风险情绪

ChainCatcher 消息，据金十报道，印度 Sensex 指数延续跌势，最新下跌 2.4%，市场风险情绪持续恶化。

ChainCatcher 消息，据金十报道，美元兑加元今日走低，因市场对全球风险情绪的改善做出了反应。这种态度的转变推动了股市上涨、收益率上升、油价下跌，从而对美元兑加元汇率造成了压力。

ChainCatcher 消息，据金十报道，机构分析称，亚洲股市周一料将走高，此前美国股市近期的抛售压力有所缓解，且通胀数据支持美联储年内降息的预期。日本和澳大利亚的股指期货均预示涨势，悉尼早盘交易时段，美元兑主要货币基本持平。风险情绪总体获得支撑，行情的平静表明市场情绪有所改善。

ChainCatcher 消息，据金十报道，美国非农就业人数出人意料地激增，打击了美债市场，交易员纷纷削减对美联储今年降息的押注。短期国债受创最重，两年期国债收益率上升 6 个基点，至 3.51% 左右。货币市场目前预计美联储的下次降息将发生在 7 月，而非此前预期的 6 月。 美股平盘收官后，亚洲股指期货走势分化。股指期货预示日本股市周四结束假期复牌后将上涨，而澳大利亚基准股指合约则出现下跌。这些波动表明，目前美国经济的强劲抵消了市场对降低借贷成本的渴望，支撑了风险情绪。 eToro 的 Bret Kenwell 表示，投资者应该对美国就业报告表示欢迎，即便它给了美联储更多维持利率不变的空间。他指出：“如果劳动力市场确实趋于稳定，那将对经济和市场都有建设性意义。”

ChainCatcher 消息，据 4E 观察，比特币在小幅反弹后维持企稳，当前回升更偏向风险情绪改善，而非加密板块内部驱动。股市同步小涨，市场预计12月降息概率约85%。然而，高通胀与疲弱就业数据仍压在市场头顶，美联储官员表态略偏鸽，但力度有限。本周宏观关注点将转向失业救济申领及 ADP 就业数据。与此同时，AI相关信用利差与CDS持续走高，显示资金重新评估过去一年最强交易逻辑。 资金面仍偏弱，加密ETF持续流出、资产产品出现净清算，多只净值跌破每单位 1 美元，风险厌恶情绪显著升温。Strategy 再度站上舆论面，因比特币储备逼近盈亏平衡、股价被纳入MSCI摘牌观察名单，年底前或成市场关键变量。当前 BTC 与 AI 科技股相关性提升，而恐惧与贪婪指数回落，显示短期情绪修复力度有限。 期权结构方面，看跌保护需求依旧旺盛，尽管未平仓偏向看涨，但隐含波动与仓位均回落，头寸开始轻量化。若反弹至 95,000 USDT 附近，或遭遇ETF赎回带来的现货抛压，延续区间震荡逻辑；下方80,000–82,000美元为主要支撑带，跌破或触发系统性止损流动性。 Michael Saylor 再度发布 BTC Tracker。回顾历史，Strategy 往往会在该信号出现后的次日披露增持，已形成明确的沟通模式：先抛信号，再公布买入，塑造持续看多与资金入场预期。 4E 提醒投资者：短期 BTC 走势仍由宏观预期、资金进出与期权结构共振驱动，反弹更多来自外部风险偏好而非链内基本面改善。底部尚需资金确认，情绪回暖需看 ETF 流向与 Strategy 动态，建议关注本周就业数据及现货流动性表现。

ChainCatcher 消息，在加密熊市加剧及风险偏好降温的背景下，比特币自去年底以来的全部涨幅已被完全抹去。周一凌晨 BTC 跌破 93,600 美元，触及年初开盘价下方。Bitwise CIO Matthew Hougan 指出，主要买家——包括ETF配置者与机构债务配置方——在过去一个月持续撤离，使原本支撑 BTC 创新高的资金流失效应开始显现。41 天内，加密市场总市值蒸发 1.1 万亿美元，当前清算规模虽较 10 月 10 日峰值低约 10%，但风险情绪依旧脆弱。 与此同时，比特币与美国科技股的联动快速攀升。Kobeissi Letter 数据显示，BTC 与纳指 100 的 30 日相关性升至 0.80，创 2022 年以来新高，五年相关性亦达 0.54。比特币正表现得更像“高贝塔科技股”，而非独立的宏观对冲资产。 在情绪承压的同时，外部结构性变化也值得关注。全球ETF发行量在 10 月达到 137 只新基金，其中加密货币 ETF 新增 15 只，是 9 月的两倍以上。今年全球ETF 发行总量已达 918 只，预计全年将突破 1100 只，创历史新高。 市场观点方面，BitMine 主席 Tom Lee 强调，BTC 虽经历多轮深跌，但仍处于过去十年级别的超级周期中，他认为以太坊正步入类似路径。Arete Capital 合伙人 McKenna 则指出 BTC 短线或有最高 31% 下跌风险，关键支撑落在 96,200、93,300 与 86,000–91,000 美元区间。他预计 2025 年内或难再创新高，但在机构增持与 ETF 资金驱动下，特朗普任期结束前 BTC 有望突破 20 万美元。 4E 提醒投资者： 市场当前正处于宏观避险、资金退潮及科技股联动加剧的“三重压力”区。BTC中长期逻辑未变，但短线波动或继续放大，需关注资金流向、相关性变化及关键支撑区的稳固程度。

ChainCatcher 消息，据 4E 观察，美国政府停摆正式结束，但市场未现反弹，美股三大指数全线走弱，纳指跌逾 2.2%，标普 500 跌1 .6%。比特币则在风险资产普跌中再度跌破 10 万美元大关，最低触及约 98,000 美元，为 5 月以来新低，也是本月第三次失守关键整数位。Coinglass 数据显示，过去 24 小时全网爆仓达 5.5 亿美元，其中多单占 4.23 亿美元，BTC 和 ETH 爆仓分别达1.68亿美元与1.44亿美元。 市场普遍认为，本轮下跌由美联储降息预期骤降引发，12月降息概率从上周的85%跌至接近“50/50”。同时AI泡沫争议升温冲击科技股，而币市与美股联动性高，叠加 10 月 MEME 币暴跌削弱赚钱效应，导致比特币持续承压。 个股方面，矿企 Bitdeer 股价再跌 20%，本周累计跌幅近 50%。公司宣布发行 4 亿美元可转债并回购旧券，加之矿场火灾、Q3亏损超预期及ASIC芯片延期交付，市场信心进一步受挫。 链上与 ETF 领域则出现结构性亮点。Uniswap 在 10 月录得历史最高单月交易量 1166 亿美元；Canary 推出的 XRP 现货 ETF 首日成交量达 5800 万美元，刷新今年新 ETF 首日成交量纪录，超过此前的 Solana ETF。 宏观层面，卢森堡主权财富基金 FSIL 确认将投资组合的1%配置比特币，财政大臣强调比特币正成为欧洲竞争战略的一部分。 4E 点评：短期市场处于“强波动 + 弱预期”阶段，宏观压力与情绪面共同压制比特币走势。但从 DEX 活跃度上升到主权基金入场，长期资金仍在布局，熊市信号尚未完全坐实。

ChainCatcher 消息，据金十报道，美国参议院扫清了关键障碍，为政府停摆可能结束铺平了道路，投资者风险偏好回升，美国国债收益率随之上涨。这削弱了对政府债券等避险资产的需求。 根据 Tradeweb 的数据，美国两年期国债收益率上涨 4 个基点至 3.596%；十年期收益率上涨 3.7 个基点至 4.13%。

ChainCatcher 消息，据金十报道，布朗兄弟哈里曼高级市场策略师埃利亚斯哈达德表示，在美联储 FOMC 会议之后，金融市场出现了一些整合。总体而言，风险情绪良好，因为降息将进一步推动涨势，但这是一次中性降息，而非鸽派降息，这一事实限制了风险资产的涨势。

ChainCatcher 消息，据金十报道，由于美联储降息前景提振风险偏好，美元兑大多数 G10 货币和亚洲货币走弱。瑞士瑞讯银行高级分析师 Ipek Ozkardeskaya 指出，只要通胀得到控制，美联储准备开启新一轮政策宽松周期以应对疲软的美国就业市场。FactSet 数据显示，美元兑日元下跌 0.4% 至 146.84，美元兑韩元下跌 0.4% 至 1,379.64。

ChainCatcher 消息，根据 4E 观察，截至 6 月 16 日 16:00（UTC+8）比特币（BTC）最新报 106,380 美元，过去四天自 110,300 美元高点回落，最低触及103,700美元，整体处于弱势震荡区间。尽管短期内 107,000 美元上方尝试反弹，但上行乏力，空头情绪仍占主导。 加密市场同步承压。以太坊（ETH）跌至 2,800 美元下方，SOL、AVAX 等主流币种一度回撤超8%，市场总市值降至约 3.18 万亿美元，风险偏好仍偏低。链上数据显示，散户交易热度走弱，机构资金流入亦有所放缓。 宏观层面，美国上周公布的 CPI 与 PPI 双双低于预期，但美联储维持利率不变，且释放偏鹰信号，预计年内或仅有一次降息，引发市场调整。美元短线走强，美债收益率回升，对风险资产形成压制。 此外，地缘局势仍存不确定性。中东紧张局势未解，黄金继续走高，而比特币反应有限，再次引发市场对其避险属性的质疑。 在监管方面，欧盟 MiCA 监管细则进入实质执行阶段，多家合规平台陆续获批，有望中长期改善行业基础。但短期内市场仍受宏观预期和资金情绪主导，4E 提醒投资者关注风险，谨慎应对市场波动。

ChainCatcher 消息，丹斯克银行固收和外汇研究联席主管安德森在一份报告中表示，周末中美贸易谈判的积极消息传出后，上周以来市场风险偏好改善的趋势预计将在本周延续。 “过去一周，市场整体呈现出风险情绪回暖的态势，很大程度上是因为贸易战出现了初步缓和的迹象。”美国财政部长贝森特也表示，双方会谈富有成效，并透露美国将在周一公布更多细节。

ChainCatcher 消息，根据 SoSoValue 宏观板块显示，12 月 18 日议息会议，美联储如期降息 25 个基点，将联邦基金利率目标区间下调至 4.25%-4.50%。对于明年的降息节奏，美联储通过最新点阵图将预期由原先的“四次降息”调整为“两次”。此外，美联储上调了对未来核心 PCE 通胀率和 GDP 增速的预期，这与鲍威尔的发言一致，全部传递出比市场预期更加“鹰”的信号。数据方面显示，本日市场风险情绪 VIX 指数攀升至自 8 月初（日本央行加息）以来的最高点。 SoSoValue 分析师表示，FOMC 提出超预期的降息规划，加之鲍威尔的“鹰派”发言，导致市场情绪转向恐慌，美债甚至是过度反应的状态，美股市场随之回调，美元则是强势升值，总体而言所有的风险资产都对 FOMC 最新的的信号做出强烈的反应，基于宏观数据判断，我们认为目前美国经济基本面依旧保持不变，美元依旧强势，共识强的资产如加密资产依旧是资金流入的去处，每一次市场博弈的情绪带来的回调都是好的上车点，建议目前可维持风险敞口。