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高盛详解韩国存储“8大焦点”:估值、长协、库存、长鑫冲击、回购等
高盛报告系统回应市场八大疑虑:HBM价格2027年有望翻倍、长期协议条款向供应商倾斜、行业库存健康、NAND供需不会逆转、股东回报将超预期、ADR溢价短期持续、二季度业绩低于预期属一次性因素、长鑫冲击局限于中国本土市场。高盛认为上述担忧均被市场过度解读,真实供需格局依然支撑存储价格维持高位。
2026-08-05
高盛
韩国存储
三星电子
SK海力士
HBM定价
长期协议
库存
股东回报
NAND供需
长鑫存储
三星电话会:存储供不应求“明年比今年更紧张”,60-70%产能已分给长期协议,HBM4收入将占六成
三星电子管理层在电话会上释放强烈看多信号:Agentic AI引爆算力需求,存储供应短缺料将持续至2028年。为此,三星正与全球十大科技巨头签订含大额预付款的5年期滚动长单(LTAs),计划锁定公司60%-70%的总产能,以确立业绩的高能见度。此外,下半年HBM4收入占比将超60%,2纳米代工订单预期翻番。
2026-07-30
三星电子
财报
HBM4
存储供需
AI
长期协议
产能
移动业务
晶圆代工
人形机器人
SK海力士Q2 利润暴增六倍仍“未达标”,与 10 家客户敲定长协,HBM4 下半年将加速放量
SK海力士二季度运营利润同比暴增557%至60.5万亿韩元,营收增257%至79.3万亿韩元,双双创历史纪录,但均低于市场预期。分析认为未达预期的核心原因在于,HBM高敞口限制了通用内存价格上涨红利,二季度内存价格涨幅较一季度明显放缓,且长期协议锁价削弱了弹性。
2026-07-29
SK海力士
Q2利润
HBM4
长期协议
AI芯片
市场预期
现金流
NAND
资本开支
盈利能力
英伟达 CEO 黄仁勋:已与 SK 海力士达成长期协议
ChainCatcher 消息,据彭博社报道,Nvidia 与 SK 海力士已签署一项多年合作协议,将共同设计未来几代 AI 内存芯片,并推进相关芯片设计与制造。 根据声明,Nvidia 还将协助 SK Hynix 拓展基础设施、物理 AI 及其最强加速器 Vera Rubin 所需内存等新领域。该合作进一步深化了双方在高端半导体与 AI 芯片产业链上的协作。
2026-06-08
英伟达
黄仁勋
SK 海力士
王川:当隔壁老王投资存储股票赚了三十倍后,如何还能不焦虑 (六)- 同质化商品的陷阱
深度解析存储股的周期魔咒:AI带来的短期暴利不可持续,刚性产能终将反噬价格,警惕周期顶点的“低市盈率”财富陷阱
2026-06-01
存储股票
同质化商品
艾美加
DRAM
毛利率
投机者
价格下跌
长期协议
供需关系
风险因素
特朗普:已经存在一个达成长期协议的坚实框架
ChainCatcher 消息,据法新社报道,特朗普最新接受采访时表示:“美国取得了“彻底而完全的胜利”,百分之百,毫无疑问。已经存在一个达成长期协议的坚实框架。我们有一项包含 15 点的协议,其中大部分内容已经达成一致。 任何和平协议都将涵盖核材料问题。让我们拭目以待吧。看看它能否达成。”特朗普拒绝透露如果协议破裂,他是否会恢复最初的威胁,即摧毁伊朗的民用发电厂和桥梁。
2026-04-08
特朗普
长期协议
伊朗
ChainCatcher
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