黄仁勋の劇的な「救済」が韓国株式市場を救った

著者：苏扬

編集：徐青陽

6月5日、韓国株式市場は「ブラックフライデー」に見舞われ、KOSPI指数は終値で5.54%の暴落を記録した。6月8日の取引開始後、下落幅は一時8%以上に拡大し、取引所はサーキットブレーカーを発動、サムスンとSKハイニックスは共に10%近く下落した。

市場が不安定な中、黄仁勲の訪問は「市場救済」の役割を劇的に担った。

それ以前、韓国現地時間6月7日の日曜日の夜、黄仁勲はSKグループの会長崔泰源、SKハイニックスのCEO郭魯正らと「夕食会」を開催した。

食事後、黄仁勲は現場のメディアに対し、NVIDIAが新たに発表したVera CPUがSKハイニックスのDRAMを採用することを確認した。双方は今年下半期と来年に向けて「超大規模な協力」の準備を進めており、現在のメモリチップの不足については数年続くと考えていると述べた。

その後、NVIDIAとSKハイニックスはAIスーパーコンピュータからロボット、デジタルツイン、半導体製造に至るまでの長期的な技術協力契約を正式に発表した。

黄仁勲は記者会見で「もしあなたがAI企業の株主なら、喜ぶべきだ。現在、彼らの価格は非常に低い」と直接的に言及した。

01 SKハイニックスのメモリを確保

VeraはNVIDIAが発表した初の独立したデータセンター専用CPUで、競合にはインテルのXeon製品ライン、AMDのEpycチップ、アマゾンのGravitonのような大規模クラウドサービスプロバイダーの自社開発プロジェクトが含まれる。

この新たな戦場で、NVIDIAは最初からメモリ供給をSKハイニックスに固定した。

6月7日、NVIDIAとSKハイニックスは正式に長期的な技術協力関係を築くことを発表し、NVIDIAのAIインフラストラクチャのロードマップに基づいて、次世代メモリの共同開発を行うことを明らかにした。

双方の協力は、NVIDIAのVera Rubin AIスーパーコンピュータ、Vera CPU、RTX Sparkを搭載したPC、Jetson Thorロボット計算プラットフォームなど、個人端末とクラウドの製品ラインにわたる。

発表によると、協力の目的は、先進的なメモリの供給を確保し、これらの製品の長期的な開発サイクル、複雑な製造プロセス、高額な資本投入に対応し、世界のAI工場の持続的な建設を支えることにある。

発表では、SKハイニックスがNVIDIAが開拓しているいくつかの新市場、AIインフラストラクチャ、個人AI、物理AIへの進出を拡大することも挙げられている。

02 AIがチップ製造を支える

メモリ供給に加え、SKハイニックスはNVIDIAのAI技術を自社のチップ設計と製造プロセスに活用し始めた。

類似の協力は以前にTSMCで実現されており、最も典型的なのは「計算光刻」である。

発表によると、SKハイニックスはNVIDIAのCUDA-XライブラリとAIを使用して半導体シミュレーションを加速しており、技術計算機支援設計（TCAD）や計算光刻などのプロセスをカバーしている。

双方は、これらのツールを半導体電子設計自動化（EDA）やシミュレーションエコシステムに拡張し、チップ製造業者、NVIDIA、EDAソフトウェア供給者との三者協力の道を開くことを推進している。

これは、双方の協力がSKハイニックスの自社利用にとどまらず、半導体業界全体に向けたモデルを模索していることを意味する。

製造プロセスにおいて、SKハイニックスはウェハ工場のデジタルツイン機能の開発を進めており、完全自律の工場運営を目指している。この作業の基盤はNVIDIAのOmniverseプラットフォームである。OmniverseライブラリとOpenUSDプロセスを活用することで、SKハイニックスは3D工場シーンを構築し、複雑な半導体製造環境の可視化、シミュレーション、最適化を行うことができる。

工場運営の面では、これらのデジタルツイン機能はNVIDIAのcuOpt意思決定最適化エンジンやMetropolisプラットフォームに接続され、自律移動ロボットやウェハ工場内の他の資産のスケジューリングに使用される。

発表では、両社がデジタルツインを既存の伝統的ソフトウェアやエージェントAIワークフローと統合し、AIシステムがウェハ工場データに基づいて推論し、自動でタスクを実行し、製造意思決定を改善できるようにすることを探求していることも明らかにされた。

03 半年前からの準備

2025年10月、NVIDIAとSKハイニックスは大規模なインフラストラクチャ協力を発表した。

当時、SKグループは5万個以上のNVIDIA GPUを搭載したAI工場の建設を進めており、第一段階は2027年末までに完了する予定である。完成後、これは韓国で最大規模のAI工場の一つになると予想されている。

この工場は「GPU as a Service」のモデルを採用し、SKグループの子会社や外部組織に対して開放され、韓国の産業のデジタルトランスフォーメーションと産業革新を加速することを目指している。

SKテレコムも具体的な展開作業を担っている。

NVIDIAのクラウドパートナーとして、SKテレコムはアジアでNVIDIA RTX PRO 6000 Blackwellサーバー版GPUを使用して産業AIクラウドを構築する計画で、初期展開規模は2000個以上のGPUを超え、Omniverseワークロードを専用に実行し、SKハイニックスの半導体製造、ウェハ工場のデジタルツイン、内部AIエージェントに計算能力を提供する。

黄仁勲は今回の訪韓中に、電気通信会社との議論を進めていることも明らかにした。未来のAIは電気通信ネットワークを使用することになるという。この方向性はSKテレコムの協力に一致している。

04 3社がHBM4の注文を分け合う

NVIDIAとSKハイニックスが長期的な技術協力契約を結んだにもかかわらず、HBM4の供給に関しては、NVIDIAは一つのバスケットに卵を入れていない。

黄仁勲はソウルに到着した際、記者に対して明確に表明した。「3社の供給者がすでに資格認証を受けている。3社の供給者はすでに生産を開始しており、彼らはVera Rubinを支援するために競い合っている。」

この3社の供給者はサムスン電子、SKハイニックス、マイクロンテクノロジーに対応している。

台北コンピュータ展の基調講演で、黄仁勲はVera Rubinが全面的に生産に入ったことを確認し、今年の第3四半期に納品する計画であると述べた。このシステムはNVIDIAのVera CPUとRubinグラフィックスコアクラスターを中心に構築されており、各サーバーラックシステムにはTBレベルのHBM4メモリが搭載されている。

HBM4の実際の進捗状況を見ると、SKハイニックスは依然としてリードしている。

ロイターは昨年9月、SKハイニックスがHBM4チップの内部認証を完了し、顧客向けに生産体制を構築していることを報じており、2025年下半期に12層HBM4製品の量産準備を完了することを目指しているとされている。Meritz証券の上級アナリストKim Sunwooは、重要な顧客への早期供給とそれによる先発優位性のおかげで、SKハイニックスの2026年のHBM市場シェアは60%を超えると予測していた。

05 チップ不足は数年続く

HBM4供給において3社の体制を整えることは、供給圧力が緩和されることを意味しない。

黄仁勲は日曜日の夕食後、あまり楽観的ではない判断を示した。彼は現場のメディアに対し、メモリチップの不足はすぐには終わらないと述べた。「業界全体のサプライチェーン------ウェハからパッケージング、シリコンフォトニクスまで……すべてが不足している。需要が非常に高いため、この状況は数年続く。」

この発言の背景には、世界のAI工場建設が先進的なメモリをほぼ休みなく消費していることがある。

黄仁勲が言う不足は、特定の材料が不足しているのではなく、産業チェーンのほぼすべての段階で供給が緊張していることを指している。NVIDIAがVera Rubinを発表し、AI工場を推進し、個人AIや物理AIの分野に進出することは、すべてメモリの需要を高めている。これが、彼が3社のHBM4供給者がVera Rubinを支援するために競い合っていると言った理由でもある。

誰もが供給不足の状況で取り残されたくない。

今回の韓国訪問では、SKグループが重点であるが、黄仁勲の全日程ではない。彼は到着時に、現代自動車、LG、SK、サムスン、Naverとの会議を予定していることを明らかにした。また、NVIDIAが韓国の新しい研究開発センターのために人材を積極的に採用していることも明らかにした。これらの動向から、NVIDIAは韓国のテクノロジー産業全体との関係を体系的に深めており、SKグループはその中で重要な一環であるが、唯一の一環ではない。