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Uniswap 旗下機関が英国税務当局に返信：DeFiへの課税についての見解

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2023-07-06 11:28:52

コレクション

全体的に、私たちはルールの変更に賛成し、DeFiのリターンを収入の性質としてデフォルトで見なすことを支持します。

原文：《オープンコンサルテーション：暗号資産の貸付およびステーキングを含む分散型金融（DeFi）の課税に関する相談（「コンサルテーション」)》

編纂：TaxDAO

Uniswap 旗下機関 DEF は 6 月 22 日に英国歳入関税庁（"HMRC"）に対し DeFi 税収相談に関する回答を行い、4 つの主要な原則を示しました：

(i) 一般的な DeFi 取引の基本的な経済実質と整合すること；

(ii) 納税者の行政的負担を最小限に抑えることで税収遵守を促進するために、最大限の明確さとシンプルさを示すこと；

(iii) 将来の革新を考慮して、その適用において柔軟かつ包括的であること；

(iv) 標準的な市場用語を使用して、取り決めおよび関連する税務義務を説明すること。

主要問題の要約：

質問 : 貸付人が貸し出したまたはステーキングしたトークンを受け取る権利は法的性質を持つのでしょうか？この質問には、あなたが関与している特定の DeFi モデルを参照し、法的な不確実性を強調して回答してください。

「貸付人」の権利の適切な特徴付けに関しては、「貸付人」が「貸し出された」または「ステーキングされた」トークンを受け取る権利を法的性質を持つものとして説明することは正確ではないことに注意することが重要です。これには2つの主な理由があります：

a. DeFi 取引において、ユーザーの「取引相手」は通常スマートコントラクトであり、法的関係を特定し、「貸付人」の権利に対抗できる当事者を特定することが難しいです。したがって、これらの関係に対して伝統的な法的枠組みを確立することは複雑であり、法的人格を持つ「取引相手」が存在しないため、単純ではありません；

b. DeFi の基本的な概念は、伝統的な法的関係やメカニズムではなく、ソフトウェアプロトコルを通じて信頼を確立する金融インフラを作成することを目指しています。信頼が人間の裁量に依存する場合にのみ法的関係が必要です --- 伝統的な金融では、消費者は取引を発行するために仲介者を信頼し、貸付の場合には借り手が返済することを信頼する必要があります。一方、DeFi は仲介なしで機能する自律的なコード（スマートコントラクト）に基づいています。このような信頼が DeFi において法的手段を通じて確立されると示唆することは、その根本的な革新に反することになります。

HMRC が DeFi 空間における取引が法的に拘束力を持つ条件や要件を持つべきかどうかを判断することに関心を持っていることは理解していますが、私たちはそれが彼らの主要な焦点や要求であってはならないと考えています。法的な資産の移転や法的権利/義務の創出/処分が行われない取引に対して課税しないという主張がある一方で、DeFi における経済活動に課税したいという欲求が法的特徴に関する技術的な懸念よりも優先されるべきだと期待しています。現在および将来の DeFi の本質は、当事者間の信頼を確立するために法的構造への依存を排除することに中心を置いています。HMRC が明確に執行可能な法的権利が確立された場合にのみ税務処理の確実性を提供しようとするならば、市場の大部分が不確実な状態に置かれ、HMRC は本来収益を生む活動として認識されるものからの収益徴収能力を妨げるリスクを抱えることになります。
大多数の場合、DeFi の貸付およびステーキングの取り決めから生じる権利の性質は伝統的な法的枠組みと一致しない可能性があり、関与する権利はあまりにも微妙であり、確立された法的概念の中で簡単に分類されることはありません。したがって、HMRC は DeFi 取引の独自の特性を認識する包括的なアプローチを採用すべきです。これにより、DeFi 取引から生じる富の創造に関する税務の影響と取り扱いを公平かつ正確に評価することができます。

質問 : ルールの変更を支持し、DeFi のリターンを常に収益性のあるものとして扱うべきだと考えますか？利点と欠点は何ですか？

全体として、私たちは DeFi のリターンをデフォルトで収益性のあるものとして扱うためのルールの変更を支持します。

Pros

以前の HMRC のガイダンスでは、納税者が DeFi のリターンを資本または収益として扱うべきかどうかを判断する責任を負っていました。DeFi のリターンをデフォルトで収益として扱うことで、個々の納税者に対してその DeFi のリターンの税務分類に関する明確さを提供します。
法人納税者は一般的に DeFi のリターンの収益対資本の取り扱いに対して中立的です。

Cons

DeFi のリターンを雑収入として扱うことは、個々の納税者が配当や利息収入に利用可能な控除を使用して DeFi のリターンに対する税負担を相殺することを妨げる可能性があります。しかし、DeFi の「貸付」や「ステーキング」の分散型の性質を考慮すると、利息、配当、またはロイヤリティとして DeFi のリターンを特徴付けることの複雑さにより、これには課題があることを認識しています。
提案された DeFi 税制の下では、資本 DeFi リターンを受け取る可能性のある非取引個人納税者は、現在の低い CGT 税率の恩恵を受けることができません。

Possible solutions

法律は、DeFi のリターンがデフォルトで雑収入として扱われることを明記することができます。ただし、特定の要件が満たされる場合、そのようなリターンは個人にとって資本として扱われ、契約の終了までまたは他の方法でリターンが発生するまですべての納税者に対して繰り延べられることができます。これらの要件は、CRYPTO61214 の HMRC ガイダンスに概説された原則と一致する可能性があります。
HMRC は、利息収入のための個人控除制度に類似した別の控除を導入することを検討すべきです。このアプローチは、少量の取引に従事するユーザーの行政的負担を軽減し、DeFi のリターン、利息、および配当の間で税のインセンティブを平等にし、英国政府が世界の主要な金融センターとしての地位を維持することにコミットしていることを示すでしょう。

質問 : これらおよび類似の取引に従事するユーザーが DeFi のリターンの価値を確立する際に、どのような困難が予想されますか？もしそうなら、これが問題となる可能性のある例を挙げてください。

出発点として、私たちはユーザーが HMRC が発表した CRYPTO23000 における英国税務目的のための暗号資産の評価に関するガイドラインを参照することを期待しています。参考のために、以下の抜粋を示します：

多くの暗号資産（ビットコインなど）は、ポンドを使用しない取引所で取引されているため、利益または損失の価値は自己申告税申告書でポンドに換算する必要があります。

取引にポンドの価値がない場合（たとえば、ビットコインがイーサリアムと交換される場合）、取引をポンドに換算するために適切な為替レートを確立する必要があります。

取引の適切な評価を行うためには、一貫した方法論を使用して合理的な注意を払うべきです。評価方法の詳細は保持する必要があります。

納税者は、受け取った総資産と預けた総資産を比較し、返還された資産のどの部分が「ステーキングされた」（LPed）資産の再調整に起因し、どのトークンが得られた手数料（DeFi のリターン）に起因するかを特定する必要があります。

納税者は、預金時と引き出し時の資産の法定価値を決定する必要があります。これは困難をもたらし、HMRC は納税者が税務義務を計算する際に使用できる法定価格データの受け入れ可能なソースを明確にする必要があります。
行政的な容易さと明確さのために、HMRC がユーザーが暗号資産を評価する際に参照できる公式の為替レートのリストを確立することを検討することをお勧めします。

質問 : この文書の提案が実施された場合、DeFi ユーザーの行政的負担やコストにどのような影響を与えると予想しますか？

全体として、提案は DeFi ユーザーの行政的負担やコストを軽減するための前向きなステップであり、遵守を促進します。典型的な DeFi 取引のライフサイクルにおける特定のステップ（たとえば、暗号資産の初期貸付およびステーキング、契約終了時の貸し出されたまたはステーキングされたトークンの引き出しまたは返還）に対する CGT の影響を排除することは、流動性提供者の基本的な経済的所有権を反映しています。
DeFi 取引が新しい DeFi 税ルールの範囲内にあると仮定すると、「貸付人」が関心を持つ 3 つの「税務イベント」があります：

a. 「貸付」または「ステーキング」の期間中に受け取った DeFi のリターン；

b. 「借り手」が破産した場合、これは「ステーキングされた」または「貸し出された」トークンの喪失に起因する課税イベントを引き起こす可能性があります；および

c. 「貸付人」が「貸し出された」または「ステーキングされた」トークンに対する「権利」を他の人に売却する場合。