美聯儲政策轉向

ChainCatcher 消息，据金十報導，羅素投資高級投資策略師 BeiChen Lin 在一份報告中表示，預計美國 6 月份的就業增長將保持強勁，這意味著通脹可能繼續在決定美聯儲政策路徑方面佔據主導地位。他指出，如果勞動力市場持續穩健，通脹很可能成為左右美聯儲下一步行動的關鍵因素。相關數據將於週四公布。

ChainCatcher 消息，QCP Capital 最新分析指出，儘管本週三美聯儲降息的可能性極低，但任何來自鮑威爾的鴿派信號都可能成為比特幣上行動能的催化劑。隨著美國從"財政主導"（政府支出推動增長）轉向特朗普推動的赤字削減，政策重擔重新落到貨幣政策肩上。雖然 QCP 不預期美聯儲會出現意外降息，但鴿派信號可能引發市場上行動能。宏觀波動性已略有緩解，VIX 指數回落至 20 左右，比特幣波動率也有所下降，目前仍在 80,000 美元至 85,000 美元區間內震盪。在缺乏新關稅消息的情況下，地緣政治重回焦點。黃金價格突破 3,000 美元，而比特幣則繼續表現出負相關性。從歷史來看，加密貨幣價格往往滯後於全球流動性條件的變化。隨著美聯儲可能的政策轉向以及來自歐洲和中國的新一輪刺激措施，比特幣在此次調整後或迎來新一輪上漲行情。

ChainCatcher 消息，据金十報導，美債投資者開始押注美聯儲政策重心將從抑制通脹轉向應對經濟增長放緩。在此預期下，美債已連續六個交易日上漲，收益率跌至年內最低水平。摩根士丹利策略師表示，如果市場對美聯儲政策預期略有轉變，10 年期美債收益率有可能跌破 4%。目前交易員已恢復對美聯儲今年降息兩次（各 25 個基點）的預期，並預計明年將進一步降息至約 3.65%。該行認為，若市場預期利率降至 3.25%，10 年期美債收益率可能跌破 4%。近期美債拍賣表現強勁，週三 440 億美元七年期美債拍賣利率為 4.194%，低於拍賣前市場收盤的 4.203%，顯示需求超出預期。分析師指出，投資者不僅從經濟增長指標，還從美國財政和移民政策中看到降息理由，包括特朗普威脅對主要貿易夥伴徵收關稅的政策。截至目前，美債今年已上漲 2.3%，超過標普 500 指數 1.3% 的漲幅。週五即將公布的 1 月個人消費支出物價指數或將成為影響市場預期的關鍵數據。