美债收益率

ChainCatcher 消息，据金十报道，美国国债收益率在欧洲交易时段下跌，市场关注推迟至周三公布的美国 1 月份劳动力市场数据。在此之前，每周 ADP 私营部门就业数据即将发布。DHF Capital S.A. 分析师巴斯·库伊曼表示，这些数据可能会进一步强化市场对美国降息的预期，任何逊于预期的数据都可能加剧市场的谨慎情绪，并给美元和国债收益率带来压力。

ChainCatcher 消息，据金十报道，GivTrade 策略师哈桑·法瓦兹在报告中指出，鉴于近期美国就业市场出现降温信号，1 月非农就业数据若与预期出现任何显著偏差，都可能引发外汇和债券市场的剧烈波动。 他表示，若数据弱于预期，可能会重燃市场对劳动力市场动能的担忧，强化对今年晚些时候货币政策放松的预期，从而打压美元；若数据表现强劲，则可能挑战上述预期，对美元形成支撑并推高收益率。

ChainCatcher 消息，据金十报道，美债收益率在亚洲交易时段走低，10 年期美债收益率一度跌至 4.156% 的三周低点，随后小幅反弹，最新交易价格为 4.189%，日内仍下跌 2 个基点。美债收益率的下跌与美国劳动力市场出现疲软新迹象有关，市场预计美联储 3 月降息 25 个基点的概率为 23%。

ChainCatcher 消息，在亚洲交易时段，受美联储主席提名人凯文·沃什相关预期的推动，美债收益率全线微跌。德国商业银行分析师 Erik Liem 在报告中指出，特朗普提名凯文·沃什加强了市场的一种预期，即美联储未来可能不会像过去那样沉重地依赖资产负债表手段。 与此同时，美国财政部维持拍卖规模稳定的决定符合市场预期，尽管官方表示仍在评估未来增加票据、债券及浮动利率债券拍卖规模的可能性。

ChainCatcher 消息，据金十报道，野村证券指出，美元和美债收益率面临上行压力。同时，美联储前理事凯文·沃什的政策立场被认为不那么鸽派。

ChainCatcher 消息，据金十报道，美国财长贝森特就强势美元政策发表评论后，长期美债收益率涨幅收窄；10 年期收益率现涨 2.8 个基点，报 4.251%。

ChainCatcher 消息，据金十报道，随着 12 月核心通胀意外轻微下行，投资者争相买入美国政府债券，导致美国国债收益率大幅下跌，同时美元也被抛售。美国 12 月核心通胀年率为 2.6%，未加速至预测的 2.7%。虽然这些通胀指标不太可能改变本月晚些时候美联储将维持利率不变的预期，但可能缓解人们对通胀加速会延迟新一轮降息的担忧。

ChainCatcher 消息，据金十报道，尽管美元周一走软，但跌幅可能有限，因美债收益率曲线整体持稳。 Exness 策略师 Maria Agustina Patti 指出，10 年期美债收益率目前接近 4.16%，为美元提供了一定支撑。随着年末临近，市场流动性持续趋薄，加剧了外汇和债券市场出现短期波动的风险。投资者正为周二即将公布的美国 GDP 和耐用品订单数据做准备。

ChainCatcher 消息，据金十报道，法国外贸银行北美分公司美国利率策略主管约翰·布里格斯表示，11 月失业率升至 4.6%，为 2021 年以来最高水平。这增强了市场对美联储将在 2026 年进一步降息的预期，导致美国国债价格小幅走高，各期限美债收益率普遍下跌，其中两年期收益率一度下滑 5 个基点至 3.45%，创 10 月 24 日以来新低，10 年期收益率下跌 4 个基点至 4.14%。市场预计明年 1 月降息的概率约为 20%。

ChainCatcher 消息，花旗利率策略师在一份报告中称，受短债推动，美债收益率曲线料将趋陡。在“牛市趋陡”中，短期利率比长期利率下降得更快。策略师们在一份报告中表示：“由于失业人数增加或劳动力参与率持续反弹，失业率上升的风险越来越大，我们对 2026 年的牛市持趋陡倾向。” 因此，花旗策略师认为，市场应该已经消化了美联储今年下半年进一步降息的预期，这将使“腹部”（即曲线的中间部分）保持稳定。“在强劲的经济背景下，再加上鸽派的美联储和对供应的担忧日益加剧，收益率曲线应该会进一步趋陡。”(金十)

ChainCatcher 消息，据金十报道，在美联储主席鲍威尔表示，他认为加息并非任何人的基本预期后，美债收益率掉头下行，10 年期收益率最新下跌 4.1 个基点至 4.145%。

ChainCatcher 消息，摩根士丹利投资管理公司在其展望报告中表示，目前 10 年期美债收益率接近 4%的水平相对于美国经济前景而言可能过低。该公司认为，2026 年经济增长正面临日益增强的顺风因素。“更强的增长与顽固的通胀相结合，很可能使美联储在未来 12 至 18 个月内降息幅度少于当前市场定价的水平。”在此背景下，摩根士丹利投资管理公司对美债采取低配立场。

ChainCatcher 消息，据金十报道，10 年期美国国债收益率升至 4.209%，为 9 月初以来最高水平，市场正等待美联储利率决议及经济预测。尽管市场普遍预期美联储将降息 25 个基点，但投资者担心联储可能暗示未来进一步降息空间有限。道明证券分析师预计，美联储将释放信号，表明后续降息将取决于经济数据表现。分析师指出，决议公布后若收益率进一步上行，幅度可能有限，并可能很快出现小幅回落。

ChainCatcher 消息，据金十报道，美国国债收益率在亚洲交易时段上涨，逆转了周三的跌势，但仍维持在近期区间内。本周的初请失业金人数数据将于今天下午公布，作为美联储 12 月利率决议前一个潜在的重要输入信息。根据 LSEG 的数据，货币市场继续押注降息，对降息 25 个基点的概率定价为 85%。周三的 ADP 私营部门就业数据疲软，显示 11 月就业人数意外下降。根据 Tradeweb 的数据，两年期国债收益率上涨 1.8 个基点至 3.503%，10 年期国债收益率上涨 2.5 个基点至 4.082%。

ChainCatcher 消息，金价周二从六个多月高位回落，现货黄金日内失守 4200 美元/盎司，部分原因在于美债收益率上升和获利了结拖累价格，同时投资者等待美国经济数据以研判美联储政策路径。基准 10 年期美债收益率维持在近两周高点附近，削弱了无息资产黄金的吸引力。 KCM Trade 首席市场分析师蒂姆·沃特指出：“黄金今日表现疲软，但基本面未变——包括预期的美联储降息，从收益率角度看这应会支撑金价。”市场态度谨慎，预计周五公布的美联储青睐的通胀指标核心 PCE 物价指数将保持温和。此外，本周美国关键数据还包括周三的 11 月 ADP 就业报告。(金十)

ChainCatcher 消息，据金十报道，法国兴业银行利率策略师在一份报告中表示，即将公布的经济数据将继续显示美国经济韧性、通胀粘性以及劳动力市场状况略有恶化。尽管如此，他们预计美联储在 12 月会议上降息后，明年将再降息两次，预计到 2026 年底，两年期国债收益率将稳定下降至 3.2%，10 年期国债收益率将下降至 3.75%。

ChainCatcher 消息，据金十报道，瑞典北欧斯安银行研究部首席策略师 Jussi Hiljanen 在报告中表示，仍预计 2026 年第一季度美国 10 年期国债收益率将回落至 3.9%。他指出，要实现这一目标，市场必须重新建立对美联储降息路径的信心。尽管近期美联储官员偏鹰派的言论加剧了短期内的不确定性，但他强调，未来三到四个月内政策立场转向宽松、利率预期下调以及收益率走低，仍是其基准情景。

ChainCatcher 消息，据金十报道，瑞银在一份展望报告中指出，美国快速增长的债务意味着投资者将持续要求更高的期限溢价来投资长期国债，这将导致收益率曲线再次变陡。然而，瑞银分析师表示，美国十年期国债收益率仍将下跌，因为美联储可能会进一步降息。他们预计明年十年期美国国债收益率将跌至 3.5%，随后到 2026 年底将回升至 4%

ChainCatcher 消息，据金十报道，Bolvin 财富管理集团总裁 Gina Bolvin 预计，美联储本周和 12 月将降息 25 个基点。她表示，要让长期美债收益率显著下降，必须有明确证据表明美联储的利率正走向 2% 水平。Bolvin 指出，目前市场面临的最大风险是，如果就业保持弹性，支持经济增长的政策可能对通胀构成压力，美联储将不需要像市场预期的那样降息，债市需重新定价。