貨幣政策

ChainCatcher 消息，据新浪财经报道，英国央行行长贝利警告称，人工智能可能引发金融市场冲击，英国需要为此做好准备。英国央行正在"非常密切地"关注投入 AI 领域的巨额资金。在被问及他是否认为 AI 泡沫可能破裂时，贝利表示："未來某個時候，資產價格可能會出現一定程度的回調。"他認為這項技術"具有增強我們經濟增長的巨大潛力，但它也伴隨著重大風險，因此我們必須同時充分掌握這兩方面的情況。"贝利表示："目前每家公司在定價上都被視為贏家，但並非所有人都是贏家"。不過贝利表示，AI 的一項重大潛在益處是能夠"加快為貨幣政策委員會提供支持的工作"，"它不會替我們作出決定，而是政策制定者手中的一種工具，這是一件好事。"。

ChainCatcher 消息，因美元走強及美聯儲官員發表鷹派言論，市場對貨幣政策收緊的預期增強，金價在區間震盪中走低。美元升至兩個月高位，使得以美元計價的黃金成本更高。里士滿聯儲主席巴爾金表示，加息及未來進一步加息的威脅可能抑制企業的通脹預期。

ChainCatcher 消息，美國總統特朗普表示："我們應該擁有全球最低的利率，承諾的選舉後發放 5000 美元（補貼）對國會來說應該很容易通過。我始終遵守我的承諾。伊朗戰爭將結束，可能在中期選舉之前，或緊接著中期選舉之後。伊朗非常渴望達成協議。不在乎海灣國家是否與伊朗會面，那是他們的選擇。烏克蘭總統澤連斯基必須做一件事，他必須停止打擊俄羅斯的柴油燃料。我們與烏克蘭總統澤連斯基進行了討論。"在被問及人工智慧行業是否應放慢發展步伐時，特朗普表示："誰贏得人工智慧，誰就贏得未來。"

ChainCatcher 消息，CoinShares 研究主管 James Butterfill 表示，當前比特幣面臨"不尋常的組合"------短期偏空與中期偏多因素同時存在。短期方面，美國 8 月核心 CPI 環比上漲 0.3%，高於市場預期。Butterfill 稱："CPI 數據邊際偏負面，提高了貨幣政策收緊的概率，可能限制比特幣的即時上行空間。"CME FedWatch 數據顯示，市場對美聯儲下次會議加息的押注一度達到 85%。中期方面，他指出美國財政部擴大後的國債回購計劃未能有效壓低長端收益率，若這一狀況持續，可能迫使當局推出規模更大的干預措施，從而引發貨幣貶值擔憂，反而利好比特幣與黃金估值。CoinShares 認為比特幣短期上方或受限於 80,000 美元下方。

ChainCatcher 消息，美日英三大央行將於本週公布貨幣政策決議，市場聚焦美聯儲是否開啟三年來首次加息。伊朗與海灣國家就霍爾木茲海峽航運管理展開談判，以應對高企的原油價格。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 报道，美國財政部長貝森特近日據報導敦促日本加息以遏制日圓持續貶值，凸顯傳統貨幣政策易受政府與外部因素影響。相比之下，比特幣的貨幣政策由代碼預先設定，新幣發行遵循固定節奏，並約每四年減半，具備更高的可預測性。不過，比特幣短期內仍難擺脫傳統金融市場衝擊。若日本加息推動日圓快速升值，長期積累的低息日圓融資交易可能平倉，進而引發股票、債券及加密資產拋售。2024 年 8 月，日本央行加息曾推動日圓走強，並導致包括比特幣在內的風險資產承壓。技術面上，BTC 50 日均線目前持續上行，並接近上穿 200 日均線，可能形成"黃金交叉"。但分析認為，移動平均線具有滯後性，黃金交叉作為獨立指標的歷史預測效果並不穩定。

ChainCatcher 消息，据彭博社報導，歐洲央行執委 Isabel Schnabel 表示，央行應將央行貨幣引入區塊鏈，以革新貨幣政策的執行方式。實現"上鏈"不僅能維護貨幣作為"結算基石"的地位，還能讓央行利用分佈式賬本的可編程特性，實現貨幣政策執行、抵押品管理及流動性供給的現代化，進而促進金融穩定。

ChainCatcher 消息，市場對日本央行收緊貨幣政策的預期升溫，日本兩年期國債招標需求疲弱，投標倍數為 2.97，低於上次的 3.63 和過去 12 個月平均的 3.74。尾差為 0.034，高於上月的 0.007，為 2016 年以來最弱。日本首相高市早苗領導的政府支持最早於 9 月加息，隔夜指數掉期顯示 9 月加息概率約為 84%。

ChainCatcher 消息，黃金價格週四小幅走高，因美元貶值和美國預算赤字擔憂持續。OANDA 分析師 Kelvin Wong 表示，這些因素在中期內支撐金價。市場關注美聯儲主席沃什的講話，以了解貨幣政策走向。美國財政部擴大長期債券購買規模，引發美元貶值擔憂，金價上週上漲逾 5%。此外，卡塔爾首相將訪問德黑蘭，重啟外交斡旋。

ChainCatcher 消息，美聯儲卡什卡利淡化了市場對美國國債收益率上升的擔憂，稱市場運作良好，近期的飆升不太可能影響貨幣政策的討論。卡什卡利表示，美國國債市場交易正常進行，流動性充足，聯邦基金利率仍是降低通脹的主要工具。

ChainCatcher 消息，灰度研究主管 Zach Pandl 在 X 平台發文將以太坊比作一個"小國家"，並圍繞 ETH 發行機制展開討論。他認為以太坊只有一項核心"政府職能"：保護系統中的財產權和價值交換。而不同於傳統國家通過稅收提供公共服務，以太坊主要通過"鑄幣稅"，即發行新 ETH 來資助網絡安全。在這一框架下，負責維護網絡安全的質押者相當於提供公共服務的群體，他們通過新發行的 ETH 獲得獎勵。因此，以太坊的質押機制與 ETH 發行政策，本質上同時構成了網絡的財政政策和貨幣政策。Zach Pandl 指出，以太坊社區需要決定應該通過多少"新增貨幣"來支付網絡安全成本。更多的安全保障通常意味著更強的財產權保護，但代價是更高的 ETH 發行量，以及潛在的其他風險。例如，如果網絡安全越來越依賴少數大型質押服務商，這些服務商是否能夠完全中立地維護所有用戶的資產權益，仍存在討論空間。Pandl 認為，傳統經濟中沒有人知道政府支出和貨幣發行的"最佳水平"，以太坊同樣如此。但以太坊存在幾個關鍵安全閾值，包括：1/3：攻擊者達到該比例可能影響最終確認（finality）；1/2：影響區塊鏈分叉選擇（fork choice）；2/3：可控制最終確認過程。部分社區成員認為，以太坊的貨幣政策和財政政策設計應考慮這些關鍵比例帶來的安全權衡，而目前的機制尚未充分納入這些因素。不過，上述比喻並不完全準確，因為還未涉及 ETH 銷毀機制、MEV、治理等其他重要因素。

ChainCatcher 消息，儘管美國和日本在推動日圓走強方面展現出罕見的協調一致，但美國財政部長貝森特與日本首相高市早苗圍繞日本央行的根本分歧，可能削弱雙方的努力。貝森特認為收緊貨幣政策對解決日圓疲軟至關重要，而高市則對提高利率持謹慎態度，擔心影響經濟復甦。日本央行基準利率仍為 1%。

ChainCatcher 消息，Arthur Hayes 在 X 平台發文表示，其文章《Yen-quake》將介紹 Buffalo Bill Bessent 計劃如何操縱美元兌日元匯率，並重新啟動貨幣印鈔機。Arthur Hayes 稱，過去十年，日元持續走弱推動全球資產市場上漲，但這種情況終將結束。日元是全球估值最低的貨幣，同時也是美國、中國這兩個主要大國以及日本普通選民爭議的焦點。解決日元問題有三種方式，但美國財政部和日本政界人士只傾向於其中一種。他將解釋每種日元升值方式的運行機制，並說明為何最後一種方式是首選方案；隨後還將討論如何在政治層面執行第三種方案。他表示，隨著美元流動性大幅上升，比特幣和加密貨幣將上漲。三種方案包括：1. 日本央行大幅加息，使美元兌日元利率差至少在短端消失。2. 政府勸說 GPIF 等國內機構和公共機構改變投資授權，賣出海外資產並買入本地資產。3. 首選方案：日本財務省將其持有的美國國債通過回購交易交給美聯儲，以換取美元；隨後在外匯市場賣出美元、買入日元。Arthur Hayes 表示，在展開細節前，投機者應思考為何現在討論日元升值。過去幾十年，許多人曾聲稱日元即將升值並導致全球套息交易平倉。兩週前，美國和日本的貨幣政策官員實施了一次聯合匯率操縱行動，只是委婉地稱其為干預。美國財政部長 Buffalo Bill Bessent 表示，希望提高 FIMA 回購機制的交易對手方限額，以便日本財務省利用其龐大資產儲備捍衛日元。日本財務省也表示，正與美國密切合作，推動美元兌日元匯率下跌。相關官員正在向市場傳達其支持全球貨幣關係發生變化，因此市場必須對此予以關注。