供應鏈

ChainCatcher 消息，歐盟委員會發言人 Olof Gill 表示，歐盟對美國計劃禁止柴油出口的消息表示擔憂，稱此類供應中斷可能對雙方市場造成負面影響。Gill 強調，歐盟與美國政府的高層接觸仍在持續，希望在採取影響共同市場的措施前能相互磋商。

ChainCatcher 消息，供應鏈人士稱，台積電晶圓代工價格確定再漲，並已確定自 2027 年 1 月起按不同製程調整 Wafer Out 價格，漲幅約 3% 至 6%。8 吋廠產能利用率超過 100%，45 奈米以下製程滿載，訂單能見度已至 2030 年。先進製程漲幅較高，成熟及特殊製程則依產品、稼動率及客戶狀況個別議價，台積電不回應市場傳聞。供應鏈人士稱，台積電 2 奈米、3 奈米供不應求，CoWoS 等先進封裝產能吃緊壓力未解除，客戶即使面對價格上調也不易立即轉換供應商。美國亞利桑那州廠反映較高製造成本，代工報價維持高檔。調價後，三星電子、英特爾、聯電、世界先進等晶圓代工廠，以及封測廠和 IC 設計客戶的報價也可能受牽動。聯電、力積電、世界先進已宣布漲價策略，漲價將延續至 2027 年。供應鏈稱，此波 AI 需求除 GPU、ASIC 及 HBM 外，也增加 PMIC、MCU、驅動 IC、類比 IC 及傳感器等需求。IC 設計業者指出，晶圓價格調高後需重估產品成本，高階 GPU、ASIC 轉嫁空間相對較大。台積電董事長魏哲家曾表示，客戶選擇晶圓代工夥伴不是今天不滿意明天就換一家。供應鏈稱，Google、蘋果、NVIDIA 等轉單多屬非核心芯片或規模有限訂單，主要高階製程客戶投片未出現明顯變化。

ChainCatcher 消息，瑞銀策略師指出，Meta 面向消費者的新型 AI 智能體 Muse 廣受歡迎，預示著 AI 供應鏈的產品需求將增長。策略師表示，AI 產品領域競爭激烈，將推動算力和 AI 基礎設施需求，利好半導體及硬體行業龍頭企業。

ChainCatcher 消息，台積電 2 奈米 N2 量產，半導體先進製程由 FinFET 跨入 GAA 世代。法人指出，隨製程複雜度、CMP 道數、晶圓監控頻率及材料規格同步提升，設備、CMP 耗材、再生晶圓及先進材料需求增加，中砂、昇陽半、新應材、頌勝等供應鏈迎成長契機。台積電 N2 采 nanosheet GAA，相較 N3E，在相同功耗下效能可提升 10%～15%，或相同速度下降低 25%～30% 功耗，晶片密度提高逾 15%。中砂最大客戶鑽石碟業務中，先進製程占比達 63%，N3、N2 各占 22%，1.4 奈米亦已小量出貨；N3 進入 N2 後，CMP 內容價值提高 10%～15%。昇陽半 2026 年底再生晶圓月產能調整為 110 萬～120 萬片，2026 年資本支出預算達 48.2 億元，預估 2025～2029 年再生晶圓擴產年複合成長率達 25%～30%。新應材 Rinse、BARC 及 EBR 三項核心產品出貨可望隨 N2 產能爬坡逐季走高，頌勝上半年半導體營收占比達 66%、年增約 25%，台積電相關營收年增約 170%。

ChainCatcher 消息，特斯拉團隊於 9 月 16 日抵達寧波，並於 9 月 17 日啟動新一輪針對機器人業務的量產審廠。此次審廠旨在配合審查 Optimus 機器人的量產獨家性和一致性，計畫在 2026 年下線約 5 萬台 Optimus 機器人。

ChainCatcher 消息，日本最大電力公司 JERA 全球首席執行官表示，從明年 1 月 1 日起，俄羅斯輸往歐洲的液化天然氣和天然氣將停止供應，天然氣價格可能進一步上漲。

ChainCatcher 消息，市場觀察人士表示，Anthropic 高管呼籲放緩技術發展，短期內可能拖累晶片製造商和供應鏈股票，但長期影響可能有限。投資者將評估對開發先進模型採取更謹慎態度是否會抑制盈利。儘管如此，晶片、能源和計算能力的需求持續超過供應，任何疲軟可能都是短暫的。

ChainCatcher 消息，英偉達與 Palantir 合作，將主權人工智慧引入供應鏈。

ChainCatcher 消息，The Hashgraph Group 與默克公司（Merck）在普華永道德國（PwC Germany）的諮詢與實施支持下，正試點一套可可溯源解決方案。該方案將默克的 M-Trust 物理認證技術與基於 Hedera 網絡的 TrackTrace 數字產品護照平台相結合，旨在驗證可可從農場到消費者的產地、真實性、質量、召回需求及合規數據。可可屬於歐盟《反毀林法規》（EUDR）覆蓋的七種商品之一。根據 2025 年 12 月達成的再次延期安排，大型運營商和貿易商須自 2026 年 12 月 30 日起履行相關義務，微型和小型運營商則從 2027 年 6 月 30 日起適用。該方案還對標歐盟《可持續產品生態設計法規》（ESPR）下數字產品護照的推進方向，不過食品和飼料目前被明確排除在 ESPR 範圍之外，對可可而言，EUDR 尽职调查仍是近期約束性要求。合作夥伴表示，該架構不限於可可，未來可擴展至藥品、奢侈品和工業組件等領域。普華永道德國企業區塊鏈業務負責人 Husen Kapasi 指出，該方案具備可驗證性，在食品召回或合規調查中能夠發揮關鍵作用。

ChainCatcher 消息，供應鏈人士透露，因應整體成本飆升，英特爾 PC CPU 過去 1 年來已陸續漲價，暫定 10 月上旬再漲 10%。在 PC 終端市場 2027 年預估小幅衰退的情況下，英特爾仍選擇調高 CPU 價格。供應鏈分析，若英特爾將低毛利率設定為產品去留的重要門檻，勢必有部分產品被迫退出。這些需求一旦釋出，恐令聯發科、高通等 Arm 陣營業者有機會切入，尤其在 IPC、邊緣運算及 IoT 市場，Arm SoC 具備高整合度及低功耗優勢。

ChainCatcher 消息，据潮向研究，摩根士丹利研報指出，超大規模廠商、英偉達和博通披露的表外承諾總額已超過 3.1 萬億美元。其中租賃承諾 1.1 萬億美元，採購承諾 1.7 萬億美元，超大規模廠商表內債務與租賃負債合計 7700 億美元。亞馬遜和谷歌自由現金流在 2026 年第二季度已轉負，Meta 預計下一季度跟進。融資工具正從六方面重構 AI 算力資本結構：表外租賃與採購承諾構成第一層融資，債務發行佔比從 2025 年 2% 升至 2026 年 19%，谷歌通過削減回購和發行股權騰出 1100 億美元，甲骨文第二季度客戶預付款 46 億美元，博通與英偉達推出晶片租賃 SPV 支持未評級 AI 實驗室。大摩認為，當融資結構本身成為 AI 供應鏈的核心變數時，跟蹤表外承諾和會計判斷變化的重要性正在接近跟蹤晶片出貨量本身。

ChainCatcher 消息，据 DIGITIMES 報導，NB 供應鏈傳出品牌廠大舉回頭，「返中生產」成新趨勢。惠普、華碩、宏碁等品牌近期明顯縮減原規劃前移至東南亞的產能，生產重心再度回歸中國重慶或昆山，並增加向中系 ODM 或 EMS 廠下單及貼牌比重。涉及廣達、英業達泰國廠及仁寶、緯創越南廠等產線或受客戶移轉影響。聯想、戴爾與蘋果則相對不動。供應鏈指出，美國對等關稅被聯邦最高法院判定違憲後，替代關稅衝擊較小，且東南亞 NB 生產成本較中國平均每台高出 9 美元。品牌廠單台 NB 毛利率多在 3% 至 10%，以均價約 300 美元的低價機種計，9 美元差距已接近甚至超過其利潤，導致出貨無利可圖。中國地方政府亦因稅源減少要求提高產量，否則追回過往補助，形成回流拉力。相關 ODM 人士稱將尊重客戶決定，若無法承接單一產品，會在當地轉產伺服器與網通等其他產品線。聯想因分散佈局較謹慎，遷回幅度有限；戴爾因美國政府訂單占比較高未大舉回流；蘋果主打高價市場並推動自動化，MacBook 遷離上海主因疫情斷鏈，其越南計畫迄今未變。

ChainCatcher 消息，「白毛股神」Serenity 在 X 平台發文表示，近期美國政府發布的一系列政策事實清單（Fact Sheets）後，可以更清晰地看到美國未來重點扶持和布局的產業方向。Serenity 指出，本週美國政府發布「太空運輸黃金時代」（Golden Age of Space Transportation）相關政策文件，其中太空產業成為重點關注領域。她認為，相關政策目標將推動發射行業發展，並可能利好太空產業鏈公司，包括火箭製造商等企業。美國政府提出到 2030 年實現每年 1000 次發射與再入任務的目標，Rocket Lab（RKLB）等火箭企業有望成為受益者。此外，Serenity 表示，本月美國政策關注領域還包括：無人機零部件關稅；美國礦業及關鍵礦產資源合作；多晶矽供應鏈關稅調整；其他戰略產業政策。通過持續觀察美國政府政策文件，可以更直觀地判斷未來資本市場重點關注的行業方向，並幫助投資者發現潛在產業機會。

ChainCatcher 消息，据 Cryptopolitan 报道，攻擊者透過供應鏈攻擊發布了三個廣泛使用的 Rust 代碼包惡意版本，其中名為 arrayref 的庫被約四分之三的 Rust 開發環境使用。惡意更新隱藏了一個後門，可在用戶編譯項目時自動竊取登錄信息，編譯過受影響版本的用戶可能已暴露電腦和密鑰。Wiz 研究人員指出，arrayref 攻擊的命令與控制路徑與朝鮮黑客組織 Sapphire Sleet 和 UNC1069 使用的 Mastra 行動重疊，IP 地址共享同一安全證書且使用同一托管商 Hostwinds。攻擊者僅新增了拼寫錯誤的 proc-macro1 依賴，模仿流行的 proc-macro2，未修改原有代碼，使其通過測試和構建。攻擊在發布 86 分鐘後被刪除，但已被大量下載。受影響包在 Solana 和 Ethereum 工具中廣泛使用。Rust 團隊認為維護者非惡意行為，其設備或憑證可能遭入侵。

ChainCatcher 消息，据《華爾街日報》報導，蘋果正在測試中國DRAM廠商長鑫存儲（CXMT） 的內存芯片，計劃應用於iPhone和MacBook等產品線。此舉背景是AI需求推高全球內存價格，蘋果曾向美方遊說稱當前來自韓系及美系供應商的定價"不可持續"。報導稱，蘋果正尋求白宮批准與中國芯片供應商開展業務，目前美國允許採購商用現貨芯片但限制定制化產品。長鑫存儲近期市場份額快速擴大，第二季度營收同比增長超8倍 ，全球DRAM市佔率升至7% ，並於上月完成科創板IPO。與此同時，惠普、宏碁等PC廠商已開始在非美國市場銷售的部分設備中使用長鑫存儲內存芯片，以緩解供應壓力。蘋果若最終達成採購協議，可能面臨華盛頓方面的政治阻力。

ChainCatcher 消息，美國總統特朗普將於當地時間 8 月 7 日在美國國務院召集全球部分大型礦業公司高管開會，以期採取行動保障美國及盟友的關鍵礦產供應。預計出席的業界巨頭包括力拓集團、必和必拓公司、自自由港-麥克莫蘭銅金公司等。特朗普政府計劃宣布多項交易與諒解備忘錄。

ChainCatcher 消息，据Counterpoint Research分析，美國聯邦通信委員會（FCC）擬議中的中國產光模組進口禁令若落地，將主要衝擊美國雲廠商而非中國供應商。中際旭創 以約 27% 份額領跑全球數據中心光模組收入，Coherent 以約 17% 位居第二，中國製造商合計佔據全球約 三分之二 的單位供應量及約 60% 的光通信模組收入。分析指出，Coherent 和 Lumentum 等西方供應商短期內缺乏足夠的潔淨室產能、自動化封裝基礎設施及良率規模，無法在 12-24個月 內填補中國廠商的產能缺口，可能導致AI集群部署延遲數個季度，並推高雲廠商物料成本。同時，中國模組廠商對北美超大規模客戶的高端 800G/1.6T 模組收入依賴度超 90% ，但已通過在泰國 設廠實現部分產能外移。Counterpoint強調，光模組供應鏈是一個高度相互依存的系統，中國廠商大量採購Broadcom 、Marvell 的DSP晶片以及 Lumentum 、Coherent 、三菱電機 的激光器和光晶片，強行切割將擾亂整個生態系統。

ChainCatcher 消息，据慢雾監測，MistEye 檢測到一次大規模 npm 供應鏈攻擊，影響 Keyv/Cacheable 生態系統。攻擊者發布了超過 2,000 個惡意包版本，包括 [email protected]。Keyv 是廣泛使用的鍵值存儲抽象庫，支持 Redis、SQLite、PostgreSQL、MongoDB 等後端，每週下載量約 1.27 億次，導致明顯的下游供應鏈暴露。攻擊手法與此前 Shai-Hulud npm 蠕蟲活動高度相似，指向高度自動化和可擴展的供應鏈攻擊。潛在攻擊行為包括憑據竊取、環境變量洩露、CI/CD 密鑰洩露、遠程載荷投遞及通過被入侵的開發環境橫向傳播。安全團隊應立即識別並移除受影響包版本，升級至已驗證的安全版本，審查依賴鎖文件和構建日誌，監控可疑外連，輪換洩露憑據，並在確認受影響後重建環境。

ChainCatcher 消息，AI 供應鏈管理初創公司 Freehand 宣布完成 7,500 萬美元融資，由 Battery Ventures 和 NewRoad Capital Partners 共同領投，Nexus Venture Partners 及前美國商務部長 Penny Pritzker 旗下基金 PSP Growth 參投。Freehand 的 AI 代理可自主完成合同解讀、供應商費率談判、超額帳單識別、付款處理及 ERP 系統對帳等工作，客戶已涵蓋 Meta、聯合利華、強生、輝瑞、Dunkin' 及 Cardinal Health 等頭部企業。

ChainCatcher 消息，据金十報導，美光科技 (MU.O)表示，計劃投資 30 億美元，以強化美國本土半導體供應鏈。