サムスン

バイナンスの契約プラットフォームは8月11日に4つのUSDT建ての永続契約取引ペアを開始しました。これには、快手（KUAISHOUUSDT）、美団（MEITUANUSDT）、および南方東英SKハイニックスの日次レバレッジ（2X）製品（CSOPSKHYNIX2LUSDT）と南方東英サムスン電子の日次レバレッジ（2X）製品（CSOPSAMSUNG2LUSDT）が含まれます。快手と美団の契約は最大20倍のレバレッジをサポートし、2つの韓国半導体ETF製品は最大10倍のレバレッジをサポートします。資金コストの上限は正負2%で、8時間ごとに決済され、多資産モードをサポートします。その中で、CSOPSKHYNIX2LUSDTは香港証券取引所に上場している南方東英SKハイニックスの日次レバレッジ（2X）製品（コード7709）を追跡し、CSOPSAMSUNG2LUSDTは南方東英サムスン電子の日次レバレッジ（2X）製品（コード7747）を追跡します。これはそれぞれ韓国の2大メモリーチップメーカーであるSKハイニックスとサムスン電子の2倍のロングポジションに対応しています。これはバイナンスが伝統的な資産の永続契約分野でさらに拡大し、香港株および韓国のテクノロジー株のレバレッジ製品を暗号派生商品市場に導入するものです。バイナンスはユーザーに対し、デジタル資産の価格は高いボラティリティを持ち、契約取引のリスクが高いため、投資家は関連するリスクを自己責任で負う必要があることを警告しています。

韓国メディアZDNet Koreaの報道によると、サムスン電子は器興園区NRD-K 2号生産ラインの原定用途を、研究開発施設からウェーハ受託生産ラインに変更している。主な目標製品はNVIDIAのHBMに必要な2nmの基本チップである。この生産ラインは2028年下半期に稼働する予定で、「Send-Fab」モデルを採用し、他の量産ラインからウェーハを受け取り、特定の工程を受託生産する。NRD-Kはサムスン電子が将来の半導体技術を先取りするために建設した最先端の複合研究開発園区で、総投資額は約20兆ウォンであり、3つの生産ラインが計画されている。そのうち第1ラインは2024年末に完成予定である。今回の調整は、AIインフラ投資によるHBM需要の拡大に早期に対応することを目的としている。サムスンはカスタムHBMおよびHBM5において、性能優位を維持するために2nmプロセスを先行して適用する計画である。業界関係者は、NRD-K 2号ラインの規模は比較的小さく、Send-Fab形式での運用に適していると指摘している。しかし、生産ラインの稼働までには約2年の時間があり、最終的な用途は市場の状況に応じて再度調整される可能性がある。サムスンは以前、この生産ラインをDRAM生産に使用することを検討していたが、今月その計画が変更され、DRAMの生産能力は平沢園区により集中されることになった。設備の調達注文はまだ正式には出されていない。

Gateの市場データによると、韓国のKOSPI指数は取引開始時に3.38%上昇し、サムスン電子は4%上昇、SKハイニックスは5%上昇しました。

Gateの市場データによると、日経225指数は8月12日の取引終了時に553.84ポイント上昇し、上昇率は0.83%、67,524.06ポイントで取引を終えました。韓国のKOSPI指数も同日、233.51ポイント上昇し、上昇率は3.68%、6,579.04ポイントで取引を終えました。半導体株が大幅に上昇し、サムスン電子は6.68%上昇、SKハイニックスは5.54%上昇しました。

韓国のアジア経済の報道によると、シンガポールの政府系ファンドである淡馬錫は、韓国株式市場に初めて投資することを決定し、三星電子とSKハイニックスを投資対象として選定し、資金の実行時期を探るために韓国政府と接触している。淡馬錫は約5180億シンガポールドル（約572兆ウォン）の資産を管理しており、今回の投資は外部の資産管理を委託するのではなく、内部で直接管理する方式を採用する。淡馬錫はAIバリューチェーンの中でストレージ半導体分野が市場に過小評価されていると考えており、最近ではAI関連分野への投資を継続的に強化しており、NVIDIA、TSMC、ASMLなどの半導体大手の株式を保有している。また、OpenAIやAnthropicの主要な機関投資家の一つでもある。淡馬錫は今後5年間でAI関連投資の割合を現在の6%から最大15%に引き上げる計画を立てている。今回、順調に実行されれば、淡馬錫が韓国株式市場に直接参入するのは初めてとなる。

韓国半導体セクターは取引中に揺れ動き、SKハイニックスとサムスン電子の株価はわずかに下落したが、関連する契約市場の取引は依然として活発である。Gateの市場データによると、SKハイニックス（000660）は取引中に1002.56ドルを報告し、下落率は0.21%；サムスン電子（005930）は取引中に162.15ドルを報告し、下落率は0.64%。CoinGlassのデータによると、SKHYNIXの契約ポジションは6.93億ドルに達し、その中でGateプラットフォームのSKHYNIX契約ポジションは1.31億ドルで、全ネットワークで2位にランクインしている；SAMSUNGの契約ポジションは4522.07万ドルに達し、その中でGateプラットフォームのSAMSUNG契約ポジションは619万ドルで、同様に全ネットワークで2位にランクインしている。

Digital Assetによると、サムスン電子は今年中に一部の国でサムスンウォレット（Samsung Wallet）にステーブルコインアカウントの開設、海外送金および支払い機能を導入する計画です。その後、各国の法規制や市場環境に応じて、グローバルサービスの拡大を段階的に進めていく予定です。

韓国メディアZDNet Koreaの報道によると、サムスン電子のウエハー受託生産事業の 4nm 生産ラインの生産能力は来年まで満載で、主に HBM4 注文の急増とNVIDIAの推論用 LPU"Grok3" の予想を超えた注文によって推進されています。生産能力のボトルネックに対処するため、サムスンは顧客に検証済みの 5nm プロセスを代替案として積極的に推奨しており、このプロセスは元々自動車チップ向けでしたが、現在は サーバーおよび高性能AI/NPUチップ 分野に拡大しています。報道によると、最近 3-4ヶ月 の間に5nmの顧客需要が顕著に増加しており、主にTSMCの先進プロセス供給の緊張や地政学的要因からシフトした中国およびインドのファブレス企業からのものです。また、2nmプロセスの顧客からの問い合わせも継続的に行われています。

韓国の『デジタル日報』によると、Appleは最近、次世代iPhoneおよびスマートデバイスのコストを削減するために、長鑫存储（CXMT）とLPDDR5XなどのモバイルDRAM供給価格について交渉を行ったが、相手に拒否された。長鑫存储は、Samsung ElectronicsやSKハイニックスと同等、あるいはそれ以上の価格水準を維持することに固執し、Appleのエンドメーカーとしての従来の交渉優位性を打破した。報道は分析しており、HuaweiやXiaomiなどの中国のエンド企業は、長鑫存储の大量生産能力を長期の高価格契約で事前に確保しており、中国の内需市場は彼らに堅固な価格防衛線を提供している。一方、Samsung ElectronicsとSKハイニックスはHBMの生産能力が継続的に拡大し、一般的なDRAM供給を圧迫しており、加えて長鑫存储が価格の下限を守っているため、韓国メーカーは一般的なDRAM分野での出荷圧力と価格下落リスクが大幅に緩和され、HBM4、LPCAMM2、eSSDなどの高付加価値AIストレージ製品にリソースを集中できるようになった。業界関係者は、下半期に韓国半導体陣営の営業利益率と世界市場での価格決定権がさらに強化されると予測している。

Gateの市場データによると、中微会社の株価が10%以上上昇しました。メディアの報道によると、韓国のサムスン電子とSKハイニックスは、中国の中微半導体のチップ製造設備を評価しており、自社の中国工場での使用を検討しています。

アナリストは、サムスンがデジタル資産インフラの展開を加速しており、Samsung Walletを通じて約8億台のGalaxyスマートフォンにネイティブなステーブルコイン機能を提供する計画を立てていると述べています。これにより、USDCなどのステーブルコインの重要な流通チャネルになることが期待されています。サムスンは、Galaxy Unpacked 2026イベントで、今後のデバイスにステーブルコイン関連機能を統合することを発表しました。これには法定通貨に連動した貯蓄および支払いアカウントが含まれます。現在、Samsung Walletは61か国で展開されており、韓国のユーザー数は約1900万人に達しています。暗号投資銀行Aretaのアジア太平洋地域責任者であるJoseph Gohは、ステーブルコインの大規模普及の核心的なボトルネックは流動性ではなく、ユーザーへのアクセス能力であると述べています。「流通チャネルこそが希少な資産であり、サムスンは多くのユーザーエントリを持っています。」彼は、この動きがサムスンをUSDCなどのステーブルコインの主要なディストリビューターにする可能性があると考えています。サムスンは暗号分野に初めて参入したわけではありません。会社は2019年にKnoxセキュリティモジュールを通じてデジタル資産ウォレットを導入し、ユーザーがBitcoin、Ethereumなどの資産を保存できるようにし、Ledgerハードウェアウォレットに接続しています。さらに、サムスンはデジタル資産インフラの強化を進めています。サムスンSDSのCEOである李俊熙は以前、会社が韓国最大の暗号取引所Upbitの運営会社Dunamuに投資したことが、ステーブルコインやAI決済を含むデジタル資産インフラ分野への重要な戦略的展開であると述べました。今年5月、サムスン証券、サムスンSDS、サムスンカードの3つの子会社は、約4.08億ドルでUpbitの親会社Dunamuの約4%の株式を取得することに合意しました。アナリストは、Samsung Walletがユーザーの流通エントリを提供し、Dunamuなどのインフラ展開が基盤となる取引と資産サービスを担当していると考えており、サムスンはステーブルコイン、決済、デジタル資産サービスを含む完全なエコシステムを構築している可能性があります。

Counterpoint Research のデータによると、2026 年第2四半期の世界 DRAM 市場で 三星電子 は 39% の市場シェアで再び首位に立ち、昨年同期から大幅に回復しました；SK 海力士 のシェアは昨年同期の 39% から 26% に減少しましたが、収益は前年同期比で 214% 増加しました；美光 は 25% のシェアで続き、SK 海力士との差はわずか 1 ポイント です。Counterpoint は、三星が汎用 DRAM の需要増加と HBM 分野のシェア拡大の二重の推進力によって反発を実現したと指摘しています。汎用 DRAM の価格は前四半期比で大幅に上昇しましたが、HBM の平均価格は HBM3E の価格下落と HBM4 の出荷遅延の影響で前年同期比で減少しました。長鑫存储 の収益は前年同期比で 716% 増加し、国内の強力な汎用 DRAM 需要と生産能力の拡張の恩恵を受けています；南亚科技 は前年同期比で 690% 増加し、DDR/LPDDR4/5 の供給拡大の恩恵を受けています。Counterpoint は、NVIDIA Vera Rubin と AMD Instinct MI455X の出荷に伴い、下半期に HBM4 の出荷量が大幅に増加し、製品構成の改善が HBM 価格の反発を支えることが期待されると予測しています。

ゴールドマン・サックスはリサーチレポートを発表し、サムスン電子の第2四半期の営業利益が予想通りであると指摘しました。同社は2026年から2028年の1株当たり利益予測を約2%引き上げ、12ヶ月目標株価を48万ウォンから49万ウォンに引き上げました。同社はメモリ需要が供給を大幅に上回ると予想しており、2027年にはその差が拡大し、2028年には供給が依然として厳しい状況になるとしています。ゴールドマン・サックスは、同社が主要なデータセンター顧客と長期契約を結んでおり、より良い利益の見通しと下方リスクの保護を提供すると指摘しました。さらに、同社はAIメモリ市場のリーダーになることを目指しており、HBM4は2026年下半期にHBM収入の60%以上を占めると予想しており、株主へのリターンには顕著な上昇余地があるとしています。現在、この株は2027年の予想PERが3.1倍、PBRが1.2倍で取引されており、株主リターン率は50%に近づいています。

ブルームバーグのデータによると、韓国総合指数（KOSPI）は今年に入ってからの収益変動率が63%に達し、同期間のビットコインの48%を上回り、ブルームバーグが追跡する主要国の株価指数の中で最も変動率が高い市場となっています。韓国株式市場の高い変動性は、市場の集中度が過度に高いことに起因しています。サムスン電子とSKハイニックスが合計でKOSPI指数の50%以上のウェイトを占めており、指数の動きは半導体セクターのパフォーマンスに高度に依存しています。さらに、韓国の個人投資家が主導するレバレッジETF市場は市場の変動をさらに拡大しました。関連するレバレッジETFは、2つの主要な半導体株が韓国株式市場の70%以上の日次取引高を占めることがありました。データによると、韓国の個人投資家は今年、KOSPI株を110兆ウォン（約770億ドル）以上購入しましたが、その追随行動は市場の揺れを悪化させ、韓国株式市場はサムスン電子とSKハイニックスを中心とした高レバレッジ取引市場へと徐々に変わっていきました。

Gateの市場データによると、韓国のKOSPI指数は前場で下落幅が5%に拡大し、サムスン電子とSKハイニックスの下落幅は8%に達しました。

アメリカのETF運営機関Roundhillは今週、DRAMテーマファンドに対して大幅なポートフォリオの見直しを行いました。以前報じられたCXMT（長鑫科技）をポートフォリオに組み入れ、ウェイトは2.52%であることに加え、サムスン電子の持ち株を減少させました。Roundhill DRAMテーマファンドは月曜日から水曜日までの間に、サムスン電子の株を毎日約100万株売却し、3日間で合計300万株、約4.32億ドルを売却しました。Roundhill DRAMテーマファンドの現在の上位3つの保有株はそれぞれサムスン電子、マイクロンテクノロジー、SKハイニックスで、ウェイトはそれぞれ26.39%、24.54%、22.77%です。他の主要な保有株にはシーゲイトテクノロジー、ウエスタンデジタル、サンディスク、キクシア、ナンヤテクノロジー、兆易イノベーションが含まれています。

韓国のサムスン電子とSKハイニックスは、HBMおよび次世代ストレージ技術の展開を加速し、リーダーシップを維持しています。サムスン電子は、第2四半期の研究開発投資が過去最高の16兆ウォン（約116億ドル）に達し、HBM4、HBM4E、DDR5などの高性能ストレージ製品の展開を拡大する計画を発表しました。SKハイニックスは、HBM5、ハイブリッドボンディング、iHBMなどの次世代技術を開発しており、今年の資本支出規模は40兆ウォン（約326億ドル）に達する見込みです。

サムスン電子は2026年第2四半期の財務報告を発表し、売上高は 171.5兆 ウォン（約 1188億ドル ）で、前年同期比 130% 、前四半期比 28% の増加となり、単四半期の歴史的最高値を記録しました；営業利益は 89.5兆 ウォン（約 620億ドル ）で、前年同期比 1813.8% 、前四半期比 56.4% の増加となり、市場予想を約 5% 上回りました；純利益は 71.62兆 ウォン（約 496億ドル ）で、前年同期比 1299.9% の急増となりました。1株当たり利益は 10849ウォン で、前年同期比 52% の増加です。デバイスソリューション（DS）部門の売上高は 127.5兆 ウォン、営業利益は 89.2兆 ウォンで、前四半期比 56% の増加となり、メモリ事業はAIサーバーの需要に支えられ、売上高と利益はともに歴史的最高値を記録しました。HBM4 は量産出荷され、HBM4E サンプルは主要顧客に納品されました。デバイス体験（DX）部門の売上高は前四半期比 9% 減少し、その中でMX事業は部品コストの圧力の影響を受け、売上高は 33.2兆 ウォンで、営業損失は 0.7兆 ウォンを記録しました。サムスンは下半期にサーバーDRAM、eSSDおよびHBMの需要が引き続き強力であると予測しており、市場供給のひっ迫した状況が続くと見込んでいますが、モバイルおよびPC端の需要は一部減速する可能性があります。会社はHBM4、DDR5、SOCAMM2などの高付加価値製品の販売を拡大し、第二世代 2nm プロセスで新しいモバイル製品を量産し、受託生産事業の二桁の売上成長を目指します。

金十によると、サムスン電子の半導体部門は、人工知能がメモリに依存しているため、利益が250倍以上増加したと報告しています。この部門の第2四半期の営業利益は89.2兆ウォン（約620億ドル）で、アナリストの平均予想である79.3兆ウォンを上回りました。グループ全体の純利益は71.3兆ウォンで、市場の予想を同様に超えました。

金十の報道によると、サムスン電子は、韓国ウォンの価値下落が第2四半期に3.1兆ウォンのプラスの影響をもたらしたと述べています。