AIによる富の創造、記録的な速度で
「過去100年のデータを振り返ると、これほどの規模と速度での富の創造は前例がない。」著者：李笑寅，ウォール・ストリート・ジャーナル
人工知能は前例のない速度と規模で富を創造し、新たな億万長者を生み出しています。
CB Insightsのデータによると、現在、世界には498社の評価額が10億ドルを超えるAI「ユニコーン」企業があり、総価値は2.7兆ドルに達しています。その中には2023年以降に設立された100社が含まれ、評価額が1億ドルを超える企業は1300社以上に上ります。
この富の饗宴の中心には、AIスタートアップの驚異的な資金調達能力と急上昇する評価額があります。Anthropicは1700億ドルの評価額で50億ドルの資金調達を交渉中で、3月の評価額からほぼ2倍に増加しています。OpenAIを離れた元CTOのMira Muratiが設立したThinking Machines Labは、7月に20億ドルのシードラウンド資金調達を完了し、史上最大のシードラウンド記録を樹立しました。
この富の創造はスタートアップに限らず、NVIDIA、Meta、Microsoftなどの上場テクノロジー大手の株価が急騰し、データセンターなどのインフラ企業の成長が相まって、AIの富の大爆発の全景を形成しています。
マサチューセッツ工科大学の主任研究員Andrew McAfeeは次のように述べています：
「過去100年のデータを振り返ると、これほどの規模と速度での富の創造は見たことがありません。これは前例のないことです。」
新たな億万長者の群れが急速に出現
今年の大規模な資金調達ラウンドは、新たな億万長者を大量に生み出しています。ブルームバーグの3月の推計によると、4つの最大のプライベートAI企業は少なくとも15人の億万長者を生み出し、総純資産は380億ドルに達しています。その後、さらに10社以上のユニコーン企業が誕生しました。
メディアが引用した情報筋によると、Anthropic AIのCEO Dario Amodeiと彼の6人の共同創業者は、現在数十億ドルの資産を持つ富豪である可能性が高いです。また、Anysphereは6月の資金調達時に99億ドルの評価を受け、数週間後には180億から200億ドルの評価額のオファーを受けたと報じられ、これにより25歳の創業者兼CEOのMichael Truellが億万長者になる可能性があります。
注目すべきは、現在のAIの富の大部分は「紙の上の富」として未上場企業に存在しており、これにより創業者や株主は即座に現金化することが難しいということです。
1990年代末のインターネットバブルの時期に多くの企業がIPOに向かったのとは異なり、現在のAIスタートアップは、ベンチャーキャピタル、政府系ファンド、ファミリーオフィス、その他のテクノロジー投資家からの継続的な資金注入により、より長期間プライベートな状態を維持することができます。
IPOの道が狭まっているにもかかわらず、AIの新興富豪たちは紙上の富を流動性に変える手段を持っています。二次市場の急速な発展は、彼らに株式を売却する機会を提供し、構造化された二次売却や公開買付けがますます一般的になっています。
OpenAIが進めている二次売却交渉はその典型的な例で、従業員に現金を提供することを目的としています。また、多くの創業者は株式担保を通じて借入を行うこともできます。
M&Aはもう一つの重要な流動性イベントです。CB Insightsの統計によると、2023年以降、AI分野では73件の流動性イベントが発生しており、これにはM&A、IPO、逆IPO、企業の過半数株式の取得が含まれます。
例えば、MetaがScale AIに143億ドルを投資した後、その創業者であるAlexandr WangはMetaのAIチームに参加しました。また、Scale AIの共同創業者であるLucy Guoは2018年に会社を離れた後、株式の富を利用してロサンゼルスのハリウッドヒルズに約3000万ドルで豪邸を購入しました。
富の創造は湾岸地域に高度に集中
このAIブームは地理的に旧金山湾岸地域に高度に集中しており、インターネット時代のシリコンバレーを思い起こさせます。
シリコンバレー地域研究所のデータによると、昨年シリコンバレーの企業は350億ドル以上のベンチャーキャピタルを獲得しました。また、New World WealthとHenley & Partnersの報告によると、旧金山の億万長者の数は現在82人に達し、ニューヨークの66人を上回っています。過去10年間で湾岸地域の百万長者の人口は倍増し、ニューヨークの増加率は45%です。
富の流入は直接的に地域経済を活性化しました。サザビーズ国際不動産のデータによると、昨年旧金山で2000万ドルを超える価格の住宅の数は過去最高を記録しました。数年前に「不運の循環」に直面していたこの都市は、今やAIによる需要の高まりで家賃、住宅価格、需要が大幅に上昇しています。
McAfeeは次のように述べています：
「このAIの波は地理的にこれほど集中していることが驚くべきことです。テクノロジー企業を設立し、資金を調達し、発展させる方法を知っている人々がそこにいます。25年間、誰かが『これはシリコンバレーの終わりだ』とか、どこかが『新しいシリコンバレー』だと言っているのを聞いてきましたが、シリコンバレーは依然としてシリコンバレーです。」
富の管理業界は新たな機会と課題に直面
時間の経過と将来のIPOの可能性に伴い、今日これらのプライベートAI企業が創出する巨額の富は、最終的により流動的になり、富の管理業界に歴史的な機会をもたらすでしょう。
テクノロジーコンサルタントがメディアに明かしたところによると、すべての主流のプライベートバンク、大手証券会社、ブティック投資銀行がAIエリートに接触し、彼らのビジネスを獲得しようとしています。
しかし、この新興富豪たちにサービスを提供することは容易ではありません。Pathstoneの執行取締役総合マネージャーであるSimon Krinskyは、ほとんどのAIの富は流動性のないプライベート企業の株式にロックされていると指摘しています。彼は、MetaやGoogleなどの大手上場企業で働いていた従業員と比較して、新しいAI富豪の富の非流動性の割合ははるかに高いと考えています。
Krinskyは、AIの富豪たちは1990年代のインターネット新興富豪の類似の行動パターンに従うと予測しています。最初は過剰な流動性を利用して人脈を通じて知っているテクノロジー企業に投資し、高度なボラティリティと投機的な業界の集中リスクを経験した後、最終的には専門的な富の管理サービスを求めて多様化と専門的な保護を求めるようになるでしょう。
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