期权数据

ChainCatcher 消息，Glassnode 发文表示，比特币短暂触及 74,000 美元后回落，但期权数据释放积极信号：隐含波动率已大幅低于 2 月初高点，市场对尾部风险的定价明显降温；期权偏度从 20% 收窄至约 10%，恐慌性对冲需求持续消退；交易流向趋于平衡，54.4% 的期权交易表达看涨立场，做空上涨的仅占 21.3%。整体来看，市场情绪正从恐慌转向理性，短期波动预期收窄。

ChainCatcher 消息，QCP 发表每日市场分析称，“比特币回升至 8.8 万美元关键位上方，近期跌破该位置，往往会迅速引发以清算为主导的加速下探；而若能快速收复，则会把价格重新拉回震荡区间。接下来，市场将迎来一系列密集的美国宏观事件：FOMC 利率决议；政府拨款截止期限，令停摆风险持续存在；参议院重新排期讨论加密市场结构立法。期权市场清楚地反映了这种不对称性。整体波动率仍然受控，期限结构维持正价差，因此基准情景仍是震荡而非暴跌。 在财政风险方面，关键问题在于华盛顿能否顺利解决拨款问题。若能及时通过临时方案，短期风险溢价有望压缩，加密资产将更像纯粹的 Beta 交易；若出现短暂失误，市场可能先行波动，但在协议达成后回补；若僵局持续，则可能收紧流动性，并迫使市场进行更广泛的去风险化。更近的关键节点在美联储。基准预期仍是不变利率，市场焦点在于何时重启降息。通胀仍高于 2%，而就业开始走弱，使得委员会保持谨慎、依赖数据。 在美联储独立性受到关注的背景下，预计其将强调独立性，并重复“等待更多数据”的表述；若出现偏鹰派的按兵不动，可能引发美元反弹，并带来短期风险资产的波动。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 报道，在 Deribit 上，BTC 和 ETH 的看跌期权价格仍普遍高于看涨期权，显示市场对下行风险的担忧依然存在。分析师认为，下行保护已成为拥挤交易，对于持看多观点的投资者而言，看涨期权反而显得相对便宜。从方向性布局来看，看跌价差、波动率押注以及跨式、宽跨式等偏空策略，在过去 24 小时内合计占据了比特币全部大宗期权交易的近 50%。以太坊方面，交易者更偏好“铁鹰式期权”（iron condor）策略，以从潜在的区间震荡行情中获利。与此同时，Volmex 的 30 天期比特币和以太坊隐含波动率指数仍处于数月低位，表明尽管资金流向和技术图形偏空，市场并未出现明显的恐慌或恐惧情绪。

ChainCatcher 消息，Greeks.live 宏观研究员 Adam 发布期权数据，今日 2 万张 BTC 期权到期，Put Call Ratio 为 1.39，最大痛点 92,000 美元，名义价值 23 亿美元。12 万张 ETH 期权到期，Put Call Ratio 为 1.04，最大痛点 3,200 美元，名义价值 4.3 亿美元。

ChainCatcher 消息，Greeks.live 研究员 Adam 在社交媒体上发文表示，“在第三季度，我们观察到期权市场明显对第四季度持有乐观态度。即使是在比特币价格持续下跌的八月下旬，四季度期权持仓仍然是看涨的。我们当时称之为 Q4 行情或者圣诞行情，然而，1011 的暴跌和 11 月的持续下跌已经击溃了此前的市场结构。当前市场背景下，对于第四季度冲击价格新高的声音已经彻底消失，悲观气氛蔓延。 尽管本周 RV，IV 和 25D Skew 都呈现回落态势，但是市场的恐慌并未消失，年底到次年的中远期期权数据仍然指向看跌。由于逼近月度交割，本月价格变化较大，所以巨鲸对于移仓的需求非常旺盛。 从整体数据看，目前短期底部已经形成，期权市场对于近期持续下跌的偏好已经减弱，短期震荡的市场期望较大。但是今年最后一个月的行情仍然危险，波动性预期仍然高企。”

ChainCatcher 消息，据 The Block 报道，在上个月比特币、以太坊及其他主流加密资产经历一波强劲上涨后，近期加密货币价格表现平淡，这似乎促使部分市场参与者转向看空布局。 加密期权平台 Derive 表示，其 8 月 29 日到期的期权仓位已明显倾向于比特币和以太坊的看跌期权（put），这表明交易员在为月底前的价格下跌进行对冲。 Derive 研究主管 Sean Dawson 表示，截至 8 月 29 日到期的以太坊看跌期权数量已比看涨期权多出逾 10%，最大兴趣集中在 3200 美元、3000 美元和 2200 美元的执行价位。 该分析师称，这一布局与“从温和回调到更深度调整的任何情况”预期一致。比特币的看空倾向更为明显。8 月 29 日到期的比特币看跌期权未平仓量几乎是看涨期权的 5 倍，其中约一半集中在 95,000 美元执行价，另有约四分之一集中在 80,000 美元和 100,000 美元执行价。分析师指出，这一分布显示交易员“在大举押注比特币将回落至 10 万美元以下”。

ChainCatcher 消息，Glassnode 在 X 平台发文表示，期权交易活动表现出 ETH 继续看涨的趋势，数据显示现阶段看跌/看涨期权持仓比率保持在 0.43 的低点附近，而看跌/看涨交易量比率则下降至 0.63，表明交易者倾向于看涨期权，这种趋势可以看出市场对 ETH 上行风险敞口的投机兴趣正在上升，或将进一步强化市场对 ETH 的看涨情绪。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 分析，期权市场数据显示比特币可能在 12 万美元面临阻力。加密货币期权交易所 Deribit 数据显示，12 万美元行权价的看涨期权合约持仓量最高，达 19.3 亿美元。20 万美元行权价的期权合约也累积了 5 亿美元持仓。 对于 XRP，市场主要关注 2.8 美元和 5 美元两个关键阻力位，这些价位的场外期权合约分别积累了 200 万美元和 112 万美元的持仓量。

ChainCatcher 消息，据金十报道，英伟达的财报将在周三美股收盘后公布。期权分析服务机构 ORATS 的数据显示，英伟达的期权暗示，该公司股价将在财报公布后出现 8.5%的上下波动。这与过去 12 个季度财报公布后的百分比波动一致。 但是，随着这家人工智能芯片制造商的市值增长到 3.44 万亿美元，预计市值的波动将接近历史最大值，约为 2920 亿美元。英伟达股价在财报发布后的波动通常低于市场预期。然而，ORATS 创始人马特-安伯森（Matt Amberson）说，超出预期的波动往往是向上的。

ChainCatcher 消息，Deribit 亚太商务负责人 Lin Chen 于 X 发文表示，今日最大的 BTC 大宗期权为某投资者卖出年底 9 万美元看跌期权和看涨期权，共 375 枚 BTC，收入 495.8 万美元。 分析认为，投资者做空波动率，盈利区间为 7.8 万-10.5 万美元，币本位收益达 14.2%。

ChainCatcher 消息，据 Deribit 官方人员发布数据显示：今日最大的 BTC 大宗期权交易，某用户“充值信仰”，买入明年 3 月底 85000 美元看涨期权，共计 100 枚 BTC，支付权利金 711 万美元。 其表示，该用户长期看涨做多，对明年 BTC 的走势充满信心，大概率认为如果川普当选将引发加密市场大幅波动。

ChainCatcher 消息，据 Deribit 官方人员发布数据显示：今日最大的 ETH 大宗期权交易，某用户卖出 ETH 11 月底 2600 美元看涨期权，共计 2250 枚 ETH。 官方人员解释称，该用户估计乘着美国大选前，IV 波动率比较高，卖看涨期权来获取收益，若交割时价格低于 2750 美元即盈利，币本位收益达 6.25%。

ChainCatcher 消息，Deribit 亚太商务负责人 Lin Chen 于 X 发文表示，今日最大的 ETH 大宗期权交易为：某用户收入了权利金 96.5 万美元，卖出了 11 月底的 2400 美元的看跌期权，共计 12550 枚 ETH。

ChainCatcher 消息，据 Deribit 官方人员发布数据显示：今日最大的 BTC 大宗期权交易，某用户买入年底 6.5 万美元看跌期权，共计 425 枚 BTC，支付权利金 210.8 万美元，交割时价格低于 6 万美元（盈亏平衡点）即为盈利。 其表示，当前 BTC 拉升至 67000 美元附近徘徊，该用户很可能是矿工或者正在进行抵押代币借出稳定币，需要对冲来确保 65000 美元的最低卖价。

ChainCatcher 消息，Greeks.live 研究员 Adam 在社交媒体上发文表示，美国大选日益临近，各统计渠道均显示特朗普在竞争中领先，但美国大选仍具有较大的不确定性。 Datalab 期权数据显示，大选周 BTC 的平值期权 IV 为 57%，而大选前一周的平值期权 IV 仅为 47%，市场为大选给出了 10% 的 IV 差值。 当前的期限结构也说明了一个隐含的市场观点：市场在大选结束前的波动不会太大。市场成交量也说明了这一点，即便本周涨势不错，大户也不愿意押注继续上涨。

ChainCatcher 消息，Greeks.live 宏观研究员 Adam 在 X 平台发文分析，美联储议息决议还有三小时出炉，目前根据期货数据推算，60%概率会是降息 50 个基点，40%概率会是降息 25 个基点。所有市场都聚焦于此。 从加密货币期权数据看，现在市场分歧同样巨大，超短期期权 IV 高达 70%，看跌期权的 IV 明显较高。期权成交分布看，BTC 58000 看跌和 ETH 2200 看跌成交最为密集，目前期权市场对议息会议整体是看空的。25 个基点不及预期，50 个基点预示着经济指标恶化。

ChainCatcher 消息，Deribit 亚太商务负责人 Lin Chen 于 X 发文表示，某用户购买年底 2400 的看涨期权，卖出 3000 的看涨期权，共计 19750 枚 ETH，支付权利金 356.7 万美元。

ChainCatcher 消息，Deribit 亚太商务负责人 Lin Chen 于 X 发文表示，某用户购买年底 9.5 万的看涨期权，同时卖出明年 3 月底 11 万的看涨期权，共计 425 枚 BTC，收入权利金 39.9 万美金。 Lin Chen 表示，买 9.5 万的看涨期权是减仓，相当于展期至明年 3 月并卖出更高的 11 万看涨期权。底层逻辑就是手持现货，通过卖看涨期权赚取收益，当前币本位收益达 3.6%（年化约 6.6%)

ChainCatcher 消息，Deribit 亚太商务负责人 Lin Chen 于 X 发文表示，今日最大的 BTC 大宗期权为：某用户收入 158.9 万美元权利金，卖出明年 3 月底 11 万美元的看涨期权，共计 800 枚 BTC。