インサイダー

日経新聞の報道によると、日本は「金融商品取引法」（FIEA）の改正案を承認し、デジタル資産を金融商品として分類し、非公開情報に基づくインサイダー取引を禁止することになりました。

Theblock の報道を引用した《The Information》によると、Polymarket はアプリケーションスタートアップに対する監査を開始し、ユーザーが疑わしいインサイダー取引の活動を追跡するのを支援することを約束しています。報道によれば、これらのフォロートレードアプリケーションは、顧客に Polymarket プラットフォーム上で利益を上げているトレーダーのリストを提供したり、異常に大きな賭けやタイミングが奇妙な賭けをマークしたりします。これらの賭けは機密情報に基づいている可能性があります。顧客はボットプログラムを使用してこれらの取引をコピーしたり、良さそうな取引の通知を受け取ったりできます。これらのアプリケーションはサービス料を請求します。報じられるところによれば、Polymarket とその主要な競合である Kalshi は、インサイダー取引の問題で調査を受けたことがあります。先月、Polymarket はインサイダー取引およびその執行ルールについてより明確なガイドラインを発表しました。

Robinhoodは予測市場の展開を加速する中、一部の契約商品を自主的に排除しました。その理由は、市場操作やインサイダー取引のリスクを助長する可能性があるためです。Robinhood UKの社長Jordan Sinclairは、同社が市場の濫用問題に高度に関心を持っており、すべての予測市場やイベント契約をユーザーに提供するわけではなく、顧客により適した商品を選択的に提供することを明らかにしました。最近、いくつかの「正確な賭け」事件が規制当局の懸念を引き起こしています。例えば、Polymarketではアメリカがイランに対して行動を起こす前に異常な大額の賭けがありました。また、イスラエルの規制当局は、機密情報を利用して賭けに参加した2名を訴えたこともあります。さらに、「市場に言及する」（例えば、スピーチ中に出現する言葉に賭けること）ことは操作されやすいため、Robinhoodによって明確に商品範囲から排除されています。現在、Robinhoodは主にKalshiおよびForecastExとの提携を通じて、コンプライアンスに準拠した予測市場サービスを提供しており、情報の濫用や越境コンプライアンスリスクを低減するために規制されたプラットフォームを優先的に選択しています。それに対して、同等の規制を受けていないPolymarketは、ユーザーが暗号財布を通じて取引でき、身分証明が比較的緩やかです。Robinhoodは以前、予測市場が重要な成長エンジンになると予測しており、同社のCEO Vlad Tenevは、このビジネスが2025年には成長が最も早いセクターの一つになると述べており、将来的には1兆ドル規模の年次取引量を形成することが期待されています。

Polybeatsの統計によると、少なくとも11のアドレスがPolymarketの「米伊停火」シリーズ予測市場で予測時間を通じて利益を得ています。その中で最も利益を上げたアドレス0xffa6b3...30feは約40.5万ドルの利益を得ており、0xa4eb52...d010は約33.9万ドルの利益を得ています。すべてのアドレスの総利益は1,913,292.47ドルに達しています。これらの取引は3月から4月にかけての複数の停火期限の市場に集中しており、一部の早期の3月停火に対するポジションは損失を出していましたが、4月初旬に停火の期待が実現するにつれて、後期のポジションは大幅に利益を上げました。

彭博社の報道によると、アメリカ商品先物取引委員会（CFTC）の執行責任者デビッド・ミラーは、火曜日にニューヨーク大学で行われたセミナーで、同機関が既存の執行権限を用いて予測市場におけるインサイダー取引を取り締まると述べました。デビッド・ミラーは、現在主流メディアやソーシャルメディアにおいて、インサイダー取引に関連する法律が予測市場には適用されないという誤解が存在していることを指摘し、この見解が誤りであることを明確にしました。

CNNの報道によると、アメリカ・マンハッタンの連邦検察官が、予測市場で高額な利益を得た一部の賭けが、インサイダー取引やその他の法律に違反しているかどうかを調査しています。関係者によると、アメリカ・ニューヨーク南区検察官事務所の証券および商品詐欺部門の責任者が、最近Polymarketの代表者と会合を持ち、現行法をこの急成長している業界における不正行為にどのように適用するかについて議論したとのことです。アメリカ司法省は、注目を集める高収益の賭けに焦点を当てており、これはこの業界に対する規制の強化を示しています。過去1年間、予測市場業界は連邦の規制が比較的限られている中で急速に拡大しています。

アメリカ・カリフォルニア州の知事ギャビン・ニューサムは、政府の任命された官僚が職務の過程で得た非公開情報を利用して、予測市場でインサイダー取引を行うことを禁止する行政命令に署名しました。この禁止令は、その配偶者、家族、元ビジネスパートナーにも拡大されました。この行政命令では、知事が任命した公職者は「機密または未公開情報」を使用して、職務に関連する政治的または経済的イベントに賭けることを禁じています。ニューサムは、公共サービスは利益を得るための道具であってはならず、権力と利益の境界を明確にする必要があると強調しました。

公式の発表によると、Polymarketは本日、DeFiプラットフォームおよび米国商品先物取引委員会（CFTC）によって規制されている米国取引所の市場の誠実性ルールを更新したと発表しました。これらのルールはDeFiプラットフォームの「利用規約」とPolymarket米国ルールマニュアルに組み込まれ、Polymarketがインサイダー取引および市場操作に対する要求をさらに強化し、市場の質を維持し、ユーザーの権利を保護することに対するPolymarketのコミットメントを再確認しました。更新されたルールは、インサイダー取引を禁止する三つの核心的な行為を明確にしています：盗まれた機密情報を利用して取引を行うこと------参加者が対象イベントの結果または可能な結果に関する機密情報を掌握しており、その情報を使用することが他の人または実体に対して負っている以前から存在する信頼または秘密保持義務に違反する場合、参加者は契約の取引を行ってはなりません。違法なインサイダー情報を利用して取引を行うことを禁止------参加者は、他者から提供された機密情報を利用して取引を行ってはなりません。この情報が、他者に対して以前から信頼または秘密保持義務を負っている人から提供されたものであり、参加者がその情報を提供した人が自らその情報を利用して取引を行うことが禁止されることを知っているか、または知る理由がある場合です。結果に影響を与える人が取引を行うこと------参加者が対象イベントの結果に影響を与える権限または影響力を持っている場合、契約の取引に参加してはなりません。

"1011 内幕巨鲸"代理人 Garrett Jin が投稿し、ホルムズ海峡の閉鎖は16日目に入り、2月27日以来、原油価格は約45%上昇し、ブレント原油価格は103ドルを超えたと述べている。現在、停戦の兆しは見られない。戦略石油備蓄（SPR）は供給のギャップの約12%から15%しか補填できない可能性があり、最近の取引戦略としては原油の強気、株式のエクスポージャーを減少させることを推奨している。特に日本、韓国、ヨーロッパなどのエネルギー純輸入経済体の資産に対してである。また、金利、ドル、原油価格が同時に上昇する環境下では、市場全体の流動性が厳しくなり、投資家は現金ポジションを維持し、期間を短縮し、警戒を強めるべきである。

アメリカ商品先物取引委員会（CFTC）会長のマイク・セリグは、「今日は、予測市場に対する明確なガイドラインを発表し、取引プラットフォームがCFTCの新しい契約の上場に対する期待を理解できるようにするための行動を取ります。この資産クラスに透明なルールがあることを確保する責任を負います。」と述べました。マイク・セリグはCNBCのインタビューで、「予測市場は急速に発展している分野であり、だからこそ今日は行動を取り、私たちの取引プラットフォームを助けるための明確なガイドラインを発表します。私たちの取引プラットフォームは契約を自己認証し、独自のルールマニュアルを持っており、CFTCの期待を明確に理解する必要があります。したがって、これらのガイドラインを明確な文言で発表し、取引プラットフォームが従うことができるようにします。」と述べました。また、私たちは今日の後半に提案されたルール制定の予告を発表する予定です。この新しい資産クラスと新しい市場のために明確な行動規則を策定するつもりです。デリバティブ市場において操作、インサイダー取引、さまざまな濫用行為が存在しないことを確保することが非常に重要です。したがって、私たちは責任を負い、これらの新しい資産クラスに明確な行動規則があることを確保します。」と述べました。

据市场消息，美国民主党参议员 Chris Murphy 在 X 平台发布视频称，上周五有人对"美国将于周六与伊朗开战"下了"非常具体的赌注"。他指出，显然有接近特朗普的人士提前知晓周六的行动，这些下注者很可能掌握内幕信息。Murphy 警告，若此类战争赌博持续，总统身边的人可能因能从中获利而"推动我们卷入战争"。上周六，Polymarket 上广泛流传多笔相关下注。路透社报道称，Murphy 与民主党众议员 Mike Levin 正着手起草一项法案，以加强对 Polymarket、Kalshi 等预测市场的监管。Levin 表示，利用军事行动的先知进行牟利"绝对应属非法"。他指出，商品法虽禁止涉及战争、恐怖主义等"违背公共利益"的事件合约，但现行规则给予预测市场过多自由。

Lookonchain の監視によると、米イラン衝突に関連する疑わしいインサイダーウォレットが、3日間の静寂の後、3000ドルを投入してイラン政権が3月31日までに崩壊するとの予測を行いました。このウォレットは2月28日に作成され、これまでに2回の予測取引を行い、いずれも勝利し、利益は1.6万ドルに達しました。

据金十报道，上周末，由于全球传统金融市场休市，大批资金转而涌入 Polymarket 和 Kalshi 等预测市场以及 Hyperliquid 等去中心化交易所。投资者试图通过这些平台，对美以两国袭击伊朗的后续影响进行风险对冲或投机押注。然而，这场资本狂欢很快演变成了一场舆论风暴。上周六，社交平台 X 上开始涌现大量质疑声，指控部分内部人士利用对军事打击的提前知情权，在预测市场上大肆牟利。面对抨击，白宫发言人在回应媒体时辩称，"指导特朗普政府决策的唯一特殊利益，就是美国人民的最大利益。"事实上，针对利用国际冲突进行内幕押注的打击行动在全球部分地区已经展开。面对指责，Kalshi 首席执行官 Tarek Mansour 辩护称，将退还用户参与上述争议市场产生的所有手续费，而在哈梅内伊身亡前建立的头寸，将按最后交易价格进行强制结算。然而，这一"强平"决定并未平息风波，许多用户反而在社交平台上抱怨自己被平台摆了一道。

据 WIRED 报道，OpenAI 近日解雇一名员工，原因是其在 Polymarket、Kalshi 等预测市场平台上基于内部信息进行交易。报道称，该员工利用在 OpenAI 的工作身份获取的非公开信息下注相关合约，涉嫌构成"内幕交易"并违反公司合规政策。

据 Lookonchain 监测，发现许多内部人士通过在 Polymarket 上押注 ZachXBT 将曝光哪家加密公司的内幕交易而获得巨额利润。已识别出 12 个疑似内部人士钱包地址，它们共计获利 102 万美元。Lookonchain の監視によると、多くの内部者が Polymarket で ZachXBT がどの暗号会社のインサイダー取引を暴露するかに賭けて巨額の利益を得ていることが判明しました。12 の疑わしい内部者のウォレットアドレスが特定され、合計で 102 万ドルの利益を得ています。

据链上侦探 ZachXBT 指控，加密货币交易平台 Axiom Exchange 多名员工自 2025 年初起利用内部工具访问控制漏洞，查看用户敏感信息并追踪私人钱包活动，涉嫌进行内幕交易。ZachXBT 特别指出员工 Broox Bauer 是涉事人员之一。Axiom 由 Mist 与 Cal 于 2024 年创立，2025年冬季完成 Y Combinator 孵化，成为该领域盈利能力最强的公司之一，迄今已创收超 3.9 亿美元。 ZachXBT 称收到举报后受聘调查该平台的不当行为指控。

据 Lookonchain 监测，匿名交易员使用新钱包押注 5.07 万美元，赌 Axiom 公司将被指控内幕交易，赔率仅为 15.1%。这引发了对其可能拥有内幕信息的猜测。随后，众多交易员跟随其投注，使 Axiom 的赔率甚至高于 Meteora。该交易员平仓后，一天内获利 3.9 万美元。

Solana プロトコル Meteora の責任者 Zen @realdezen は、昨年 3 月に引き継いで以来、チームはインサイダー取引リスクを真剣に受け止めており、実際の防護措置を講じていると述べました。Zen は Meteora を許可不要のプラットフォームと呼び、過去 12 ヶ月間は主にインフラの堅牢性と信頼性の向上に注力しており、プロジェクトがチームの手動介入なしで立ち上がることを実現しています。そのため、チームは一部のプロジェクトが立ち上がったり統合された後に関連する状況を把握することになります。関連する予測市場では、Meteora は一時的に最も確率が高く、ランキング第 1 位の推測対象となりました。

予測市場プラットフォーム Kalshi は、初めて違反処分の事例を公開しました。関係者はカリフォルニア州の元知事候補者 Kyle Langford と YouTube インフルエンサー MrBeast の動画編集者 Artem Kaptur です。Langford は X プラットフォームで動画を公開し、自身の選挙勝利に賭けている様子を示したため、候補者が関連する選挙市場に賭けることを禁止するプラットフォームの規則に違反し、2,246.36 ドルの罰金を科され、5年間プラットフォームの使用を禁止されました。Kaptur は MrBeast 在職中に内部情報を利用して約 4,000 ドルの関連市場で取引を行い、異常に大きな利益を上げたとして、20,397.58 ドルの罰金を科され、アカウントが2年間停止されました。MrBeast の親会社である Beast Industries は内部調査を開始したことを発表し、このような行為に対してゼロトレランスであることを強調しました。Kalshi はこの2件をアメリカ商品先物取引委員会に報告し、罰金は非営利団体に寄付されることになります。プラットフォームは過去1年間に内幕取引に関して200件以上の調査を行ったことを明らかにしました。