黄仁勋が劇的に韓国株式市場を「救った」

著者：苏扬

編集：徐青阳

6月5日、韓国の株式市場は「ブラックフライデー」に見舞われ、KOSPI指数は5.54%の大幅下落で取引を終えました。6月8日の取引開始後、下落幅は一時8%以上に拡大し、取引所はサーキットブレーカーを発動、サムスンとSKハイニックスは共に10%近く下落しました。

市場が不安定な中、黄仁勲の訪問は「市場救済」の役割を果たすことになりました。

それ以前の韓国現地時間6月7日の日曜日の夜、黄仁勲はSKグループの会長崔泰源、SKハイニックスのCEO郭魯正らと「ディナーミーティング」を開催しました。

食事後、黄仁勲は現場のメディアに対し、NVIDIAが新たに発表したVera CPUがSKハイニックスのDRAMを採用することを確認しました。両者は今年下半期と来年に向けて「大規模な協力」を準備しており、現在のメモリチップの不足については数年続くと考えていると述べました。

その後、NVIDIAとSKハイニックスはAIスーパーコンピュータからロボット、デジタルツイン、半導体製造に至るまでの長期的な技術協力契約を正式に発表しました。

黄仁勲は記者会見で、「もしあなたがAI企業の株主なら、喜ぶでしょう。現在の価格は非常に低いです」と直接的に発言しました。

01 SKハイニックスのメモリを確保

VeraはNVIDIAが発表した初の独立データセンター専用CPUで、競合にはインテルのXeon製品ライン、AMDのEpycチップ、アマゾンのGravitonなどの大規模クラウドサービスプロバイダーの自社開発プロジェクトが含まれます。

この新たな戦場で、NVIDIAは最初からメモリ供給をSKハイニックスに固定しました。

6月7日、NVIDIAとSKハイニックスは正式に長期的な技術パートナーシップを結び、NVIDIAのAIインフラストラクチャのロードマップに基づいて、次世代メモリの共同開発を行うことを発表しました。

両者の協力は、NVIDIAのVera Rubin AIスーパーコンピュータ、Vera CPU、RTX Sparkを搭載したPC、Jetson Thorロボット計算プラットフォームなど、個人端末とクラウドの製品ラインにわたっています。

発表によれば、協力の目的は先進的なメモリの供給を確保し、これらの製品の長期的な開発サイクル、複雑な製造プロセス、高額な資本投資に対応することです。これにより、世界のAI工場の持続的な建設を支えることを目指しています。

発表では、SKハイニックスがNVIDIAが開拓しているいくつかの新市場、AIインフラストラクチャ、個人AI、物理AIへの進出を拡大することも挙げられています。

02 AIがチップ製造を支える

メモリ供給に加えて、SKハイニックスはNVIDIAのAI技術を自社のチップ設計と製造プロセスに活用し始めています。

類似の協力は以前にTSMCで実現されており、最も典型的な例が「計算光刻」です。

発表によれば、SKハイニックスはNVIDIAのCUDA-XライブラリとAIを使用して半導体シミュレーションを加速しており、技術計算機支援設計（TCAD）や計算光刻などのプロセスをカバーしています。

両者はこれらのツールを半導体電子設計自動化（EDA）およびシミュレーションエコシステムに拡張することを推進しており、チップ製造業者、NVIDIA、EDAソフトウェア供給者間の三者協力の道を開いています。

これは、両者の協力がSKハイニックスの自社利用にとどまらず、半導体業界全体に展開できるモデルを模索していることを意味します。

製造プロセスでは、SKハイニックスはウェーハファブのデジタルツイン機能の開発を進めており、完全自律型の工場運営を実現することを目指しています。この作業の基盤はNVIDIAのOmniverseプラットフォームです。OmniverseライブラリとOpenUSDプロセスを活用することで、SKハイニックスは3D工場シーンを構築し、複雑な半導体製造環境の可視化、シミュレーション、最適化を行っています。

工場運営の面では、これらのデジタルツイン機能はNVIDIAのcuOpt意思決定最適化エンジンやMetropolisプラットフォームに接続され、自律移動ロボットやウェーハファブ内の他の資産のスケジューリングに使用されます。

発表では、両社がデジタルツインと既存の従来ソフトウェアおよびAIワークフローを統合し、AIシステムがウェーハファブのデータに基づいて推論し、自動でタスクを実行し、製造の意思決定を改善できるようにすることを探求していることも明らかにされました。

03 半年前からの準備

2025年10月、NVIDIAとSKハイニックスは大規模なインフラストラクチャ協力を発表しました。

当時、SKグループは5万以上のNVIDIA GPUを搭載したAI工場の建設を進めており、第一段階は2027年末までに完了する予定です。完成後、これは韓国で最大規模のAI工場の一つになると予想されています。

この工場は「GPU as a Service」のモデルを採用し、SKグループの子会社や外部組織に対して開放され、韓国の産業のデジタル化転換と産業革新を加速することを目指しています。

SKテレコムも具体的な展開作業を担当しています。

NVIDIAのクラウドパートナーとして、SKテレコムはアジアでNVIDIA RTX PRO 6000 Blackwellサーバー版GPUを使用して産業AIクラウドを構築する計画を立てており、初期展開規模は2000以上のGPUを超え、Omniverseワークロードを実行し、SKハイニックスの半導体製造、ウェーハファブのデジタルツイン、内部AIエージェントに計算能力を提供します。

黄仁勲は今回の訪韓中に、通信会社との議論を進めていることを明らかにしました。将来のAIは通信ネットワークを使用することになるからです。これはSKテレコムが参加する協力の方向性と一致しています。

04 3社がHBM4の注文を分け合う

NVIDIAとSKハイニックスが長期的な技術協力契約を結んだにもかかわらず、HBM4の供給に関してはNVIDIAは一つのバスケットに卵を入れていません。

黄仁勲はソウルに到着した際、記者に対して明確に述べました。「3社の供給者はすでに資格認証を取得しています。3社とも生産に入っており、彼らはVera Rubinを支援するために競い合っています。」

この3社の供給者はサムスン電子、SKハイニックス、マイクロンテクノロジーに対応しています。

台北コンピュータ展の基調講演で、黄仁勲はVera Rubinが全面的に生産に入ったことを確認し、今年の第3四半期に納品する計画であると述べました。このシステムはNVIDIAのVera CPUとRubinグラフィックコアクラスターを中心に構築されており、各サーバーラックシステムにはTBレベルのHBM4メモリが搭載されています。

HBM4の実際の進捗状況を見ると、SKハイニックスは依然としてリードしています。

ロイターは昨年9月、SKハイニックスがHBM4チップの内部認証を完了し、顧客向けの生産体制を構築していることを報じました。目標は2025年下半期に12層HBM4製品の量産準備を完了することです。Meritz証券の上級アナリストKim Sunwooは当時、重要な顧客への早期供給とそれによる先発優位性のおかげで、SKハイニックスの2026年のHBM市場シェアは60%を超えると予測しました。

05 チップ不足は数年続く

HBM4供給に3社の体制を敷くことは、供給圧力が緩和されることを意味するわけではありません。

黄仁勲は日曜日のディナー後、あまり楽観的でない判断を示しました。彼は現場のメディアに対し、ストレージチップの不足はすぐには終わらないと述べました。「業界全体のサプライチェーン------ウェーハからパッケージング、シリコンフォトニクスまで……すべてが不足しています。需要が非常に高いため、この状況は数年続くでしょう。」

この発言の背景には、世界のAI工場建設が先進的なメモリをほぼ休みなく消費していることがあります。

黄仁勲が言う不足は、特定の材料が不足しているのではなく、産業チェーンのほぼすべての段階で供給が緊張していることを指しています。NVIDIAがVera Rubinを発表し、AI工場を推進し、個人AIや物理AIの分野に進出することは、すべてメモリの需要を高めています。これが、彼が3社のHBM4供給者がVera Rubinを支援するために競い合っていると言った理由でもあります。

誰もが供給不足の状況で取り残されたくはありません。

今回の韓国訪問では、SKグループが重点ですが、黄仁勲の全日程ではありません。彼は到着時に、現代自動車、LG、SK、サムスン、Naverとの会議を予定していることを明らかにしました。また、NVIDIAが韓国の新しい研究開発センターのために人材を積極的に採用していることも明らかにしました。これらの動向から、NVIDIAは韓国のテクノロジー産業全体との関係を体系的に深めており、SKグループはその中で重要な一環ですが、唯一の一環ではないことがわかります。