skハイニックス

韓国のメディアによると、SKグループの会長崔泰源は今年上半期に17.5億ウォンの報酬を得た。金融監督院の情報によると、SK株式会社はその日の半期報告書でこの情報を公開した。会長の今年上半期の報酬水準は昨年同期と同じで、給与を除いてボーナスは受け取っていない。会長の弟で、SKグループの副会長崔再源は同期間に15億ウォンの報酬を得た。SK株式会社の社長張勇浩は合計18億ウォンを得ており、その内訳は10億ウォンの給与と8億ウォンのボーナスである。さらに、SK Supex追求協議会の会長尹豊永は合計77.15億ウォンを得たことが明らかになっており、その内訳は5億ウォンの給与、8億ウォンのボーナス、そして3年前に授与された12103株の業績株式単位（PSU）からの64.15億ウォンの報酬を含んでいる。SKハイニックスは今年上半期にNVIDIAからの売上が17兆ウォンを超え、会社の総売上の約13%を占めている。SKハイニックスの従業員は今年上半期に人均報酬が1.44億ウォン（約10.4万ドル）に達し、前年同期比で23%増加した。SKハイニックスは今年上半期に設備投資と研究開発（R&D）への投資を大幅に増加させた。有形資産の購入にかかる現金支出は18兆ウォンを超え、前年同期比で70%以上増加した。SKハイニックスの小株主数は1年で5倍以上増加し、346万人を突破した。

バイナンスの契約プラットフォームは8月11日に4つのUSDT建ての永続契約取引ペアを開始しました。これには、快手（KUAISHOUUSDT）、美団（MEITUANUSDT）、および南方東英SKハイニックスの日次レバレッジ（2X）製品（CSOPSKHYNIX2LUSDT）と南方東英サムスン電子の日次レバレッジ（2X）製品（CSOPSAMSUNG2LUSDT）が含まれます。快手と美団の契約は最大20倍のレバレッジをサポートし、2つの韓国半導体ETF製品は最大10倍のレバレッジをサポートします。資金コストの上限は正負2%で、8時間ごとに決済され、多資産モードをサポートします。その中で、CSOPSKHYNIX2LUSDTは香港証券取引所に上場している南方東英SKハイニックスの日次レバレッジ（2X）製品（コード7709）を追跡し、CSOPSAMSUNG2LUSDTは南方東英サムスン電子の日次レバレッジ（2X）製品（コード7747）を追跡します。これはそれぞれ韓国の2大メモリーチップメーカーであるSKハイニックスとサムスン電子の2倍のロングポジションに対応しています。これはバイナンスが伝統的な資産の永続契約分野でさらに拡大し、香港株および韓国のテクノロジー株のレバレッジ製品を暗号派生商品市場に導入するものです。バイナンスはユーザーに対し、デジタル資産の価格は高いボラティリティを持ち、契約取引のリスクが高いため、投資家は関連するリスクを自己責任で負う必要があることを警告しています。

Gateの市場データによると、ナスダック指数の上昇幅が1%に拡大し、サンディスク (SNDK.O) とSKハイニックスが4%以上上昇しました。

シティグループは、テクノロジー企業が評価を高めようとする中で、より多くのアジア企業が米国で株式を発行するだろうと予測しています。今年に入って、アジア企業は約280億ドルの米国預託証券（ADR）を発行しており、2020年以来の新高値を記録しています。SKハイニックスの265億ドルの上場が大部分を占めており、PayPayの初回発行は10億ドルを貢献しました。

Gateの市場データによると、日経225指数は8月13日に784.53ポイント上昇し、上昇率は1.16%、68,308.59ポイントで取引を終えました。韓国のKOSPI指数は同日に210.97ポイント上昇し、上昇率は3.21%、6,790.01ポイントで取引を終え、SKハイニックスは5.9%上昇、サムスン電子は3.9%上昇しました。

Gateの市場データによると、韓国のKOSPI指数は取引開始時に3.38%上昇し、サムスン電子は4%上昇、SKハイニックスは5%上昇しました。

韓国のアジア経済の報道によると、シンガポールの政府系ファンドである淡馬錫は、韓国株式市場に初めて投資することを決定し、三星電子とSKハイニックスを投資対象として選定し、資金の実行時期を探るために韓国政府と接触している。淡馬錫は約5180億シンガポールドル（約572兆ウォン）の資産を管理しており、今回の投資は外部の資産管理を委託するのではなく、内部で直接管理する方式を採用する。淡馬錫はAIバリューチェーンの中でストレージ半導体分野が市場に過小評価されていると考えており、最近ではAI関連分野への投資を継続的に強化しており、NVIDIA、TSMC、ASMLなどの半導体大手の株式を保有している。また、OpenAIやAnthropicの主要な機関投資家の一つでもある。淡馬錫は今後5年間でAI関連投資の割合を現在の6%から最大15%に引き上げる計画を立てている。今回、順調に実行されれば、淡馬錫が韓国株式市場に直接参入するのは初めてとなる。

SKハイニックスは大連の第二のNANDフラッシュメモリ工場の建設を再開し、この地域の月間生産能力を約50%向上させる予定です。新しい生産ラインは月間約5万枚のウェハーを生産する設計で、既存の大連第一工場の月間10万枚の生産能力を加えると、SKハイニックスの中国におけるNANDの総生産能力は約15万枚に増加します。この工場は4年前に着工されましたが、ストレージチップ市場の低迷とアメリカの対中設備輸出制限により一時中断され、構造フレームのみが完成しました。大連第二工場への投資は、SKハイニックス傘下のNAND子会社Solidigmによって推進され、最も早く今年の11月に設備の搬入を開始し、来年の上半期に量産体制を確立する計画です。AIデータセンターの拡張に伴い、企業向けSSDの需要が急増し、NANDの価格は1年前に比べてほぼ10倍に上昇し、投資の再開を促進しました。SKハイニックスは二本の軌道戦略を採用します：大連工場ではインテルの成熟したフローティングゲートアーキテクチャを利用して100層級のNANDを生産し、清州M17などの国内工場は300層以上の先進的なNAND生産に焦点を当て、後者は19.1兆ウォンの投資を発表しています。業界では、大連第二工場の設備構成は第一工場に近く、月間生産能力は4万から6万枚の範囲を維持すると予想されています。

日経新聞の報道によると、日本のNANDメーカーであるキオクシア（Kioxia）の最大株主が東芝から特別目的会社BCPE Pangea Cayman 2（SPC2）に変更され、後者はキオクシアの14.19%の株式を保有しており、東芝の減持後の14.06%をわずかに上回っています。SPC2はSKハイニックスが転換社債（CB）を通じて投資した主体です。東芝は7月15日から8月3日の間に7回に分けてキオクシアの株式を減持し、持株比率は15.10%から14.06%に低下しました。SKハイニックスは2018年に2つのSPCを通じてキオクシアに約40兆ウォンを投資し、そのうちベインキャピタルなどと共同出資したSPC1は今年6月にベインキャピタルが退出した際に株式の売却を完了しましたが、SKハイニックスが単独で出資した約13兆ウォンのSPC2は引き続き保有しています。CBが株式に転換されると、SKハイニックスは議決権を得ることになります。しかし、業界の評価では、実際にキオクシアの経営に影響を与える可能性は低いとされています。議決権の行使には各国の競争および独占禁止法の承認が必要であり、日本政府は自国の半導体供給チェーン保護の観点から、容易には承認しない可能性があります。キオクシアは現在、世界で3番目に大きなNANDメーカーであり、サムスン電子とSKハイニックスに次いでいます。

韓国半導体セクターは取引中に揺れ動き、SKハイニックスとサムスン電子の株価はわずかに下落したが、関連する契約市場の取引は依然として活発である。Gateの市場データによると、SKハイニックス（000660）は取引中に1002.56ドルを報告し、下落率は0.21%；サムスン電子（005930）は取引中に162.15ドルを報告し、下落率は0.64%。CoinGlassのデータによると、SKHYNIXの契約ポジションは6.93億ドルに達し、その中でGateプラットフォームのSKHYNIX契約ポジションは1.31億ドルで、全ネットワークで2位にランクインしている；SAMSUNGの契約ポジションは4522.07万ドルに達し、その中でGateプラットフォームのSAMSUNG契約ポジションは619万ドルで、同様に全ネットワークで2位にランクインしている。

SKハイニックスは最新の記事で、AI競争が単一チップの性能から全体のインフラストラクチャの設計と運用に移行していると述べています。AIデータセンターの競争力はもはや単一のコンポーネントに依存せず、計算、メモリ、ストレージ、ネットワーク、電源および冷却の5つの要素がシームレスに統合できるかどうかにかかっています。記事では、AIモデルの規模が継続的に拡大することで、計算能力とデータ移動の需要が急増していることが指摘されています。トレーニングには膨大なデータセットを繰り返し読み取る必要があり、推論はユーザーリクエスト情報の迅速な検索に依存しており、両者ともデータセンターのシステムアーキテクチャに対してより高い要求を突きつけています。メモリの面では、HBM、サーバーDRAMなどが階層システムを形成し、それぞれ異なる帯域幅と容量のタスクを担っています。ネットワークの面では、大規模なトレーニングと推論が複数のサーバーによる並列処理に依存するにつれて、ネットワークはデータセンターのスケーラビリティを決定する重要な要素となっています。システム設計は単一サーバーから全体のラックおよびクラスター規模への拡張に移行しています。Omdiaの予測によれば、AIデータセンターのチップ市場は2024年の1230億ドルから2025年には2070億ドルに増加し、2030年には2860億ドルに達するとされています。SKハイニックスはまた、マイクロソフトのウィスコンシン州フェアウォーターデータセンターが約5つのサッカー場の長さであることを挙げ、インフラストラクチャがより大規模に展開されていることを示しています。SKハイニックスは、メモリが計算とデータを接続する重要なレイヤーになっていることを強調しています。

韓国経済新聞によると、SKハイニックスは株式の自社買いと現金配当を含む株主還元策を準備しており、総規模は約100兆ウォン（約710億ドル）になる見込みです。その中で、株式の自社買い規模は約40兆ウォン（約284億ドル）に達する見込みで、これは会社が発行した株式総数の2%以上に相当します。この規模は、SKハイニックスが以前に米国預託証券（ADR）上場のために発行した新株の割合に近いです。昨年の約14.3兆ウォンの株主還元規模（約2.1兆ウォンの現金配当と約12.2兆ウォンの株式消却を含む）と比較すると、今回のプランの規模は約7倍の増加となります。SKハイニックスの大規模な還元計画の背後には、AIインフラストラクチャのコアストレージであるHBM（高帯域幅メモリ）市場におけるリーディングポジションがあります。会社は今年の売上高を約345.6兆ウォン、営業利益を約266.4兆ウォンと予測しており、それぞれ前年同期比で約256%および464%の成長を見込んでいます。以前、SKハイニックスは決算電話会議で、下半期にHBM4の出荷が正式に増加し、先進的なプロセスのDRAM出荷も増加する見込みで、全体の出荷量は上半期を上回ると述べました。市場機関は、AIの計算能力の需要が引き続き増加する中で、SKハイニックスの収益性の向上が会社の評価修復を促進する可能性があると考えています。以前、HSBCはSKハイニックスの収益サイクルに対する市場の評価が悲観的であると指摘しており、今回の株主還元計画が評価改善の重要な要因の一つになる可能性があります。

"1011 内幕巨鲸"代理人 Garrett Jin が週報分析を発表し、以前にストレージチップの段階的な配置と押し目買いを提案したが、市場は予想された調整を示さず、急騰相場の中で以前の反発ポジションの半分を売却したと述べた。これは投資論理の変化によるものではなく、上昇を促進する資金構造に注目したためであり、「これは市場がファンダメンタルズを最終的に確認するものではなく、むしろショートスクイーズのようなものだ」と述べた。迅速な資金回補のショートは、SK ハイニックスなどのストレージチップ株の短期的な上昇を生むことができるが、持続的な相場を単独で支えることはできない。韓国のレバレッジ ETF リスクはまだ完全には解放されていないが、資産規模の減少は主に純資産の縮小によるものであり、投資家の撤退によるものではない。現在、関連する金融商品は累積純申込が歴史的な最高水準にあり、まだ負の値には転じていない。Garrett Jin は、韓国のレバレッジ ETF の規模の減少は市場がストレージ需要を悲観視しているわけではないと強調した。SK ハイニックスの2026年の生産能力はすでに売り切れており、マイクロンの注文は2028年までカバーされている。2027年の下半期までの需要は依然として強い。しかし、ストレージ業界の本質は周期的な業界であり、株価はすでに数百ポイント先行して上昇している。周期株は通常、長期的に評価の拡張によって推進されることは難しい。現在、市場はAI資本支出周期の新しい段階に入っており、「投入の報酬」から「投入のリターンの評価」へと移行している。ビットコインについて、Garrett Jin は7月の安値以来の底打ち条件を満たし続けていると述べ、現在も6万ドル近くでのポジションを維持している見解を示した。

SKハイニックスは韓国の龍仁に35.2兆ウォンを投資して、第二段階のチップ工場の建設を計画しています。

SKハイニックスは、1株あたり375ウォンの配当を発表し、第3四半期に株主還元政策計画を発表する予定であり、追加の株主還元措置を検討しています。

韓国の個人投資家は、三星電子とSKハイニックスの高レバレッジ取引を巡り、資産運用会社の成長ストーリーから、規制当局の目に映る市場の安定性の問題へと移行しています。5月27日の上場以来、韓国初の単一株レバレッジ商品は、今回の韓国株半導体市場で最も混雑した取引の一つとなっています。三星電子とSKハイニックスを対象とした16本の単一株ETFと2本のETNは、投資家が単一株に対して約2倍の方向性の賭けを行うことを可能にします。製品の立ち上げ初期はAIストレージサイクルの温度が上昇しており、韓国の個人投資家の資金が殺到し、韓国ETF市場の総資産も一時的に歴史的高水準に押し上げられました。費用面の勝者がすぐに浮かび上がりました。純資産規模と手数料を基に推定すると、この単一株レバレッジETFは運用約2ヶ月後に約370億ウォンの管理費を累積して発生させました。その中で、三星資産運用はKODEX製品の規模の優位性と高い手数料で大部分を占め、未来資産はより低い手数料でシェアを獲得しています。初期の韓国メディアのデータは、三星と未来資産の2社がこの種の製品の90%以上の純資産を占めており、流動性がさらに主要製品に集中していることを示しています。しかし、この費用の饗宴には明らかな副作用も伴いました。韓国金融委員会は7月中旬に、単一株レバレッジ製品の上場後、市場価値と取引高が急速に上昇し、三星電子とSKハイニックスのKOSPIにおけるウェイトが一時52%に達したと述べました。規制当局は同時に、世界のストレージ株のボラティリティが著しく上昇し、SKハイニックスや三星電子などの個別株の高ボラティリティと製品のリバランス取引が重なり、市場への影響を拡大させる可能性があると指摘しました。韓国当局はその後、規則の厳格化を加速しました。7月31日から、この種の製品に投資する個人投資家の基本保証金のハードルが1000万ウォンから3000万ウォンに引き上げられ、現金での満たしが求められ、代替証券は認められなくなりました。規制はまた、関連する新製品の上場を一時停止し、広告宣伝を制限し、価格差管理と投資家教育を強化しました。取引の熱気にはすでに冷却の兆しが見えています。韓国取引所のデータによると、規制の新株が登場した後、関連する16本の単一株レバレッジ/逆向きETFの日次取引高は、以前の約10兆～12兆ウォン（ピーク時には15兆～20兆ウォンに達することも）から約1兆ウォン（8月3-4日）に減少し、8月5日には9198億ウォン（初めて1兆ウォンを下回る）にまで落ち込みました。最近はやや回復し、7月27日には関連する16本のETFの取引高は約7.45兆ウォンでした。

韓国の『デジタル日報』によると、Appleは最近、次世代iPhoneおよびスマートデバイスのコストを削減するために、長鑫存储（CXMT）とLPDDR5XなどのモバイルDRAM供給価格について交渉を行ったが、相手に拒否された。長鑫存储は、Samsung ElectronicsやSKハイニックスと同等、あるいはそれ以上の価格水準を維持することに固執し、Appleのエンドメーカーとしての従来の交渉優位性を打破した。報道は分析しており、HuaweiやXiaomiなどの中国のエンド企業は、長鑫存储の大量生産能力を長期の高価格契約で事前に確保しており、中国の内需市場は彼らに堅固な価格防衛線を提供している。一方、Samsung ElectronicsとSKハイニックスはHBMの生産能力が継続的に拡大し、一般的なDRAM供給を圧迫しており、加えて長鑫存储が価格の下限を守っているため、韓国メーカーは一般的なDRAM分野での出荷圧力と価格下落リスクが大幅に緩和され、HBM4、LPCAMM2、eSSDなどの高付加価値AIストレージ製品にリソースを集中できるようになった。業界関係者は、下半期に韓国半導体陣営の営業利益率と世界市場での価格決定権がさらに強化されると予測している。

Citrini アナリスト jukan が X プラットフォームで発表したところによると、韓国メディアは SK hynix の子会社 Solidigm が IPO 前の資金調達を求めていると報じています。これはナスダック上場の準備をしている可能性があります。報道によれば、同社は今回の資金調達での目標評価額を 50 兆ウォンとしています。Solidigm は SK hynix が 2021 年に設立したアメリカの子会社で、Intel の NAND フラッシュメモリと SSD ビジネスを引き継ぐためのものです。SK hynix は 2020 年に約 10 兆ウォンでこのビジネスを買収することに同意しました。

Gateの市場データによると、取引終了時点で中韓半導体ETF（513310）の一日の取引額は237億に達し、歴史的に3番目の高記録となりました。歴史的最高記録は2026年7月29日の259億、次の高記録は2026年7月21日の240億です。このETFは中証韓交所の中韓半導体指数を追跡しており、上位2つの保有株は三星電子とSKハイニックスです。本日、韓国KOSPI指数は3.76%上昇し、その中でSKハイニックスは5.8%、三星電子は2.5%上昇しました。