存储芯片

ChainCatcher 消息，据澎湃新闻等报道，8 月 24 日有消费者称淘宝天猫店铺“SKhynix 旗舰店”突然宣告终止经营，担忧所购内存条售后质保受影响。该店铺主页公示拟于 2026 年 9 月 9 日自主终止经营，并已下架所有产品，目前无法在淘宝直接搜索到该店。淘宝平台客服表示，关店后若订单仍在售后有效期内，可在订单详情页申请维修或退款；若无售后入口或卖家未处理，可联系平台客服协助，或查看是否享有品牌官方质保。8 月 25 日 SK 海力士股价低开低走，截至相关发稿跌幅超 4%。另据报道，SK 海力士工会成员投票否决经两月谈判达成的初步薪资协议，参与投票的 15045 名员工中 50.08% 反对，赞成与反对仅差 25 票。协议原包括 6.3% 薪资增长，并将利润分享奖金调整为 40% 现金、60% 公司股份，此前为全部现金发放。

ChainCatcher 消息，分析指出，中国主要 DRAM 厂商 CXMT 月度晶圆产出已在 2025 年末触及约 24 万片峰值，并预计 2026 年维持持平。受美国对先进半导体设备尤其是 EUV 光刻机出口管制收紧影响，其扩产能力受限，实质性扩产最早要到 2027 年，且取决于本土设备供应链进展。高盛数据显示，CXMT 对国内 DRAM 需求覆盖率 2026 年仅约 41%，2028 年约 50%，呈现多年结构性瓶颈。TrendForce 数据显示，传统 DRAM 合约价 2026 年一季度环比大涨 90%-95%，二季度再涨 58%-63%，Jefferies 预计三、四季度仍将分别上涨 40%-50% 与 30%-40%。服务器 DRAM 涨幅更陡，三星与 SK 海力士向微软、谷歌等客户提出一季度 60%-70% 涨价。S&P Global 预计三星传统 DRAM 每比特收入 2026 年同比升 116% 至 0.79 美元，美光 ASP 升 54% 至 1.06 美元；Bernstein 预计 SK 海力士 DRAM 毛利率 2026 年四季度可达 92.7%。多方预测认为有效供应缓解最早要到 2027 年末甚至 2028 年。

ChainCatcher 消息，据朝鲜日报报道，在美国政府加大对韩投资落实施压的背景下，美方近日向韩国政府和企业提出在美建设存储半导体生产设施、并保障稳定存储芯片供应等要求。针对韩方推进约 800 万亿韩元规模的湖南半导体集群计划，美方还非正式表达不满，认为韩方积极支持本土半导体投资、对赴美投资态度偏消极。这是美方在施压投资时首次提及韩政府主导的“超级项目”。产业通商资源部长官金正官近日访美开展对美投资谈判时亦涉及相关讨论。韩政府认为，美方半导体投资要求与两国此前达成的 3500 亿美元对美投资安排相互独立，并计划于 9 月公布首个对美投资项目。国内半导体企业担忧，在推进湖南集群的同时若再正式承接美国设厂要求，可能形成双重负担。另悉，外交部长官赵显当晚与美国国务卿鲁比奥通话，就对美投资及双边关系等交换意见。

ChainCatcher 消息，SK 海力士 (SKHY.O) 在文件中表示，目前尚未决定是否在日本建设半导体生产设施。该公司回应有关其可能赴日建厂的媒体报道。 SK 海力士表示：“为增强存储芯片业务的竞争力，公司正在评估包括增设生产基地在内的多种方案，但截至目前尚未确定任何事项”。公司称，将在具体细节得到确认时，或在本次报告发布后一个月内，进一步披露相关信息。

ChainCatcher 消息，8 月 20 日，据《韩国经济日报》报道，三星电子计划于本月公布规模约 150 万亿韩元的股东回报方案，超过早前媒体报道的 100 万亿韩元数额。预计将包括股票回购注销和特别分红等措施，规模或创韩国上市公司历史新高。据业内人士透露，三星电子计划在本月召开董事会审议相关方案。此前市场曾预计回报规模最高可能达 200 万亿韩元，但考虑到公司将自由现金流（FCF）的 50% 用于股东回报的基本原则，最终规模预计在 150 万亿至 160 万亿韩元之间。三星电子高管表示，随着存储芯片行业复苏，公司现金创造能力大幅改善。券商预计，三星电子今年全年自由现金流约为 263 万亿韩元，2024 年至 2026 年股东回报政策周期内累计自由现金流预计约 319 万亿韩元，按 50% 回报比例计算总回报资金约 160 万亿韩元，扣除已执行及计划执行的 39.1 万亿韩元后，剩余资金接近 120 万亿韩元。市场预计，三星电子可能利用剩余资金，在维持每年每股 1,668 韩元常规分红之外追加大规模特别分红，并推进大规模股票回购注销。业内人士表示，继 SK 海力士之后，三星电子也推出大规模股东回报计划，或将成为推动韩国股市估值提升的重要因素。

ChainCatcher 消息，“1011 内幕巨鲸”代理人 Garrett Jin 发布周报分析称，此前建议逐步布局存储芯片并逢低买入，但市场并未出现预期回调，已在暴涨行情中卖出此前反弹仓位的一半，并非因为投资逻辑发生改变，而是因为关注到推动上涨的资金结构，并称“这更像一次逼空行情，而不是市场对基本面的最终确认”。快速资金回补空头可以制造 SK 海力士等存储芯片股短期上涨，但无法单独支撑持续行情，韩国杠杆 ETF 风险尚未完全释放，但资产规模下降主要来自净值缩水，而非投资者退出，目前相关金融产品累计净申购仍处于历史最高水平，尚未转为负值。 Garrett Jin 强调，韩国杠杆 ETF 规模下降并不是市场对存储需求的看空，SK 海力士 2026 年产能已经售罄，美光订单已覆盖至 2028 年，未来至 2027 年下半年需求仍然强劲。但存储行业本质仍是周期行业，股价已经提前上涨数百个百分点，周期股通常难以长期由估值扩张继续推动。当前市场正在进入 AI 资本开支周期的新阶段，即从“奖励投入”转向“评估投入回报”。对于比特币，Garrett Jin 称其继续满足 7 月低点以来的筑底条件，目前仍维持 6 万美元附近建立的持仓观点。

ChainCatcher 消息，据《华尔街日报》报道，美国市场近年频繁出现围绕特定行业和主题的泡沫，但这些局部泡沫破裂通常未能拖累整体股市。 本轮存储芯片泡沫在约 4 个月内迅速膨胀并破裂，伴随剧烈波动及一家对冲基金陷入危机，但标普 500 指数距离历史高点仅 1.6%，等权重标普 500 指数上周还创下新高。AI 相关股票的回调目前也几乎被其他板块的上涨完全抵消。 过去十余年，美国市场先后经历 3D 打印、中国概念股、低波动率产品、SPAC、清洁能源、大麻、太空、加密资产及 AI 概念股等泡沫。Strategy 较高点下跌 83%，特朗普媒体股价下跌 89%，SK 海力士在上周五反弹前一度下跌 55%。 宽松资金、投机需求和对新技术的期待共同推动了这些泡沫，近年保证金债务及杠杆 ETF 进一步放大了波动。 这些局部泡沫未对经济造成严重冲击，主要是因为多数并非由大量债务融资。泡沫破裂后，损失主要由投资者承担，银行体系并未受到明显冲击。 宏观策略师 Russell Napier 表示，银行体系仍然健康，因此市场始终有更多信贷用于制造下一轮泡沫。 不过，AI 投资正使市场进入更危险的区域。未来 4 年数据中心支出预计可能达到 7 万亿美元，如果 AI 带来的生产率提升不足以支撑如此规模的投入，资本错配可能严重损害经济。 随着 AI 建设越来越依赖债务融资，一旦更广泛的 AI 投资最终被证明是泡沫，其破裂可能冲击金融体系，届时整体市场将难以置身事外。

ChainCatcher 消息，据 Gate 行情数据显示，美股周四收盘，道指初步收涨 1.19%，标普 500 指数涨 1.67%，纳指涨 2.78%。美光科技涨 18%，闪迪涨 26%，SK 海力士涨 17%，英伟达涨超 2%。纳斯达克中国金龙指数涨 1.05%，爱奇艺涨 4%。

ChainCatcher 消息，据金十报道，随着 AI 算力需求激增，全球存储芯片市场面临严重供给短缺。在深圳华强北，受英伟达新一轮涨价通知影响，显卡生产商已全面停止对外批量出货，现货供给迅速收紧。统计显示，主流存储产品和显卡价格持续上涨，其中 1TB 固态硬盘从去年 9 月的 410 元涨至 950 元，涨幅 132%；16G DDR5 内存涨幅达 311%；显卡 RTX 5060 涨幅约 30%，RTX 5080 涨幅约 50%。

ChainCatcher 消息，据 BeInCrypto 报道，Fundstrat 联合创始人、Bitmine 董事长 Tom Lee 表示，AI 资金正从存储芯片板块轮动至以太坊，其援引数据称以太坊与 Roundhill Memory ETF（DRAM）的相对表现自 6 月 25 日以来已扩大至 72 个百分点——以太坊上涨 24%，而 DRAM ETF 下跌 38% DRAM ETF 于今年 4 月推出，是首只仅投资存储芯片制造商的基金，SK 海力士和三星合计占约 41% 权重，该基金曾在 27 个交易日内募资 65 亿美元，创 ETF 最快发行纪录。Lee 指出，贝莱德的代币化 BUIDL 基金和 Robinhood Chain 等应用均基于以太坊构建，这构成以太坊的机构看涨逻辑。

ChainCatcher 消息，闪迪（SNDK）与美光科技（MU）股价回升，相关标的市场关注度持续提升。据 Gate 行情数据显示，闪迪（SNDK）现报 1,390.52 美元，24 小时涨幅 2.52%；美光科技（MU）现报 866.18 美元，24 小时涨幅 2.00%。伴随板块行情波动，两大标的相关衍生品交易持续活跃。据 Coinglass 数据显示，Gate SNDK 合约 24 小时成交额达 1.63 亿美元，持仓额达 3233 万美元；Gate MU 合约 24 小时成交额达 3759 万美元，持仓额达 1808 万美元，交易活跃度位居全网前列。

ChainCatcher 消息，据官方消息，Gate ETF 将于 7 月 17 日 15:00（UTC+8）上线 TSM3L/USDT、TSM3S/USDT、EWY3L/USDT、EWY3S/USDT、DRAM3L/USDT 及 DRAM3S/USDT，分别支持 3 倍做多/做空 TSM（台积电）、EWY（安硕 MSCI 韩国 ETF）及 DRAM（伦希尔存储芯片 ETF）。Gate ETF 当前已支持 370 种代币交易。 此外，Gate ETF 于 7 月 17 日 15:00 至 7 月 26 日 15:00（UTC+8）开启 ETF 上新交易挑战赛。用户参与 TSM3L/3S、EWY3L/3S、DRAM3L/3S 交易即可分享 50,000 USDT 奖励。每日交易量 ≥1,000 USDT 可打卡随机领取 20–100 USDT，累计最高可得 1,000 USDT；全员交易量 ≥3,000 USDT 还可按交易量占比分享 30,000 USDT 奖励，单人最高可得 200 USDT。此外，邀请好友参与交易，还可赢取最高 500 USDT 盲盒奖励。