创历史新高，此类大额抛售通常出现在牛市中后期，早期投资者开始止盈。同一时期，“比特币鲨鱼”地址则净买入 269,822 枚 BTC，为 13 年来最大规模的集中吸筹。此种“老资金出场，新资金进场”的现象通常标志市场进入牛市换手阶段，而非顶部信号，后市预计波动性将加剧，市场主导力量逐步转移。

ChainCatcher 消息，据金十报道，随着美国政府历史性停摆结束带来的宽慰感逐渐消散，加之在大量经济数据即将席卷市场以及对美联储能否在 12 月顺利降息的担忧笼罩下，本周华尔街谨慎情绪占据上风。接下来，美国经济数据的陆续回归很可能增加市场波动性。以下是新的一周里市场将重点关注的要点（均为北京时间）： 周二 02:00：2026 年 FOMC 票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利主持一场炉边谈话； 周四 03:00：美联储公布货币政策会议纪要、FOMC 永久票委、纽约联储主席威廉姆斯发表讲话； 周五 02:40：2025 年 FOMC 票委、芝加哥联储主席古尔斯比发表讲话； 周五 05:30：2026 年 FOMC 票委、费城联储主席保尔森就经济前景发表讲话； 周五 20:30：FOMC 永久票委、纽约联储主席威廉姆斯发表讲话； 周五 22:00：2026 年 FOMC 票委、达拉斯联储主席洛根参加“2025 年瑞士央行及其观察者”活动的一次小组会议。 美国劳工统计局周五表示，将在下周四（11 月 20 日）公布备受关注的 9 月就业形势报告。该报告原定于 10 月 3 日发布。该机构同时表示，将于下周五（11 月 21 日）发布 9 月份经通胀调整后的实际收入数据。此外，英伟达准备于下周三发布财报。

ChainCatcher 消息，据金十报道，美国银行最新的全球投资者调查显示，投资者对美元的敞口自今年年初以来首次转为中性，结束了长达八个月的看空。美国银行团队表示，这可能部分反映了年底前的承险约束，同时美国数据的缺失也可能起到了一定作用。随着数据回归，市场波动性可能加剧。

ChainCatcher 消息，据金十报道，德商银行表示，关键经济数据、央行决策和贸易谈判将在未来几天导致市场波动性加大，预计美联储本周将降息 25 个基点，欧洲央行将维持利率不变。

ChainCatcher 消息，据金十报道，美联储点阵图预测方向各异，一位政策制定者预计年底的利率为 4.4%，高于 4%-4.25% 的新区间，另一位则将年底政策利率下调至 2.9%。Vanguard 资深美国分析师 Josh Hirt 表示，委员会成员之间的分歧导致市场在消化信息时遇到困难，增加了不确定性，波动性也可能因此上升。

ChainCatcher 消息，CryptoOnchain 在社交媒体上发文表示，已实现的矿工流入交易平台（Realized Miner Inflows）比特币价值达到 18.7 亿美元的历史峰值，这是比特币史上最大规模的矿工持币价值转移。可能的两种解释是：· 压力下的矿工投降：运营成本与网络难度上升可能迫使矿工抛售，历史上此类阶段常与周期底部重合；· 战略性利润兑现：部分矿工可能在局部高点锁定可观利润，为潜在回调做准备。无论原因如何，已实现流入量的骤增凸显了矿工向交易平台的价值转移规模。这可能形成沉重的供应侧阻力，潜在压制上行势头并增加市场波动性升级的概率。

ChainCatcher 消息，Matrixport 发布今日图表分析称，“市场走势出现了值得关注的异常现象:比特币价格累计上涨近 25%，未平仓合约规模由220亿美元升至 290 亿美元，但资金费率仍维持在接近零的水平。这反映出，尽管价格上涨，部分期货交易者仍选择建立空头头寸，而非追涨。 这一罕见的市场结构可能意味着市场即将迎来更大幅度的波动：若价格继续上涨，空头可能被迫平仓，推动涨势加速;若价格回调，则可能强化当前的空头仓位布局。无论走势如何演变，当前的市场结构均指向未来波动性的加剧。”

ChainCatcher 消息，据金十报道，德意志银行的分析师 Marion Laboure 表示：“如果特朗普的比特币储备计划没有明确的细节，加密货币的波动性可能会保持在高位。时间、资金和分配都不确定。市场是谨慎的，如果计划取得进展就盯着收益，如果它停滞不前就盯着损失。”

ChainCatcher 消息，据 CNBC 报道，比特币周一下跌，在特朗普总统签署行政命令创建美国战略比特币储备后，市场情绪受到影响。 该储备将由在刑事和民事没收案件中扣押的比特币提供资金，目前美国政府并没有计划购买更多比特币。在上周宣布战略储备后，加密货币价格下跌，投资者对该计划没有更具进攻性的措施感到失望。

ChainCatcher 消息，据 4E 监测，美国 CPI 数据公布前夕，美股集体回落三大指数齐跌，标普 500 指数收跌 0.30%，道指收跌 0.35% 连续第四个交易日下跌，纳指创盘中历史新高后走低，最终收跌 0.25%。大型科技股涨跌不一，特斯拉涨 2.87% 再创三年新高，谷歌 A 收涨 5.59%，创 4 月份以来最大单日涨幅。加密概念股板块，MicroStrategy 上涨 3.3%，因市场猜测其可能被纳入纳斯达克 100 指数，Coinbase 下跌 2.61%。    加密市场经历了一次剧烈回调，受谷歌推出最新的量子芯片 Willow，引发加密社区对量子计算攻击话题的影响，比特币从 10 万美元附近一路下跌，一度逼近 9.4 万美元关口，山寨币普遍下跌 20% 上下，成为近期市场最大的跌幅。截至发稿，比特币徘徊在 9.7 万美元附近。    外汇大宗方面，美元指数涨至一周新高，连续第三日走高；地缘政治避险情绪和市场对美联储下周降息的押注提振金价，现货黄金涨超 1% 上测 2700 美元；叙利亚局势缓解及主要新兴国家潜在的刺激措施支持市场信心，油价止跌回稳。    当前市场聚焦于今晚 21:30 将公布的美国 11 月 CPI 数据，这很大程度上会影响美联储在 12 月 17 日至 18 日会议上的利率路径。CME 的 FedWatch 工具显示，交易员认为下周降息的可能性为 86%。eeee.com 是一家支持加密货币、股票指数、大宗黄金、外汇等资产的金融交易平台，近期推出了年化收益率 5.5% 的 USDT 稳定币理财产品，为投资者提供潜在避险选择。4E 提醒您注意市场波动风险，合理配置资产。

ChainCatcher 消息，韩国金融委员会主席金炳焕近日表示：“虚拟资产价格在短期内大幅上涨，市场本身的波动性也很大，因此政府需要密切监控，重点关注是否存在虚拟资产异常交易的情况。”金融监督院计划近期对虚拟资产交易所运营的异常交易监控系统的运行状况进行检查。 关于虚拟资产市场交易量超过股市规模一事，他表示：“如果看两个市场的话，资金应该流向股市。” 其补充称：“我们都认识到股市对于我国经济的良性循环非常重要，但由于人们对虚拟资产对实体经济的积极影响存在疑问，因此有必要研究其交易量持续处于高位的情况。”